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股票简称：宁波热电

股票代码：600982

股票上市地：上海证券交易所

办公地址：宁波市海曙区解放北路128号新金穗大厦A座12F

董事会秘书：乐碧宏

互联网址：http://www.nbtp.com.cn

经营范围：电力电量、热量、灰渣的生产及其咨询服务。

二、发行人设立、上市及股本变化情况

（一）发行人设立及上市情况

宁波热电股份有限公司，前身系宁波开发区北仑热电有限公司，是经宁波市对外经济贸易委员会[1995]甬外经贸资批发第168号文《关于同意成立宁波开发区北仑热电有限公司的批复》批准（批准证书号为宁波市对外经济贸易委员会外经贸作甬字[1995]019号），由宁波国宁节能实业有限公司、宁波金鹰集团总公司、宁波市电力开发公司、宁波经济技术开发区控股有限公司、香港明州发展有限公司共同出资设立，企业性质为中外合作经营企业，注册资本为1,000万美元。有限公司于1995年8月23日在宁波市工商行政管理局登记注册，营业执照号为：企作浙甬总副字第003009号，宁波四明会计师事务所出具了甬四会[1996]34号验资报告。

1996年10月，经有限公司首届三次董事会决议通过，同意宁波国际信托投资公司出资150万美元现汇增资参股有限公司，其余各方维持出资额不变。宁波市对外经济贸易委员会于1996年10月24日以[1996]甬外经贸资批函字第403号文《关于同意宁波开发区北仑热电有限公司增加注册资本的批复》批准有限公司进行增资，有限公司注册资本变更为1,150万美元。本次变更经宁波四明会计师事务所验资（甬四会[1996]229号验资报告），于1996年11月19日在宁波市工商行政管理局完成工商变更登记。

1997年5月，经有限公司董事会临时会议决议通过，同意根据宁波金鹰集团总公司与宁波证券有限责任公司签订的股权偿债协议，宁波金鹰集团总公司以其持有的有限公司17.39%的出资抵偿拖欠宁波证券有限责任公司的人民币3,000万元债务（交易价格由双方协定确定），原股东宁波金鹰集团总公司变更为宁波证券有限责任公司。宁波市对外经济贸易委员会于1997年6月12日以[1997]甬外经贸外资函资第197号文《关于同意北仑热电有限公司部分股权转让的批复》同意有限公司实施出资转让，有限公司于1998年12月28日在宁波市工商行政管理局完成工商变更登记。

1998年3月，经有限公司首届五次董事会决议通过，同意企业性质由中外合作经营企业变更为中外合资经营企业，香港明州发展有限公司的300万美元出资不再收取年息15%的固定回报，改按出资比例分享权益。

1998年11月，经有限公司董事会临时会议决议通过，同意将宁波证券有限责任公司持有的有限公司17.39%的出资，计200万美元以全部价格为人民币2,202.48万元全额转让给宁波联合集团股份有限公司（交易价格由双方在公司账目净资产的基础上协商确定），原公司股东宁波证券有限责任公司变更为宁波联合集团股份有限公司。宁波市对外经济贸易委员会于1998年12月31日[1998]甬外经贸外资函字第561号文《关于同意宁波开发区北仑热电有限公司变更企业性质及股权转让的批复》同意有限公司由中外合作经营企业变更为中外合资经营企业和实施出资转让（证书批准号为宁波市对外经济贸易委员会外经贸资甬字[1998]0154号），有限公司于1999年2月2日在宁波市工商行政管理局完成工商变更登记。

1999年8月，经有限公司董事会临时会议决议通过，根据宁波国际信托投资公司与宁波市经济建设投资公司签订的股权偿债协议，同意宁波国际信托投资公司将其持有的有限公司13.04%的出资以人民币2,167.06万元的价格全部转让给宁波市经济建设投资公司（交易价格由双方在公司账面净资产的基础上协商确定），以抵偿相应债务。

2000年10月，经有限公司董事会临时会议决议通过，宁波市经济建设投资公司将其持有的有限公司13.04%的出资以2,167.06万元人民币的价格（交易价格由双方）在公司账面净资产的基础上协商确定），转让给宁波开发投资集团有限公司。宁波市对外经济贸易委员会于2000年11月3日以[2000]甬外经贸外资函字第525号文《关于同意宁波开发区北仑热电有限公司股权转让的批复》同意有限公司实施上述二次转让行为。有限公司于2000年11月3日在宁波市工商行政管理局完成工商变更登记。

2001年8月，经有限公司董事会临时会议决议通过，同意香港明州发展有限公司将其持有的有限公司26.09%的出资以300万美元的价格（交易价格由双方协商确定），转让给宁波开发投资集团有限公司，同意有限公司由中外合资企业变更为内资有限责任公司。宁波市对外经济贸易委员会于2001年11月5日[2001]甬外经贸外资函字第531号文《关于同意宁波开发区北仑热电有限公司股权变更的批复》同意有限公司实施出资转让，并由中外合资企业变更为内资企业，有限公司注册资本由1,150万美元变更为9,572万元人民币，宁波国信联合会计师事务所出具了甬国会验字[2001]077号验资报告。有限公司于2001年11月9日在宁波市工商行政管理局完成工商变更登记，营业执照注册号：3302061701317。

2001年11月，经有限公司2001年第二次股东会审议 ，全体股东一致同意以2001年11月30日为审计基准日，以有限公司经审计后的净资产按1:1的比例进行折股，将有限公司整体变更为股份有限公司。2001年12月7日宁波市国有资产管理局以甬国资企[2001]98号文《关于宁波开发区北仑热电有限公司股份制改制中国有股权管理有关问题的批复》批准股份公司国有股权设置方案，2001年12月13日宁波市人民政府以甬政发[2001]163号文《关于同意设立宁波热电股份有限公司的批复》批准，同意有限公司整体变更为宁波热电股份有限公司，注册资本11,800万元。江苏天衡会计师事务所有限公司出具了天衡验字[2001]68号验资报告，股份公司于2001年12月26日在宁波市工商行政管理局注册登记，取得注册号为3302001004746的企业法人营业执照。

根据发行人2003年度股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]91号文批准，2004年6月，公司通过对法人配售和上网定价相结合的方式向社会公开发行人民币普通股5,000万股，并于7月6日在上海证券交易所上市交易。发行后，公司总股本达到16,800万股。

（二）发行人历次股本变化情况

1、2005年股权划转导致股权结构变化

2005年 2 月，根据宁波市国资委甬国资委办[2005]28号文《关于宁波市电力开发公司产权划转的批复》，宁波市电力开发公司产权被整体划拨给宁波开投，宁波市电力开发公司成为宁波开投下属全资子公司。

2005年3月7日，公司收到股东宁波电力开发公司关于其产权管理变更的通知。宁波开投为公司的控股股东，产权管理关系变更前持有本公司27.48%股权。本次宁波市电力开发公司产权管理关系变更后，宁波开投直接及简介持有本公司合计36.64%股权，仍为本公司的控股股东。

2、2006年股权分置改革导致股权结构变化

根据2006年3月9日公司股权分置改革相关股东会议决议，经宁波市国有资产监督管理委员会甬国资发[2006]1号批复同意非流通股股东为获得其持有股份的上市流通权而以其所持有的股份向流通股股东做对价安排，股权登记日登记在册的流通股股东持有10股流通股获付3股股份，流通股股东总共获得1500万股。

公司完成股权分置改革后，公司注册资本仍为人民币1.68亿元，总股本仍为1.68亿股，其中：社会法人股10,300万股，占公司股本总额的61.31%；社会公众股6,500万股，占公司股本总额的38.69%。

3、2006年增持导致股权结构变化

2006年3月20日至2006年5月20日期间，宁波开投通过上海证券交易所证券交易系统累计增持公司股份2,607,639股，占公司总股份的1.55%，本期增持发生前，宁波开投直接持有公司股份40,303,900股，占公司总股本的23.99%；本期增持发生后，宁波开投直接持有公司股份42,911,539股，占公司总股本的25.54%。在本期增持计划实施期间及法定期限内，宁波开投履行了承诺，未减持其持有的公司股份。

4、2007年股东注销导致股权结构变化

2007年8月31日，宁波国宁节能实业有限公司注销，其持有宁波热电26,872,700股股份按出资比例进行分配，其中浙江节能实业发展公司出资比例为80%，分得21,499,160股，占公司总股本的12.80%；宁波华源实业发展公司出资比例为20%，分得5,374,540股，占公司总股本的3.2%。

5、2011年股权划转导致控股股东持股比例变化

2011年1月10日，经宁波市国资委出具甬国资产[2011]1号批复同意将宁波华源实业发展公司整体划转给宁波开投。 划转前，开投集团与其全资子公司宁波电力开发公司合并持有本公司股份56,342,739 股，占总股本的33.54％。宁波华源实业发展公司原持有本公司股份5,374,540 股，占总股本的3.2％。划转后，开投集团与其全资子公司宁波电力开发公司、宁波华源实业发展公司合并持有本公司股份61,717,279 股，占总股本的36.74％。

（三）发行人设立以来的重大资产重组情况

本公司自设立起至本募集说明书签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。

三、发行人股本总额及股东持股情况

（一）股本总额和股本结构

截至2012年9月30日，本公司股本总额及股本结构如下表所示：

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（二）本期发行前前十名股东持股情况

截至2012年9月30日，本公司前10名股东持股情况如下：

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说明：根据宁波市国资委出具甬国资产[2011]1 号《关于宁波华源实业发展公司（以下简称“宁波华源”）整体资产划转的批复》，同意将宁波华源整体资产划转给宁波开投。完成本次划转后，宁波开投将持有宁波华源100%股权。2011年7月22日，宁波开发投资集团有限公司取得中国证监会证监许可[2011]1145号《关于核准豁免宁波开发投资集团有限公司要约收购宁波热电股份有限公司股份义务的批复》，核准豁免宁波开投因国有股权无偿划转而增持宁波热电股份5,374,540股股份，导致合计控制宁波热电61,717,279股股份，占该公司总股本36.74%而应履行的要约收购义务。

四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人的组织结构

截至2012年9月30日，本公司组织结构如下：

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（二）发行人重要权益投资情况

1、子公司情况介绍

截至2012年9月30日，本公司纳入合并报表范围的子公司基本情况如下：

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截至2011年12月31日，发行人主要控股子公司的财务情况（经审计）如下：

单位：万元

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五、发行人控股股东和实际控制人基本情况

（一）发行人控股股东和实际控制人情况介绍

1、控股股东

截至2012年9月30日，宁波开投直接或间接合计持有公司36.74%的股份，为公司控股股东。宁波开投所持有的本公司的股份均为无限售条件流通股份，且无质押或冻结的情况。

宁波开投成立于1992年11月12日，注册资本5亿元。经营范围：项目投资、资产经营、房地产开发、物业管理、本公司房屋租赁；建筑装潢材料、机电设备（除汽车）的批发、零售。

截至2011年12月31日，宁波开投总资产规模为2,084,943.31万元，净资产782,332.32万元，资产负债率为62.48%；2011年实现营业收入492,619.41万元，利润总额59,574.98万元，净利润55,677.50万元，2011年经营活动净现金流为1,783.82万元。

2、实际控制人

宁波市国资委持有公司控股股东宁波开投100%的股份，能直接实施对宁波开投的控制，是公司最终的实际控制人。

（二）发行人、控股股东及实际控制人的股权关系

截至2012年9月30日，公司与实际控制人之间的产权和控制关系如下图所示：

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六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

截至2012年9月30日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

1、董事、高级管理人员及简历

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王凌云先生，公司董事长，出生于1964年12月。曾任宁波国家安全局科长，宁波大地经纪公司副总经理，宁波甬江新区国际储运公司总经理，宁波凯建投资管理有限公司总经理。现任本公司第四届董事会董事长。

陈建华先生，公司副董事长，出生于1961年2月。曾任宁波开发区经济发展局局长助理，宁波开发区联合发展有限总公司项目开发部经理、工业公司总经理，宁波联合集团股份有限公司总裁助理、副总裁。现任本公司第四届董事会副董事长，兼任宁波联合集团股份有限公司监事会主席，哈工大首创科技股份有限公司副董事长。

江伟程先生，公司总经理、董事，出生于1961年2月。曾任岱山发电厂生产技术科副科长、科长，宁波开发区北仑热电厂筹建处主任助理、副主任，宁波开发区北仑热电有限公司副总经理、总经理。现任本公司第四届董事会董事、公司总经理。

余伟业先生，公司董事，出生于1963年5月。曾任宁波电业局财务处主办会计，宁波市电力开发公司财务部副经理、经理。现任本公司第四届董事会董事，兼任宁波市电力开发公司副总会计师。

王立辉先生，公司董事，出生于1972年9月。曾任宁波长丰热电有限公司助理工程师，宁波市电力开发公司工程师，宁波大榭开发区万华工业园热电有限公司办公室主任，宁波开发投资集团有限公司综合管理部副经理。现任本公司第四届董事会董事，兼任宁波开发投资集团有限公司综合管理部经理。

沈军民先生，公司董事，出生于1969年12月。曾任杭州制氧机集团公司物资供销公司财务科副科长，中节能实业发展有限公司财务部主任、副总会计师。现任本公司第四届董事会董事，兼任中节能实业发展有限公司总会计师。

单亮先生，公司董事，出生于1958年12月。曾任宁波汽车制造厂技术科长，宁波机械工业局副处级调研员，宁波精密铸造厂厂长，宁波开发区控股有限公司投资管理部经理、办公室主任、副总经理。现任本公司第四届董事会董事，兼任宁波滨海新城建设投资有限公司总经理。

魏雪梅女士，公司董事。出生于1975年8月。曾任宁波凯建投资管理有限公司副总经理，宁波开发投资集团有限公司投资管理部副经理。现任本公司第四届董事会董事，兼任宁波开发投资集团有限公司投资管理部经理。

黄国强先生，公司独立董事，出生于1956年9月。曾任中国工商银行宁波市分行计划处处长，工商银行宁波江东支行行长、宁波分行副行长，工商银行南京审计分局副局长，上海银行宁波分行行长。现任本公司第四届董事会独立董事。

张炳生先生，公司独立董事，出生于1961年10月。现任本公司第四届董事会独立董事，宁波大学法学院院长，兼任中国国际经济研究会理事、中国知识产权研究会理事、中国高校知识产权研究会理事、浙江省法学教学研究会理事、宁波市法学会副会长、浙江时光律师事务所律师、宁波冲裁委员会仲裁员、绍兴冲裁委员会仲裁员。

刘海生先生，公司独立董事，出生于1969年10月。现任本公司第四届董事会独立董事，浙江工商大学财务会计院副院长，入选浙江省“新世纪151人才工程”。

张政江先生，公司独立董事，出生于1962年7月。曾任职于浙江大学能源工程学系热工测量教研室、浙江大学热能动力及自动化研究所，现任本公司第四届董事会独立董事，兼任职于浙江大学热工与自动系统研究所，从事教学与科研工作。

张洪先生，出生于1962年8月。曾任宁波余姚化纤厂热电车间工艺员、副主任、主任，宁波开发区北仑热电有限公司运行部经理助理，宁波热电股份有限公司总师办主任、副总工程师、总经理助理。现任本公司副总经理、总工程师。

乐碧宏女士，出生于1962年11月。曾任宁波开发区北仑热电有限公司主办会计，计划财务部经理。现任本公司副总经理、董秘、财务负责人。

2、监事及简历

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戴志勇先生，公司监事会主席，出生于1971年3月。曾任宁波开发投资集团有限公司投资部副经理、经营管理部经理、投资管理部经理、总经理助理，宁波热电股份有限公司副总经理、董事会秘书、董事。现任本公司第四届监事会主席、宁波开发投资集团有限公司副总经理。

董庆慈先生，公司监事，出生于1962年6月。曾任宁波医药股份有限公司总经理助理兼财务部经理，宁波联合集团股份有限公司财务处副处长。现任本公司第四届监事会监事、宁波联合集团股份有限公司财务处处长、董事会秘书。

夏烈勤先生，公司监事，出生于1953年9月。曾任宁波染料化工厂车间主任，党支部副书记,宁波热电股份有限公司工程部经理助理、经理。现任宁波热电股份有限公司办公室主任、工会主席、第四届监事会职工监事。

（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况

1、在股东单位兼职情况

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2、在其他单位兼职情况

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七、发行人主要业务情况

公司主要业务包括：热电业务及商品贸易、投资业务。从公司主营业务收入比重看，2011年公司热电业务收入占比46.22%，商品贸易业务收入占比53.78%。

（一）发行人热电业务情况

1、发行人所在热电行业现状及前景

（1）宁波市区域经济发展情况

公司所在的宁波位于浙江东部，长江三角洲南翼，北临杭州湾，西接绍兴，南靠台州，东北与舟山隔海相望。宁波是浙江省的副省级城市，计划单列市，也是浙江的三大经济中心之一，全市总面积9,817平方公里。宁波港口货物吞吐量居世界第五，集装箱吞吐量则列世界第六位。2011年，宁波市实现生产总值6,010.5亿元，全市实现财政收入1,431.8亿元。

公司主要供热范围是宁波市北仑区，位于宁波市东部。北仑区内有中国港口皇冠之称的北仑港，有宁波经济技术开发区、宁波保税区、宁波出口加工区和中信公司独家开发的大榭开发区等国家级开发区，是浙江省、宁波市国家级开发开放功能区最为集中的区域。2011年地区生产总值645.79亿元，财政一般预算收入为132.44亿元，总体发展水平位列宁波市前列。

（2）热电联产行业现状及趋势分析

①热电联产行业发展现状

热电联产是一种热能和电能联合生产的高效能源生产方式，与热电分产相比，可以显著提高能源利用率，是全球公认的节约能源、改善环境、增强城市基础设施建设功能的重要措施，具有良好的经济和社会效益，作为循环经济的重要技术手段，受到世界各国的高度重视。

热电联产所采用的生产技术即供热式汽轮发电机组的蒸汽流既发电又供汽，是一种高效的能源生产方式。热电厂不仅可以提供电能，还能提供工业用蒸汽和住宅暖气用热水，功率50兆瓦以下的热电厂的热效率一般可达45%-90%，而传统燃煤发电厂燃烧煤炭后，只产生电能，但在发电过程中，大量的热能被循环水消耗浪费掉，能源利用率只有约30%-40%左右。热电厂与传统燃煤发电厂生产过程图如下：

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与传统的热电分产比较，热电联产是一种能源的梯级利用方式，具有显著的节能环保效应。据“十一五”期间对热电联产和传统热电的能耗统计，全国热电联产对比热电分产每年可节标煤4,800万吨，相应减少二氧化碳10,000多吨，减少二氧化碳排放96万吨，减少灰渣排放2064万吨，不仅减轻环境污染，减少运力还减少占地，为改善环境做出了突出的贡献。加之热电厂采用分布式能源模式，能有效地避免大面积停电事故的发生，发达国家普遍把发展热电联产等分布式能源作为节能环保和保证供电安全的重要举措之一。

我国的热电联产市场在过去的20多年间取得了积极进展，2011年热电联产装机容量已位居世界前二位。我国热电联产机组承担了城市热水采暖供热量的30%，城市工业用汽的83%。在城市集中供热的总面积中，有1/3由热电厂供热。据中国能源报数据显示，截至2011年底，全国热电联产装机容量已达16,655万千瓦，占全国全口径装机容量的17.23%。

除发电外，我国热电企业还为纺织、印染、食品、造纸等企业提供蒸汽，北方地区的热电企业还承担着为周边居民冬季集中供暖的任务。与五大国有发电集团和地方能源企业大多直接从煤矿购煤不同，多年来，热电企业大部分一直以市场价格自主采购煤炭，由于企业规模较小，购买煤炭无大集团依托，加之采购各个环节并不通畅，导致燃料成本进一步加大。参照宁波市物价局甬价管[2008]123号文件，宁波地区的热电联产企业集中供热销售价格实行分级管理；根据2010年宁波市北仑区物价局出台的《关于调整集中供热销售价格管理形式的通知》（仑价[2010]25号），自2010年9月1日起，宁波地区的热电联产企业集中供热销售价格由原来的政府定价调整为市场调节价，实行市场化管理，销售价格在基本热价基础上，结合煤价、热值等因素计算确定。集中供热销售价格实行煤热联动机制，采取“一月一定”的办法，一定程度上规避了煤炭价格上涨带来的成本压力，热力供应的盈利能够部分弥补电力供应的亏损。

②热电联产行业发展趋势

中国是能源严重短缺的国家，石油、天然气人均剩余可采储量仅为世界平均水平的7.7%和7.1%，储量比较丰富的煤炭也只有世界平均水平的58.6%。但是，中国是能源消费大国，节约能源、确保能源的安全稳定、清洁廉价供应，是我国面临的一个十分艰巨而长期的任务。热电联产具有梯级利用能源、提高空气质量、节约城市用地等优势，与热电分产相比可节能30%左右，是一项对节约能源和保护环境非常有效的措施。

2000年，原国家计委等四部委联合发布《关于发展热电联产的规定》的1268号文件，该文件明确指出热电联产能有效节约能源，改善环境质量，各地区、各部门应给予大力支持。热电厂应根据热负荷的需要，确定最佳运行方案，并以满足热负荷的需要为主要目标。同时，明文规定了在已建成的热电联产集中供热和规划建设热电联产集中供热项目的供热范围内，不得再建燃煤自备热电厂或永久性供热锅炉房；当地环保与技术监督部门不得再审批其扩建小锅炉；已有的分散烧煤锅炉应限期停运。在城市热力网的供热范围内，居民住宅小区应使用集中供热，不应再采用小锅炉等分散供热方式。为进一步明确对热电联产的支持政策，国家四部委之后颁布《<关于发展热电联产的规定>编制说明》指出：热电联产机组能有效节约能源，小型供热机组在有稳定的热负荷时，比大型凝汽机组供电煤耗还要低，因而是节能的。

“热电联产”是国家鼓励发展的行业。2010年11月底，中国电力企业联合会编制的《电力工业“十二五"规划研究报告》指出：推行煤电一体化开发，加快建设大煤电基地，鼓励发展热电联产。此外，根据国家《2010年热电联产发展规划及2020年远景发展目标》，到2020年，全国热电联产总装机容量将达到2亿千瓦，将占全国发电总装机容量的22%，在火电机组中的比例为37%左右。根据上述规划，2001年-2020年期间，全国每年增加热电联产机组容量900万千瓦，年增加节能能力约800万吨标准煤。

热电行业正在酝酿一轮升级转型和行业整合。从技术上，降低热电行业对环境的污染，提高能源利用效率。从规模上，热电行业并购逐渐增多，对上下游的议价能力逐步增强，规模效应日趋明显。因此，随着热电联产对我国经济社会发展的作用日渐被认可，热电行业的发展环境日趋好转。同时，中小锅炉正逐步关停，我国的热电联产行业从长期来看，具有广阔的发展空间。

2、公司竞争优势分析

（1）区位优势

宁波是中国华东国际港口城市，长江三角洲南翼的经济中心，中国大陆综合投资环境最佳地区之一，总面积9,817平方公里，人口760.57万，国内生产总值达6,010.5亿元，财政收入1,431.8亿元，从宁波市经济的持续快速增长及工业产业结构中以石化、造纸、纺织等用热需求较大的产业为发展重点的状况来看，宁波市供热需求增长将维持快速增长态势。经济发展需要充足的电力热力供应，发行人能充分分享区域经济发展给公司带来的良好效益。且发行人已经初步形成了一定规模的供热管网，供热区域内各企事业单位较大的热需求量为公司的长期发展提供了一定保障。

（2）区域性垄断优势

发行人的供热业务目前在其经营区域已经形成垄断经营。热电联产项目投资前期需要投入较大资金完成管网铺设、热源点布局等长期基础性设施才能开始供热供气，并且在建设初期往往由政府或者代表政府的出资人出资、建设和经营，基础设施具有自然垄断性，在经营上也存在规模效益，因此，某一区域内的供热基础设施一旦完成建设，其他企业因为成本高昂以及管网布局困难等原因难以再介入该行业。目前，发行人通过子公司北仑热力和宁波北仑南区热力有限公司（以下简称“南区热力”）覆盖了北仑区60%-67%区域，公司具有该区域的热力专营权；通过子公司宁波光耀热电有限公司，也为余姚市黄家埠镇附近区域供热，以上子公司供热半径之内无其他热电厂与之竞争。因此，发行人在其供热区域内具有较高的市场占有率，能够维持稳定的收入。

（3）市场优势

本公司蒸汽用户主要为纺织、食品、商业等工业用户，目前本公司蒸汽客户达100多家，且仍在继续增加。2011年，公司前五大客户分别为宁波大千纺织品有限公司、金光食品（宁波）有限公司、宁波麦芽有限公司、宁波宝新不绣钢有限公司、浙江吉润汽车有限公司，合计占发行人蒸汽业务的65.83%。目前公司供气量保持了良好的增长态势，将直接推动公司营业收入的增长。

（4）技术优势

发行人通过长期的技术攻关，在循环流化床锅炉的燃烧技术、变频调速节电技术以及扩大供热半径等方面取得了很大的技术创新。中国科学院工程热物理研究所对本公司循环流化床锅炉（CFBB）运行技术诀窍出具了评价意见。本公司拥有的技术优势，较大程度地提高了生产效率，给本公司带来了明显的经济效益。本公司综合热效率达到58.9%，热电比达到382%，远高于行业平均水平。本公司的平均劳动生产率亦远高于行业平均水平。

（5）管理优势

发行人推行精细化管理，部门设置简洁有效，管理层长期保持稳定，人员精简。截至2011年12月31日，在职员工总数仅为232人。通过对生产环节的细分，组建与之相适应的专业化团队并且配以电子化的集中监控，达到生产效率最优化，成本节约化的效果。发行人以企业的发展作为技术管理人员的激励，在安全生产方面采用标准化管理模式，在管理方面形成自身的特色和优势。

3、主要产品及其用途

（1）工艺流程

发行人按客户需求组织生产，并依据市场需求和煤炭价格变化，适时调整产量和汽电结构，同时建立和强化生产过程中的质量控制体系以保证产品质量。

发行人生产工序总流程：

■

（2）主要产品及用途

①蒸汽：用于工业生产中织造、食品、化工等行业工艺流程中的加热、烘干过程；商业服务业加热、消毒和生活用水；溴化锂制冷等。

②电力：本公司热电联产所产电力全部并入华东电网供应终端电力用户。

4、主要产品收入情况分析（合并报表口径）

2009-2011年及2012年1-9月，公司主营业务收入分别为93,818.08万元、81,265.95万元、95,002.76万元和74,015.58万元。

（1）主营业务分产品销售情况

主营业务分产品销售情况表

单位：万元

■

公司主营业务收入主要来源于蒸汽电力的销售，及子公司宁电投资从事商品贸易的收入。2009-2011年及2012年1-9月，发行人的蒸汽销售收入分别为23,945.57万元、31,561.01万元、43,219.71万元和35,415.88万元，占主营业务收入的比例分别为25.52%、38.84%、45.49%和47.85%，商品贸易销售收入分别为49,581.90万元、51,096.04万元和35,107.38万元，占主营业务收入的比例分别为61.01%、53.78%和47.43%。2010年公司无电力、煤炭销售和燃料油收入，主要是根据宁波市北仑区政府的拆迁规划，公司热电机组于2009年9月末开始停运，子公司宁波市宁电燃料有限公司（以下简称“宁电燃料”）从2010年1月1日开始歇业，停止煤炭及燃料油销售业务；子公司宁电投资成立于2010年7月，自2010年8月份起进入实质性经营，其收入主要来源于各类商品的销售。从销售构成上看，2009-2011年及2012年1-9月，热电业务销售收入占比分别为37.26%、38.84%、46.06%和52.40%，呈现出稳步上升的态势。

（2）主营业务分地区销售情况

主营业务分地区销售情况表

单位：万元

■

从产品销售区域分布情况看，公司产品的市场主要集中在宁波地区。由于热电行业区域性垄断性，公司的供热管线的铺设地，及主要工业热用户所在地均集中在宁波北仑地区。2009-2011年及2012年1-9月，宁波及周边地区销售占比均在49%-77%左右，公司热电产品在宁波地区的具有一定的垄断地位。

（3） 主营业务分产品毛利率分析（合并口径）

2009-2011年及2012年1-9月分产品收入、毛利率情况表

单位：万元

■

发行人最近三年毛利率水平分别为11.16%、8.89%、8.54%和9.66%，毛利率水平基本保持稳定，其中蒸汽和商品销售收入为主要产品收入，占比95%以上。最近三年及一期，公司蒸汽产品销售毛利率约在20%左右，大体保持稳定。2011年公司蒸汽收入增加较快，主要是公司当年合并范围发生变化，增加了子公司南区热力和光耀热电的蒸汽销售收入。商品销售收入主要是由子公司宁电投资从事商品贸易现货交割形成的。宁电投资在从事商品贸易的同时，相应地匹配期货套利业务。虽然其现货交割的商品贸易毛利率表现为负，但在期货市场上宁电投资的期货合约仍取得投资正收益。现货交割负收益与期货投资正收益相抵后，宁电投资的商品贸易销售及匹配的期货套利业务综合来看是盈利的。2012年，公司整体毛利率上升，主要系子公司宁电投资商品销售毛利率有所上升所致。公司电力产品占主营业务收入较小，其变动对主营业务影响不大。2010年公司无电力、煤炭销售和燃料油收入，主要系根据宁波市北仑区政府的拆迁规划，本公司热电机组于2009 年9 月末开始停运，子公司宁电燃料自2010 年1 月1 日起歇业，因此，2010年营业收入和成本均较上年有所下降。

（二）发行人商品贸易、证券期货投资情况

1、发行人从事商品贸易、证券期货类投资的基本情况和业务背景

（1）基本情况

公司商品贸易、证券期货类投资主要由下属全资子公司宁电投资从事。宁电投资成立于2010年6月，主营业务包括各类商品贸易销售，证券和期货投资。宁电投资的商品贸易、证券期货类投资现由一支拥有丰富的资本市场运作经验的专业投资团队运作，同时又有良好的风险控制机制，成立至今，宁电投资在金融市场上取得了良好的投资收益。

（2）业务背景

2009年根据北仑区人民政府的决定，对发行人所在大港工业城区域产业规划布局进行调整，发行人被列入迁建改造范围，公司大港工业城厂区所在地的土地被政府收回。发行人与宁波市北仑区征地拆迁办公室签订拆迁补偿协议，北仑拆迁办以货币补偿方式向公司支付的补偿总额为45,900万元。为保持上市公司盈利的稳定性，在拆迁项目实施之前，发行人利用闲置资金，由宁电投资专业投资团队运作，从事风险较低的投资，获得投资收益，最大程度降低拆迁对公司利润的影响。

公司为规范证券、期货投资业务，有效控制投资风险，对于子公司宁电投资的业务设定了严格的内控制度。宁电投资严格按照公司规程运行操作，专设风控部进行经营风险控制，发行人审计部、财务部和投资部等职能部门对其进行日常监督，对资金有计划地进行管理。未来随着实体项目的逐步推进，宁电投资除对具有投资价值的、与热电产业相关的上市公司进行战略投资外，将逐步缩小证券期货类的投资规模。

2、发行人从事商品贸易、证券投资、期货套利交易的投资主要业务模式、投资收益情况

（1）主要业务模式

宁电投资的投资业务包括商品贸易及与商品贸易配套的期货投资、证券投资。其中证券投资分为低风险投资和风险限定投资。期货投资主要通过国内依法批准成立的期货交易所开展期现套利、跨期套利和跨市套利等业务。

①发行人商品贸易及与商品贸易配套的期货类投资主要业务模式为期现套利、跨期套利和跨市套利

期现套利：期货市场和现货市场紧密相连，根据期货市场的制度设计，期货价格在合约到期日会与现货市场标的商品的价格应该大致相等，但实际行情中期货价格受多种因素影响偏离其合理的理论价格，与现货市场之间出现套利机会，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，通过利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。

跨期套利：跨期套利是利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。跨期套利主要是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。

跨市套利：是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系，利用两个市场的价差买入卖出实现套利。

②发行人证券投资业务模式主要为低风险的投资品种和风险限定的投资品种。

低风险投资品种主要为股指期货套利和分级基金套利等。

股指期货套利：主要是利用股指期货与现货指数存在的一定价差，通过期货和现货的对冲获得价差收益。

分级基金套利：指利用分级基金二级市场价格和实际净值之间的价差进行套利，当价差高于套利成本时可获得套利收益。

风险限定的投资品种：可转换债券、重组类投资、其他类投资。

可转换债券（可转债）：可转债是一种在固定利率债券中嵌套了转股权利的投资品种，可转债不但具有债券保底的安全性，同时也具有股票的潜在高收益性。

重组类投资：通过上市公司公开信息获得规定期限内有现金选择权的股票，以期重组完成后进行处置。如未来股价上涨，即可卖出股票获取收益，如未来股价下跌，可以通过行使现金选择权来规避损失。

其他类投资：选择一些具有潜在投资价值的或公司产业相关的上市公司而进行的投资等。

3、发行人从事商品贸易、证券投资、期货套利交易的投资收益情况

发行人的投资收益主要由股票投资收益、信托基金投资收益及商品贸易相关的期货投资收益构成。2009-2011年及2012年1-9月，发行人取得的投资收益的构成情况如下表所示：

发行人2009-2011年及2012年1-9月投资收益构成

单位：万元

■

第五节 发行人资信情况

一、发行人获得主要贷款银行的授信情况

发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。

公司与多家商业银行建立了良好的合作关系。截至2012年9月30日，公司获得的银行授信总额为人民币51,000万元，其中已使用的授信额度为32,586.66万元，未使用的授信额度18,413.34万元。

二、近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

近三年本公司与主要客户发生业务往来时，本公司未曾出现严重违约。

三、近三年发行的债券及偿付情况

发行人近三年无发行任何债券。

四、本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例

本期债券全部发行后的累计债券余额(不含中期票据)不超过3亿元，占公司截至2012年9月30日的合并资产负债表中（未经审计）所有者权益的比例为35.13%，未超过最近一期净资产的40%。

五、近三年及一期的主要财务指标

■

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

3、资产负债率=负债合计/资产总计

4、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

5、归属于母公司所有者的每股净资产=期末归属于母公司所有者的净资产/期末普通股股份总数

6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

7、存货周转率=营业成本/存货平均余额

8、利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

9、利息费用=财务费用中的利息支出+资本化利息

10、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

11、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

12、基本每股收益=归属于母公司所有者的净利润/加权平均股份总数

第六节 财务会计信息

本公司2009年度、2010年度及2011年度的财务报告均经有证券从业资格的天衡会计师事务所有限公司审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（天衡审字[2010]第046号，天衡审字[2011]第113号，天衡审字[2012]第00244号）。

投资者可查阅本公司披露于上交所网站（www.sse.com.cn）的关于本公司2009年度、2010年度和2011年度经审计的财务报告以及2012年1-9月未经审计的财务报告相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。

以下财务会计信息内容中2009年、2010年、2011年及2012年第三季报的财务数据及信息源于公司已公开披露的2009年年度财务报告、2010年年度财务报告、2011年年度财务报告和2012年第三季度财务报告。

一、最近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：元

■

合并资产负债表（续）

单位：元

■

合并利润表

单位：元

■

合并现金流量表

单位：元

■

合并现金流量表（续）

单位：元

■

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：元

■

母公司资产负债表（续）

单位：元

■

母公司利润表

单位：元

■

母公司现金流量表

单位：元

■

母公司现金流量表（续）

单位：元

■

二、合并财务报表范围的变化情况

最近三年一期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

（一）2012年三季度合并报表范围变化情况

2012年前三季度纳入合并范围的企业在2011年的基础上增加2家，明细如下：

■

1、经本公司第四届董事会第十六次会议批准，本公司投资设立全资子公司宁波百思乐斯贸易有限公司（以下简称“百思乐斯”）；百思乐斯注册资本2,800.00万元，于2012年5月3日成立，并纳入合并财务报表。

百思乐斯经营范围：自营和代理各类货物和技术的进出口业务（除国家限定公司经营或禁止进出口的货物及技术）；企业投资管理；新能源技术的研发；普通货物仓储；金属材料、建筑材料、塑料原料、橡胶原料及制品、五金工具、普通机械设备、日用品、针纺织原料及产品、燃料油、焦炭、初级农产品的批发、零售。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）

2、经本公司第四届董事会第十八次会议批准，本公司与全资子公司绿能投资发展有限公司（以下简称“香港绿能”）、以及宁波经济技术控股公司有限公司共同投资设立一家中外合资有限责任公司——宁波金通融资租赁有限公司（以下简称“宁波金通”）；本公司出资780万美元（以等值人民币投入），占注册资本的26%，本公司全资子公司香港绿能出资750万美元，占25%，宁波经济技术控股公司有限公司出资1,470万美元（以等值人民币投入），占注册资本的49%。宁波金通注册资本3,000.00万美元，于2012年8月15日成立，并纳入合并财务报表。

宁波金通经营范围：融资租赁；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。

（二）2011年合并报表范围变化情况

2011年纳入合并范围的企业在2010年的基础上增加3家，明细如下：

■

1、经本公司第四届董事会第五次会议批准，本公司设立全资子公司金华宁电绿能热电有限公司（以下简称“金华绿能”）；金华绿能注册资本5,000.00 万元，经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：集中供热机组的热电联产，热力产品、热力设备、灰渣的销售及技术咨询服务，污泥焚烧服务，热力系统节能技术咨询服务。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）

金华绿能于2011 年4 月19 日成立日起，纳入合并财务报表范围。

2、经本公司第四届董事会第九次会议批准，本公司设立全资子公司绿能投资发展有限公司（简称“香港绿能”）；香港绿能经营范围：投资、一般性贸易。

香港绿能于2011 年6 月15 日成立日起，纳入合并财务报表范围。

3、经本公司第四届董事会第七次会议、2011 年第三次临时股东大会审议批准，本公司于2011 年8 月21 日与宁波经济技术开发区热电有限责任公司签署《产权交易合同》，以2,056.50 万元的价格受让宁波经济技术开发区热电有限责任公司持有光耀热电24%股权；本公司于2011 年8 月23 日与浙江中源能源集团有限公司签署《股权转让协议》，以914.00 万元的价格受让浙江中源能源集团有限公司拍卖取得的光耀热电13%股权；本公司之全资子公司香港绿能于2011 年8 月18 日与中佳国际发展有限公司、天顺投资发展有限公司签署《三方协议》，香港绿能以2,399.25 万元的价格收购天顺投资发展有限公司受让中佳国际发展有限公司原持有光耀热电28%的股权。至此，公司和下属全资子公司香港绿能分别持有光耀热电37%和28%的股权。

光耀热电已于2011 年9 月9 日完成工商变更登记手续，纳入合并财务报表范围期间为9月-12 月。

2011年纳入合并范围的企业在2010年的基础上减少1家，明细如下：

■

子公司宁电燃料是为发行人在原大港工业城区的热电机组提供煤炭、燃料等生产原材料供应的配套企业。该企业除为发行人提供煤炭供应外，还为其他热电企业如明州热电、长丰热电、久丰热电等提供煤炭和燃料油。宁波市北仑区政府对发行人所在大港工业城区域产业规划布局进行调整，发行人列入本次迁建改造范围，发行人大港工业城厂区所在地的土地被政府收回，根据上述拆迁规划，发行人热电机组于2009 年9 月末开始停运，子公司宁电燃料也自2010 年1月1日起歇业。宁波市工商行政管理局于2011 年3 月31 日准予注销登记，不再纳入合并范围。

（三）2010年合并报表范围变化情况

2010年纳入合并范围的企业在2009年的基础上增加2家，明细如下：

■

1、经本公司第三届董事会第十八次会议批准，本公司投资设立全资子公司宁电投资；宁电投资注册资本5,000.00 万元，于2010 年6 月29日成立，并纳入合并财务报表。

宁电投资经营范围：许可经营项目：预包装食品批发（仅限期货交割仓库内现货业务）（有效期至2013 年7 月1 日）。一般经营业务：企业投资管理；股权投资；新能源技术的研发；自营或代理各类商品和技术的进出口业务，但国家禁止或限定经营的商品和技术除外；仓储；金属材料、建筑材料、塑料原料、橡胶、五金工具、机械设备、日用品、针纺织原料及产品、燃料油、农产品批发、零售；房地产开发、经营。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目）

2、经本公司第三届董事会第二十四次会议批准，本公司所属全资子公司北仑热力与宁波北仑新区开发投资有限公司、宁波富士达电力工程有限公司共同投资设立子公司南区热力；南区热力注册资本5,000.00 万元，其中北仑热力出资2,550.00 万元，占注册资本的51.00%，宁波北仑新区开发投资有限公司、宁波富士达电力工程有限公司分别出资1,225.00 万元，各占注册资本的24.50%；南区热力于2010 年11 月25 日成立，并纳入合并财务报表。

南区热力经营范围：一般经营项目：热网管道施工，蒸汽的批发、零售，二次供水，机械设备维修、技术咨询，金属材料、化工原料、机械设备的批发、零售。

2010年纳入合并范围的企业在2009年的基础上无减少的情况。

（四）2009年合并报表范围变化情况

2009年度，本公司财务报告合并范围未发生变化。

三、最近三年及一期的主要财务指标

（一）财务指标

1、合并报表口径

■

2、母公司口径

■

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

3、资产负债率=负债合计/资产总计

4、归属于母公司所有者的每股净资产=期末归属于母公司所有者的净资产/期末普通股股份总数

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额，计算2012年1-9月应收账款周转率时作年化处理

6、存货周转率=营业成本/存货平均余额，计算2012年1-9月存货周转率时作年化处理

7、利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

8、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

9、基本每股收益=归属于母公司所有者的净利润/加权平均股份总数

（二）非经常性损益（合并口径）

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》（2008年修订）的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：

单位：万元

■

2009-2011及2012年1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润情况

单位：万元

■

（三）净资产收益率及每股收益情况（合并口径）

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010年修订），公司近三年及一期的净资产收益率及每股收益情况如下：

■

上述财务指标的计算方法如下：

1、基本每股收益可参照如下公式计算：

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

2、稀释每股收益可参照如下公式计算：

稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

3、加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

第七节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

经发行人2012年第三次临时股东大会批准，本期债券募集资金拟用于偿还银行借款，调整负债结构、补充流动资金。

在股东大会批准的上述用途范围内，本期债券募集资金中拟用2.4亿元偿还银行借款，调整债务结构，剩余部分拟用于补充流动资金，改善公司资金状况。发行人将根据实际情况，在股东大会授权的范围内，对募集资金的具体安排进行调整。本期债券募集资金将不直接或间接用于从事证券期货类投资业务。在募集资金使用过程中，如出现暂时性的资金闲置情况，发行人承诺：不用于交易性金融资产和可供出售的金融资产，不直接或间接转入以买卖证券为主要业务的公司从事证券期货类投资，不将募集资金用于其他变相改变募集资金用途的投资。控股股东、实际控制人等关联人不占用或挪用募集资金。该部分闲置资金将暂时存放于发行人独立核算的帐户内，待发行人在主营业务方面存在资金需求的情况下使用。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人2011年12月31日流动负债占总负债的比例则由本期债券发行前的80.83%下降44.40%，将改善发行人的负债结构，并有利于发行人中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人2011年12月31日的流动比率、速动比率将分别由本期债券发行前的1.89、1.74增加至2.97、2.62，发行人流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力将有所增强。

本期债券发行是发行人通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使发行人的资产负债期限结构得以优化，拓展了融资渠道，为发行人的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

第八节 备查文件

本期债券供投资者查阅的有关备查文件如下：

（一）发行人最近3年的财务报告及审计报告和已披露的最近一期财务报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）中国证监会核准本期发行的文件；

（六）担保合同和担保函；

（七）债券受托管理协议；

（八）债券持有人会议规则。

在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐人处查阅本期债券募集说明书及上述备查文件，或访问上交所网站（http://www.sse.com.cn）查阅本期债券募集说明书及其摘要。

宁波热电股份有限公司

2013年4月11日

股票类别	数量（股）	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内非国有法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	168,000,000	100
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	168,000,000	100
三、股份总数	168,000,000	100

股东名称	股权性质	持股数量	持股 比例(%)	持有有限售条件股份数量
宁波开发投资集团有限公司	国有法人	42,911,539	25.54	0
宁波联合集团股份有限公司	境内非国有法人	17,911,700	10.66	0
宁波市电力开发公司	国有法人	13,431,200	7.99	0
中节能实业发展有限公司	国有法人	9,250,000	5.51	0
华润深国投信托有限公司－福麟9号信托计划	其他	8,370,958	4.98	0
宁波华源实业发展公司	国有法人	5,374,540	3.20	0
兴业国际信托有限公司－新股申购单一资金信托项目(建行财富第一期(22期))	其他	4,735,327	2.82	0
江西国际信托股份有限公司－金狮120号资金信托合同	其他	4,243,330	2.53	0
兴业国际信托有限公司－新股申购<建行财富第一期(20期)>	其他	4,211,713	2.51	0
长安国际信托股份有限公司－信集抗震	其他	3,844,910	2.29	0
合计		114,285,217	68.03

公司名称	业务性质	注册资本（万元）	持股比例
宁波北仑热力有限公司	热力供应及贸易	7,000.00	100%
宁波宁电投资发展有限公司	投资业务及贸易	5,000.00	100%
宁波北仑南区热力有限公司	热力供应及贸易	5,000.00	51%
金华宁电绿能热电有限公司	热电联产	5,000.00	100%
绿能投资发展有限公司	投资业务及贸易	7,000.00港元	100%
宁波百思乐斯贸易有限公司	贸易	2,800	100%
宁波光耀热电有限公司	热电生产、供应	7,000	65%
宁波金通融资租赁有限公司	融资租赁	3,000.00美元	51%

公司名称	经营范围	注册资本	总资产	净资产	净利润
宁波北仑热力有限公司	热力供应及贸易	7,000.00	13,522.54	11,984.77	2,265.49
宁波宁电投资发展 有限公司	投资业务及贸易	5,000.00	49,856.20	8,044.99	1,981.29
宁波北仑南区热力 有限公司	热力供应及贸易	5,000.00	19,533.80	5,300.75	307.41

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	2011年从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴	是否持有本公司股票及债券
王凌云	董事长	男	48	2010年12月24日		是	否
陈建华	副董事长	男	59	2010年12月24日		是	否
沈军民	董事	男	43	2010年12月24日		是	否
单亮	董事	男	54	2010年12月24日		是	否
余伟业	董事	男	49	2010年12月24日		是	否
魏雪梅	董事	女	37	2010年12月24日		是	否
王立辉	董事	男	40	2010年12月24日		是	否
江伟程	董事、总经理	男	51	2010年12月24日	35	否	否
张炳生	独立董事	男	51	2010年12月24日	4	否	否
刘海生	独立董事	男	43	2010年12月24日	4	否	否
黄国强	独立董事	男	56	2010年12月24日	4	否	否
张政江	独立董事	男	50	2010年12月24日	4	否	否
张洪	副总经理、总工程师	男	50	2010年12月24日	28	否	否
乐碧宏	副总经理、财务负责人、董秘	女	50	2010年12月24日	28	否	否

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	2011年从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴	是否持有本公司股票及债券
戴志勇	监事会主席	男	41	2010年12月24日		是	否
董庆慈	监事	男	50	2010年12月24日		是	否
夏烈勤	监事	男	59	2010年12月24日	16	否	否

姓名	在本公司任职	股东单位名称	在股东单位职务
陈建华	副董事长	宁波联合集团股份有限公司	监事会主席
沈军民	董事	中节能实业发展有限公司	总会计师
戴志勇	监事会主席	宁波开发投资集团有限公司	副总经理
余伟业	董事	宁波市电力开发公司	副总会计师
魏雪梅	董事	宁波开发投资集团有限公司	投资管理部经理
王立辉	董事	宁波开发投资集团有限公司	综合管理部经理
董庆慈	监事	宁波联合集团股份有限公司	财务负责人、董事会秘书
单亮	董事	宁波开发区控股有限公司	副总经理

姓名	在本公司任职	其他单位名称	在其他单位职务
张炳生	独立董事	宁波大学	宁波大学法学院院长
刘海生	独立董事	宁波工商大学	财务会计院副院长
张政江	独立董事	浙江大学热工与自动系统研究所	副教授

产品名称	2012年1-9月		2011年		2010年		2009年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
蒸汽	35,415.88	47.85%	43,219.71	45.49%	31,561.01	38.84%	23,945.57	25.52%
电力	3,368.67	4.55%	538.03	0.57%	-	-	11,013.15	11.74%
管网费	123.66	0.17%	148.98	0.16%	123.04	0.15%	88.92	0.09%
煤炭及燃料油	-	-	-	-	-	-	58,770.44	62.64%
商品贸易	35,107.38	47.43%	51,096.04	53.78%	49,581.90	61.01%	-	-
合计	74,015.58	100.00%	95,002.76	100.00%	81,265.95	100.00%	93,818.08	100.00%

地区名称	2012年1-9月		2011年		2010年		2009年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
宁波及周边地区	57,278.60	77.39%	70,105.75	73.79%	40,402.93	49.72%	93,818.08	100.00%
其他地区	16,736.98	22.61%	24,897.01	26.21%	40,863.01	50.28%	-	-
合计	74,015.58	100.00%	95,002.76	100.00%	81,265.94	100.00%	93,818.08	100.00%

产品	2012年1-9月		2011年		2010年		2009年
	收入	毛利率	收入	毛利率	收入	毛利率	收入	毛利率
电力	3,368.67	-2.58%	538.03	20.95%	-	-	11,013.15	13.56%
蒸汽	35,415.88	20.86%	43,219.71	23.39%	31,561.01	22.47%	23,945.57	22.49%
管网费	123.66	100.00%	148.98	100.00%	123.04	100.00%	88.92	100.00%
煤炭销售	-	-	-	-	-	-	53,560.67	6.51%
燃料油	-	-	-	-	-	-	5,209.77	0.26%
商品销售	35,107.38	-0.79%	51,096.04	-4.43%	49,581.90	0.02%	-	-
总计	74,015.58	9.66%	95,002.76	8.54%	81,265.95	8.89%	93,818.08	11.16%

项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
股票投资收益	-548.06	1,959.34	113.24	83.09
信托基金投资收益	-220.94	179.09	-16.63	-
期货投资收益	1,478.04	4,875.27	519.41	-
合计	709.04	7,013.70	616.01	83.09

主要财务指标	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动比率	1.55	1.89	3.01	2.02
速动比率	1.36	1.74	2.92	2.02
资产负债率（%）	42.41	42.66	41.87	47.35
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
归属于母公司所有者 的每股净资产（元）	4.50	4.19	3.62	2.51
主要财务指标	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
应收账款周转率	15.54	21.59	25.76	23.48
存货周转率	7.72	17.94	49.91	78.77
利息倍数	4.06	15.03	49.33	5.64
利息偿付率	100%	100%	100%	100%
每股经营活动产生的 现金流量净额（元）	0.10	0.09	0.25	0.93
基本每股收益（元）	0.26	0.51	0.47	0.28

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产：
货币资金	477,829,432.32	314,991,413.68	761,515,541.27	445,753,493.80
交易性金融资产	130,465,822.86	350,362,735.78	154,251,145.00	121,715.00
应收票据	1,680,000.00	22,328,341.50	-	10,000,000.00
应收账款	50,372,573.82	50,925,095.82	40,956,539.58	25,733,297.64
预付款项	28,684,175.52	37,061,141.05	5,000.00	-
其他应收款	51,371,162.89	6,164,636.96	8,152,349.90	179,233.90
存货	107,870,204.65	67,227,227.89	29,664,048.74	8,388.60
其他流动资产	211,360.56	327,969.11	9,698.33	2,134,050.30
流动资产合计	848,484,732.62	849,388,561.79	994,554,322.82	483,930,179.24
非流动资产：
可供出售金融资产	71,374,238.56	-	-	-
固定资产	359,552,289.03	393,389,379.87	103,751,711.78	115,915,000.29
在建工程	125,714,381.70	1,011,612.87	2,525,564.84	467,499.22
固定资产清理	-	-	-	198,084,818.32
无形资产	55,640,373.24	40,480,000.00	-	3,299,886.39
商誉	15,658,684.51	15,658,684.51	-	1,315,127.43
长期待摊费用	285,898.51	388,564.21	157,850.30	170,478.26
递延所得税资产	6,075,314.80	2,170,966.77	884,690.14	3,401,267.31
其他非流动资产	-	-	-	8,648,520.00
非流动资产合计	634,301,180.35	453,099,208.23	107,319,817.06	331,302,597.22
资产总计	1,482,785,912.97	1,302,487,770.02	1,101,874,139.88	815,232,776.46

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动负债：
短期借款	292,887,000.58	269,500,000.00	260,000,000.00	140,000,000.00
交易性金融负债	2,897,585.00	261,975.00	38,105.00	-
应付票据	76,400,000.00	25,000,000.00	-	30,000,000.00
应付账款	65,874,811.52	31,808,325.35	50,446,134.71	34,901,162.24
预收款项	14,516,000.00	21,214,774.26	-	-
应付职工薪酬	4,652,244.75	4,687,513.65	4,452,830.33	4,452,830.33
应交税费	-9,704,976.78	1,608,379.73	9,575,628.71	9,673,143.70
应付利息	351,399.09	2,796,864.21	336,930.55	217,030.00
应付股利	5,384,246.62	5,384,246.62	-	-
其他应付款	87,044,831.56	86,892,049.53	5,677,589.73	19,491,508.52
其他流动负债	5,573,788.99	-	209,685.00	316,423.20
流动负债合计	545,876,931.33	449,154,128.35	330,736,904.03	239,052,097.99
非流动负债：
专项应付款	10,041,666.64	40,166,666.65	80,333,333.33	137,700,000.00
递延所得税负债	59,851,883.25	54,717,044.61	40,957,220.22	-
其他非流动负债	13,096,641.64	11,616,875.84	9,356,605.00	9,232,000.59
非流动负债合计	82,990,191.53	106,500,587.10	130,647,158.55	146,932,000.59
负债合计	628,867,122.86	555,654,715.45	461,384,062.58	385,984,098.58
所有者权益 （或股东权益）：
实收资本（或股本）	168,000,000.00	168,000,000.00	168,000,000.00	168,000,000.00
资本公积	318,699,734.78	294,382,282.23	266,578,525.48	141,820,431.82
盈余公积	35,953,009.51	35,953,009.51	32,036,405.18	28,166,988.74
未分配利润	232,865,854.02	206,204,105.51	141,041,280.21	83,383,794.44
外币报表折算差额	454,319.24	-	-	-
归属于母公司所有者 权益合计	755,972,917.55	704,539,397.25	607,656,210.87	421,371,215.00
少数股东权益	97,945,872.56	42,293,657.32	32,833,866.43	7,877,462.88
所有者权益合计	853,918,790.11	746,833,054.57	640,490,077.30	429,248,677.88
负债和所有者权益总计	1,482,785,912.97	1,302,487,770.02	1,101,874,139.88	815,232,776.46

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业总收入	787,158,348.36	991,838,394.88	859,087,091.29	939,109,668.33
其中：营业收入	787,158,348.36	991,838,394.88	859,087,091.29	939,109,668.33
二、营业总成本	748,030,459.01	934,556,674.40	780,484,563.46	881,386,754.21
营业成本	676,047,148.86	869,239,786.87	740,418,336.75	833,481,170.85
营业税金及附加	3,778,307.54	4,822,538.72	3,747,643.28	3,412,218.37
销售费用	29,025,351.84	37,008,910.86	17,446,921.40	18,615,062.64
管理费用	24,961,063.31	20,316,224.23	17,707,027.39	16,646,188.52
财务费用	12,817,686.74	3,293,882.69	-1,362,525.62	10,599,855.67
资产减值损失	1,400,900.72	-124,668.97	2,527,160.26	-1,367,741.84
加：公允价值变动收益 （损失以“－”号填列）	-1,511,198.61	-11,902,872.75	9,353,182.10	-
投资收益 （损失以“－”号填列）	7,090,446.26	70,136,972.12	6,160,145.46	830,872.88
三、营业利润 （亏损以“－”号填列）	44,707,137.00	115,515,819.85	94,115,855.39	58,553,787.00
加：营业外收入	6,911,642.55	5,510,960.23	224,105,521.17	5,498,278.20
减：营业外支出	2,326,515.71	4,360,561.67	210,258,121.96	317,535.62
其中：非流动资产处置损失	1,368,487.54	339,673.65	1,431.77	267,535.62
四、利润总额 （亏损总额以“－”号填列）	49,292,263.84	116,666,218.41	107,963,254.60	63,734,529.58
减：所得税费用	12,264,240.09	30,453,171.12	27,910,756.87	16,258,088.26
五、净利润 （净亏损以“－”号填列）	37,028,023.75	86,213,047.29	80,052,497.73	47,476,441.32
归属于母公司所有者的净利润	43,461,748.51	85,879,429.63	78,326,902.21	46,226,614.17
少数股东损益	-6,433,724.76	333,617.66	1,725,595.52	1,249,827.15
六、每股收益：
（一）基本每股收益	0.2587	0.5112	0.4662	0.2752
（二）稀释每股收益	0.2587	0.5112	0.4662	0.2752
七、其他综合收益	2,178,021.79	-	-	-
八、综合收益总额	39,206,045.54	86,213,047.29	80,052,497.73	47,476,441.32
归属于母公司所有者的 综合收益总额	45,639,770.30	85,879,429.63	78,326,902.21	46,226,614.17
归属于少数股东的综合 收益总额	-6,433,724.76	333,617.66	1,725,595.52	1,249,827.15

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的 现金	870,059,760.88	1,130,300,664.18	986,330,673.12	1,146,062,737.02
收到其他与经营活动有关的 现金	9,864,943.55	75,097,526.39	6,231,751.58	7,333,811.67
经营活动现金流入小计	879,924,704.43	1,205,398,190.57	992,562,424.70	1,153,396,548.69
购买商品、接受劳务支付的 现金	700,577,505.88	1,060,218,481.23	875,264,766.59	913,344,140.58
支付给职工以及为职工支付 的现金	18,214,814.16	16,885,688.46	12,130,818.99	15,736,574.80
支付的各项税费	37,464,326.09	64,335,438.95	43,952,802.83	43,872,221.22
支付其他与经营活动有关的 现金	107,020,112.88	48,570,305.84	19,264,342.71	24,643,711.06
经营活动现金流出小计	863,276,759.01	1,190,009,914.48	950,612,731.12	997,596,647.66
经营活动产生的现金流量净额	16,647,945.42	15,388,276.09	41,949,693.58	155,799,901.03
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	435,086,839.83	201,737,990.00	43,042,578.89	1,452,080.00
取得投资收益收到的现金	7,090,446.26	-	-	830,872.88
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额	148,543.65	320,921.49	17,083,516.47	62,800.00
收到其他与投资活动有关的现金	-	4,129,178.00	322,905,234.00	157,500,000.00
投资活动现金流入小计	442,325,829.74	206,188,089.49	383,031,329.36	159,845,752.88
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金	73,469,205.24	151,132,156.47	9,952,752.76	12,793,099.46
投资支付的现金	288,495,585.41	335,601,165.07	197,542,584.97	1,573,795.00
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额	-	42,401,870.08	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	3,139,746.80	11,990,356.07	8,884,581.07
投资活动现金流出小计	361,964,790.65	532,274,938.42	219,485,693.80	23,251,475.53
投资活动产生的现金流量净额	80,361,039.09	-326,086,848.93	163,545,635.56	136,594,277.35

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	62,136,116.91	-	24,500,000.00	-
其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金	62,136,116.91	-	24,500,000.00	-
取得借款收到的现金	175,387,000.58	316,500,000.00	310,000,000.00	220,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	-	26,200,000.00	-	-
筹资活动现金流入小计	237,523,117.49	342,700,000.00	334,500,000.00	220,000,000.00
偿还债务支付的现金	152,000,000.00	466,632,500.00	190,000,000.00	210,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支 付的现金	35,344,263.70	24,402,608.41	20,155,290.31	24,322,244.24
其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润	-	2,680,072.30	1,269,191.97	1,200,000.00
支付其他与筹资活动有关的 现金	97,293,387.00	-	26,200,000.00	-
筹资活动现金流出小计	284,637,650.70	491,035,108.41	236,355,290.31	234,322,244.24
筹资活动产生的现金流量净额	-47,114,533.21	-148,335,108.41	98,144,709.69	-14,322,244.24
四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响	170,646.46	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	50,065,097.76	-459,033,681.25	303,640,038.83	278,071,934.14
加：期初现金及现金等价物余额	272,491,413.68	719,393,532.63	415,753,493.80	137,681,559.66
六、期末现金及现金等价物余额	322,556,511.44	260,359,851.38	719,393,532.63	415,753,493.80

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产：
货币资金	133,756,198.89	170,678,408.50	617,252,893.81	275,046,405.36
交易性金融资产	-	-	-	121,715.00
应收账款	15,450,283.20	-	6,256,235.45	1,057,627.56
预付账款	12,000,000.00	-	-	-
应收利息	-	2,125,819.14	-	-
应收股利	2,070,864.08	2,070,864.08	-	-
其他应收款	208,181,176.95	436,136,084.41	164,040,601.43	160,233.90
其他流动资产	164,979.33	238,758.66	-	2,134,050.30
流动资产合计	371,623,502.45	611,249,934.79	787,549,730.69	278,520,032.12
非流动资产：
长期股权投资	322,577,695.92	222,634,135.92	134,000,000.00	84,000,000.00
固定资产	118,386,340.71	54,085,100.28	58,815,258.77	62,999,087.55
在建工程	122,158,177.89	136,405.13	140,177.44	467,499.22
固定资产清理	-	-	-	198,084,818.32
无形资产	15,872,129.01	-	-	-
长期待摊费用	285,898.51	388,564.21	157,850.30	170,478.26
递延所得税资产	-	-	-	3,076,337.44
其他非流动资产	-	-	-	8,648,520.00
非流动资产合计	579,280,242.04	277,244,205.54	193,113,286.51	357,446,740.79
资产总计	950,903,744.49	888,494,140.33	980,663,017.20	635,966,772.91

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动负债：
短期借款	150,000,000.00	175,000,000.00	260,000,000.00	50,000,000.00
应付票据	23,866,590.00	-	-	-
应付账款	23,498,493.85	948,334.85	1,218,334.85	1,507,334.85
预收款项	1,116,000.00	-	-	-
应付职工薪酬	4,468,182.22	4,484,974.73	4,452,830.33	4,452,830.33
应交税费	-20,329,220.13	5,224,059.79	7,506,590.02	2,750,244.58
应付利息	247,426.66	354,285.54	336,930.55	77,880.00
其他应付款	39,142,398.10	5,515,133.72	25,061,838.84	19,444,941.02
非流动负债	-	-	-	316,423.20
流动负债合计	222,009,870.70	191,526,788.63	298,576,524.59	78,549,653.98
非流动负债：
专项应付款	10,041,666.64	40,166,666.65	80,333,333.33	137,700,000.00
递延所得税负债	52,849,321.53	42,529,549.16	36,462,677.86	-
其他非流动负债	6,934,850.19	6,963,959.39	8,153,104.99	9,232,000.59
非流动负债合计	69,825,838.36	89,660,175.20	124,949,116.18	146,932,000.59
负债合计	291,835,709.06	281,186,963.83	423,525,640.77	225,481,654.57
所有者权益 （或股东权益）：
实收资本（或股本）	168,000,000.00	168,000,000.00	168,000,000.00	168,000,000.00
资本公积	316,976,032.23	294,382,282.23	266,578,525.48	141,820,431.82
盈余公积	35,953,009.51	35,953,009.51	32,036,405.18	28,166,988.74
未分配利润	138,138,993.69	108,971,884.76	90,522,445.77	72,497,697.78
少数股东权益
所有者权益合计	659,068,035.43	607,307,176.50	557,137,376.43	410,485,118.34
负债和所有者权益 总计	950,903,744.49	888,494,140.33	980,663,017.20	635,966,772.91

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业收入	72,802,777.07	75,363,768.48	77,468,419.03	271,164,444.34
减：营业成本	3,670,675.21	5,492,682.89	8,613,170.77	214,957,631.37
营业税金及附加	1,465,897.03	2,305,938.86	2,619,216.17	1,626,000.17
管理费用	9,843,670.13	11,382,909.33	12,958,547.53	9,821,737.82
财务费用	7,410,990.50	-1,524,181.01	-529,643.46	469,687.80
资产减值损失	-11,124,980.22	13,994,611.13	8,890,065.32	-1,974,352.92
加：投资收益 （损失以“－”号填列）	-	6,253,502.05	3,022,362.29	3,630,872.88
二、营业利润 （亏损以“－”号填列）	61,536,524.42	49,965,309.33	47,939,424.99	49,894,612.98
加：营业外收入	28,111.84	3,504,991.00	212,987,349.67	4,266,103.26
减：营业外支出	125,187.37	3,144,991.00	209,710,606.59	267,535.62
其中：非流动资产处置损失	258.77	-	1,431.77	267,535.62
三、利润总额 （亏损总额以“－”号填列）	61,439,448.89	50,325,309.33	51,216,168.07	53,893,180.62
减：所得税费用	15,472,339.96	11,159,266.01	12,522,003.64	12,938,229.58
四、净利润 （净亏损以“－”号填列）	45,967,108.93	39,166,043.32	38,694,164.43	40,954,951.04
五、每股收益
（一）基本每股收益	-	-	-	-
（二）稀释每股收益	-	-	-	-
六、其他综合收益	-	-	-	-
七、综合收益总额	45,967,108.93	39,166,043.32	38,694,164.43	40,954,951.04

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的 现金	65,096,296.63	87,367,067.20	78,800,267.93	351,804,693.93
收到其他与经营活动有关的 现金	201,031,871.75	424,466,511.61	476,835,817.32	4,492,056.55
经营活动现金流入小计	266,128,168.38	511,833,578.81	555,636,085.25	356,296,750.48
购买商品、接受劳务支付的 现金	6,734,254.80	455,924.82	768,589.82	224,041,124.06
支付给职工以及为职工支付 的现金	4,032,888.02	5,313,005.38	11,743,270.59	12,707,053.56
支付的各项税费	16,760,850.78	25,432,042.69	20,247,891.99	29,655,158.43
支付其他与经营活动有关的 现金	7,164,078.47	705,411,963.37	630,892,155.38	5,533,978.02
经营活动现金流出小计	34,692,072.07	736,612,936.26	663,651,907.78	271,937,314.07
经营活动产生的现金流量净额	231,436,096.31	-224,779,357.45	-108,015,822.53	84,359,436.41
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	-	508,249.35	1,452,080.00
取得投资收益收到的现金	-	-	2,961,447.94	3,630,872.88
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额	40,659.03	-	-328,548.53	62,800.00
处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额	-	723,502.05	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	4,129,178.00	322,905,234.00	157,500,000.00
投资活动现金流入小计	40,659.03	4,852,680.05	326,046,382.76	162,645,752.88
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金	118,054,486.29	2,237,081.56	4,799,097.37	12,568,954.24
投资支付的现金	-	-	325,620.00	12,772,397.67
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额	99,943,560.00	104,705,000.00	50,000,000.00	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	14,272,246.80	11,990,356.07	8,884,581.07
投资活动现金流出小计	217,998,046.29	121,214,328.36	67,115,073.44	34,225,932.98
投资活动产生的现金流量净额	-217,957,387.26	-116,361,648.31	258,931,309.32	128,419,819.90

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	35,000,000.00	305,000,000.00	310,000,000.00	60,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	-	26,200,000.00	-	-
筹资活动现金流入小计	35,000,000.00	331,200,000.00	310,000,000.00	60,000,000.00
偿还债务支付的现金	60,000,000.00	390,000,000.00	100,000,000.00	60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支 付的现金	25,400,918.66	20,433,479.55	18,708,998.34	19,436,250.50
支付其他与筹资活动有关的 现金	97,293,387.00	-	26,200,000.00	-
筹资活动现金流出小计	182,694,305.66	410,433,479.55	144,908,998.34	79,436,250.50
筹资活动产生的现金流量净额	-147,694,305.66	-79,233,479.55	165,091,001.66	-19,436,250.50
四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	-134,215,596.61	-420,374,485.31	316,006,488.45	193,343,005.81
加：期初现金及现金等价物余额	170,678,408.50	591,052,893.81	275,046,405.36	81,703,399.55
六、期末现金及现金等价物余额	36,462,811.89	170,678,408.50	591,052,893.81	275,046,405.36