§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=三年期银行定存款利率（税后） +1.5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2013年3月13日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年且仍处于建仓期。
2、本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种，包括信用债、可转换债券（含分离交易可转债）、国债、政策性金融债、央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于A股股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金所指信用债包括企业债、公司债、非政策性金融债、地方政府债、中期票据、短期融资券、资产支持证券、中小企业私募债等非国家信用的固定收益类品种。基金的投资组合比例为：本基金对债券等固定收益品种的投资比例不低于基金资产的80％；投资于信用债和可转债的比例合计不低于固定收益类资产的80%；股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的20%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
3、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年第二季度债券市场先涨后跌，波动较大。前期在国内经济增速回落及外汇占款高、流动性宽松的影响下，债券收益率持续回落； 5月中旬后，受新增外汇占款规模减少及央行公开市场操作资金投放有限的影响，市场资金面空前紧张，推动债券收益率急剧上行,其中10年期国债收益率一度创年内新高。但考虑到票息因素及前期积累涨幅，二季度主要全价及财富指数仍是上涨的，其中有代表性的中债总财富指数上涨0.91%。
权益市场方面，以沪深300为代表的大盘蓝筹股表现一般，指数下跌11.8%，以创业板指数为代表的小盘股表现较好，指数上涨16.8%，板块及个股表现差异较大。
基于国内经济增长维持低位，政策放松空间有限的判断，我们对整体债券市场持谨慎乐观态度，对权益市场较为谨慎。因此，本季度以债券资产为配置重点，久期方面，维持了中性略长久期，类属方面，以中高评级信用债券和金融债为配置重点。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本季度基金份额净值增长率为0.9%，基准增长率为1.43%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望第三季度，我们认为中国经济仍然面临产能过剩、需求不足的局面。海外经济回升速度有限导致出口增速保持低位，国内的政府投资等受到抑制，难以形成新的经济推动力，因此，预计宏观经济增速仍然会维持低位。随着新增外汇占款规模的减少及政府对广义流动性的收缩，资金宽松的局面有可能会出现变化，但如果其将债券收益率推高反而意味着投资时机的来临。
总体来说，我们仍然对债券市场保持乐观，认为经济基本面将对债券市场形成支撑，但收益率继续下降的空间和速度更依赖于未来经济发展趋势及货币政策的变化情况。权益市场方面，我们仍认为目前股市不存在系统性的低估，但部分板块和公司可能存在结构性机会。
基于以上判断，我们将在下季度保持对权益类市场适度参与的态度；在债券配置方面，将坚持中性久期；在类属配置上，以中高评级信用债及金融债为主，同时将密切跟踪市场的变化，适时调整各类资产的投资比重，争取为投资者带来更好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）《鹏华双债增利债券型证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华双债增利债券型证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华双债增利债券型证券投资基金2013年第2季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
上海市银城中路168 号上海银行股份有限公司
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2013年7月17日
| 基金简称 | 鹏华双债增利债券 |
| 基金主代码 | 000054 |
| 交易代码 | 000054 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年3月13日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,189,580,255.05份 |
| 投资目标 | 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 |
| 投资策略 | 3、股票投资策略 本基金股票投资以精选个股为主，发挥基金管理人专业研究团队的研究能力，从定量和定性两方面考察上市公司的增值潜力。 |
| 业绩比较基准 | 三年期银行定期存款利率（税后）＋1.5％ |
| 风险收益特征 | 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 上海银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 14,108,987.78 |
| 2.本期利润 | 11,187,317.72 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0091 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,202,738,207.28 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.011 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.90% | 0.11% | 1.43% | 0.02% | -0.53% | 0.09% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 初冬 | 本基金基金经理，固定收益投资总监，固定收益部总经理 | 2013年3月13日 | - | 17 | 初冬女士，国籍中国，经济学硕士，17年证券从业经验。曾在平安证券研究所、平安保险投资管理中心等公司从事研究与投资工作。2000年8月至今就职于鹏华基金管理有限公司，历任研究员、鹏华普丰基金基金经理助理等职，2005年4月至2013年1月担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理，2011年4月起至今担任鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金经理，2013年3月起至今兼任鹏华双债增利债券型证券投资基金基金经理，2013年5月起至今兼任鹏华双债加利债券型证券投资基金基金经理；现同时担任鹏华基金固定收益投资总监、固定收益部总经理、投资决策委员会成员及社保基金组合投资经理。初冬女士具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,639,082,352.92 | 96.74 |
| 其中：债券 | 1,639,082,352.92 | 96.74 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 22,830,618.54 | 1.35 |
| 6 | 其他资产 | 32,398,094.00 | 1.91 |
| 7 | 合计 | 1,694,311,065.46 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 140,819,000.00 | 11.71 |
| 其中：政策性金融债 | 140,819,000.00 | 11.71 | |
| 4 | 企业债券 | 1,333,959,189.42 | 110.91 |
| 5 | 企业短期融资券 | 79,401,000.00 | 6.60 |
| 6 | 中期票据 | 60,229,000.00 | 5.01 |
| 7 | 可转债 | 24,674,163.50 | 2.05 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,639,082,352.92 | 136.28 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1280283 | 12常德经投债 | 1,000,000 | 104,220,000.00 | 8.67 |
| 2 | 122581 | 12津南城 | 1,000,000 | 101,780,000.00 | 8.46 |
| 3 | 1380191 | 13渝南发债 | 1,000,000 | 100,340,000.00 | 8.34 |
| 4 | 122747 | 12晋煤运 | 757,030 | 80,222,469.10 | 6.67 |
| 5 | 1380081 | 13融国投债 | 700,000 | 71,449,000.00 | 5.94 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 89,441.28 |
| 2 | 应收证券清算款 | 714,458.16 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 31,579,015.99 |
| 5 | 应收申购款 | 15,178.57 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 32,398,094.00 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110011 | 歌华转债 | 15,397,520.00 | 1.28 |
| 2 | 110020 | 南山转债 | 9,276,643.50 | 0.77 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,254,989,161.79 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 46,448,148.65 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 111,857,055.39 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,189,580,255.05 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月17日