解码最牛基金景顺长城

  重配TMT行业

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 王诚诚

  看好TMT行业，同时又敢于如此大手笔加仓的，恐怕极少有基金像景顺长城内需贰号和内需增长这么坚决。

  凭借超配TMT行业，“景顺系”基金成为今年以来股基最大的赢家，旗下有3只基金净值涨幅超过40%，其中，景顺长城内需贰号和内需增长业绩甚至超过了50%。

  “凶猛”加仓TMT

  就在一季度，景顺长城内需贰号在信息传输、软件和信息技术服务业上的仓位才8.56%，在文化、体育和娱乐业上的仓位更是只有少得“可怜”的1.91%。而到了二季度，上述两个行业的配置可谓急速“飙升”。

  其中，软件和信息技术服务业上的仓位达到了30.81%，在文化、体育和娱乐业上的仓位则提升至7.05%。而这一切，还是发生在该基金较大幅度减仓的背景下。一季度景顺长城内需贰号接近满仓，达到了94.87%；而到了二季度，该基金仓位下降至88.81%。

  “二季度本基金仍然重点配置了TMT、医药等行业。相对一季度，增加了TMT行业配置比例，降低了医药和环保行业的配置比例。调整的目的在于回避财政收入增速下降的风险，增加组合的市场化程度。”

  之所以如此大手笔的重配TMT行业，该基金的基金经理表示，“TMT行业在上网带宽和终端硬件水平快速提升的推动下进入了一个新的发展阶段，中国在通信设备、终端和元器件制造、内容和应用等环节的竞争力都在不断提升。这一发展趋势为我们提供了众多投资标的。”

  此外，该基金一季度对于地产股的持仓为4.84%左右，而二季度果断清仓地产股，金融股依旧保持“一股不配”的状态，这极好地规避了上述两个权重板块在二季度大幅度的调整。

  与景顺长城内需贰号在调仓和配置上基本一致的还有景顺长城内需增长，“踏准”市场节奏的操作，亦使得上述基金成为今年以来业绩最为亮眼的两只。截至7月17日，景顺长城内需贰号净值增长达到53.01%，景顺长城内需增长净值增长也达到了52.89%。

  重仓股“大变脸”

  从一季度末到二季度末，上述两只基金在重仓股的调换上，动作可谓相当之大。

  其中，一季度“钟爱”的前十大重仓股，到了二季度仅剩下欧菲光和汇川技术两只，其余悉数遭遇了减持或清仓，消失在了前十大名单之列。

  具体而言，一季度重仓持有的环保股如碧水源和桑德环境，以及汽车股长安汽车和长城汽车，还有医药股康缘药业、长春高新、丽珠集团均退出了前十大。

  取而代之的则是文化传媒股，如百视通、博瑞传播、乐视网，同时该基金还大手笔加仓了比亚迪、TCL 集团、四维图新、机器人和科大讯飞，而欧菲光依然是其最为“钟爱”的个股，始终位列第一大重仓股。

  事实上，除了TCL 集团在二季度出现了较为激烈的调整外，其余的调仓换股可谓相当成功。例如，一季度重仓持有的丽珠集团和荣盛发展，今年以来的涨幅仅仅是个位数，分别为8.56%和8.25%。康缘药业和长安汽车的涨幅虽然达到了30%左右，但相比于二季度最新买入的个股而言，还是逊色不少。

  如其第一大重仓股欧菲光，截至7月18日，今年以来涨幅已经达到了142.54%。二季度重仓的乐视网不断创出上市以来的新高，今年以来涨幅已经达到了216.12%。博瑞传播因为涉及游戏概念，近期更是飙升，今年以来涨幅已经达到了141.75%。此外，还有百视通、科大讯飞等个股今年以来股价接近翻番。

  整体而言，从其持仓来看，基本集中在创业板和中小板上。掌管该基金的基金经理此前表示，创业板里面有一批很好的股票，特别是管理层、成长空间、商业模式，从这个角度来看，机会远远大于主板。