2012年年度报告摘要

一、重要提示

（一）本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

（二）公司简介

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二、主要财务数据和股东变化

（一）主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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（二）前10名股东持股情况表

单位：股

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（三）以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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*中共上海市委宣传部根据上海市国有资产监督管理委员会的委托对解放日报报业集团的国有资产实施监督管理。解放日报报业集团的最终控制人为上海市国有资产监督管理委员会。

三、 管理层讨论与分析

1、主要经济指标完成情况

本年度，公司实现营业收入179,549.11万元，同比减少14.95%，利润总额15,534.72万元，同比减少36.02%；归属于母公司股东的净利润10,898.14万元，同比减少39.62%；每股收益0.10元，比上年减少41.18%。

截止2012年末，公司总资产599,088.60万元；归属于母公司股东权益254,154.82万元，加权平均净资产收益率4.34%。

2、本年经营情况总结

受低迷的宏观经济环境影响以及互联网、数字化等新媒体技术对传统媒体的持续冲击，公司的原有业务形态正遭遇着前所未有的压力。为应对严峻挑战并突破困局，公司在“稳中求进，着力转型”的工作思路指引下，以重点项目建设为抓手，稳步推进战略落地，初步取得了阶段性成果。

图书发行业务继续通过馆配团购、线上互动等多管齐下开拓市场销售渠道，并及时捕捉市场热点与商机，组织丰富多彩的营销活动；教材教辅发行业务在不利的环境下仍然实现了基本稳定。新华e店加强与数字图书馆、数字教育的嫁接，进一步优化用户体验。今年6月和8月，公司先后开设了复合文化空间新华书店静安店和特色书店上海书城淮海店，在实体书店的转型之路上迈出了坚实的第一步。以静安和淮海两店为传统书店转型样本，公司正努力建立一套从文化地产到业态布局、市场推广的实体书店转型模型，按照规模的不同，制定不同的转型计划，通过图书主业与其他文化相关的商业业态有机结合，提高书店的人流量和购买力，满足不同文化消费者的需求，从而使实体书店在激烈的市场竞争中得以生存并发展。

由于上半年国内整体经济环境比较低迷，整个媒体广告市场，尤其是传统报纸广告也出现了大滑坡。房地产、汽车、家电手机卖场等重点类别广告销售都出现不同程度下滑，面对空前严峻的广告形势，中润解放以“更贴近前端、更贴近报社、更贴近市场”为方向，通过调整组织架构、减员增效、重组编辑设计中心和策略拓展中心，增设4A组，成立大客户活动部和金融事业部等，将更多的资源配置到业务前端，更好更快地响应客户的需求。作为公司向传媒服务转型的突破口，新华置城与一批著名地产企业稳定开展营销合作，传媒服务正在加速规模化发展的步伐。虽然合作项目累积总量明显增加，但由于持续的房地产调控政策却导致了房产销售代理业务收入未达预期。

申报传媒继续围绕“一份主报，两翼齐飞，多点拓展”的战略展开工作。首家线下实体店申活馆在新华书店静安店一层正式开幕，申活馆线下实体店、申报新媒体（申报网、APP、微博）互动，整合营销效应逐渐显现。《I时代报》在控制成本的同时努力实现精准发行，并不断提高报纸的影响力和美誉度。教育传媒积极拓展延伸业务，丰富了产品线。此外，公司所属电子商务公司还成功获得了中国人民银行颁发的预付费卡发行与受理牌照。

（一）主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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2、收入

驱动业务收入变化的因素分析

重点行业和重要客户对平面媒体的广告预算有所减少，导致公司广告业务同比下降。实体书店人流量和客单价略有下降，但公司网点营业面积略有增加，导致图书收入基本稳定。

3、现金流

⑴经营活动产生的现金流量净额为3,161.89万元。现金流入中，销售商品、提供劳务收到现金189,188.47万元，其他收入30,022.16万元，主要是租金、利息、补贴收入、补偿款、广告合同保证金等；现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现金129,752.42万元，其他支出43,797.21万元，主要包括销售费用支出、管理费用支出、广告合同保证金、归还暂借款、返还押金。

⑵投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少49,747.14万元，主要系上年有委托经营子公司项目收益保证金和收回成城项目部分财务资助款。

⑶筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加57,419.41万元，主要系本年发行中期票据5亿元。

4、其它

发展战略和经营计划进展说明

2012年公司预算营业收入19.31亿元，实际实现营业收入17.95亿元。未完成收入经营计划的主要原因是受低迷的宏观经济环境影响以及互联网、数字化等新媒体技术对传统媒体的持续冲击，导致了报刊及广告板块收入减少，此外，持续的房地产调控政策也导致了房产销售代理业务收入未达预期。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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（三）资产、负债情况分析

资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

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长期股权投资：长期股权投资增加主要系新增合营及联营企业，其影响金额为1.88亿。

在建工程：在建工程减少主要系静安影视城装修工程结转长期待摊费用所致。

长期借款：长期借款增加主要是新增银行长期借款。

（四）核心竞争力分析

公司经过长期的经营和积累，已逐渐形成了诸多支撑公司主营业务发展的资源和能力，包括新华书店和解放日报报业集团旗下媒体的品牌资源、忠诚的读者群、庞大的分销网络和优越的网点地理位置所带来的连锁渠道优势、中小学教材发行的业务资源优势以及传统主流媒体权威性和影响力所释放的商业价值。这些资源和能力同时也是公司业务延伸拓展以及实现战略转型的基础。为了顺利实现战略转型，公司正积极努力培育和打造商业运作能力、资源整合能力、品牌塑造能力和风险管理能力等四大核心竞争力。

（五）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位：万元 币种：人民币

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被投资公司情况：

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2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

⑴委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

⑵委托贷款情况

单位:万元 币种:人民币

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⑶募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

⑷主要子公司、参股公司分析

单位:万元 币种:人民币

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主要子公司情况说明：

⑴上海新华传媒连锁有限公司

系本公司控股子公司，主要从事图书报刊发行业务。报告期内实现营业收入114,401.92万元，净利润2,124.96万元。

⑵上海中润解放传媒有限公司

系本公司控股子公司，主要从事广告代理业务。报告期内实现营业收入62,227.02万元，净利润为8,369.98万元。受实体经济下滑、房地产政策调控等影响，公司营业收入同比下降29.84%；成本随营业收入减少而同比下降29.73%；公司本年对后台管理费用进行了有效控制，因而管理费用同比下降了9%。

其中：上海新华置城文化传媒有限公司

系上海中润解放传媒有限公司本年新设全资控股子公司，主要从事房产传媒服务业务。报告期内实现净利润为1,193.51万元。在房地产宏观调控的大背景下，公司通过客户渠道拓展、合理控制营销费用等措施，取得了较好的经营业绩。

其中：上海杨航文化传媒有限公司

系上海中润解放传媒有限公司控股子公司，主要从事《I时代报》的广告代理业务。报告期内实现营业收入10,354.58万元，同比下降19.98%；净利润为735.21万元，同比下降26.03%。

⑶上海申报传媒经营有限公司

系本公司控股子公司，主要从事《申江服务导报》的经营业务。报告期内实现营业收入5,920.96万元，净利润1,489.60万元。广告投放商压缩广告费用导致报告期内营业收入下滑。

⑷上海地铁时代传媒发展有限公司

系本公司控股子公司，主要从事《I时代报》的经营业务。报告期内实现营业收入8,457.76万元，净利润为274.51万元。公司营业收入同比减少36.09%；营业成本同比减少33.38%；公司针对报媒的整体不景气，削减了营销开支，因而销售费用同比减少17.47%。

⑸上海解放教育传媒有限公司

系本公司控股子公司，主要从事教育类报刊经营及广告代理业务。报告期内实现营业收入821.65万元，净利润为44.77万元。公司拓展学校渠道的举措使得营业收入同比增加11.05%。

⑹上海新华传媒电子商务有限公司

系本公司控股子公司，主要从事电子商务业务。报告期内实现营业收入200.53万元，净利润-988.75万元。

主要参股公司情况说明：

报告期内无投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司。

⑸非募集资金项目情况

报告期内，公司无非募集资金投资项目。

（六）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

随着我国经济社会的持续发展和居民收入水平的不断提高，居民的消费范围不断扩大，消费水平和消费结构不断升级，文化消费在消费结构中所占的比例正迅速增加。最近五年，文化产业的平均增长幅度都在15%左右，超过GDP的增长速度。尽管市场对文化产品的整体需求大幅增长，但由于近年来电子商务取得迅猛发展，图书等作为高标准化的文化产品其传统经营模式受到了较大冲击。消费者对线下空间的需求定位，逐渐从目的性消费场所转变成为体验式消费空间。

同时，媒体数量持续扩张，新媒体形态层出不穷。网络化、智能化、移动化、数字化、人性化推动媒体创新，互联网和手机成为重要平台，网络视听产业迅速发展壮大，以网络和移动媒体为代表的新型媒体形态大有取代传统媒体的趋势。随着手机、电子阅读器、平板电脑等移动终端的技术升级革新，移动媒体迅猛发展，极大地改变了人们的阅读习惯，出版业的格局将发生深刻变化。

2、公司发展战略

公司定位于多元化的现代传媒企业集团，依托于深化文化体制改革的发展契机，顺应文化传媒行业发展潮流，以传媒服务、文化空间、新媒体平台为三大转型方向，加快打造商业运作能力、资源整合能力、品牌塑造能力和风险管理能力等四大核心竞争力，努力成为具有更强综合竞争力和盈利能力的上市文化传媒企业。

3、经营计划

2013年，公司将坚持以"三大引擎"为抓手推进转型并配置资源，具体包括：

⑴以传媒服务为方向，推进整合营销服务的能力建设，促进广告经营转型。

公司将继续开展整合营销，以"在场、在线、在播"的立体营销方式升级客户体验；加强营销服务的行业细分度，提供跨行业传媒商务服务；继续开展房地产传媒营销，通过加强重点项目拓展、加大成本控制、推进活动和新媒体整合营销等途径，提高房地产全产业链的商务服务能力，实现业务规模和收入新的突破。

⑵稳步推进大型文化Mall建设进度，实现空间业态改造升级。

重点推进包括南翔、成城和黄浦等地区的文化Mall建设及改造项目。

⑶完善和拓展数字书店、网上书店。

一方面整合外部核心资源和团队，通过开展海外版权贸易的运作，形成商业模式成熟、盈利模式清晰的出版业务；另一方面，对原有一城网业务进行改造升级，通过与出版业务的优势互补，形成具有长期发展潜力的新主流渠道。

2013年度经营预算目标如下：

营业收入预计17.94亿元，与上年基本持平。营业成本、期间费用较2012年度增幅不超过1.2%。

四、涉及财务报告的相关事项

与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与上年相比本年新增合并单位3家，原因为：

⑴本年度，公司全资子公司上海中润解放传媒有限公司以自有资金人民币10,000.00万元新设上海新华置城文化传媒有限公司，故自2012年8月起，将其纳入合并报表范围。

⑵本年度，公司全资子公司上海申报传媒经营有限公司以自有资金人民币350.00万元新设上海申活馆文化创意有限公司，故自2012年9月起，将其纳入合并报表范围。

⑶本年度，公司全资子公司上海新华传媒连锁公司和公司全资子公司的子公司上海新华置城文化传媒有限公司分别以自有资金人民币1,000.00万元新设上海天下一家置业有限公司，故自2012年11月起，将其纳入合并报表范围。

董事长：陈剑峰

上海新华传媒股份有限公司

2013年4月25日

股票简称	新华传媒	股票代码	600825
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王左国	徐峥嵘
电话	021-60376284	021-60376284
传真	021-60376284	021-60376284
电子信箱	xhcm600825@gmail.com	xhcm600825@gmail.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	5,990,885,977.70	5,362,872,024.99	11.71	4,869,742,023.89
归属于上市公司股东的净资产	2,541,548,159.59	2,474,362,299.50	2.72	2,249,003,685.41
经营活动产生的现金流量净额	31,618,946.60	45,415,031.83	-30.38	302,603,462.57
营业收入	1,795,491,076.98	2,110,985,187.97	-14.95	2,307,488,391.67
归属于上市公司股东的净利润	108,981,374.09	180,490,676.98	-39.62	200,337,683.66
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-1,748,776.49	66,883,571.72	-102.61	158,718,244.39
加权平均净资产收益率（%）	4.34	7.66	减少3.32个百分点	9.21
基本每股收益（元／股）	0.10	0.17	-41.18	0.19
稀释每股收益（元／股）	0.10	0.17	-41.18	0.19

报告期股东总数		65,608	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数			62,479
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
上海新华发行集团有限公司		国有法人	30.58	319,533,752	0	无0
解放日报报业集团		国家	23.49	245,486,319	0	无0
上海中润广告有限公司		境内非国有法人	6.04	63,098,850	0	无0
上海九百(集团)有限公司		其他	0.79	8,286,480	0	无0
沈宇清		其他	0.41	4,243,800	0	无0
吴丽霜		其他	0.37	3,877,900	0	无0
葛海强		其他	0.33	3,500,000	0	无0
上海国际收藏品有限公司		其他	0.20	2,099,374	0	无0
华联（集团）有限公司		其他	0.19	1,999,404	0	无0
胡卫俊		境内自然人	0.17	1,800,000	0	无0
上述股东关联关系或一致行动的说明	上海新华发行集团有限公司与解放日报报业集团存在关联关系。此外，未知前十名无限售条件股东之间，以及前十名无限售条件股东和前十名股东之间存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,795,491,076.98	2,110,985,187.97	-14.95
营业成本	1,200,685,098.15	1,417,205,375.72	-15.28
销售费用	437,344,533.03	423,244,577.81	3.33
管理费用	130,578,057.74	142,241,100.03	-8.20
财务费用	-84,735,053.72	-47,734,778.03	77.51
经营活动产生的现金流量净额	31,618,946.60	45,415,031.83	-30.38
投资活动产生的现金流量净额	-287,798,024.97	209,673,366.49	-237.26
筹资活动产生的现金流量净额	446,941,944.17	-127,252,158.05	-451.23

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减(%)
图书	834,046,040.42	563,783,632.96	32.40	-1.26	-1.02	减少0.17个百分点
音像制品	39,639,539.01	25,704,661.34	35.15	-12.92	-13.33	增加0.30个百分点
文教用品	126,822,737.34	96,789,282.13	23.68	-4.50	-6.79	增加1.88个百分点
广告报刊	610,371,277.96	446,819,379.64	26.80	-32.04	-31.51	减少0.58个百分点
其他	108,305,007.14	56,287,142.39	48.03	-2.96	8.29	减少5.40个百分点
合计	1,719,184,601.87	1,189,384,098.46	30.82	-15.43	-15.49	增加0.05个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
上海	1,715,131,922.19	-15.41
江苏	808,012.49	-80.91
其他	3,244,667.19	198.70
合计	1,719,184,601.87	-15.43

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	1,040,576,802.97	17.37	849,713,692.45	15.84	22.46
应收账款	241,672,809.16	4.03	323,015,539.05	6.02	-25.18
存货	209,303,992.87	3.49	242,140,506.19	4.52	-13.56
长期股权投资	825,967,134.89	13.79	637,775,339.47	11.89	29.51
投资性房地产	147,137,523.05	2.46	118,072,364.56	2.20	24.62
固定资产	432,407,934.22	7.22	455,696,108.28	8.50	-5.11
在建工程	604,909.05	0.01	18,861,092.17	0.35	-96.79
短期借款	1,350,000,000.00	22.53	1,050,000,000.00	19.5	28.57
长期借款	295,000,000.00	4.92	100,000,000.00	1.86	195.00

报告期内投资额	34,500.00
投资额增减变动数	15,880.94
上年同期投资额	18,619.06
投资额增减变动幅度（%）	85.29

被投资公司名称	主要经营活动	占被投资公司权益的比例（%）	备注
上海申报传媒经营有限公司	广告传媒、贸易	100	增资350万
上海申活馆创意文化有限公司	图书、文创百货产品销售	70	新设350万，以申报传媒增资款设立
海通创意资本管理有限公司	股权投资管理和咨询	15	新设1,800万元
上海文化产业股权投资基金（有限合伙）	文化类股权投资基金	11.76	认购2亿元
上海新华置城文化传媒有限公司	传媒、营销	100	新设1亿元
上海天下一家置业有限公司	房地产开发经营、物业管理	100	新设2,000万，其中1,000万元由新华置城出资，1,000万元由新华连锁出资

借款方名称	委托贷款金额	贷款期限	贷款利率	是否逾期	是否关联交易	是否展期	是否涉诉	资金来源并说明是否为募集资金	关联关系	预期收益
上海成城购物广场实业发展有限公司	89,400.00		0.10	否	是	否	否	否	参股子公司	9,088.99
上海德基置业有限公司	40,000.00	3年	0.15	否	否	否	否	否		6,100.00
上海悦合置业有限公司	10,000.00	2年	0.18	否	否	否	否	否		1,853.06
上海康邦房地产开发有限公司	15,000.00	2年	0.16	否	否	否	否	否		1,400.00

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	净利润
上海新华传媒连锁有限公司	图书报刊	图书、音像制品等	22,332	170,505.41	99,125.55	2,124.96
上海中润解放传媒有限公司	广告代理	广告制作、代理	17,400	175,720.82	55,230.08	8,369.98
上海申报传媒经营有限公司	报刊经营	广告制作、代理	1,050	7,379.78	7,575.63	1,489.60
上海晨刊传媒经营有限公司	报刊经营	广告制作、代理	300	544.45	529.86	35.74
上海人报传媒经营有限公司	报刊经营	广告制作、代理	100	393.24	310.08	-61.90
上海房报传媒经营有限公司	报刊经营	广告制作、代理	100	530.58	44.68	-255.48
上海解放教育传媒有限公司	报刊经营	广告制作、代理	1,000	1,625.31	1,156.57	44.77
上海地铁时代传媒发展有限公司	报刊经营	广告制作、代理	2,000	3,442.01	2,674.55	274.51
上海风火龙物流有限公司	发行业务	报刊发行、物流配送	900	649.87	-1,124.51	-6.22
上海新华传媒电子商务有限公司	电子商务	电子商务	10,000	37,804.56	7,886.79	-988.75
上海新华传媒资产管理有限公司	资产管理	资产管理	5,000	6,137.08	6,136.58	-0.17
嘉时国际有限公司（香港）	文化传媒	文化传媒	HK$1,000	-804.47	-804.47	-259.72