§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰保本混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年5月17日至2013年6月30日）
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注：1、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即股票、权证占基金资产净值的比例为0%～40%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0%～3%；债券、资产支持证券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的60%～100%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；
2、本基金的业绩比较基准为：3年期银行定期存款利率（税后）。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年2季度债券市场可谓波澜起伏，精彩纷呈，历经前所未有的冲击和震撼。4月初在理财新规的利好下，收益率延续下行态势。4月中旬“代持”事件爆发，市场在监管风暴漩涡中急剧调整，信用债上行幅度多超20bp。其后市场情绪有所平复，行情在震荡中逐步走好。5月底资金面开始抽紧，其后在外汇占款减少、财政存款上缴、节假日、银行中期考核等一系列因素的影响下，资金危机全面爆发，至6月20日达到顶峰。当日隔夜回购利率最高达30%，各期限回购加权利率多创出债市历史新高。十年国债当天上涨10bp以上达到3.70%，十年国开也达到4.40%，信用债很多跌幅在1元以上，转债重挫。6月25日央行发文表态维护货币市场稳定，资金面逐步回暖，市场渐趋稳定。
二季度股市先涨后跌。6月前上证指数震荡走高，最高到2334点。6月则在经济数据弱于预期，资金面紧张的冲击下大幅走低，最低达1849.65点。其后迅速反弹，6月底前回升至1979点。
本基金债券部分维持持有策略，没有运用杠杆。在资金紧张时优势明显，尚有余力放出部分逆回购资金，赚取无风险收益。在6月底债市大幅调整时，本基金果断入场买入长期限利率产品，获得一定超额收益。股票部分，则利用已经积累起来的安全垫，进行了一些风险投资，在市场大幅向下仍然获得正收益，表现突出。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013年06月30日，基金份额净值1. 120元，本报告期份额净值增长率为1.45%，同期业绩比较基准增长率为1.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期宏观经济数据全面低于预期。5月工业增加值同比增长9.2%，环比增长0.62%，小幅回落。5月发电量同比回落至4.1%，环比也小幅回落。总体看，经济增长放缓。
通胀上，食品端，猪价缓步上行，但母猪存栏相对高位保证了生猪的潜在供给能力。一旦肉价上涨，可快速补栏，抑制涨势。蔬菜价格经历5月的下滑后已开始反弹，下半年入秋后随着天气转凉会进一步上行，但其占CPI的比重仅为3%，预计影响有限。非食品端，5月PPI同比进一步下行至-2.9%，持续偏低，在增长乏力的背景下，大宗商品价格很难有较强的表现，大宗商品持续下跌缓解了PPI的上行压力，也必然会抑制CPI非食品的涨幅。
上半年货币总量投放宽松，但资金多流向房地产和地方融资平台，实体经济甚少，结构分布不均。按照“盘活存量”的指引，下半年货币增速将有所下滑。预计7月中旬后，资金面旱情将有所缓解，但资金利率中枢将高于上半年。
在近期资金面的冲击下，债市收益率大幅上调，目前迅速回暖。我们认为，市场终将向基本面回归。宏观经济偏弱利好利率产品中长债和中高等级信用债，现阶段仍可关注其配置价值。关于权益市场，我们认为，在大环境趋弱的背景下，股市缺乏系统性机会，更多取决于个股的选择。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
无
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰保本混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰保本混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一三年七月十九日
| 基金简称 | 金鹰保本混合 |
| 基金主代码 | 210006 |
| 交易代码 | 210006 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年5月17日 |
| 报告期末基金份额总额 | 407,878,933.88份 |
| 投资目标 | 采用改进的固定比例组合保险策略（CPPI），引入收益锁定机制，在严格控制投资风险、保证本金安全的基础上，力争在保本期结束时，实现基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金的保本策略为改进的固定比例组合保险策略（CPPI），是本基金投资运作过程中的核心策略；投资策略采用“自上而下”的投资视角，根据宏观经济与资本市场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特性、基金净资产、价值底线，定性分析与定量分析并用，灵活动态地选取适当的风险乘数，以期对固定收益类与权益类资产之间的配置额进行优化调节，力争在确保本金安全的前提下，获取投资收益。 |
| 业绩比较基准 | 3年期银行定期存款利率（税后） |
| 风险收益特征 | 本基金为积极配置的保本混合型基金，属于证券投资基金当中的低风险品种，其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金，但高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 金鹰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 广州国际集团有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 10,885,964.68 |
| 2.本期利润 | 6,649,509.97 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0155 |
| 4.期末基金资产净值 | 456,706,302.38 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.120 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.45% | 0.15% | 1.08% | 0.01% | 0.37% | 0.14% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邱新红 | 基金经理 | 2011-5-17 | - | 9 | 邱新红先生，美国卡内基梅隆大学计算金融专业硕士，证券从业年限9年。曾任职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)，担任投资组合经理助理。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理，负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金管理有公司，任职债券研究员，现任固定收益投资部总监、本基金、金鹰持久回报分级债券型证券投资基金、金鹰元丰保本混合型证券投资基金、金鹰元安保本混合型证券投资基金、金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金基金经理。 |
| 洪利平 | 基金经理 | 2013-4-12 | - | - | 洪利平女士，西南财经大学硕士，证券从业年限4年，曾任职于生命人寿保险股份有限公司，任债券交易员；2010年7月加入金鹰基金管理有限公司，现任本基金、金鹰货币市场证券投资基金及金鹰元丰保本混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 9,122,818.04 | 1.40 |
| 其中：股票 | 9,122,818.04 | 1.40 | |
| 2 | 固定收益投资 | 429,246,993.00 | 66.06 |
| 其中：债券 | 429,246,993.00 | 66.06 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 145,007,523.81 | 22.32 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 54,711,261.21 | 8.42 |
| 6 | 其他各项资产 | 11,707,727.62 | 1.80 |
| 7 | 合计 | 649,796,323.68 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 9,122,818.04 | 2.00 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 9,122,818.04 | 2.00 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002353 | 杰瑞股份 | 55,485 | 3,828,465.00 | 0.84 |
| 2 | 002241 | 歌尔声学 | 100,000 | 3,629,000.00 | 0.79 |
| 3 | 002011 | 盾安环境 | 164,236 | 1,665,353.04 | 0.36 |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 6 | - | - | - | - | - |
| 7 | - | - | - | - | - |
| 8 | - | - | - | - | - |
| 9 | - | - | - | - | - |
| 10 | - | - | - | - | - |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 19,780,000.00 | 4.33 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 29,985,000.00 | 6.57 |
| 其中：政策性金融债 | 29,985,000.00 | 6.57 | |
| 4 | 企业债券 | 286,087,993.00 | 62.64 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 93,394,000.00 | 20.45 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 429,246,993.00 | 93.99 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 122086 | 11正泰债 | 400,000 | 41,300,000.00 | 9.04 |
| 2 | 1182254 | 11甘公投MTN1 | 300,000 | 31,776,000.00 | 6.96 |
| 3 | 1182298 | 11TCL集MTN1 | 300,000 | 30,876,000.00 | 6.76 |
| 4 | 120228 | 12国开28 | 300,000 | 29,985,000.00 | 6.57 |
| 5 | 122080 | 11康美债 | 280,250 | 28,776,070.00 | 6.30 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 148,895.25 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 11,498,219.45 |
| 5 | 应收申购款 | 60,612.92 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,707,727.62 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 449,984,103.06 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,111,636.05 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 43,216,805.23 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 407,878,933.88 |
2013年第二季度报告
2013年6月30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年七月十九日