|
文眼
陈克新先生长期在商务部门工作，从事大宗商品市场研究。根据他的最新报告，全球经济经过本轮约五年多的调整，到明年会有变化。其中，大宗商品市场需求已露出转强信号。有七大因素推动大宗商品需求持续走强。从这一点上，还可以看到产能过剩问题，需要用新思维重新打量。是否如此，值得思考。
——亚夫
■尽管今年我国铁矿石、原油、有色金属等七种重要大宗商品的实际消费量已超过30亿吨，其中粗钢实际消费已达8亿吨，原油消费接近5亿吨，但依然不是我国需求的峰值。
■由于我国城镇化需求巨大、全球最大规模的中产阶层崛起、经济结构调整以及世界经济增长对中国制造的旺盛需求，未来我国大宗商品需求有巨大增长空间。
■数年内粗钢消费量会越过9亿吨，原油消费超过6亿吨；有色金属（10种）消费向5000万吨靠拢。而其他如矿石、焦煤、橡胶、塑料及谷物、油料等，都会有较大幅度的增长。
■预计随着上海自贸区的全面建成，各类商品市场成熟发育，自贸区与自贸政策被其他地区“复制”，出现系列“自由贸易区”，全球铁矿石、稀土、有色金属、橡胶等大宗商品定价权将向中国部分转移，中国的话语权与影响力将明显提升。
□陈克新
在经济基本面发生复杂变化的情况下，研究大宗商品市场趋势，未雨绸缪，正确应对与前瞻引导，对于大宗商品市场调控者、生产经营者和投资者而言，都具有重要意义，应当予以高度关注。那么，未来中国大宗商品市场将会呈现哪些重大趋势呢？
我国大宗商品市场需求迈上新台阶
尽管2013年中国铁矿石、原油、有色金属等大宗商品（7种重要大宗商品，下同）的实际消费量已经超过30亿吨（含直接出口，下同），其中粗钢实际消费已经达到了8亿吨的巨大规模，原油消费接近5亿吨，但依然不是中国需求峰值。
由于今后中国城镇化的需求巨大、全球最大规模的中产阶级崛起、经济结构调整的需要以及世界经济增长对中国制造的旺盛需求，未来中国大宗商品粗钢消费还有巨大增长空间。即便今后平均年度增幅回落3%，或者回落5%，数年内粗钢消费量也会越过9亿吨，甚至达到10亿吨关口；原油消费将超过6亿吨；有色金属（10种）消费向5000万吨靠拢。其他如矿石、焦煤、橡胶、塑料及谷物、油料等，都会有较大幅度的增长。
对于中国大宗商品需求潜力的增长，切不可以低估，否则将会引发宏观调控方面的重大失误，在这方面我们已经有过深刻教训。比如，正是因为对于中国钢铁需求增长潜力严重低估，所以当中国粗钢产量刚刚跨上亿吨台阶时，有关部门就提出中国钢铁产能严重过剩的观点，使出浑身解数与之搏斗，结果坐失良机。
一是未能在铁矿石境外资源方面及早战略布局，最终吃了大亏；二是未能根据需求潜力，前瞻引导、合理规划、防范损害，致使中国钢铁产业无序膨胀，尤其是环境污染严重。
因此，要充分估计中国钢铁等大宗商品需求的巨大潜力，据此作出宏观调控预案，解决出现的各种问题。只有这样，才能促进中国资源产业的全面、协调、健康发展。
资源产品间接出口量大幅增加
中国是现阶段全球最大的大宗商品消费国与进口国，但同时也是世界重要的大宗商品出口国家，有些资源商品还占据全球头号出口交椅，比如在钢铁及冶炼原料出口方面。
当然，我们这里所说的资源产品出口需求，不仅是直接出口，也涵盖了其间接出口，比如钢材出口中就包括了由机械设备、交通工具、家用电器出口所带动的钢材间接出口，并由此派生出铁矿石的大量间接出口。同样，轮胎出口、汽车出口、自行车和摩托车出口、胶鞋、胶管传送带等橡胶制品出口中，都附带了很大数量的橡胶出口；而服装等纺织品出口亦是棉花等原材料的大量出口，等等。
所有这些商品出口，还附加了数量巨大的能源出口。因此，从全国大宗商品总量平衡角度分析，不能将出口需求排除在外。比如，相关企业在安排生产计划时，就不会只考虑国内订单，而将出口订单弃之不顾。否则，将会引发资源产品的失衡。
联合国近期发布《2014年世界经济形势与展望》报告，预计2013年全球经济增长2.1%，未来两年进一步改善，其中2014年将增长3.0%，2015年增长3.3%。美国商务部最新公布的数据显示，美国第三季度国内生产总值(GDP)终值年化季率增长4.1%，创2011年第四季度以来的最高涨幅。正是受到经济复苏的鼓舞，美联储在2013年内最后一次货币政策会议上宣布，从2014年1月开始，将每月购买资产规模减少100亿美元，从850亿美元削减至750亿美元。
这些情况表明，在遭受危害巨大的经济衰退近五年后，全球最大经济体已到达一个转折点，即将迎来更加强劲的经济增长。而随着世界经济，尤其是发达国家经济逐步复苏，各类大宗商品消费势必会有较多增加，又由于世界许多商品的富裕产能主要集中在中国，因此，世界经济复苏对于中国制造商品的出口需求将会非常旺盛，进而带动中国大宗商品间接出口量的大幅增加。
还必须指出的是，今后全球经济增长对于中国金属、矿石等大宗商品直接出口与间接出口的强劲拉动，除了传统消费需求增长外，还会出现两大亮点。
一是世界各国的基础设施建设。今后全球加强基础设施建设，尤其是发达国家加强基础设施建设，也会改善中国金属、机械设备等出口需求环境。据麦肯锡预测：出于维持世界经济增长需要，到2030年全球基础建设投资至少需要57万亿美元，包括道路、电力以及水力相关的项目。譬如英国拟投资近4000亿英镑改造基础设施，由此产生对于中国建筑材料、施工机械和机器设备的巨大需求，产生制造上述产品的原材料的巨大需求，对此不可小觑。
二是全球高铁大发展。基础设施建设中，全球高速铁路建设非常重要。有分析认为，未来10—20年内，全球高速铁路将要进入较快发展的黄金年代，美国、俄罗斯、法国、英国、巴西等国纷纷制订了规模空前的高速铁路发展计划。按照各国高铁发展规划，预计到2020年，世界高速铁路总里程将超过5万公里，未来7年内的新增里程将达到3万公里以上，直接投资将超过1.1万亿美元，近7万亿人民币。
与此同时，中国在高铁建设成本、建设技术与建设运营实践方面，又具有巨大的比较优势。其中高铁造价只有国外造价的1/3-1/2。因此未来全球高铁发展对于中国高铁出口需求巨大。由于高铁属于钢铁、有色金属、塑料、橡胶消费强度很大的行业，平均每公里（全高架铁路）需要消耗钢材3000多吨，如果加上机车等设备，其用钢量会更多。中国高铁出口势必带动相应数量的钢材、有色金属、塑料、橡胶等产品间接出口，这是一项新因素。
2013年，尽管遭遇境外反倾销与人民币大幅升值不利影响，但中国商品出口数量依然庞大。海关统计数据显示， 2013年1—11月累计，全国贸易出口总值达到2万亿美元，同比增长8.3%。重要资源产品中，钢材直接出口量5697万吨，同比增长12%。据此测算，2013年内中国钢材出口量将达到或接近6200万吨，折算粗钢不少于6500万吨。
与此同时，中国还通过机械设备、交通工具、家用电器等耗钢产品出口，实现了规模巨大的粗钢间接出口。根据2013年前11月中国机电产品出口额测算，全年中国间接粗钢出口量将会超过8000万吨。两者相加，中国全部粗钢出口量将达到或接近1.5亿吨。
由于全球经济复苏，以及未来世界各国，特别是发达国家电力、水利、高铁等基础设施建设的强力拉动，预计未来由中国制造品所带动的大宗商品出口量还会进一步增长，其中粗钢全部出口量（间接出口与直接出口两个方面）将向2亿吨靠拢，占据国内同期粗钢产量的2成左右。据此测算，相当于每年2—3亿吨的高品位（含铁60%以上）铁矿石出口量。
由此可见，中国虽然是全球最大的资源产品进口国家，但其中的很大部分只是在中国转化成为制造品，最终被全球其他国家，尤其是西方发达国家所消费。
资源进口水平进一步提高
中国国内外两个方面继续旺盛的商品消费需求，决定了中国制造业产能还有一定增长空间。譬如按照今后10亿吨粗钢产量测算，中国粗钢合理产能水平，至少应当达到12亿吨规模。
继续扩张的中国制造产能及产量，势必会为矿石、原油、金属、橡胶、谷物等大宗商品需求提供更大空间。由于中国大宗商品的进口依赖性较高，国内需求的扩张势必拉动资源产品进口相应增长。
预计未来中国石油年度进口量将会超过3亿吨，长期保持世界头号进口国地位；精炼铜进口量达到500万吨。按照2012年全国粗钢实际产量（包括同期未纳入统计的粗钢产量）7.4亿吨，同期铁矿石进口量也是7.4亿吨，两者比例约为1：1。按照这个系数测算，未来中国粗钢产量达到10亿吨的时候，中国铁矿石进口量亦将需要10亿吨规模，废钢铁需求量也会有很多增加。
不仅如此，未来中国铁矿石与粗钢产量之间的系数，很有可能会更高一些。也就是说，届时中国10亿吨的粗钢产量，所需要匹配的铁矿石（含铁量不变）进口量将要超出10亿吨规模。这主要是因为国内铁矿石品位低、埋藏深，采掘与精选能耗太高，环境污染严重，从节能减排角度来看，不宜过多生产，应当以更大比重进口，优先使用进口资源。
此外，随着各项成本因素，尤其是环保费用大幅增加，以及重体力劳动者供应趋紧，导致其工资费用迅速上涨，未来国内铁矿的边际成本会有很大幅度的提高，竞争劣势更加突出，致使国内产量增长相对缓慢，也会要求提高进口矿的使用比重。
同样，由于环境保护的压力，今后中国能源消费结构中，煤炭，尤其是劣质煤炭的国内产量增速放缓，也要求相应增加天然气的进口数量，提升天然气在能源消费结构的比重。
国内部分产能向境外转移
很多中国制造商品行业，如钢材、有色金属加工材、轮胎、焦炭等，都属于高耗能、高污染行业。在其他条件不变的情况下，国内上述产品产量不断攀升，意味着环境污染压力加大。今年以来华北地区严重雾霾，与钢铁企业开足马力生产有着直接关系。因此，未来中国10亿吨粗钢消费，尤其是超过2亿吨的粗钢出口需求的满足，无论如何不能都在国内长期生产，这是中国环境难以承受的。
由此可见，一些中国制造企业，比如金属冶炼企业、轮胎及橡胶制品企业、化工企业等必须走出去，将国内的部分产能向境外转移，由大规模进口原材料向进口半制成品转变，比如钢铁行业方面，由大量进口铁矿石、炼焦煤等冶炼原料转为大量进口成品钢材，至少是进口各类钢坯，实现中国钢铁发展战略的重大转移，实现中国GDP能耗的逐步降低。
在这方面，对外承包工程开了很好先例。据统计，2013年1至11月，我国对外承包工程业务完成营业额1096.9亿美元，同比增长7.1%；新签合同额1430.7亿美元，增长11.1%。中国产能的适度向境外转移，有利于解决部分行业的产能过剩，推动国内产业结构调整，并支持东道国经济发展，提高中国经济影响力。有关部门应当对此进行顶层设计，前瞻引导，统筹布局。
中国企业向境外转移，可以采取援建、合资合作、建设境外加工和分销中心等多种形式。产能转移落脚点或者接近原料产地、或者接近销售市场，或者是能源低廉地区，比如南亚、中亚、中东、非洲等地。总之，要具有比较优势；同时被转移地区工业水平落后，急需大规模引进投资，欢迎中国产能向其转移“落户”。有关部门对于向外转移产能，尤其是过剩产能要予以资金支持与税收优惠。
低估值资源价格向上修正
中国是一个大宗商品紧缺的国家，市场价格应当对此有所反映，即出现一定程度的“稀缺溢价”。但长期以来，由于多种因素的影响，稀土金属、钢铁、焦炭、天然气等资源产品价格不仅没有“溢价”，反而被低估，尤其是被大量低价出口。
中国资源产品价格低估的一个重要因素，在于环保标准较低，环保执法不严，致使相关产品生产过程中所必需的环保费用支出没有达到应有水平，这就人为地降低了这些产品环保成本，致使销售价格扭曲，未能涵盖其全部环保成本，低的可能也就是占据应该环保成本的一半左右。
正是因为如此，现在稀土、金属、焦炭及化工行业已经成为国内环境污染的重要源头，尤其是一些环保设施及运行低下的中小企业，二氧化硫、烟尘、粉尘、废水等大量超标排放，导致其行业集中地区雾霾笼罩。
据相关资料，现阶段我国钢铁企业与韩国、日本同行比较，在环保设备投资与环保设施运行费用方面均存在很大差距。后者吨钢环保投资在70元人民币左右，吨钢环保设施运行费用超过130元人民币，而我国钢铁行业环保设施吨钢平均运行成本不足60元。由于环保费用支出没有达到必须水平，这就使得中国钢材生产成本被人为降低，大大掩盖了中国钢材价格被“低估”程度。
粗略估算，在严格环保标准，严格环保执法的情况下，中国吨钢平均环保成本至少增加100元（人民币，下同）。要是考虑到国内焦炭、矿石所应增加的环保成本，全部钢材产业链最后累积到钢材上的环保成本还应增加更多，可能超过200元/吨、300元/吨，甚至是500元/吨。按照2013年中国粗钢实际产量8亿吨（包括未纳入统计的产量）计算，现阶段中国钢材环保费用比应有水平，可能少支出了2000到4000亿元。要是这部分环保成本浮出水面，全部进入钢材财务成本，在现有市场销售价格水平之下，中国钢铁企业利润水平势必进一步萎缩，并且会出现全行业严重亏损局面。这就表明，中国钢铁等资源产品价格实际被“低估”程度，比账面所显示的情况要严重得多。
据此粗略估算，目前上海螺纹钢主力合约价格，应该比现有水平再高出300元/吨。也就是说，上述“显性低估”与“隐性低估”两项因素相加，上海螺纹钢主力合约的合理价格应该在4000元/吨以上，比现有价格水平应当高出500元/吨。螺纹钢价格如此，其他资源产品也大致如此。
这就从一个侧面表明，我国目前大量出口钢材及耗钢产品，从其价格被“低估”角度来看，是多么的不合算。根据2013年前11个月的数据测算，2013年中国直接与间接出口相加，折算粗钢出口量预计将达到或者接近1.5亿吨，只此价格被“低估”一项，中国实际损失，主要是环境损失（不是账面损失）将超过700亿元人民币。
中国较为严重的环境污染，已经引起了包括决策层在内的各方面的高度关注。据有关资料，政府主管部门正在结合淘汰落后产能，抓紧制订新的更加严格的环保标准，提高能源消耗、污染物排放标准，严格执行特别排放限制要求，运用差别电价和惩罚性电价、水价等差别价格政策，加大执法处罚力度。预计随着今后大规模环保行动的开始，严格环保执法，包括污染企业法人需承担刑事责任、定期公布各地环保质量名次排序等，将会倒逼相关企业大幅增加环保投入，使其“隐性成本”浮出水面，推动产品价格向其合理水平回归。
市场决定资源配置
中共十八届三中全会公报指出：“经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用”。按照这个总体思路，今后资源产品供求关系的平衡，比如钢铁产能与产量的增加与减少，将主要由企业自主决定，让市场盈亏在钢铁资源配置中起起决定性作用，而政府主管部门则退出具体项目审批及对产量多少的行政性干预。这样做的好处是，可以消除经济利益上的“寻租”行为，更好地发挥市场机制作用，实现社会资源的合理配置。
其实，在市场经济条件下，市场自身就存在调节产需平衡的自动机制，而无须政府主管部门进行太多的行政干预，打出眼花缭乱的套套组合拳。这一点在发达国家已经得到了证实。这是因为，当产能严重过剩，市场严重供大于求时，其销售价格势必大幅跌落，部分高成本的劣势企业严重亏损，倒逼其缩减产量，甚至破产倒闭，完全退出市场。
同时，因为投资前景不好，进而遏制社会资金向相关领域的大量涌入，压制其产能的继续膨胀，最后导致市场重新平衡，反之亦然。这是商品价值规律的必然结果，否则，经济教科书都要重写。
政府退出项目审批与产量行政干预，并非无所作为，今后主管部门只需做好一件事儿：即立规矩、做裁判，创造公开、公正的市场竞争环境。当务之急，是要严格环保执法，并切断各级政府对于企业的补贴渠道，尤其是要取消对于国有企业的优惠政策，改变一切扭曲投资与生产的政府行为，消除阻碍市场机制发挥作用的反市场行为。
市场经济条件下，抑制产能过剩的自动机制力量主要来自于市场压力，多数情况下是价格压力与成本压力。可以相信，按照这个思路走下去，用不了太长时间，在价格下滑、部分企业严重亏损的巨大压力下，中国行业将会出现一轮兼并重组，真正淘汰落后，实现中国商品市场的大体平衡，实现中国相关工业的做优、做大、做强。
提高环保标准，加大环保执法力度，提高相关环保成本，由此产生的巨大环保压力，还可以成为倒逼中国企业走出去的重要措施，借此实现中国制造的全球合理布局。
中国大宗商品价格话语权明显提高
目前中国虽然是全球最大的大宗商品消费国与进口国，同时还是一些资源产品的最大生产国，但由于缺乏其他必须配套条件，如自由贸易、人民币自由兑换、金融市场与商品市场发育不足等因素影响，其大宗商品定价权严重缺失，甚至影响力也不是很大。譬如国际市场铁矿石价格主要有世界矿业巨头所垄断，石油与粮食价格也由华尔街与国际投行所控制，甚至有些中国占全球主要生产份额的部分有色金属与稀土金属，其价格也被人家左右。
预计随着上海自贸区全面建成，与国际接轨的自由贸易政策的全面落实，以及人民币逐步走向自由兑换，外汇出入境的相对管制宽松，上海进一步演变为全球重要转口贸易中心、物流中心与金融中心，各类商品市场的成熟发育，并且自贸区与自贸政策被全国一些地区“复制”，出现系列“自由贸易区”，全球铁矿石、稀土、有色金属、橡胶等大宗商品定价权将向中国部分转移，明显提升中国价格话语权与影响力。
（作者系兰格经济研究中心首席分析师）