§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年6月12日至2013年9月30日）
■
注：本基金的合同生效日为2008年6月12日，本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济迎来了久违的温和复苏，数据指向此前市场预期的上限。其主要原因是自五月份以来中央稳增长政策开始产生效果、企业被动补库存，以及海外市场的形势走好。
股市在三季度震荡走强，而结构分化愈加明确。随着三中全会的临近，新一届政府改革和促进结构转型的决心凸显，没有为经济短期增长而出台更多的刺激政策。
三季度，金鹿保本在权益投资上转向积极，布局与转型相关的金改、传媒、信息设备等行业，以及业绩稳定、受益消费升级的食品饮料等。同时，坚决回避强周期行业以及产能过剩行业。
在固定收益资产方面，金鹿保本适度进行结构调整，降低了债券持仓。在三季度债市的下跌中，所受影响不大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2013年第三季度的净值增长率为1.89%，同期业绩比较基准收益率为0.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
面对四季度，首要的事件就是三中全会的召开。三中全会的召开，将会影响到接下来两三个季度的市场走势。
在四季度，经济是否能够延续三季度的复苏趋势，依然存在疑问。新政府已经释放了强烈的改革和经济转型信号，在此情况下，稳增长的一系列政策会对经济起到托底的作用，但是不太可能继续发力，推高经济增速。
基建和房地产依然是经济增长的主要动力，而消费增速受制于收入增长，未见明显改善。最后，从长期看，我国进出口总体规模巨大，可能进入个位数增长的时期。所以短期刺激经济增长，依然要在投资方面着力，但是短期刺激得越强烈，将来调结构、经济转型的压力就越大。
从市场博弈角度看，三中全会之前对政治、政策、经济和市场的稳定或者是改善的预期达到顶点，在三中全会召开前后，市场很可能因为达不到预期而走弱。另外，在三中全会之后的中央经济工作会议上，亦有可能对下一阶段的经济增速目标下调。这正是改革和经济结构转型需要付出的代价。
四季度权益投资的要点在业绩，结构性机会依然存在，而市场整体投资机会不大，上升空间取决于三中全会的内容。在这种市场环境下，本基金将会重点发掘短期内即可兑现业绩的传媒、游戏、移动互联等板块，以及业绩稳定增长的消费品。
在固定收益市场投资方面，我们认为央行主动收紧货币政策的概率较低。因此第四季度的前两个月，受益于QE暂缓退出对外汇占款恢复性增长的影响，以及财政存款季节性投放，市场流动性将逐步改善。考虑到商业银行对债券类资产的配置需求，以及利率债供给较三季度有所下降，我们预计利率债需求将有所恢复，通过二级引导一级的方式，促使利率债收益率逐步下行，修正异常平坦的基准收益率曲线，并带动高等级信用债收益率的修正。进入12月份，美联储仍有较大概率在12月中旬的议息会议上宣布开始缩量QE，以及考虑到年底因素，货币市场利率或再次剧烈波动，并引发债券市场调整。整体来看，固定收益市场处于震荡期，收益率上行空间有限。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3 其他各项资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同
2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一三年十月二十三日
| 基金简称 | 国泰金鹿保本混合 |
| 基金主代码 | 020018 |
| 交易代码 | 020018 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年6月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 614,088,883.73份 |
| 投资目标 | 在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增值。 |
| 投资策略 | 本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技术和基于期权的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。 |
| 业绩比较基准 | 本基金以2年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 重庆市三峡担保集团有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 12,075,625.15 |
| 2.本期利润 | 12,417,335.11 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0191 |
| 4.期末基金资产净值 | 629,662,331.96 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.025 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.89% | 0.17% | 0.95% | 0.00% | 0.94% | 0.17% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 沙骎 | 本基金的基金经理、国泰保本混合的基金经理、公司投资总监 | 2011-6-15 | - | 15 | 硕士研究生。曾任职于国泰君安证券、平安保险集团、宝盈基金管理有限公司。2008年2月加入国泰基金管理有限公司；2008年2月至2009年8月任交易部总监；2009年9月至2011年6月任研究部总监；2011年1月至2012年2月兼任公司投资副总监，2012年2月起兼任公司投资总监。2011年4月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理；2011年6月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。 |
| 邱晓华 | 本基金的基金经理、国泰保本混合、国泰目标收益保本混合的基金经理 | 2011-6-15 | - | 12 | 硕士研究生。曾任职于新华通讯社、北京首都国际投资管理有限公司、银河证券。2007年4月加入国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理；2011年4月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理；2011年6月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理,2013年8月起兼任国泰目标收益保本混合型证券投资基金的基金经理。 |
| 姜南林 | 本基金的基金经理、国泰货币市场、国泰6个月短期理财债券、国泰保本混合、国泰现金管理货币、国泰目标收益保本混合的基金经理 | 2013-9-25 | - | 5 | 硕士研究生，5年证券从业经历。2008年6月至2009年6月在天相投资顾问有限公司担任宏观经济和债券分析师；2009年6月至2012年8月在农银人寿保险股份有限公司（原嘉禾人寿保险股份有限公司）工作，先后担任宏观及债券研究员、固定收益投资经理；2012年8月加入国泰基金管理有限公司，2012年12月起担任国泰货币市场证券投资基金及国泰现金管理货币市场基金的基金经理，2013 年3 月起兼任国泰6 个月短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2013年9月起兼任国泰保本混合型证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金的基金经理。 |
| 徐佳 | 本基金的基金经理、国泰保本混合的基金经理 | 2012-6-13 | 2013-8-1 | 6 | 学士。曾任职于中诚信国际信用评级有限责任公司公司评级部、中诚信证券评估有限公司。2009年3月加盟国泰基金，任固定收益部高级信用分析师。2011年4月至2012年6月担任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理助理，2011年6月至2012年6月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理助理。2012年6月至2013年8月担任国泰保本混合型证券投资基金和国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 77,277,195.69 | 12.14 |
| 其中：股票 | 77,277,195.69 | 12.14 | |
| 2 | 固定收益投资 | 421,590,637.45 | 66.21 |
| 其中：债券 | 421,590,637.45 | 66.21 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 109,290,403.94 | 17.17 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,785,993.73 | 2.17 |
| 6 | 其他各项资产 | 14,756,523.98 | 2.32 |
| 7 | 合计 | 636,700,754.79 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 36,622,470.92 | 5.82 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 5,091,260.20 | 0.81 |
| F | 批发和零售业 | 3,412,106.55 | 0.54 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 4,750,820.00 | 0.75 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,099,900.00 | 0.33 |
| J | 金融业 | 10,233,230.00 | 1.63 |
| K | 房地产业 | 7,180,002.70 | 1.14 |
| L | 租赁和商务服务业 | 4,137,764.72 | 0.66 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 3,749,640.60 | 0.60 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 77,277,195.69 | 12.27 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600872 | 中炬高新 | 741,246 | 7,427,284.92 | 1.18 |
| 2 | 002051 | 中工国际 | 227,695 | 5,091,260.20 | 0.81 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 174,822 | 4,961,448.36 | 0.79 |
| 4 | 600009 | 上海机场 | 314,000 | 4,750,820.00 | 0.75 |
| 5 | 600597 | 光明乳业 | 200,000 | 4,718,000.00 | 0.75 |
| 6 | 600675 | 中华企业 | 637,437 | 4,525,802.70 | 0.72 |
| 7 | 600643 | 爱建股份 | 340,000 | 4,389,400.00 | 0.70 |
| 8 | 600837 | 海通证券 | 300,000 | 3,753,000.00 | 0.60 |
| 9 | 600887 | 伊利股份 | 77,059 | 3,442,996.12 | 0.55 |
| 10 | 002400 | 省广股份 | 69,400 | 3,047,354.00 | 0.48 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 1,501,350.00 | 0.24 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 19,972,000.00 | 3.17 |
| 其中：政策性金融债 | 19,972,000.00 | 3.17 | |
| 4 | 企业债券 | 309,690,287.45 | 49.18 |
| 5 | 企业短期融资券 | 60,134,000.00 | 9.55 |
| 6 | 中期票据 | 30,293,000.00 | 4.81 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 421,590,637.45 | 66.96 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 098055 | 09豫投债 | 500,000 | 49,985,000.00 | 7.94 |
| 2 | 122932 | 09宜城债 | 300,000 | 31,500,000.00 | 5.00 |
| 3 | 122958 | 09长经开 | 299,990 | 30,598,980.00 | 4.86 |
| 4 | 122991 | 08海航债 | 301,650 | 30,318,841.50 | 4.82 |
| 5 | 098035 | 09闽交控债 | 300,000 | 30,099,000.00 | 4.78 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 130,098.62 |
| 2 | 应收证券清算款 | 2,066,097.08 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 12,557,857.93 |
| 5 | 应收申购款 | 2,470.35 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 14,756,523.98 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002051 | 中工国际 | 5,091,260.20 | 0.81 | 非公开增发 |
| 2 | 002400 | 省广股份 | 3,047,354.00 | 0.48 | 重大资产重组 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 684,201,920.12 |
| 本报告期基金总申购份额 | 370,080.95 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 70,483,117.34 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 614,088,883.73 |
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日