编号: UL-E-H2013
重要声明与提示:
本信息公告依据中国保险监督管理委员会颁布的《投资连结保险管理暂行办法》和《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
本公司承诺遵循有关监管规定,以诚实信用、谨慎稳健的原则进行投资连结保险投资账户的投资,但不保证最低收益率。
本信息公告所披露数据仅代表过往业绩,并不代表其未来表现。敬请投保人注意投资风险,并仔细阅读相关保险条款和产品说明书。
本信息公告报告期为2013年1月1日-2013年6月30日。
一、基本信息
自2008年4月起,本公司通过银行保险渠道销售投资连结保险产品——国寿裕丰投资连结保险。公司为投资连结保险产品设立了四个投资账户:国寿进取股票投资账户、国寿精选价值投资账户、国寿平衡增长投资账户和国寿稳健债券投资账户。上述账户均依照中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》等有关规定和国寿裕丰投资连结保险有关条款,并经中国保监会审批后设立。
上述投资账户采取专业化的资金运作管理方式,投资管理与投资组合均符合中国保监会相关规定和保单条款的有关内容。
(一)国寿进取股票投资账户
1.账户设立时间:2008年5月4日。
2.投资目标:在有效控制风险的前提下,通过对宏观经济、行业背景和企业发展的深入研究,精选各行业具有领先地位的大型上市公司和具有良好增长前景的企业,通过对其股票的投资,分享其持续增长所带来的盈利,实现投资账户资产的持续、稳健增值。
3.投资工具:主要投资于国内A股股票、债券及法律法规允许投资的其他金融工具。待保监会相关规定细则出台以后,在规定允许的条件下,本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值。
4.投资组合限制:在正常市场情况下,股票资产占账户资产净值的50%-95%,债券0-30%,持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于5%。
5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。
6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.5%。
(二)国寿精选价值投资账户
1.账户设立时间:2008年5月4日。
2.投资目标:通过优选证券投资基金,构建低风险高收益基金组合,在降低投资组合收益波动性和保持充足流动性的前提下,保持账户资产长期稳定增值。
3.投资工具:主要投资于国内开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金,以及法律法规允许的其它金融工具。本账户还可择机参与新股申购。
4.投资组合限制:在正常市场情况下,偏股型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的95%,债券型证券投资基金的比例不超过账户资产净值的60%,持有现金类资产(包括货币型基金、票据和回购等)比例不低于5%。
5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。
6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.0%。
(三)国寿平衡增长投资账户
1.账户设立时间:2008年5月4日。
2.投资目标:在全面评估证券市场的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上,通过主动的资产配置,精选具有投资价值的股票、债券和基金等投资品种,追求较高的投资收益。
3.投资工具:主要投资于国内A股股票、国债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、央行票据、短期融资券、可转债等债券、开放式基金、封闭式基金及法律法规允许投资的其他金融工具。待保监会相关规定细则出台以后,在保监会规定允许的条件下,本公司可以运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值。
4.投资组合限制:在正常市场情况下,股票和基金资产之和占账户资产净值20%-80%,债券投资不少于账户资产净值的20%,同时,本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其它高流动性资产以满足流动性需求。
5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。
6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为1.5%。
(四)国寿稳健债券投资账户
1.账户设立时间:2008年5月4日。
2.投资目标:以本金安全为前提,追求较高的投资回报,并保持较好的流动性,满足进行现金管理的要求。
3.投资工具:主要投资于较高信用等级的固定收益类金融工具,包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业债、公司债、可转债、资产支持证券、央行票据、债券型基金、短期融资券、回购等,以及法律法规允许投资的其它固定收益类金融工具。本账户可择机参与新股申购。
4.投资组合限制:在正常市场情况下,债券比例不低于账户资产净值的65%,同时,本账户将维持资产总额的一定比例于现金类资产及其他高流动性资产以满足流动性需求。
5.主要投资风险:市场风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险等。
6.资产管理费:本公司根据保单条款在每个评估日按照投资账户资产净值的一定比例收取资产管理费,资产管理费年费率根据投资账户类型确定,本账户资产管理费年费率为0.6%。
二、账户净值
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1
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图1 投资账户单位净值变动图
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三、财务状况
(一)2013年6月30日各账户资产负债表
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(二)2013年上半年各账户投资收益表
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四、资产分布
各账户投资组合情况(2013年6月30日)
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2
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3 包括银行存款、结算备付金、存出保证金及买入返售资产等,下同。
4 包括应收利息、应收股利等资产,下同。
五、估值原则
本原则适用于按照企业会计准则规定的投资连结保险投资账户。
(一)存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;如估值日无市价,但最近交易日后经济环境或发行方自身情况未出现重大变化的,采用最近交易市价确定公允价值;如估值日无市价,且最近交易日后经济环境或发行方自身情况出现重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。
(二)不存在活跃市场的投资品种,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果,反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。
六、回顾与展望
(一)2013年上半年资本市场回顾
2013年上半年,我国GDP同比增长7.6%,增速相比去年末下滑0.2个百分点,国民经济总体运行平稳。其中,一季度GDP同比增长7.7%,二季度GDP同比增长7.5%。
分数据来看,2013年上半年居民消费价格(CPI)同比上涨2.4%;工业生产者出厂价格(PPI)同比下降2.2%;进出口总额12.51万亿人民币,同比增长8.6%;广义货币供应量(M2)同比增长14.00%,上半年人民币贷款增加5.08万亿元,同比多增2,217亿元;上半年固定资产投资增长20.1%;上半年房地产开发投资增速及商品房销售增速有所改善,分别为20.3%及28.7%。总体来看,2013年上半年经济增速缓慢下滑,国民经济整体发展平稳。
债券市场方面,2013年上半年货币供应增长较快,我国继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。债券市场在震荡中启动上涨行情,上半年中债总净价指数上涨0.37%,长期债券净价指数上涨1.85%。分品种来看,企业债和金融债涨幅最大,分别上涨1.13%和2.63%。
股票市场方面,2013年上半年上证综指下跌11.38%,深证成指下跌14.76%。信息服务、医药生物及电子等行业涨幅居前,黑色金属、采掘及有色金属等行业跌幅居前。截止2013年6月末,上证A股平均市盈率(TTM)为9.8倍,平均市净率(LF)为1.34倍,深证A股平均市盈率(TTM)为26.69倍,平均市净率(LF)2.3倍。
(二)投资账户回顾
1.进取股票投资账户。2013年上半年,本账户采用相对保守的投资策略,在控制仓位的同时,力图通过个股选择获得收益,报告期内主要买入电子、通讯和医药个股。报告期内单位净值增长率6.92%。
2.精选价值投资账户。2013年上半年,本帐户没有配置部分表现激进的主动型开放式基金,而主要配置折价较大的传统封闭式基金,传统封闭式基金今年大都在股票配置上较为保守,总体表现稳健。报告期内投资单位净值增长率-0.06%。
3.平衡增长投资账户。2013年上半年,本账户坚持个股选择策略,保持较高仓位。主要持有机械设备、医药生物股票及国债等证券品种,报告期内投资单位净值增长率6.52%。
4.稳健债券投资账户。2013年上半年,本账户在保持谨慎的前提下,积极参加波段性操作,持仓以信用债为主,由于对市场机会把握较为准确,报告期内投资单位净值增长率4.14%。
(三)2013年下半年市场情况展望
近期各项经济数据回暖,汇丰PMI指数重回扩张区间,官方PMI指数也再创近期新高,说明在国家一系列稳增长措施的刺激下经济增速已经企稳,但我国经济受潜在增长速度回落倒逼的经济转型将是中长期的,因此长期来看我国整体经济增速仍面临较大压力。
固定收益投资方面,宏观经济增长偏低意味着长期利率产品收益率向上突破的概率相对有限,同时低通胀为政策放松和收益率下行提供了一定空间。但是由于资金面偏紧张,收益率曲线非常平坦,甚至出现倒挂。预计三季度在资金面不乐观的背景下,很难看到收益率曲线形态修正带来的行情。而长端收益率的向上突破可能将是收益率曲线开始调整的起点。预计下半年中高评级的短融产品将有一定机会,同时应把握长端利率产品的波段机会。
权益投资方面,中长期来看我国经济面临转型的迫切需求,随着人口红利的逐步消失以及资源要素的约束,潜在增长率将会逐步下行。对于周期股占比过高的A股市场来说,再现趋势性机会的概率较小,市场更可能出现如上半年似的结构性行情机会,因此周期股更多的是阶段性的反弹机会。
七、其他重大事件
1、本报告期内,投资连结保险各投资账户没有任何投资政策的变动。
2、本公司投连产品托管银行为中国工商银行,自产品成立以来未发生变更。
3、本报告期内,投资连结保险各账户投资经理没有发生变更。
中国人寿保险股份有限公司
2013年9月22日
单位:人民币,元 | ||||||
国寿进取股票 投资账户 | 国寿精选价值 投资账户 | 国寿平衡增长 投资账户 | 国寿稳健债券 投资账户 | |||
账户设立时间 | 2008年5月4日 | 2008年5月4日 | 2008年5月4日 | 2008年5月4日 | ||
2008年12月31日 | 买入价 | 1.0444 | 0.7452 | 0.9609 | 1.0914 | |
卖出价 | 1.0239 | 0.7306 | 0.9421 | 1.0700 | ||
2009年6月30日 | 买入价 | 1.3920 | 0.8385 | 1.1139 | 1.1080 | |
卖出价 | 1.3647 | 0.8221 | 1.0921 | 1.0863 | ||
2009年12月31日 | 买入价 | 1.5065 | 1.0485 | 1.4243 | 1.1673 | |
卖出价 | 1.4770 | 1.0279 | 1.3964 | 1.1444 | ||
2010年6月30日 | 买入价 | 1.2924 | 0.7977 | 1.2244 | 1.2079 | |
卖出价 | 1.2671 | 0.7821 | 1.2004 | 1.1842 | ||
2010年12月31日 | 买入价 | 1.8252 | 0.9666 | 1.5734 | 1.2149 | |
卖出价 | 1.7984 | 0.9476 | 1.5425 | 1.1911 | ||
2011年6月30日 | 买入价 | 1.6298 | 1.0258 | 1.3257 | 1.2191 | |
卖出价 | 1.5978 | 1.0057 | 1.2997 | 1.1952 | ||
2011年12月31日 | 买入价 | 1.3841 | 0.8231 | 1.1008 | 1.2410 | |
卖出价 | 1.3570 | 0.8070 | 1.0792 | 1.2167 | ||
2012年6月30日 | 买入价 | 1.4103 | 0.8480 | 1.1413 | 1.2748 | |
卖出价 | 1.3826 | 0.8314 | 1.1189 | 1.2498 | ||
2012年12月31日 | 买入价 | 1.3272 | 0.6472 | 1.0044 | 1.3193 | |
卖出价 | 1.3012 | 0.6345 | 0.9847 | 1.2934 | ||
2013年6月28日 | 买入价 | 1.4191 | 0.6468 | 1.0699 | 1.3738 | |
卖出价 | 1.3913 | 0.6341 | 1.0489 | 1.3469 | ||
净值增长率1 | 2008年 | 2.39% | -26.94% | -5.79% | 7.00% | |
2009年 | 44.25% | 40.69% | 48.22% | 6.95% | ||
2010年 | 21.15% | -7.81% | 10.46% | 4.08% | ||
2011年 | -24.16% | -14.84% | -30.04% | 2.15% | ||
2012年 | -4.11% | -21.38% | -8.76% | 6.30% | ||
2013年上半年 | 6.92% | -0.06% | 6.52% | 4.14% | ||
账户成立以来 | 39.13% | -36.59% | 4.89% | 34.69% |
单位:人民币,元 | ||||
项目 | 国寿进取股票 投资账户 | 国寿精选价值 投资账户 | 国寿平衡增长 投资账户 | 国寿稳健债券 投资账户 |
资产: | ||||
银行存款 | 7,592,288.6 | 474,199.97 | 1,636,106.94 | 146,452.5 |
结算备付金 | 31,202.52 | 23,754.55 | 50,436.22 | 10,454.55 |
存出保证金 | 19,103.54 | 10,445.63 | 16,963.22 | 4,809.39 |
交易性金融资产 | 7,806,883.64 | 3,558,473.8 | 12,544,508.04 | 19,669,462.5 |
应收证券清算款 | - | - | - | - |
应收利息 | 3,481.83 | 228.78 | 83,878.71 | 853,257.93 |
应收红利 | 95,600.00 | - | - | - |
应收申购款 | - | - | - | - |
其他资产 | - | - | - | 6,943.00 |
资产总计 | 15,548,560.13 | 4,067,102.73 | 14,331,893.13 | 20,691,379.87 |
负债: | ||||
应付资产管理费 | - | - | - | - |
应交税费 | -42,150.62 | - | 3,945.83 | 645.42 |
应付赎回款 | - | - | - | - |
其他负债 | 20,517.79 | 3,618.59 | 17,863.52 | 11,448.65 |
负债合计 | -21,632.83 | 3,618.59 | 21,809.35 | 12,094.07 |
投保人权益: | ||||
实收资本 | 12,536,138.86 | 6,388,805.52 | 16,330,357.49 | 12,631,992.86 |
未分配利润 | 3,034,054.1 | -2,325,321.38 | -2,020,273.71 | 8,047,292.94 |
投保人权益合计 | 15,570,192.96 | 4,063,484.14 | 14,310,083.78 | 20,679,285.8 |
负债及投保人权益总计 | 15,548,560.13 | 4,067,102.73 | 14,331,893.13 | 20,691,379.87 |
单位:人民币,元 | ||||
项目 | 国寿进取股票 投资账户 | 国寿精选价值 投资账户 | 国寿平衡增长投资账户 | 国寿稳健债券投资账户 |
收入: | ||||
利息收入 | 56,060.58 | 11,766.47 | 74,152.23 | 480,088.00 |
公允价值变动收益 | 464,165.04 | -104,906.78 | 351,697.20 | 222,618.65 |
差价收入 | 596,609.81 | 117,161.15 | 566,676.91 | 285,387.71 |
红利收入 | 165,221.12 | - | 65,975.33 | - |
其他收入 | - | - | - | - |
收入合计 | 1,282,056.55 | 24,020.84 | 1,058,501.67 | 988,094.36 |
费用: | ||||
资产管理费 | 117,858.31 | 21,040.26 | 102,367.12 | 66,451.48 |
交易费用 | 43,793.85 | 2,581.39 | 28,329.24 | 167.98 |
利息支出 | - | - | - | - |
资产减值损失 | - | - | - | - |
其他费用 | 33,410.11 | 6,561.02 | 31,733.91 | 15,981.74 |
费用合计 | 195,062.27 | 30,182.67 | 162,430.27 | 82,601.20 |
投资收益总计 | 1,086,994.28 | -6,161.83 | 896,071.40 | 905,493.16 |
进取股票 | 市值(单位:元) | 各项资产占比 |
现金资产3 | 7,642,594.66 | 49.15% |
股票投资 | 7,806,883.64 | 50.21% |
股票投资-房地产业 | 396,400.00 | 2.55% |
股票投资-信息设备 | 1,631,910.00 | 10.50% |
股票投资-医药生物 | 927,300.00 | 5.96% |
股票投资-金融服务 | 1,608,000.00 | 10.34% |
股票投资-建筑建材 | 1,206,000.00 | 7.76% |
股票投资-餐饮旅游 | 876,000.00 | 5.63% |
股票投资-电子 | 275,850.00 | 1.77% |
股票投资-机械设备 | 517,200.00 | 3.33% |
股票投资-轻工制造 | 148,523.64 | 0.96% |
股票投资-化工 | 219,700.00 | 1.41% |
债券投资 | - | - |
基金投资 | - | - |
其他资产4 | 99,081.83 | 0.64% |
精选价值 | 市值(单位:元) | 各项资产占比 |
现金资产 | 508,400.15 | 12.50% |
股票投资 | - | - |
债券投资 | - | - |
基金投资 | 3,558,473.80 | 87.49% |
基金投资-开放式 | - | - |
基金投资-封闭式 | 3,558,473.80 | 87.49% |
其他资产 | 228.78 | 0.01% |
平衡增长 | 市值(单位:元) | 各项资产占比 |
现金资产 | 1,703,506.38 | 11.89% |
股票投资 | 9,048,008.04 | 63.13% |
股票投资-农林渔牧 | 1,641,743.64 | 11.46% |
股票投资-机械设备 | 4,615,800.00 | 32.21% |
股票投资-医药生物 | 2,790,464.40 | 19.47% |
债券投资 | 3,496,500.00 | 24.40% |
债券投资-国债 | 3,496,500.00 | 24.40% |
债券投资-国债-AAA | 3,496,500.00 | 24.40% |
基金投资 | - | - |
其他资产 | 83,878.71 | 0.59% |
稳健债券 | 市值(单位:元) | 各项资产占比 |
现金资产 | 161,716.44 | 0.78% |
股票投资 | - | - |
债券投资 | 19,494,532.50 | 94.22% |
债券投资-企业债 | 18,493,668.50 | 89.38% |
债券投资-企业债-AAA | 3,345,380.50 | 16.17% |
债券投资-企业债-AA+ | 15,148,288.00 | 73.21% |
债券投资-可转债 | 1,000,864.00 | 4.84% |
债券投资-可转债-AAA | 1,000,864.00 | 4.84% |
基金投资 | 174,930.00 | 0.85% |
基金投资-开放式 | - | - |
基金投资-封闭式 | 174,930.00 | 0.85% |
其他资产 | 860,200.93 | 4.16% |