2012年年度报告摘要

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。

§2基金简介

2.1基金基本情况

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2.2基金产品说明

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2011年2月11日至2012年12月31日）

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图

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注：2011年度数据按基金合同生效后基金实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

自基金成立至本报告期末，本基金未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司，是由国内大型综合类券商申银万国证券股份有限公司和三菱UFJ信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于2004年1月15日，注册地在中国上海，注册资本金为1.5亿元人民币。其中，申银万国证券股份有限公司持有67%的股份，三菱UFJ信托银行株式会社持有33%的股份。

公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至2012年12月31日，公司旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的14只开放式基金，形成了完整而丰富的产品线。公司旗下基金管理资产规模超过160亿元，客户数超过170万户。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

2、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在研究分析方面，本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部，建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。

在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相授权投资事宜。

在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易总部，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，本公司对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实了严格的管理：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，交易总部按照“时间优先、价格优先”的原则，采取“未委托数量比例法”，通过系统的公平交易模块实现公平交易；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易总部在银行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令，投资经理须提出申请并阐明具体原因，交由交易总监及风险管理总监进行严格的公平性审核；（4）严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易（除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外）。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易，相关投资经理须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评估上，风险管理总部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。

4.3.2公平交易制度的执行情况

对于场内同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。首先，假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差率为0，我们进行了95%的置信度、假设平均价差率为0的T检验，若通过该假设检验，则我们认为该两两组合的交易得到了公平的执行；对于未通过假设检验的情况，我们还计算了两两组合价差占优次数比例、价差交易模拟贡献、组合收益率差异和模拟输送比例占收益率差的比例等指标；若综合以上各项指标，认为仍存在一定的嫌疑，则我们将进一步对该两两组合同向买卖特定场内证券的时点、价格、数量等作分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。

对于场外同向交易，我们分析了本报告期内不同时间窗口内（日内、3日内和5日内）两两组合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。

对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。

综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

继2011年调控通胀取得明显成效后，2012年政策的主基调就是稳增长。从货币政策的执行看，2012年存款准备金率和基准利率各下调两次，反观债券市场，自从2011年年底下调存款准备金率以来，利率债基本在该年度完成了收益率下行的过程，而与之相对应的是信用债尤其是中低评级的信用债的收益率无论是绝对水平还是信用利差都处在历史高位。通胀走低的预期以及较为宽松的货币政策使得市场资金涌向了信用债这类品种，整个2012年可以概括为是信用债总体收益率大幅下滑的一年。从实体经济来看，其对宽松政策的预期高于实际货币政策所采取的力度，因此虽然一度有经济见底开始复苏的预期，但是总体看，全年还是处于一个经济反复寻底的过程。

本组合基于经济复苏的不确定性，增加了信用债的持仓比例，，但是对于部分景气度不高的行业没有大胆的参与。权益方面也没有采取明显的增加仓位。从结果看，权益的投资基本规避了风险，但是信用债的投资还是显得有些保守，总体看2012年本基金组合的收益虽然有一定程度的增长并跑赢基准，但是显然存在更高收益的可能性。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内净值表现为6.62%，同期业绩比较基准表现为-0.67%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2013年，经济复苏将会是大概率事件。货币政策预计在整个2013年不会有明显的变化，央行公开市场操作的灵活性使得其在未来一段时间有可能成为部分替代存款准备金率调整的工具。中央提出的包括“城镇化”在内的一系列政策方针会使得较多行业的复苏加速，而宽松的财政政策也会对此多有裨益。具体到投资上，上半年债券市场的变化不会太大，资金将是主导市场波动的主要因素，而到了下半年通胀预期有可能在经济复苏的背景下重新进入投资人的视野，可能利率风险也是组合管理人需要重视的。债券市场总体比较看平稳的可能性较大，趋势性的投资机会难以再现。与之对应的，经济复苏对权益类资产的投资是巨大的利好，考虑到这些因素，权益类资产的配置和偏股性的转债的投资是需要重点予以关注的。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，上述各方不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，将导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

本基金管理人设立资产估值委员会，负责根据法规要求，尽可能科学、合理地制定估值政策，审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性进行确认，以保护基金份额持有人的利益。

资产估值委员会由本基金管理人的总经理，分管基金运营的副总经理，基金运营总部、监察稽核总部、基金投资管理总部、风险管理总部等各总部总监组成。其中，代总经理姜国芳先生，拥有近10年基金公司高级管理人员经验。分管基金运营的副总经理过振华先生，拥有8年的基金公司高级管理人员经验。基金投资管理总部总监欧庆铃先生，拥有近10年的基金公司研究和投资管理经验。基金运营总部总监李濮君女士，拥有11年的基金会计经验。监察稽核总部总监王菲萍女士，拥有8年的基金合规管理经验。风险管理总部副总监王瑾怡女士，拥有近7年的基金风险管理经验。

基金经理不参与决定本基金估值的程序。本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，申万菱信稳益宝债券型证券投资基金未进行利润分配。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2012年年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6审计报告

普华永道中天审字(2013)第20452号

申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 (原名为申万巴黎稳益宝债券型证券投资基金)

全体基金份额持有人：

我们审计了后附的申万菱信稳益宝债券型证券投资基金(原名为“申万巴黎稳益宝债券型证券投资基金”，以下简称“申万菱信稳益宝基金”)的财务报表，包括 2012年12月31日的资产负债表、 2012年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

6.1管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是申万菱信稳益宝基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司(原名为申万巴黎基金管理有限公司)管理层的责任。这种责任包括：

(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

6.2注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3审计意见

我们认为，上述申万菱信稳益宝基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了申万菱信稳益宝基金 2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况。。

普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 薛竞

注册会计师 王灵

上海市陆家嘴环路1318号星展银行大厦6层

2013-03-25

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

报告截止日：2012年12月31日

单位：人民币元

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注：1、报告截止日2012年12月31日，基金份额净值1.079元，基金份额总额83,927,537.29份。

7.2利润表

会计主体：申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日

单位：人民币元

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注：本基金为上年度基金合同生效的基金，上年度可比期间为2011年2月11日至2011年12月31日。

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日

单位：人民币元

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注：本基金为上年度基金合同生效的基金，上年度可比期间为2011年2月11日至2011年12月31日。

报告附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：过振华，主管会计工作负责人：过振华，会计机构负责人：李濮君

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

申万菱信稳益宝债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1795号文件核准，由申万菱信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集543,256,329.58元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第057号验资报告予以验证。经向中国证监会备案本基金基金合同于2011年2月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为543,329,732.09份基金份额，其中认购资金利息折合73,402.51份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司(以下简称“华夏银行”)。

经中国证监会证监许可[2011]106号《关于核准申万巴黎基金管理有限公司变更股权、公司名称及修改章程的批复》批准，申万巴黎基金管理有限公司已于2011年3月3日完成相关工商变更登记手续，并于2011年3月4日变更公司名称为“申万菱信基金管理有限公司”。公司报请中国证监会备案，将申万巴黎稳益宝债券型证券投资基金更名为申万菱信稳益宝债券型证券投资基金，并于2011年4月6日公告。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市的股票和债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可分离交易可转债、次级债、资产支持证券、短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等以及一级市场股票首次发行，和二级市场上投资股票、权证等权益类证券，并可持有由可转债转股获得的股票、因所持股票派发以及因投资可分离债券而产生的权证等。其中，对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，对现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金自《基金合同》生效日起三个月内，不主动在二级市场买入股票、权证等权益类资产。本基金对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金的业绩基准指数=中国债券总指数（全价）。

本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于2013年3月27日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《申万菱信稳益宝债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2012年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5差错更正的说明

本报告期，本基金未发生会计差错更正事项。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7关联方关系

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

本报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易，无应支付关联方的佣金。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*0.60%/当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.18%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.18%/当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。

7.4.9期末（2012年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限股票。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

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注：本基金截至2012年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2012年12月31日止，本基金无债券银行间正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无相关抵押债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2012年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额9,000,000.00元，先后于2013年1月7日全部到期。该类交易要求本基金在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

(ii)各层次金融工具公允价值

于2012年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为67,537,560.77元，属于第二层级的余额为21,058,000.00元，无属于第三层级的余额(2011年12月31日：第一层级61,427,545.48元，第二层级130,127,000.00元，无属于第三层级的余额)。

(iii)公允价值所属层次间的重大变动

本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。

(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于申万菱信基金管理有限公司网站的年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入金额”、“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9投资组合报告附注

8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：基金管理公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金基金份额总量的区间为0；本基金基金经理持有本基金基金份额总量的区间为0。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

■

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、经本基金管理人股东会决议通过及职工民主选举结果，同意外方股东提名的监事由正冈利之先生变更为代田秀雄先生，原职工监事王厚谊先生变更为王菲萍女士。

2、经本基金管理人第一届董事会2012年第二次会议审议通过，同意免去于东升先生公司总经理职务，由姜国芳先生代为履行总经理职务，代为履行期限不超过90日。具体内容请参考本基金管理人于2012年8月14日发布的《申万菱信基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

3、2012年5月23日，托管人华夏银行股份有限公司在托管人网站披露了《华夏银行股份有限公司关于资产托管部总经理变更的公告》。经中国证券监督管理委员会审核批准（证监许可[2012]503号）, 聘任毛剑鸣先生为资产托管部总经理，许明先生不再担任该职务。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，本基金聘用普华永道中天会计师事务所有限公司负责基金审计事务，未发生改聘会计师事务所事宜。自本基金合同生效以来，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务时间为2年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所有限公司审计费60000元。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司财务状况良好；3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一三年三月二十八日

基金简称	申万菱信稳益宝债券
基金主代码	310508
交易代码	310508
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2011年2月11日
基金管理人	申万菱信基金管理有限公司
基金托管人	华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	83,927,537.29份
基金合同存续期	不定期

投资目标	在严格控制风险的基础上，通过重点投资于债券等固定收益类品种，并兼顾部分权益类资产，力争为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。
投资策略	本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配置，主要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例；第二个层次是债券类属资产配置，是指确定各债券类属资产（即普通债券、信用债券、可转换债券等债券）比例和品种的配置；第三个层次是指权益类资产投资策略。
业绩比较基准	中国债券总指数（全价）
风险收益特征	本基金为债券型基金，其预期平均风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		申万菱信基金管理有限公司	华夏银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	来肖贤	郑鹏
	联系电话	021-23261188	010-85238667
	电子邮箱	service@swsmu.com	zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服务电话		4008808588	95577
传真		021-23261199	010-85238680

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.swsmu.com
基金年度报告备置地点	申万菱信基金管理有限公司 华夏银行

3.1.1 期间数据和指标	2012年	2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
本期已实现收益	5,929,629.96	4,220,305.37
本期利润	9,559,365.81	3,862,558.43
加权平均基金份额本期利润	0.0690	0.0116
本期基金份额净值增长率	6.62%	1.20%
3.1.2 期末数据和指标	2012年末	2011年末
期末可供分配基金份额利润	0.0554	0.0121
期末基金资产净值	90,590,814.22	210,856,587.06
期末基金份额净值	1.079	1.012

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	2.27%	0.19%	-0.29%	0.04%	2.56%	0.15%
过去六个月	2.37%	0.15%	-1.45%	0.05%	3.82%	0.10%
过去一年	6.62%	0.13%	-0.67%	0.07%	7.29%	0.06%
自基金合同生效起至今	7.90%	0.10%	2.45%	0.09%	5.45%	0.01%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
古平	本基金基金经理	2011-02-11	-	3年	古平先生，特文特大学硕士。曾任职于上海红顶金融工程研究中心，太平资产管理有限公司。2008年加入本公司，历任债券分析师，申万菱信添益宝基金经理助理，申万菱信盛利强化配置基金经理助理，现任申万菱信盛利强化配置、申万菱信稳益宝基金经理。

资 产	本期末 2012年12月31日	上年度末 2011年12月31日
资 产：
银行存款	6,029,986.62	8,753,044.00
结算备付金	154,620.40	253,198.32
存出保证金	250,000.00	250,000.00
交易性金融资产	88,595,560.77	191,554,545.48
其中：股票投资	7,578,528.27	1,896,100.00
基金投资	-	-
债券投资	81,017,032.50	189,658,445.48
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	-
买入返售金融资产	-	9,500,000.00
应收证券清算款	4,000,000.00	-
应收利息	1,068,507.42	4,455,172.41
应收股利	-	-
应收申购款	2,282.07	-
递延所得税资产	-	-
其他资产	-	-
资产总计	100,100,957.28	214,765,960.21
负债和所有者权益	本期末 2012年12月31日	上年度末 2011年12月31日
负 债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	9,000,000.00	-
应付证券清算款	-	713,698.97
应付赎回款	172,383.53	2,774,193.18
应付管理人报酬	47,760.40	113,566.06
应付托管费	14,328.12	34,069.83
应付销售服务费	-	-
应付交易费用	11,522.89	11,762.38
应交税费	-	-
应付利息	4,083.35	-
应付利润	-	-
递延所得税负债	-	-
其他负债	260,064.77	262,082.73
负债合计	9,510,143.06	3,909,373.15
所有者权益：
实收基金	83,927,537.29	208,333,504.66
未分配利润	6,663,276.93	2,523,082.40
所有者权益合计	90,590,814.22	210,856,587.06
负债和所有者权益总计	100,100,957.28	214,765,960.21

项 目	本期 2012年1月1日至2012年12月31日	上年度可比期间 2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
一、收入	11,308,612.94	6,470,371.88
1.利息收入	6,455,740.68	8,038,213.69
其中：存款利息收入	98,175.87	675,234.17
债券利息收入	6,348,764.78	5,206,977.93
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	8,800.03	2,156,001.59
其他利息收入	-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	1,195,192.96	-1,357,419.96
其中：股票投资收益	-947,022.89	-285,041.81
基金投资收益	-	-
债券投资收益	2,089,449.60	-1,086,553.15
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	-	-
股利收益	52,766.25	14,175.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	3,629,735.85	-357,746.94
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）	-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	27,943.45	147,325.09
减：二、费用	1,749,247.13	2,607,813.45
1．管理人报酬	874,213.63	1,766,915.67
2．托管费	262,263.98	530,074.67
3．销售服务费	-	-
4．交易费用	110,595.95	31,303.97
5．利息支出	223,773.57	8,119.14
其中：卖出回购金融资产支出	223,773.57	8,119.14
6．其他费用	278,400.00	271,400.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	9,559,365.81	3,862,558.43
减：所得税费用	-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列	9,559,365.81	3,862,558.43

项目	本期 2012年1月1日至2012年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	208,333,504.66	2,523,082.40	210,856,587.06
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	9,559,365.81	9,559,365.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-124,405,967.37	-5,419,171.28	-129,825,138.65
其中：1.基金申购款	27,773,166.12	770,229.72	28,543,395.84
2.基金赎回款	-152,179,133.49	-6,189,401.00	-158,368,534.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	83,927,537.29	6,663,276.93	90,590,814.22
项目	上年度可比期间 2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	543,329,732.09	-	543,329,732.09
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	3,862,558.43	3,862,558.43
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-334,996,227.43	-1,339,476.03	-336,335,703.46
其中：1.基金申购款	43,317,534.77	257,711.88	43,575,246.65
2.基金赎回款	-378,313,762.20	-1,597,187.91	-379,910,950.11
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	208,333,504.66	2,523,082.40	210,856,587.06

关联方名称	与本基金的关系
华夏银行	基金托管人 基金代销机构
申万菱信基金管理有限公司	基金管理人 基金销售机构 基金注册登记机构
申银万国证券股份有限公司 （以下简称“申银万国”）	基金管理人的股东 基金代销机构
三菱UFJ信托银行株式会社	基金管理人的股东

项目	本期 2012年1月1日至2012年12月31日	上年度可比期间 2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	874,213.63	1,766,915.67
其中：支付销售机构的客户维护费	286,979.19	706,356.13

项目	本期 2012年1月1日至2012年12月31日	上年度可比期间 2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	262,263.98	530,074.67

关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年12月31日		上年度可比期间 2011年2月11日（基金合同生效日）至2011年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
华夏银行	6,029,986.62	94,939.46	8,753,044.00	621,828.58

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
000002	万科A	2012-12-26	重大事项	10.12	2013-01-21	11.13	50,000	417,500.00	506,000.00	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	7,578,528.27	7.57
	其中：股票	7,578,528.27	7.57
2	固定收益投资	81,017,032.50	80.94
	其中：债券	81,017,032.50	80.94
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	6,184,607.02	6.18
6	其他各项资产	5,320,789.49	5.32
7	合计	100,100,957.28	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	1,675,300.00	1.85
C	制造业	1,916,950.00	2.12
C0	食品、饮料	-	-
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	-	-
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	1,492,950.00	1.65
C7	机械、设备、仪表	424,000.00	0.47
C8	医药、生物制品	-	-
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	-	-
H	批发和零售贸易	-	-
I	金融、保险业	131,070.00	0.14
J	房地产业	2,358,542.41	2.60
K	社会服务业	1,496,665.86	1.65
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
	合计	7,578,528.27	8.37

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	601888	中国国旅	54,583	1,496,665.86	1.65
2	600028	中国石化	170,000	1,176,400.00	1.30
3	600585	海螺水泥	45,000	830,250.00	0.92
4	600383	金地集团	100,000	702,000.00	0.77
5	600048	保利地产	50,000	680,000.00	0.75
6	300337	银邦股份	30,000	662,700.00	0.73
7	000002	万 科Ａ	50,000	506,000.00	0.56
8	600489	中金黄金	30,000	498,900.00	0.55
9	000718	苏宁环球	59,337	470,542.41	0.52
10	002638	勤上光电	40,000	424,000.00	0.47

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000002	万 科Ａ	2,950,592.60	1.40
2	000858	五 粮 液	2,746,312.96	1.30
3	600048	保利地产	2,716,996.03	1.29
4	002140	东华科技	1,917,621.14	0.91
5	000157	中联重科	1,683,750.00	0.80
6	000616	亿城股份	1,534,543.00	0.73
7	600104	上汽集团	1,468,450.00	0.70
8	601888	中国国旅	1,442,074.60	0.68
9	000776	广发证券	1,309,495.00	0.62
10	600585	海螺水泥	1,189,850.00	0.56
11	000562	宏源证券	1,167,042.80	0.55
12	600028	中国石化	1,098,468.11	0.52
13	002431	棕榈园林	1,047,000.00	0.50
14	002167	东方锆业	970,944.00	0.46
15	600406	国电南瑞	947,400.00	0.45
16	002638	勤上光电	885,200.00	0.42
17	300337	银邦股份	884,050.00	0.42
18	002304	洋河股份	876,860.00	0.42
19	002415	海康威视	875,913.42	0.42
20	000887	中鼎股份	863,732.76	0.41

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000002	万 科Ａ	2,928,856.38	1.39
2	000858	五 粮 液	2,709,626.98	1.29
3	600048	保利地产	1,989,069.18	0.94
4	002140	东华科技	1,852,127.54	0.88
5	601009	南京银行	1,841,650.00	0.87
6	000157	中联重科	1,671,324.60	0.79
7	000616	亿城股份	1,458,318.80	0.69
8	600104	上汽集团	1,356,700.00	0.64
9	000562	宏源证券	1,238,402.00	0.59
10	002431	棕榈园林	1,091,033.41	0.52
11	000776	广发证券	1,041,228.49	0.49
12	002167	东方锆业	994,107.00	0.47
13	600406	国电南瑞	900,000.00	0.43
14	002415	海康威视	867,255.48	0.41
15	002304	洋河股份	808,294.67	0.38
16	601006	大秦铁路	745,000.00	0.35
17	000887	中鼎股份	725,643.39	0.34
18	601336	新华保险	712,283.74	0.34
19	300309	吉艾科技	696,156.99	0.33
20	000960	锡业股份	670,646.00	0.32

买入股票的成本（成交）总额	39,587,365.32
卖出股票的收入（成交）总额	33,659,726.64

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	10,141,000.00	11.19
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	45,514,236.10	50.24
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	-	-
7	可转债	25,361,796.40	28.00
8	其他	-	-
9	合计	81,017,032.50	89.43

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	122838	11吉利债	139,800	14,469,300.00	15.97
2	1180170	11新光债	100,000	10,411,000.00	11.49
3	1101081	11央票81	100,000	10,141,000.00	11.19
4	113002	工行转债	66,970	7,338,572.60	8.10
5	110015	石化转债	50,000	5,145,500.00	5.68

序号	名称	金额
1	存出保证金	250,000.00
2	应收证券清算款	4,000,000.00
3	应收股利	-
4	应收利息	1,068,507.42
5	应收申购款	2,282.07
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,320,789.49

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	113002	工行转债	7,338,572.60	8.10
2	110015	石化转债	5,145,500.00	5.68
3	110018	国电转债	3,977,318.40	4.39
4	110016	川投转债	3,833,790.00	4.23
5	110019	恒丰转债	69,539.40	0.08

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值	占基金资产净值比例（%）	流通受限情况说明
1	000002	万科A	506,000.00	0.56	重大事项

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
1,240	67,683.50	24,104,049.04	28.72%	59,823,488.25	71.28%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金	2,787.74	0%

本报告期期初基金份额总额	208,333,504.66
本报告期基金总申购份额	27,773,166.12
减：本报告期基金总赎回份额	152,179,133.49
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	83,927,537.29

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
中信证券	1	46,760,737.03	64.41%	38,855.70	63.21%	-
东方证券	1	25,840,638.33	35.59%	22,610.90	36.79%	-

  2012年12月31日

  基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一三年三月二十八日