⊙记者 吴晓婧 ○编辑 王诚诚

  即便TMT板块中部分个股已略显疲态，但在绩优基金经理眼中，通信板块的行情还没有走完。有基金经理预期，4G牌照有望在国庆前后发放，随着中国移动招标的推进，部分个股的业绩将自4季度开始释放。事实上，基金等机构近期也加大了对通信板块的调研力度。

  国务院“宽带中国战略”的颁布，意味着“宽带中国”计划从单一的部门行动正式上升为国家战略。

  “宽带中国战略颁布时间点超市场预期。”国泰君安认为，这预示通信行业政策进入密集释放期。“宽带战略”是统筹性政策，其颁布预示着信息网络建设序幕拉开。预计后续4G牌照颁发、频谱资源划分、税收优惠等具体支持政策将陆续出台。

  沪上一位TMT行业研究员出身的绩优基金经理对记者表示，“业内预期4G牌照发放很可能会在国庆前后。”

  在其看来，通信板块今年以来涨幅较大，已经蕴含了不少潜在利好，但行情依旧没有走完。“相比而言，不少TMT个股的估值呈现出泡沫化的趋势，我已经进行了减持，但通信板块是有业绩支撑的。”

  上述基金经理认为，4G牌照发放应该会对板块有一定的刺激作用，此外，中国联通在中报里明确表示会建设4G，更为重要的是，中国移动招标结果预期8月底出炉，9月进入发货阶段，相关个股将在四季度释放业绩，明年增速也有望保持在较高水平。

  沪上一家合资基金公司研究总监表示，“并购整合的逻辑，也是提升通信板块估值的一大因素，目前来看，未来这个行业的并购整合应该会提速。”

  值得注意的是，富春通信在接受机构调研时明确指出，将通过并购重组等方式获取新的客户资源，在适当时机进行产业链上下游业务的延伸，逐步实现纵向一体化。该公司此前已经收购华南通信，一定程度上丰富了公司的客户渠道和资源。富春通信相关人士近日表示，并购重组工作是公司的一项工作重点，管理层正在积极推进洽谈。

  基于对通信板块的看好，近期基金等机构投资者频频调研相关上市公司。如8月14日，华夏基金、招商证券调研了日海通讯。8月20日，鹏华基金、华宝兴业、广发基金、国泰基金等20名机构投资对再次对该股进行了调研，同行的还有展博投资、翼虎投资、金中和投资等知名私募。

  从日海通讯的半年报来看，即便上半年整体业绩低于预期，但基于对未来的良好预期，依旧获得了基金等机构投资者的青睐。其中，嘉实主题精选、海富通股票、兴业绿色投资、海富通风格优势等基金均为二季度最新入驻。

  对于中兴通讯而言，机构也是青睐有加，今年以来机构共计有32批机构调研了中兴通讯，近期外资机构更是频频“到访”。不过，沪上一位基金经理认为，相对而言，中兴通讯的体量过大，业绩预测性不是很强。在上述基金经理看来，除了日海通讯、中兴通讯外，烽火通信、富春通信等也值得重点关注。