为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于2014年1月17日正式发布中证100、中证200动态指数和稳定指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。
中证指数有限公司
2013年12月25日
中证100、中证200动态指数和稳定指数编制方案
一、指数名称与代码
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二、指数基日与基点
中证100、中证200动态指数和稳定指数以2004年12月31日为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证100、中证200动态和稳定指数以中证100、中证200指数样本股为样本空间。
2、选样方法
2.1 计算波动率因子与质量因子的变量数值
波动率因子有两个变量:52周波动率、36月波动率,质量因子有四个变量:债务权益比、总资产/净利润、盈利可变性、现金流可变性。
2.2计算Z值
在样本空间内对所有变量值进行标准化Z分处理。
2.2.1 对变量进行极值调整
为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响,对变量进行极值调整。
2.2.2 计算变量Z值
Z 值是最常见的变量标准化处理方法,它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。确定Z值的方法如下:
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2.2.3计算敏感性评分
根据波动率因子和质量因子的Z值计算每只股票的敏感性评分。
2.3 指数选样
选取敏感性评分最高的50只股票作为中证100动态指数样本股;
选取敏感性评分最低的50只股票作为中证100稳定指数样本股。
选取敏感性评分最高的100只股票作为中证200动态指数样本股;
选取敏感性评分最低的100只股票作为中证200稳定指数样本股。
四、指数计算
中证100、中证200动态指数和稳定指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
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其中,调整市值= ∑(股价×调整股本数),调整股本数的计算方法同沪深300指数,基期亦称为除数。
五、指数修正
同沪深300指数。
六、样本股调整
中证100、中证200动态指数和稳定指数每半年定期审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为 每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。定期调整指数样本时,每次调整比例一般不超过30%。
当样本股公司有特殊事件发生,以致影响指数代表性和可投资性时,对指数样本股进行相应调整。
指数代码 | 中文全称 | 中文简称 | 英文全称 | 英文简称 |
H30271 | 中证100动态指数 | 100动态 | CSI 100 Dynamic Index | 100 Dynamic |
H30272 | 中证100稳定指数 | 100稳定 | CSI 100 Stability Index | 100 Stability |
H30273 | 中证200动态指数 | 200动态 | CSI 200 Dynamic Index | 200 Dynamic |
H30274 | 中证200稳定指数 | 200稳定 | CSI 200 Stability Index | 200 Stability |