⊙记者 朱周良 ○编辑 阮奇
当推特(Twitter)的股票7日顺利在纽交所开始交易并大幅走高,此次IPO主承销商高盛的银行家诺托发出了一条超简短的文字——“吁!”
尽管推特在纽交所的首秀大获成功,股价首日大涨逾七成,公司总市值预计达到250亿美元,超过半数的标普500成份企业。但对于一家依然亏损上亿的企业,推特在二级市场受到的狂热追捧也让不少人心存不安。一些机构甚至认为,类似情形是市场总体风险容忍度升温的表现,这会让专业的投资人放慢脚步,谨慎观望。
保守发行策略奏效
7日上午开市后不久,CEO科斯特罗为首的推特团队冒雨在纽交所大门前合影留念。“对公司而言,这是值得骄傲的一天。”科斯特罗说。
对于科斯特罗以及推特创始人之一的杰克·多西来说,7日的确是值得骄傲的一天。当天上午10时30分许,推特的股票以45.1美元的价格大幅高开,远高于26美元的发行价。几个小时内,该股飙升到了50美元上方,此后稍有回落,最终收报44.9美元,较发行价涨了73%。在当天美股大盘全面低迷、三大股指跌幅都超过1%的背景下,推特的首秀格外抢眼。
据彭博统计数据显示,推特73%的首日涨幅,是今年迄今美国科技和网络新股上市首日平均涨幅的两倍还多。而从全球来看,这也是自2007年阿里巴巴在港上市以来,募集资金超10亿美元的新股首日上市的最大涨幅。
按照7日的收盘价,推特公司的总市值将达到250亿美元左右,约相当于2014年预期营收的22倍。相比之下,脸谱和LinkedIn的这一比率分别为11.2倍和11.7倍。推特的总市值已经超过了标准普尔500指数成份股中的逾半数公司。
在推特上市一年多前,另一家社交媒体巨头脸谱并不理想的上市进程,让市场各方都心有余悸。脸谱去年5月在纳市上市遭遇技术故障,导致交易延迟并出现混乱。该股上市首日表现平平,并在次日大跌11%。在之后长达一年的时间里,该股都挣扎在发行价之下,只是到今年8月才重返38美元的发行价上方。
一些分析人士认为,推特首日上市大涨,跟其相对谨慎和保守的定价有很大关系,这也是吸取了之前脸谱上市受挫的教训。最初该公司设定了每股17美元至20美元的较低发行价区间,上调之后为26美元。据估算,如果推特把IPO发行价定在45美元而非26美元,筹得的资金可能比现在多出13.3亿美元。
移动设备领域被看好
但在推特公司高管及其IPO顾问们看来,虽然公司在此次IPO中没有获得最大利益,但做出这样的小牺牲是值得的。通过保守定价发行而让股票上市之初表现稳健,可以获得长期投资者的好感,这也为公司未来的更大发展奠定了坚实基础。
此次推特的成功上市,也让公司的高管们获利丰厚。据估算,创始人多西所持的公司股票将升值至11亿美元,而投入初期资本的埃文·威廉姆斯现在持有的股份价值更高达32亿美元。CEO科斯特罗持有的推特股票市值也达到了3.5亿美元。
从基本面来看,推特现在的业绩并不理想,尽管已成立7年,但公司依然背负较大亏损。今年前9个月,推特的亏损扩大到了1.34亿美元,而去年同期这一数字为7070万美元,亏损扩大了近一倍。