（上接69版）
（3）本基金从如下方面进行信用风险控制：
① 根据国家有权机构批准或认可的信用评级机构的信用评级，依靠公司内部信用分析团队，同时整合公司外部有效资源，深入分析挖掘发债主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况
② 严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同的投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行定期信用跟踪分析。
③ 采取分散化投资策略和集中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。
（2）中小企业私募债券选择策略
本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债券的选择和投资。定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。
① 定量分析
定量分析方面，本基金重点关注债券发行人的财务状况，包括发行主体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。具体关注指标如下：
i. 偿债能力：重点关注流动比率、速动比率、利息保障倍数以及现金利息保障倍数等指标；
ii. 盈利能力：重点关注ROE、ROA、毛利率以及净利率等指标；
iii. 现金流获取能力：重点关注销售现金比率、资产现金回收率等指标；
iv. 资本结构：重点关注资产负债率指标。
②定性分析
定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。主要包括债券发行的基本条款（包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等）、募集资金用途、转让范围及约束条件、偿债保障机制、股息分配政策、担保增信情况、发行主体历史发行债券及评级情况以及发行主体主营业务发展前景等方面。
（3）收益率曲线骑乘策略
债券收益的来源主要由两大部分组成，第一部分是息票收入，第二部分是资本利得收入。在息票收入固定的情况下，通过主动式债券投资的管理，尽可能多的获取资本利得收入是提高本基金收益的重要手段。而资本利得收入主要是通过债券收益率下降取得的，基于此，本基金提出了骑乘策略。
骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。
骑乘策略的关键影响因素是收益率曲线的陡峭程度，若收益率曲线较为陡峭，则随着债券剩余期限的缩短，债券的收益率水平将会有较大下滑，进而获得较高的资本利得。
（4）债券互换
债券互换是指卖出某债券的同时，买入另一种相似特征债券以提高收益率的一种策略，其实质是债券价值挖掘的一种延伸。
（5）杠杆放大策略
当债券市场出现上升行情时，由于现券收益率较高，市场资金成本较低时，本基金可以不断利用正回购的方式进行滚动操作，放大资金规模、获得超额收益。当债券市场出现下降行情时，由于现券收益率低，市场资金成本高时，本基金可以通过买断式逆回购，在降低债券仓位的同时获取超额收益。
（6）资产支持证券的投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等。可以从信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素等五个方面进行考虑。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金运用CreditMetrics模型——信用矩阵来估计信用利差。该模型的方法主要是估计一定期限内，债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布。这种估计是通过建立信用评级转移矩阵来实现的。其中先对单个资产的信用风险进行分析，然后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸，把模型推广到多个债券或贷款的组合。
九 基金的业绩比较标准
本基金的业绩比较基准为：中债新综合指数（全价）。
中债新综合指数(全价)由中央国债登记结算公司编制，该指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场，成份券种包括除资产支持债和部分在交易所发行上市的债券以外的其他所有债券，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，基金管理人可以根据本基金的投资范围和投资策略，确定变更基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更需经基金管理人与基金托管人协商一致，但无需基金份额持有人大会审议。基金管理人最迟应于新的业绩比较基准实施前 2 日在至少一种指定媒体上进行公告并报中国证监会备案。
十 基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
十一 基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2013年9月30日。
(一) 报告期末基金资产组合情况
■
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末，本基金未持有股票。
(三) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
(四) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
(五) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
(六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
(七) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
(八) 投资组合报告附注
1、本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
■
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期前十名股票中不存在流通受限的情况。
6、其他需说明的重要事项
无。
十二 基金的业绩
本基金成立以来的业绩如下：
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）新华纯债添利债券发起A类：
■
（2）新华纯债添利债券发起C类：
■
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华纯债添利债券型发起式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年12月21日至2013年9月30日）
1．新华纯债添利债券发起A类：
■
2．新华纯债添利债券发起C类：
■
注：1、本基金自2012年12月21日成立，至2013年9月30日披露日未满一年。
2、本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。
十三 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、销售机构的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。
本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×年销售服务费率÷当年天数
H 为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给各销售机构，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类中第3－7项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体及基金管理人网站上公告。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律法规执行。
十四 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披露办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2013年8月2日刊登的本基金招募说明书（《新华纯债添利债券型发起式证券投资基金招募说明书》）进行了更新，主要更新的内容如下：
1. 在“重要提示”中，增加了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2. 在“三、基金管理人”中，对有关基金管理人主要人员情况进行了更新。
3. 在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。
4. 在“五、相关服务机构”中，更新了本基金代销机构的相关信息。
5. 在“十一、基金的投资”中，增加了本基金投资组合报告的内容，数据截至时间为2013年9月30日。
6. 增加了“十二、基金的业绩”的数据。
7. 在“二十二、其他应披露事项”中，披露了自2013年6月22日至2013年12月21日期间本基金的公告信息：
1) 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2) 2013年6月26日 新华基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构的公告
3) 2013年6月29日 新华基金管理有限公司关于旗下基金2013年半年度最后一个交易日资产净值的公告
4) 2013年7月1日 新华基金管理有限公司关于旗下基金2013年半年度最后一个自然日资产净值的公告
5) 2013年7月17日 新华纯债添利债券型发起式证券投资基金2013年第2季度报告
6) 2013年7月23日新华基金管理有限公司关于旗下基金在第三方基金销售机构开通定投、转换业务以及参加申购费率优惠活动的公告
7) 2013年8月2日 关于新华纯债添利债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）全文
8) 2013年8月2日 新华纯债添利债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
9) 2013年8月28日 新华纯债添利债券型发起式证券投资基金2013年半年度报告（正文）
10) 2013年8月28日 新华纯债添利债券型发起式证券投资基金2013年半年度报告（摘要）
11) 2013年9月16日关于延长中国农业银行金穗卡基金网上交易申购费率优惠活动时间的公告
12) 2013年10月25日 新华纯债添利债券型发起式证券投资基金2013年第3季度报告
13) 2013年12月3日 新华基金管理有限公司股东股权转让及修改公司章程
新华基金管理有限公司
2014年1月29日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 935,055,377.51 | 96.02 |
| 3 | 固定收益投资 | 935,055,377.51 | 96.02 |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,616,258.81 | 0.47 |
| 7 | 其他各项资产 | 34,114,835.23 | 3.50 |
| 8 | 合计 | 973,786,471.55 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 39,900,000.00 | 6.04 |
| 其中：政策性金融债 | 39,900,000.00 | 6.04 | |
| 4 | 企业债券 | 743,050,055.10 | 112.43 |
| 5 | 企业短期融资券 | 90,437,000.00 | 13.68 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 中小企业私募债券 | 61,668,322.41 | 9.33 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 935,055,377.51 | 141.49 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 124097 | 12宝投资 | 499,990 | 50,873,982.50 | 7.70 |
| 2 | 1280305 | 12合力债 | 500,000 | 50,855,000.00 | 7.70 |
| 3 | 1280162 | 12铁岭债 | 500,000 | 50,855,000.00 | 7.70 |
| 4 | 1280415 | 12驻投资债 | 500,000 | 50,610,000.00 | 7.66 |
| 5 | 124001 | 12漯城投 | 499,990 | 50,398,992.00 | 7.63 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 239,774.28 |
| 2 | 应收证券清算款 | 2,455,382.74 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 30,920,378.21 |
| 5 | 应收申购款 | 499,300.00 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 34,114,835.23 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.68% | 0.07% | -1.84% | 0.07% | 2.52% | 0.00% |
| 自基金成立至今 | 3.9% | 0.08% | -0.91% | 0.07% | 4.81% | 0.01% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.58% | 0.07% | -1.84% | 0.07% | 2.42% | 0.00% |
| 自基金成立至今 | 3.50% | 0.07% | -0.91% | 0.07% | 4.41% | 0.00% |