49件业务规则全部出齐新三板今起“开门迎客”

2013-12-31 来源：上海证券报

□企业挂牌不受地域、园区限制，今起可递交材料申请挂牌

□股票发行实施备案审查，不强制限售、自主定价、认购方式灵活

□并行实施做市、协议和竞价三种转让方式，合规企业需三选一

□自然人投资者资产门槛提高到500万元

⊙记者马婧妤 ○编辑梁伟

以全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”，俗称“新三板”）公司30日发布14件业务规则为标志，全国股转系统从法律法规，到部门规章，到市场业务规则的制度框架已基本搭建完毕，市场运行进入有章可循的全新阶段。今日起，全国股转系统公司将面向全国符合条件的企业接受挂牌申请。

至此，全国股转系统公司发布的市场层面业务规则已达49件，围绕市场准入、交易、融资、监管、主办券商、投资者适当性等六条业务线做出了明确规定，充分体现出市场化的理念。

在挂牌准入方面，全国股转系统不设财务门槛，同时提出5条基本准入条件，企业申请挂牌不受地域、园区、中外资限制，股东人数不超过200人的公司由全国股转系统公司负责自律审查，证监会豁免核准。

在股权融资方面，发行后股东人数在200人以内的，仅由全国股转系统实行发行事后备案审查，目前备案时间不超过15天，挂牌企业发行对象必须符合投资者适当性要求，每次发行的新增股东合计不得超过35人，存量股东不计算在内。

发行机制安排体现了相当的灵活性，包括不对发行的股票设置强制限售要求和发行间隔要求，定价或定价原则由挂牌公司董事会和股东大会自主决策，认购可使用现金也可使用其他非现金资产等。

在交易机制方面，全国股转系统新规明确将并行实施做市、协议和竞价三种转让方式，符合条件的挂牌公司可依需在三种方式中任选一种，三种方式不兼容，但若企业需求变化，可以依规进行变更。其中，针对竞价模式，全国股转系统将另行出台规则予以规范，在该规则正式出台前，将暂不实施此种交易方式。

此次新发布的业务规则，将参与全国股转系统自然人投资者的资产门槛，由原先的300万进一步上调至500万元。

今日起，全国股转系统将利用2到3天时间，面向全国准备基本就绪的企业集中受理挂牌申请。公司有关负责人表示，由于全国股转系统公司已做好充分准备，并已建立起简易、高效的审核流程，企业挂牌不会出现排队现象。

针对市场关注的挂牌企业直接申请到沪深交易所上市事宜，公司有关负责人表示，国务院决定对于直接上市的安排有两个关键，一是符合证券法及交易所规定的上市条件，二是企业自愿选择，并非强制。他认为，近期不会出现挂牌企业大量转板的情况。

截至12月26日，全国股转系统挂牌公司总量达356家、总股本97.08亿股、总市值为547.96亿元，比2012年末分别增长78.00%、75.65%和35.57%。主办券商共79家，投资者账户数比2012年末增长62.36%，其中机构投资者比例上升，自然人投资者以原始和配售增发股东为主。