§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的８０％；固定收益类资产占基金资产的比例为０％－３５％；权证资产占基金资产净值的比例为０％－３％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有３次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，外围经济环境相对稳定：欧洲方面短期可预期的大的危机可能性较小，欧元区的经济正在缓慢复苏，但经济的增长仍然较为渺茫；美国经济保持温和复苏态势，但由于就业等经济数据出现反复，市场预期的量化宽松退出的节奏被推迟。

我们维持年初的预期，中国经济正在经历一场伴随着结构调整的力度有限的复苏。在弱复苏的过程中，经济数据一季度偏强，二季度偏弱，三季度企稳回升，不能表明经济持续下滑或上升，这只是在弱复苏状态下的正常反复。与此同时，我们更应该关注各行业的景气度差别。

基于以上情况，本基金认为，宏观经济的见底复苏将会持续，大盘的估值修复过程会在随着经济的弱复苏节奏而反复出现，对应于结构调整，各行业的基本面和估值的差别会逐渐加大。行业选择相对重要，但行业内的个股选择也不能忽视。三季度本基金加强了对个股的深度研究，精选个股并提高了持股集中度，持仓股票数量由２季度末的３６只下降到２０只，并且更加聚焦中小市值具备长期成长性的公司，持股平均市值规模由２季度末的约３３０亿降低到约１２０亿，在个股选择上也更加聚焦在绝对收益目标，而非仅仅相对收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．１３９元，本报告期份额净值增长率为１４．９３％，同期业绩比较基准收益率为１２．８２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对于四季度的经济、政策及市场，我们认为基于弱复苏的宏观经济背景，且受流行性结构性收紧的影响，宏观经济在三季度反弹后存在再次回落的风险，因此证券市场的系统性机会较难出现。此外，以创业板为代表的新兴行业迭创新高，有估值泡沫化的风险，需要甄别其中业绩不达预期的风险。

前三季度行业基本面的分化日渐悬殊，四季度仍将会维持这种现象，与之伴随的是行业和个股的估值分化也会持续，我们将会跟随经济弱复苏形势，以及即将召开的三中全会精神，努力寻找在本轮经济复苏中和结构转型中的真正受益行业，以及受益行业中具有长期竞争优势的公司，力争为持有人带来更多的超额回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１０．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

５．１０．３ 其他资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§８ 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§９ 备查文件目录

９．１ 备查文件目录

９．１．１ 中国证监会核准银华中小盘精选股票型证券投资基金募集的文件

９．１．２《银华中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》

９．１．３《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》

９．１．４《银华中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》

９．１．５《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

９．１．６ 本基金管理人业务资格批件和营业执照

９．１．７ 本基金托管人业务资格批件和营业执照

９．１．８ 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

９．２ 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

９．３ 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

银华基金管理有限公司

２０１３年１０月２５日

基金简称	银华中小盘股票
交易代码	１８００３１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１２年６月２０日
报告期末基金份额总额	４１，０３１，０９９．３８份
投资目标	依托中国资本市场层次、市场结构和市场功能的不断完善，通过投资于具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期增值。
投资策略	本基金为主动式投资管理的股票型基金，根据对宏观经济发展阶段、政府政策引导方向、行业周期状况的考察，综合评价各类资产的风险收益水平，对各类资产采取主动、适度配置，在重点投资于具有高成长的中小盘股票的前提下实现大类资产配置，以求基金资产在权益类资产、固定收益类资产及其他金融工具的投资中实现风险－收益的最佳匹配。 本基金的资产配置比例为：股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的８０％；固定收益类资产占基金资产的比例为０％－３５％；权证资产占基金资产净值的比例为０％－３％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
业绩比较基准	天相中盘指数收益率×４０％＋天相小盘指数收益率×４０％＋中债总指数收益率×２０％。
风险收益特征	本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预期风险与预期收益水平高于债券基金、货币市场基金与混合型基金。
基金管理人	银华基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１３年７月１日 － ２０１３年９月３０日 ）
１．本期已实现收益	－２，０７１，３２２．８４
２．本期利润	６，３２４，０３９．４２
３．加权平均基金份额本期利润	０．１４８９
４．期末基金资产净值	４６，７４３，３３０．８８
５．期末基金份额净值	１．１３９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１４．９３％	１．３０％	１２．８２％	１．０７％	２．１１％	０．２３％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王华先生	本基金的基金经理、公司总经理助理、投资管理部总监及Ａ股基金投资总监。	２０１３年８月６日	－	１３	经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。２０００年１０月加盟银华基金管理有限公司（筹），先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于２００４年３月２日至２００７年１月３０日任银华保本增值证券投资基金基金经理，于２００５年６月９日至２００６年１０月２１日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理，自２００６年１１月１６日起兼任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
廖平先生	本基金的基金经理	２０１２年６月２０日	２０１３年８月６日	１１年	经济学硕士。２００１年５月至２０１３年８月期间曾任职于银华基金管理有限公司，曾任行业研究员、基金经理助理及基金经理职务。２０１１年５月１１日至２０１２年１２月１４日期间担任银华优势企业证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
金斌先生	本基金的基金经理	２０１２年６月２０日	２０１３年７月１９日	１０年	硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。２００４年８月至２０１３年７月期间曾任职于银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管、基金经理及研究部总监等职。２００９年２月１８日至２０１３年７月１９日期间担任银华优势企业证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	３８，３４４，２６６．０１	８１．０１
	其中：股票	３８，３４４，２６６．０１	８１．０１
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７，８６９，１３３．３６	１６．６２
６	其他资产	１，１２０，０８３．９９	２．３７
７	合计	４７，３３３，４８３．３６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	３８，３４４，２６６．０１	８２．０３
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	批发和零售业	－	－
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	－	－
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	－	－
Ｌ	租赁和商务服务业	－	－
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	－	－
	合计	３８，３４４，２６６．０１	８２．０３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	３００２７４	阳光电源	１５４，３５８	４，４５６，３１５．４６	９．５３
２	００２３５０	北京科锐	２６２，８０１	３，４１９，０４１．０１	７．３１
３	３００２６３	隆华节能	１３９，７３６	３，４０２，５７１．６０	７．２８
４	６００５２５	长园集团	４６２，２９１	３，３６０，８５５．５７	７．１９
５	６００７０３	三安光电	１３７，０５０	２，７８０，７４４．５０	５．９５
６	０００９２１	海信科龙	２６０，０００	２，２１５，２００．００	４．７４
７	００２５０７	涪陵榨菜	４９，９５０	１，９９７，００１．００	４．２７
８	００２５５７	洽洽食品	７６，３７３	１，７０４，６４５．３６	３．６５
９	６００８７２	中炬高新	１７０，０００	１，７０３，４００．００	３．６４
１０	３００２５２	金信诺	１１２，９３９	１，６９２，９５５．６１	３．６２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	６０，９９８．６７
２	应收证券清算款	８４３，１４１．１３
３	应收股利	１２，９４１．６６
４	应收利息	１，６３２．４８
５	应收申购款	２０１，３７０．０５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１，１２０，０８３．９９

报告期期初基金份额总额	４３，７２７，４０１．１１
报告期期间基金总申购份额	４，１７６，８１７．７４
减：报告期期间基金总赎回份额	６，８７３，１１９．４７
报告期期间基金拆分变动份额	－
报告期期末基金份额总额	４１，０３１，０９９．３８

  2013年第三季度报告

  2013年9月30日

  基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年10月25日