新华人寿保险股份有限公司
2012年年度报告摘要
第一节 重要提示
一、本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站上的年度报告全文。
二、公司简介
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第二节 主要财务数据和股东变化
一、主要财务数据
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注：1. 2011年期间相关数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
二、前10名股东持股情况表
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注：
1.HKSCC Nominees Limited （香港中央结算（代理人）有限公司）所持股份为代香港各股票行客户及香港中央结算系统其他参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押或冻结情况，因此HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。
三、持股10%以上（含10%）的法人股东的最终控制人与本公司之间的关系
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第三节 管理层讨论与分析
作为一家全国大型寿险公司，本公司通过遍布全国的分销网络，为个人及机构客户提供一系列寿险产品及服务，并通过下属的资产管理公司管理和运用保险资金。
除另有说明外，本节讨论与分析均基于本公司合并财务数据，以人民币列示。
一、主要经营指标
单位：人民币百万元
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注：
1.总投资收益=货币资金、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入+股权型投资的股息及分红收入+投资资产买卖价差损益+公允价值变动损益+投资资产减值损失。
2.市场份额：市场份额来自中国保监会公布的数据。
3.13个月保单继续率：考察期内期交保单在生效后第13个月实收保费/考察期内期交保单的承保保费。
4.25个月保单继续率：考察期内期交保单在生效后第25个月实收保费/考察期内期交保单的承保保费。
5.比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
二、业务分析
（一）寿险业务
2012年全球经济缓慢复苏，中国经济缓中企稳，经济社会发展稳中有进。在经济增速放缓及监管趋严的情况下，寿险行业延续2011年的转型态势，价值和规模均衡发展成为寿险业发展的新导向。
2012年，本公司在保持业务稳定增长的前提下，积极推进战略转型，深入贯彻以“价值”为核心的均衡发展路径，从总体导向、业务发展、综合管理等多方面推动转型。一是确立了价值与规模并重的经营导向；二是推动各渠道业务结构优化，加大高价值产品和长年期产品的推动力度，提升新业务价值率；三是全面夯实价值管理基础，并通过对预算管理模式、绩效与干部管理体系以及后援运营效率的不断优化，提升综合管理水平。
根据中国保监会公布的数据，以原保险保费收入计（经二号解释调整），本公司2012年实现原保险保费收入977.19亿元，市场占有率9.8%，位列中国寿险市场第三位。同时，本公司不断改善年期结构，升级产品形态，加强高价值和长年期产品的销售，业务结构得以优化。
继2011年共享服务总中心投入运营后，2012年公司西安共享分中心也正式投入运营，总分中心布局初步形成，基本完成了运营集中模式变革，提升了运营效率、品质、标准化和对业务的支持能力。同时，积极开展E保通等多项运营新技术推广，大力推进“第12届客户节”等系列项目和活动，深化理赔服务品牌，维护消费者权益，并全面启动导入运营流程精益六西格玛方法论，持续推动运营流程精益与优化，提升服务质量和客户体验。截至2012年12月31日，本公司服务的寿险客户包括约2,770.7万名个人客户及约5.9万名机构客户。
1、按渠道分析
单位：人民币百万元
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（1）个人寿险业务
①保险营销员渠道
2012年本公司保险营销员渠道着力推进业务转型，一方面加大长年期产品和健康险、终身险等保障型产品的销售力度，业务结构得到优化，带动渠道价值率的提升；另一方面，加强队伍的基础建设，在队伍规模保持稳定的同时，强调新增人员质量的提升。同时，继续健全并优化绩优荣誉体系，各项绩优指标得到提升。2012年末，本公司营销员人数保持稳定，达到20.4万。其中，绩优保险营销员人数约2.9万名，较上年末增长16.7%。
2012年本公司保险营销员渠道实现保险业务收入429.93亿元，较上年同期增长19.9%。其中，首年保费收入101.31亿元，较上年增长3.8%，首年保费中来自20年及以上交费期的期交产品的收入达到45.92亿元，同比增长1.3%。续期保费收入328.62亿元，较上年增长25.8%。2012年，通过续收团队拓展的新单业务继续保持高速增长，首年保费收入达到17.76亿元，较上年增长31.5% 。
②银行保险渠道
2012年，本公司银行保险渠道在市场持续下滑的过程中，紧密围绕“提价值、促效益、求变革、防风险”的主导思想，一方面积极主动进行结构调整，提升价值，推动长期期交产品及高价值产品的销售；另一方面强化合规经营理念，在产品推广、联合营销、专项培训等领域加强与工商银行、农业银行及建设银行等主流渠道的合作，提升市场综合竞争能力。
2012年本公司银行保险渠道实现保险业务收入521.63亿元，较上年同期下降8.0%，其中，首年保费收入215.69亿元，较上年同期下降30.4%，首年期交保费收入中5年及以上交费期的期交产品收入占比由2011年的72%上升至90%，结构调整取得成效。续期保费收入305.94亿元，较上年同期增长19.0%。
③财富管理渠道
2012年本公司财富管理渠道实现保险业务收入10.97亿元，较上年同期增长17.7%。其中，续期保费收入4.62亿元，较上年同期增长305.3%。
（2）团体保险业务
2012年本公司团体保险业务实现保险业务收入14.66亿元，较上年同期增长12.6%。
2、按险种分析
单位：人民币百万元
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注：1. 上述各期间的金额少于人民币500,000元。
2012年本公司实现人寿保险业务收入977.19亿元，较上年同期增长3.1%。其中分红型保险实现保险业务收入893.18亿元，较上年同期增长1.6%，占整体保险业务收入的91.4%；健康险实现保险业务收入64.91亿元，较上年同期增长23.5%，其中首年保费收入22.81亿元，较上年同期增长32.9%，增速大幅领先于整体保费增速，健康险保险业务收入占整体保险业务收入的比例由2011年的5.5%上升到6.6%，体现了公司通过产品转型推动价值提升的策略；其他类型寿险共计实现保险业务收入19.10亿元，占整体保险业务收入的2.0%。
3、按地区分析
单位：人民币百万元
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2012年本公司约62.2%的保险业务收入来自我国北京、广东、河南、山东、上海、湖北、四川、江苏、湖南、陕西等经济较发达或人口较多的地区。
（二） 资产管理业务
本公司资产管理业务始终坚持以资产负债匹配管理为基础，兼顾管理资金的安全性、流动性、收益性，在良好的资产配置和有效的风险控制的前提下，寻求最大的投资组合收益。
2012年，本公司根据保险业务的负债特性及资本市场的波动周期，积极拓宽投资渠道，优化投资组合配置，适当提升固定收益类资产配置比例，改善净投资收益率，保持投资组合收益的稳定性和可持续性。2012年公司获得了保监会许可开展境外投资、股权及不动产投资的牌照，并获批了国家外汇管理局5亿美元的境外投资额度，大大拓宽了公司的投资渠道，境外投资和股权及不动产投资业务正在积极稳步推进。
权益类投资方面，受到2012年国内资本市场持续低位运行的影响，本公司权益类投资在损益表下整体收益水平出现较大程度的下跌，计提了52.81亿元投资资产减值损失。
1、投资组合情况
单位：人民币百万元
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注：
1.相关投资资产含独立账户资产中对应的投资资产，比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
2.现金及现金等价物含三个月及三个月以内定期存款，定期存款不含三个月及三个月以内定期存款。
3.股权型投资不包括长期股权投资。
4.其他投资主要包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产、应收股利及应收利息等，比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
5.贷款及其他应收款主要包括定期存款、现金及现金等价物、存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产、应收股利、应收利息、归入贷款及应收款的投资等，比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
截至本报告期末，本公司投资资产规模为4,784.81亿元，较上年末增长28.0％，增长主要来源于本公司保险业务现金流入。
截至本报告期末，定期存款在总投资资产中占比为35.9％，较上年末提高3.0个百分点，主要原因是公司增加了协议存款的配置力度，重点配置于5年期及以上定期协议存款。
截至本报告期末，债权型投资在总投资资产中占比为48.9％，较上年末降低2.0个百分点，主要原因是公司减少了金融债的配置。
截至本报告期末，股权型投资在总投资资产中占比为6.7％，较上年末降低1.1个百分点，主要原因是公司根据市场行情调整资产配置策略，控制权益资产仓位。
截至本报告期末，现金及现金等价物在总投资资产中占比为5.2％，较上年末降低0.4个百分点，主要原因是投资资产配置及流动性管理的需要。
截至本报告期末，其他投资在总投资资产中占比为3.2%，较上年末提高0.4个百分点，主要原因是应收利息和保户质押贷款的增加。
从投资意图来看，截至本报告期末公司投资资产主要配置在贷款及其他应收款和持有至到期投资，贷款及其他应收款的投资较上年末增长37.6％，主要原因是定期存款和现金及现金等价物的增加。
2、投资收益情况
单位：人民币百万元
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注：收益率=投资收益/[(期初投资资产+期末投资资产)/2]
1.其他投资资产利息收入包括存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产等产生的利息收入。
2.净投资收益包括货币资金、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入、股权型投资的股息和分红收入。
3.总投资收益=净投资收益+投资资产买卖价差损益+公允价值变动损益+投资资产减值损失。
本报告期内，本公司实现总投资收益135.39亿元，较上年同期增长了6.8％。总投资收益率为3.2％，较上年同期下降0.6个百分点。
实现净投资收益198.74亿元，较上年同期增长了45.5％，净投资收益率为4.7％，较上年同期增加0.6个百分点，主要是由于定期存款利息收入和债权型投资利息收入大幅度增长所致。
投资资产买卖价差损益、公允价值变动损益及投资资产减值损失合计亏损63.35亿元，主要由于受2012年国内资本市场持续低位运行的影响，本公司持有的股权型投资资产公允价值持续下跌，根据公司会计政策，相应计提了52.81亿的投资资产减值损失。
3、对外股权投资情况
(1) 证券投资情况
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注：
1.本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资，按期末账面价值排序。其中，股票、可转换债券投资仅包括在交易性金融资产中核算的部分。
2.其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资。
3.报告期损益，包括报告期已实现投资损益和公允价值变动损益。
(2)持有其他上市公司股权情况
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注：
1.本表填列本公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况，按期末账面价值排序。
（3）持有非上市金融企业股权情况
报告期内，本公司未持有非上市金融企业股权。
(4)买卖其他上市公司股份的情况
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三、合并财务报表主要内容及分析
（一）资产负债表主要项目分析
1、主要资产
单位：人民币百万元
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注：1.相关科目不包含独立账户资产的余额。
2.比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
货币资金
截至本报告期末，货币资金较2011年底增加91.0％，主要原因是投资资产配置及日常流动性管理的需要。
交易性金融资产
截至本报告期末，交易性金融资产较2011年底减少14.3％，主要原因是配置到交易性金融资产中的债权型投资资产减少。
应收利息
截至本报告期末，应收利息较2011年底增长39.0％，主要原因是收息类投资资产总量增长。
应收分保账款
截至本报告期末，应收分保账款较2011年底增长32.8％，主要原因是应收中国人寿再保险股份有限公司分保账款增加。
保户质押贷款
截至本报告期末，保户质押贷款较2011年底增长88.1％，主要原因是保户质押贷款需求的增加。
其他应收款
截至本报告期末，其他应收款较2011年底增长110.8％，主要原因是预缴营业税增加。
定期存款
截至本报告期末，定期存款较2011年底增加31.3％，主要原因是公司增加了协议存款的配置力度，重点配置于5年期及以上定期协议存款。
可供出售金融资产
截至本报告期末，可供出售金融资产较2011年底增加15.7％，主要原因是配置到可供出售金融资产中的债券投资资产增加。
持有至到期投资
截至本报告期末，持有至到期投资较2011年底增加25.3％，主要原因是投资资产总量增长。
归入贷款及应收款的投资
截至本报告期末，归入贷款及应收款的投资较2011年底增加了2.88亿元，主要原因是公司新增了债权投资计划的配置。
存出资本保证金
截至本报告期末，存出资本保证金较2011年底增加了1.95亿元，主要原因是公司上市后股本增加至31.20亿元，本公司根据相关监管规定，于报告期内相应增加了存出资本保证金1.95亿元。
投资性房地产
截至本报告期末，投资性房地产较2011年底增长262.5％，主要原因是公司将部分“上海港国际客运中心、商业配套项目7号办公楼”由在建工程转成了投资性房地产。
固定资产
截至本报告期末，固定资产较2011年底增长37.7％，主要原因是公司将部分“上海港国际客运中心、商业配套项目7号办公楼”及地下车库由在建工程转成了固定资产。
在建工程
截至本报告期末，在建工程较2011年底减少78.0％，主要原因是公司将“上海港国际客运中心、商业配套项目7号办公楼”及地下车库由在建工程转成了固定资产和投资性房地产。
无形资产
截至本报告期末，无形资产较2011年底增加56.9％，主要原因是公司增加了软件开发服务的购买支出。
递延所得税资产
截止本报告期末，递延所得税资产较2011年底增长6064.3%，金额增加8.49亿元，主要原因是本公司于本报告期判断，未来有足够的应纳税所得额可用于利用可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税务抵减的应纳税所得额，所以本公司于报告期内确认了由此产生的递延所得税资产8.46亿元。
2、主要负债
单位：人民币百万元
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注：
1.比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
保险合同准备金
截至本报告期末，保险合同准备金较2011年底增长23.3％，主要原因是保险业务增长和保险责任的累积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金均通过了充足性测试。
卖出回购金融资产款
截至本报告期末，卖出回购金融资产款较2011年底增加70.7％，主要原因是投资资产配置和流动性管理的需要。
应交税费
截至本报告期末，应交税费较2011年底减少33.8%，主要原因是应交企业所得税减少。
应付赔付款
截至本报告期末，应付赔付款较2011年底增加58.1%，主要原因是应付满期给付增加。
应付债券
截至本报告期末，应付债券较2011年底增加了100亿元，主要原因是本公司2012年度发行100亿元次级定期债务。本公司发行的次级定期债务为10年期固定利率债务，发行利率为4.6%。本公司在第5年末有赎回全部或部分债务的权利，如果本公司不行使赎回权或部分行使赎回权，则后5个计息年度内的票面利率为6.6%。
3、股东权益
截至本报告期末，本公司归属于母公司的股东权益达到358.70亿元，较2011年末上升14.6%，主要原因是公司业务规模的增长。
（二）利润表主要项目分析
1、营业收入
单位：人民币百万元
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注：
1. 比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
保险业务收入
本报告期内，保险业务收入同比增长3.1％，增速放缓，主要原因是受到行业性银行保险业务调整的影响，公司银行保险渠道首年保费收入下降，但由于公司业务结构优化带来的续期保费增长从一定程度上抵消了上述下降趋势。
分出保费
本报告期内，分出保费同比下降99.1％，且与去年同期分出保费均为负值，主要原因是部分分出业务对应的退保减少，致使本公司相应从再保险公司摊回的退保金减少，分出保费（负值）下降。
提取未到期责任准备金
本报告期内，提取未到期责任准备金同比增长90.1%，主要原因是短期健康保险和意外保险保费规模增长，未到期责任准备金提存数相应增加。
投资收益
本报告期内，投资收益同比增加23.7％，主要原因是公司提升了定期存款和债权型投资等固定收益类资产的配置比例，因此利息收入有所增加。
公允价值变动损益
本报告期内，公允价值变动收益5.05亿元，去年同期为公允价值变动损失12.28亿元，主要原因是配置到交易性金融资产的债券和股票取得一定的浮盈。
汇兑损失
本报告期内，汇兑损失同比下降82.0%，主要原因是美元汇率下跌幅度同比放缓。
2、营业支出
单位：人民币百万元
(下转A58版)
| 股票简称 | 新华保险 | 股票代码 | A股601336 / H股1336 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所/香港联合证券交易所有限公司 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓 名 | 朱迎 | 王洪礼 | |
| 电 话 | 86-10-85213233 | ||
| 传 真 | 86-10-85213219 | ||
| 电子信箱 | ir@newchinalife.com | ||
| 2012年（末） | 2011年（末） | 本年（末）比上年（末）增减（%） | 2010年（末） | |
| 总资产 | 493,693 | 386,771 | 27.6% | 304,566 |
| 归属于母公司股东的净资产 | 35,870 | 31,306 | 14.6% | 6,567 |
| 经营活动产生的现金流量净额(1) | 54,252 | 55,983 | (3.1%) | 61,594 |
| 营业收入 | 116,921 | 109,209 | 7.1% | 102,513 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 2,933 | 2,799 | 4.8% | 2,249 |
| 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 2,917 | 2,509 | 16.3% | 1,743 |
| 归属于母公司股东的加权平均净资产收益率 | 8.69% | 16.84% | 不适用 | 41.63% |
| 归属于母公司股东的基本加权平均每股收益（元/股） | 0.94 | 1.24 | (24.2%) | 1.87 |
| 归属于母公司股东的稀释加权平均每股收益（元/股） | 0.94 | 1.24 | (24.2%) | 1.87 |
| 报告期股东总数 | 12,580 （A股12,207；H股373） | 年度报告披露日前 第5个交易日末股东总数 | 23,475 （A股23,116；H股359） | ||||||
| 前十名股东持股情况 单位：股 | |||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减（+,-） | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | 股份种类 | ||
| 中央汇金投资有限责任公司 | 国家股 | 31.23 | 974,173,154 | -174,334 | 974,173,154 | - | A | ||
| 宝钢集团有限公司 | 国有法人股 | 15.11 | 471,212,186 | -84,326 | - | - | A | ||
| HKSCC Nominees Limited （香港中央结算（代理人）有限公司）（1） | 境外法人股 | 14.81 | 461,926,260 | +67,958,160 | - | - | H | ||
| Zurich Insurance Company Ltd （苏黎世保险公司） | 境外法人股 | 12.50 | 390,000,000 | - | - | - | H | ||
| 河北德仁投资有限公司 | 境内法人股 | 4.00 | 124,825,942 | -2,161,863 | - | A | |||
| 世纪金源投资集团有限公司 | 境内法人股 | 2.50 | 78,000,000 | - | - | 78,000,000 | A | ||
| Fullerton Management Pte Ltd （富登管理私人有限公司） | 境外法人股 | 2.50 | 78,000,000 | - | - | - | H | ||
| CICC Securities (HK) Limited （中金证券（香港）有限公司） | 境外法人股 | 2.08 | 65,000,000 | - | - | - | H | ||
| 西藏山南信商投资管理有限公司 | 境内法人股 | 1.45 | 45,288,722 | +45,288,722 | - | 32,581,951 | A | ||
| Standard Chartered Principal Finance (Cayman) Ltd. （渣打股权投资公司） | 境外法人股 | 1.25 | 39,000,000 | - | - | - | H | ||
| 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 | 汇金公司持有中国国际金融有限公司43.35%的股份，中国国际金融有限公司的境外子公司所管理的境外基金持有中金证券（香港）有限公司100%的股权，中金证券（香港）有限公司持有本公司2.08%的股份。除上述关系外，本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动关系。 | ||||||||
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 保险业务收入 | 97,719 | 94,797 |
| 总投资收益(1) | 13,539 | 12,677 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 2,933 | 2,799 |
| 一年新业务价值 | 4,172 | 4,360 |
| 市场份额(2) | 9.8% | 9.9% |
| 保单继续率 | ||
| 个人寿险业务13个月继续率(3) | 89.84% | 91.45% |
| 个人寿险业务25个月继续率(4) | 88.50% | 88.33% |
| 截至12月31日止 | 2012年 | 2011年 |
| 总资产 | 493,693 | 386,771 |
| 净资产 | 35,878 | 31,313 |
| 投资资产(5) | 478,481 | 373,958 |
| 归属于母公司股东的股东权益 | 35,870 | 31,306 |
| 内含价值 | 56,870 | 48,991 |
| 客户数量（千） | 27,766 | 27,111 |
| 个人客户 | 27,707 | 27,052 |
| 机构客户 | 59 | 59 |
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 个人寿险 | 96,253 | 93,495 |
| 其中： | ||
| 保险营销员渠道 | 42,993 | 35,871 |
| 首年保费收入 | 10,131 | 9,758 |
| 期交保费收入 | 8,948 | 8,878 |
| 趸交保费收入 | 1,183 | 880 |
| 续期保费收入 | 32,862 | 26,113 |
| 银行保险渠道 | 52,163 | 56,692 |
| 首年保费收入 | 21,569 | 30,985 |
| 期交保费收入 | 5,074 | 7,562 |
| 趸交保费收入 | 16,495 | 23,423 |
| 续期保费收入 | 30,594 | 25,707 |
| 财富管理渠道 | 1,097 | 932 |
| 首年保费收入 | 635 | 818 |
| 期交保费收入 | 375 | 457 |
| 趸交保费收入 | 260 | 361 |
| 续期保费收入 | 462 | 114 |
| 团体保险 | 1,466 | 1,302 |
| 合计 | 97,719 | 94,797 |
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 保险业务收入 | 97,719 | 94,797 |
| 传统型保险 | 848 | 704 |
| 分红型保险 | 89,318 | 87,940 |
| 万能型保险 | 37 | 32 |
| 投资连结保险 | -(1) | -(1) |
| 健康保险 | 6,491 | 5,255 |
| 意外保险 | 1,025 | 866 |
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 保险业务收入 | 97,719 | 94,797 |
| 北京 | 9,775 | 9,719 |
| 广东 | 8,263 | 8,177 |
| 河南 | 7,110 | 7,110 |
| 山东 | 6,845 | 6,315 |
| 上海 | 6,073 | 6,617 |
| 湖北 | 5,489 | 5,503 |
| 四川 | 5,304 | 5,327 |
| 江苏 | 4,216 | 4,571 |
| 湖南 | 4,160 | 4,197 |
| 陕西 | 3,585 | 3,223 |
| 小 计 | 60,820 | 60,759 |
| 其他地区 | 36,899 | 34,038 |
| 合计 | 97,719 | 94,797 |
| 截至12月31日 | 2012年 | 2011年 |
| 投资资产(1) | 478,481 | 373,958 |
| 按投资对象分类 | ||
| 定期存款(2) | 171,853 | 122,949 |
| 债权型投资 | 234,130 | 190,464 |
| 股权型投资(3) | 32,085 | 29,051 |
| －基金 | 15,869 | 12,077 |
| －股票 | 16,216 | 16,974 |
| 现金及现金等价物(2) | 25,066 | 21,095 |
| 其他投资(4) | 15,347 | 10,399 |
| 按投资意图分类 | ||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 4,755 | 5,529 |
| 可供出售金融资产 | 84,335 | 72,876 |
| 持有至到期投资 | 176,817 | 141,090 |
| 贷款及其他应收款(5) | 212,574 | 154,463 |
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 现金及现金等价物利息收入 | 101 | 110 |
| 定期存款利息收入 | 8,455 | 4,842 |
| 债权型投资利息收入 | 9,929 | 7,639 |
| 股权型投资分红收入 | 1,111 | 938 |
| 其他投资资产利息收入(1) | 278 | 130 |
| 净投资收益(2) | 19,874 | 13,659 |
| 投资资产买卖价差损益 | (1,559) | 1,150 |
| 公允价值变动损益 | 505 | (1,228) |
| 投资资产减值损失 | (5,281) | (904) |
| 总投资收益(3) | 13,539 | 12,677 |
| 净投资收益率 | 4.7% | 4.1% |
| 总投资收益率 | 3.2% | 3.8% |
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资金额（百万元） | 持有数量 （百万股） | 期末账面价值 （百万元） | 占期末证券总投资比例 | 报告期损益 （百万元） |
| 1 | 可转债 | 110020 | 南山转债 | 169.25 | 1.69 | 178.61 | 6.21% | 1.49 |
| 2 | 股票 | 000568 | 泸州老窖 | 202.84 | 4.90 | 173.53 | 6.03% | 7.33 |
| 3 | 股票 | 600999 | 招商证券 | 144.72 | 15.20 | 160.40 | 5.57% | -0.02 |
| 4 | 股票 | 601628 | 中国人寿 | 129.94 | 6.91 | 147.96 | 5.14% | -1.39 |
| 5 | 股票 | 002146 | 荣盛发展 | 80.51 | 8.15 | 114.04 | 3.96% | 6.93 |
| 6 | 股票 | 601088 | 中国神华 | 114.05 | 4.46 | 113.17 | 3.93% | 2.41 |
| 7 | 股票 | 601669 | 中国水电 | 117.14 | 29.00 | 110.78 | 3.85% | -2.22 |
| 8 | 股票 | 002024 | 苏宁电器 | 161.01 | 15.30 | 101.75 | 3.54% | -8.42 |
| 9 | 股票 | 600028 | 中石化 | 96.21 | 14.15 | 97.92 | 3.40% | 1.69 |
| 10 | 股票 | 600153 | 建发股份 | 89.14 | 11.46 | 80.53 | 2.80% | 2.90 |
| 期末持有的其他证券投资 | 1,666.58 | / | 1,599.06 | 55.57% | 116.40 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | / | / | / | / | -350.99 | |||
| 合计 | 2,971.38 | / | 2,877.74 | 100% | 127.10 | |||
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本(百万元) | 占该公司股权比例 | 期末账面值 (百万元) | 报告期损益 (百万元) | 报告期所有者权益变动 (百万元) | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 03328 | 交通银行 | 921.47 | 0.27% | 955.42 | 1.73 | 27.90 | 可供出售类 | 购买 |
| 601601 | 中国太保 | 561.67 | 0.25% | 508.50 | -112.23 | 211.25 | 可供出售类 | 购买 |
| 601111 | 中国国航 | 678.02 | 0.52% | 410.27 | -443.45 | 425.60 | 可供出售类 | 购买 |
| 601318 | 中国平安 | 432.14 | 0.11% | 391.41 | -138.68 | 363.82 | 可供出售类 | 购买 |
| 600690 | 青岛海尔 | 355.15 | 1.01% | 363.50 | -43.20 | 169.07 | 可供出售类 | 购买 |
| 601006 | 大秦铁路 | 359.83 | 0.32% | 318.58 | 15.17 | -20.98 | 可供出售类 | 购买 |
| 000039 | 中集集团 | 469.86 | 0.97% | 298.71 | -177.17 | 167.32 | 可供出售类 | 购买 |
| 601299 | 中国北车 | 364.53 | 0.61% | 282.49 | -125.24 | 155.61 | 可供出售类 | 购买 |
| 601989 | 中国重工 | 381.35 | 0.39% | 271.85 | 2.65 | -33.13 | 可供出售类 | 购买 |
| 002024 | 苏宁电器 | 536.87 | 0.54% | 263.29 | -297.92 | 229.47 | 可供出售类 | 购买 |
| 期末持有的其他证券投资 | 11,610.80 | / | 9,451.56 | -3404.31 | 3453.66 | / | / | |
| 合计 | 16,671.69 | / | 13,515.59 | -4722.65 | 5149.59 | / | / | |
| 报告期买入/卖出股份数量 （百万股） | 使用的资金数量 （百万元） | 产生的投资收益 （百万元） | |
| 买入 | 2100.76 | 18374.98 | 不适用 |
| 卖出 | 1817.67 | 不适用 | -1585.02 |
| 项目 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | |
| 货币资金(1) | 24,809 | 12,986 | |
| 交易性金融资产(1) | 4,549 | 5,310 | |
| 应收利息(1) (2) | 10,762 | 7,743 | |
| 应收分保账款 | 364 | 274 | |
| 保户质押贷款 | 3,866 | 2,055 | |
| 其他应收款(1) (2) | 2,369 | 1,124 | |
| 定期存款 | 172,083 | 131,047 | |
| 可供出售金融资产 | 84,335 | 72,876 | |
| 持有至到期投资 | 176,817 | 141,090 | |
| 归入贷款及应收款的投资 | 308 | 20 | |
| 存出资本保证金 | 717 | 522 | |
| 投资性房地产 | 1,635 | 451 | |
| 固定资产 | 3,789 | 2,751 | |
| 在建工程 | 337 | 1,533 | |
| 无形资产 | 102 | 65 | |
| 长期股权投资 | 708 | 709 | |
| 递延所得税资产 | 863 | 14 | |
| 独立账户资产 | 263 | 280 | |
| 除上述资产外的其他资产(1) | 5,017 | 5,921 | |
| 合计 | 493,693 | 386,771 |
| 项目 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | |
| 保险合同准备金 | 362,272 | 293,814 | |
| 未到期责任准备金 | 750 | 604 | |
| 未决赔款准备金 | 452 | 392 | |
| 寿险责任准备金 | 342,790 | 277,353 | |
| 长期健康险责任准备金 | 18,280 | 15,465 | |
| 卖出回购金融资产款 | 55,437 | 32,481 | |
| 保户储金及投资款 | 18,734 | 18,730 | |
| 应交税费 | 270 | 408 | |
| 应付赔付款 | 789 | 499 | |
| 应付债券(1) | 15,000 | 5,000 | |
| 除上述负债外的其他负债(1) | 5,313 | 4,526 | |
| 合计 | 457,815 | 355,458 |
| 项目 | 2012年 | 2011年 | |
| 已赚保费 | 97,589 | 95,310 | |
| 保险业务收入 | 97,719 | 94,797 | |
| 减：分出保费 | 5 | 584 | |
| 提取未到期责任准备金 | (135) | (71) | |
| 投资收益(1) | 18,336 | 14,826 | |
| 公允价值变动损益 | 505 | (1,228) | |
| 汇兑损失 | (37) | (206) | |
| 其他业务收入(1) | 528 | 507 | |
| 合计 | 116,921 | 109,209 |