§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金合同生效日为2007年5月15日,根据《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基金的投资中(二)投资范围、(七)投资限制的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内经济持续弱势,实体经济并未出现明显的复苏,加之美国QE退出预期增强,基本面和流动性层面都不支撑市场出现系统性行情,市场整体表现疲弱。但是随着三中全会的临近,市场对改革的预期不断增强,结构性行情愈演愈烈,一方面受益制度改革的“土改”、“金改”等方向的主题板块大幅上涨,另一方面符合经济转型方向的消费、传媒、信息服务等新兴行业也表现较好。我们认为2013年是中国改革的重要一年,传统经济发展模式在经历了近十年的大跃进之后,不得不面临产能过剩、环境制约、人口红利消失等各种因素的制约,潜在产出已经明显下降。唯有通过在供给端进行改革,发挥制度红利,形成新的产业方向和成长点才能有利于经济的进一步发展。因此,改革的方向将一直是我们配置的重点,三季度本基金提前布局了“土地改革”“互联网金融”等相关领域,取得了较好的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日,本基金份额净值为1.3586元,份额累计净值为1.4636元。本季度基金份额净值增长率为18.64%。同期基金业绩比较基准的收益率为7.65%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率10.99个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度,我们对市场整体走势较为谨慎,首先,虽然我们看好改革,但是改革不是一蹴而就的,特别是金融领域的市场化改革,银行体系去杆杠会给实体经济带来阵痛,加之四季度旺季效应弱化,实体经济可能面临进一步下滑,企业盈利很难有趋势性改善。其次,经过前期的大幅上涨,无论是预期炒作的主题性板块还是有实质性业绩的成长股都已经处于高位,随着三季报的披露,业绩兑现程度将对成长股的表现产生较大影响。因此,基于对市场的谨慎判断,我们将保持较低的仓位,同时在行业配置方面,我们将加大对一些估值较低,现金流稳定,具有核心竞争力的蓝筹企业配置力度。同时医药、环保、信息技术、消费等符合经济转型方向的行业仍是我们配置重点。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商领先企业混合型证券投资基金设立的文件;
2.《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》;
3.《华商领先企业混合型证券投资基金托管协议》;
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5. 报告期内华商领先企业混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层
基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街2号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2013年10月24日
基金简称 | 华商领先企业混合 |
基金主代码 | 630001 |
交易代码 | 630001 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年5月15日 |
报告期末基金份额总额 | 5,145,005,787.52份 |
投资目标 | 本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司,在控制投资风险的前提下,为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增值机会。 |
投资策略 | (3)债券投资策略 本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性,在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向,判断债券市场的未来变化趋势的基础上,灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略。本基金通过对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判,重点关注未来的利率变化趋势,从而为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据。本基金将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种;对于金融债和企业债投资,本基金管理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况来选择具体投资品种。 |
业绩比较基准 | 中信标普300指数收益率×70%+中信国债指数收益率×30% 本基金为混合型证券投资基金,股票投资比例为40-95%,因此在业绩比较基准中股票投资部分为70%,其余为债券投资部分。本基金主要投资于行业领先地位企业的股票,因此中信标普300指数作为股票投资部分的业绩比较基准更具有代表性,同时,选取中信国债指数作为债券投资部分的比较基准。如果今后市场出现更适用于本基金的指数,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准,并及时公告。 |
风险收益特征 | 本基金是混合型基金,其预期收益和风险水平介于股票型基金和债券型基金之间,是属于中高风险、中高收益的基金产品。 |
基金管理人 | 华商基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国民生银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年7月1日 - 2013年9月30日 ) |
1.本期已实现收益 | 414,321,669.76 |
2.本期利润 | 1,151,268,505.03 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2131 |
4.期末基金资产净值 | 6,990,223,389.85 |
5.期末基金份额净值 | 1.3586 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 18.64% | 1.10% | 7.65% | 0.97% | 10.99% | 0.13% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
田明圣 | 基金经理,公司总经理助理兼研究总监,研究发展部总经理,投资决策委员会委员 | 2010年7月28日 | - | 8 | 男,经济学博士,中国籍,具有基金从业资格;2005年1月至2006年1月就职于中石油财务公司从事金融与会计研究;2006年1月至2006年5月在华商基金管理有限公司从事产品设计和研究;2006年6月至2007年7月在西南证券投资银行部从事研究工作。2007年7月加入华商基金管理有限公司,2012年9月至今担任华商中证500指数分级基金基金经理。2013年2月1日至今担任华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2013年3月18日至今担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 |
申艳丽 | 基金经理 | 2010年8月26日 | - | 15 | 女,经济学硕士,中国籍,具有基金从业资格;1998年5月至2003年8月在博时基金管理有限公司任研究员;2003年8月至2005年3月在泰康人寿保险公司任投资经理;2005年4月至2006年5月在中安盛投资咨询公司任战略部经理;2006年5月加入华商基金管理有限公司。2013年9月17日至今担任华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 6,211,362,831.01 | 88.43 |
其中:股票 | 6,211,362,831.01 | 88.43 | |
2 | 固定收益投资 | 45,000,000.00 | 0.64 |
其中:债券 | 45,000,000.00 | 0.64 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 577,253,674.46 | 8.22 |
6 | 其他资产 | 190,617,470.31 | 2.71 |
7 | 合计 | 7,024,233,975.78 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 444,960,000.00 | 6.37 |
B | 采矿业 | 80,848,497.81 | 1.16 |
C | 制造业 | 3,107,060,715.29 | 44.45 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 223,806,727.59 | 3.20 |
E | 建筑业 | 105,275,500.16 | 1.51 |
F | 批发和零售业 | 248,835,509.50 | 3.56 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 78,730,074.52 | 1.13 |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,031,524,638.94 | 14.76 |
J | 金融业 | 10,090,000.00 | 0.14 |
K | 房地产业 | 328,754,028.00 | 4.70 |
L | 租赁和商务服务业 | 19,798,342.80 | 0.28 |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 21,903,286.48 | 0.31 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | 509,775,509.92 | 7.29 |
合计 | 6,211,362,831.01 | 88.86 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 002429 | 兆驰股份 | 43,814,451 | 672,551,822.85 | 9.62 |
2 | 600570 | 恒生电子 | 27,635,856 | 595,829,055.36 | 8.52 |
3 | 600256 | 广汇能源 | 54,001,643 | 509,775,509.92 | 7.29 |
4 | 600108 | 亚盛集团 | 48,000,000 | 444,960,000.00 | 6.37 |
5 | 600315 | 上海家化 | 9,505,083 | 412,615,653.03 | 5.90 |
6 | 600572 | 康恩贝 | 30,069,854 | 412,558,396.88 | 5.90 |
7 | 300202 | 聚龙股份 | 12,166,389 | 349,540,355.97 | 5.00 |
8 | 600340 | 华夏幸福 | 9,939,225 | 322,826,028.00 | 4.62 |
9 | 300059 | 东方财富 | 15,000,000 | 321,450,000.00 | 4.60 |
10 | 002371 | 七星电子 | 9,845,500 | 176,923,635.00 | 2.53 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 15,000,000.00 | 0.21 |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 30,000,000.00 | 0.43 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 45,000,000.00 | 0.64 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 123008 | 11长征债 | 300,000 | 30,000,000.00 | 0.43 |
2 | 123470 | 13民族债 | 150,000 | 15,000,000.00 | 0.21 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 2,866,638.11 |
2 | 应收证券清算款 | 181,237,154.05 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 2,329,534.38 |
5 | 应收申购款 | 4,184,143.77 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 190,617,470.31 |
报告期期初基金份额总额 | 5,648,477,869.02 |
报告期期间基金总申购份额 | 251,751,189.99 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 755,223,271.49 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 5,145,005,787.52 |
华商领先企业混合型证券投资基金
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2013年10月24日