§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、基金合同生效起至披露时点不满一年(本基金合同生效日为2013年5月9日)。
2、按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国内依法发行交易的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不直接买入股票、权证等权益类金融工具,因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证,在其可上市交易后不超过20个交易日的时间内卖出。本基金各类资产的投资比例范围为:固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%。本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。截止本报告期末,本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新双盈分级债券型证券投资基金基金合同》、《信诚新双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
整个三季度债券市场处于调整之中,央行货币政策遵循控制总量、盘活存量,既不收紧也不放松,但实际效果使市场资金偏紧。一方面三季度累计新发行债券26489亿元,到期偿付18592亿元,实际净融资额7899亿,给市场比较大的压力;另一方面由于各监管部门收紧监管力度,整个债券市场周转速度、效率下降,突出的现象就是交易不活跃、现券交易量萎缩。此外,由于企业盈利预期恶化,引发债券评级下调风潮,据统计三季度内发行主体评级被下调的个券71只,评级展望负面的债券19只,调降评级的公司债被抛售、到期收益率大幅上行,多只债券收益率超过10%,国内垃圾债市场初见雏形。
由于本基金成立伊始便遭遇市场调整,三季度内我们放慢建仓步骤,基金资产以投资银行协议存款为主。债券仓位(即债券市值与基金净资产之比)大部分时间控制在50%以内,但这部分债券仓位在三季度市场调整环境下仍产生不少跌价损失且全部由B份额承担,这是B份额低于面值的主要原因。另外,9月9日为本基金运作满4个月后第一次A份额开放日,当日有超过20亿份A份额净赎回,占比超过50%,债券仓位被动提升至110%以上。
当债市调整、收益率曲线上移,在市场资金成本提升环境下,A份额赎回是市场理性的行为。同时A份额减少实际降低了本基金内部结构化杠杆比率,可减轻B份额支付A份额约定资金成本,在熊市中也起到降低风险、保持B份额净值稳定的作用。目前,本基金的结构化杠杆比率已由7:3降到约1.5:3,产品的风险收益特征趋于稳健。下一步我们仍将尽职尽责,勤勉工作,努力使基金净值稳步增长,尽快挽回B份额的损失。
展望四季度,我们认为债市经过5个多月的调整,四季度有望迎来一段相对平稳的时期,但仍需高度关注信用风险。同时新一届政府政策预期会逐步明朗,有利于市场投资者形成一致预期,提振信心。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本季度本基金业绩比较基准收益率为0.38%,本基金份额净值增长率为0.74%,领先业绩比较基准0.36%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本封闭式基金。
§8 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2013年10月25日
| 基金简称 | 信诚新双盈分级债券 | |
| 基金主代码 | 000091 | |
| 基金运作方式 | 契约型、开放式。本基金以“运作周年滚动”的方式运作。新双盈A自基金合同生效日起每4个月开放申购和赎回一次,新双盈B在任一运作周年内封闭运作,仅在每个运作周年到期日开放申购和赎回一次。每次开放仅开放一个工作日。 | |
| 基金合同生效日 | 2013年5月9日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 1,673,410,229.44份 | |
| 投资目标 | 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩比较基准的投资收益。 | |
| 投资策略 | 本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 | |
| 业绩比较基准 | 中信标普全债指数收益率 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中偏低风险品种。其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 信诚新双盈分级债券A | 信诚新双盈分级债券B |
| 下属两级基金的交易代码 | 000092 | 000093 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 557,919,191.27份 | 1,115,491,038.17份 |
| 下属两级基金的风险收益特征 | 信诚新双盈分级债券A为低风险、收益相对稳定的基金份额。 | 信诚新双盈分级债券B为中偏高风险、中偏高收益的基金份额。 |
| 主要财务指标 | 报告期（2013年7月1日至2013年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 25,871,458.50 |
| 2.本期利润 | 20,247,100.63 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0061 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,651,231,620.55 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.987 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2013年第3季度 | 0.74% | 0.07% | 0.38% | 0.04% | 0.36% | 0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王旭巍 | 本基金基金经理、信诚添金分级债券基金和信诚增强收益债券基金（LOF）基金经理,信诚基金管理有限公司副首席投资官、固定收益总监 | 2013年5月9日 | - | 19 | 经济学硕士,19年金融、证券、基金行业从业经验。曾先后任职于中国(深圳)物资工贸集团有限公司大连期货部、宏达期货经纪有限公司、中信证券资产管理部和华宝兴业基金管理有限公司。2010年加盟信诚基金管理有限公司,现任公司副首席投资官、固定收益总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,796,103,035.42 | 78.91 |
| 其中：债券 | 1,796,103,035.42 | 78.91 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 16,000,000.00 | 0.70 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 410,505,362.84 | 18.03 |
| 6 | 其他资产 | 53,574,124.10 | 2.35 |
| 7 | 合计 | 2,276,182,522.36 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 1,789,336,891.58 | 108.36 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 6,766,143.84 | 0.41 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,796,103,035.42 | 108.77 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 122684 | 12合高新 | 800,000 | 86,560,000.00 | 5.24 |
| 2 | 122643 | 12海资债 | 735,070 | 77,086,790.90 | 4.67 |
| 3 | 124019 | 12湘昭投 | 695,680 | 70,597,606.40 | 4.28 |
| 4 | 122695 | 12五国投 | 562,950 | 59,177,304.00 | 3.58 |
| 5 | 122563 | 12毫州债 | 550,000 | 57,475,000.00 | 3.48 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 179,339.10 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 53,394,785.00 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 53,574,124.10 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110023 | 民生转债 | 6,348,600.00 | 0.38 |
| 项目 | 信诚新双盈分级债券A | 信诚新双盈分级债券B |
| 报告期期初基金份额总额 | 2,606,721,188.68 | 1,115,491,038.17 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 21,486,595.49 | - |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 2,109,253,713.27 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | 38,965,120.37 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 557,919,191.27 | 1,115,491,038.17 |
| 4、信诚新双盈分级债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
2013年第三季度报告
2013年9月30日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2013年10月25日