证券代码：300362 证券简称：天保重装 公告编码2014-003号
成都天保重型装备股份有限公司关于股票交易异常波动事项核查情况及复牌的公告
公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
一、股票交易异常波动情况介绍
成都天保重型装备股份有限公司（以下简称“公司”）股票（证券简称：天保重装；证券代码：300362）于2014 年1月22日、1月23日、1月24日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。
二、股票交易异常波动的说明
1、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
2、近期，公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
3、经查询，公司、公司控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。
4、经查询，公司实际控制人邓亲华及其一致行动人叶玉茹、邓翔在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。
5、经自查，公司不存在违反公平信息披露规定的情形。
三、是否存在应披露而未披露信息的说明
本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据深交所《创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
四、风险提示
1、公司目前不存在影响股票交易异常波动的重大资产重组、收购、发行股份等行为。
2、《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网为本公司选定的信息披露媒体，公司所有信息均以公司在上述指定媒体刊登的正式公告为准。请广大投资者理性投资，注意投资风险。
五、本公司再次特别提醒投资者认真注意以下风险因素：
1、市场竞争风险
分离机械行业的市场竞争呈两极分化态势。在中低端产品市场，国产品牌产品居于主导地位，市场竞争十分激烈。高端产品市场主要是大直径离心机，目前国外品牌占据优势，但一些国内产品近年来通过自主创新和技术引进实现了快速发展，并利用成本优势和售后服务优势不断增强竞争能力。如果公司不能进一步充实资本实力，提高加工能力，不断技术创新和提升产品品质，公司将面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险，甚至引发公司业绩大幅下滑的风险。
目前在我国中小型水轮发电机组市场，国产设备占据了大部分市场份额。同时，由于国内生产厂家较多，中小型水轮发电机组设备市场竞争较为激烈，行业集中度较低。如果公司在未来不能进一步提高水电设备的生产制造能力以及技术研发能力，公司将面临水电设备的市场竞争能力和占有率下降的风险，甚至引发公司业绩大幅下滑的风险。
2、订单不足导致业绩下降风险
公司2010年至2012年营业收入分别为26,612.57万元、30,572.69万元、34,078.02万元，营业收入增长率为14.88%、11.47%。由于国内外市场经济形势依然严峻，企业融资困难，财务费用增加。受此影响，公司报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,504.56万元、2,977.93万元、3,011.69万元，增长率分别为18.90%、1.13%。公司管理层预计2013年净利润较2012年增长0%至5%。公司目前主要客户包括哈电、中铁隧道集团隧道设备制造有限公司、东方汽轮机等知名企业，若公司下游产业化工行业市场需求持续低迷，订单不足将有可能引发发行人业绩下降的风险；
3、原材料价格波动风险
公司直接材料占成本的比重在60%-70%左右，主要包括黑色金属（钢板、钢管、圆钢、槽钢、硅钢片、其他钢材等）、毛坯（碳钢、不锈钢材料的铸锻件）和少量有色金属，总体而言，公司的主要原材料为钢材。如果原材料价格持续大幅上涨，将有可能对公司业绩增长产生较大影响，甚至引发公司业绩大幅下滑的风险。
4、主要产品价格下降风险
公司主要产品为大型节能环保及清洁能源设备，具体包括分离机械系列设备和水轮发电机组设备。报告期内，公司主要产品售价总体保持稳定，若未来由于行业竞争加剧所导致本公司产品市场价格大幅下降，则将对本公司未来的盈利能力产生不利影响，甚至会出现业绩大幅下滑的风险。
5、偿债能力风险
作为装备制造企业，公司加工生产的产品所用原材料主要是钢材、铸锻件等，材料价值高、产品生产周期长，与客户结算采用分阶段收款方式，导致存货和应收账款占用资金额度大，流动比率、速动比率较低。另外，公司现正处于快速发展阶段，资金需求量大，主要依靠银行信贷资金和融资租赁满足资本支出及流动资金周转需求，导致公司资产负债率较高。
截至2013年9月30日，公司（母公司）资产负债率为75.69%，流动比率为1.12。如果公司不能有效优化债务结构，适当削减债务规模，降低公司融资成本，也存在较大的偿债风险和业绩增长压力，甚至导致公司业绩出现大幅下滑的风险。
6、应收账款坏账风险
截至2013年9月30日，公司应收账款余额25,258.45万元，占总资产的19.21%。未来如果公司不能加强应收账款的有效管理，促进货款回收，应收账款如发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。此外，如果下游行业出现较大波动，导致全行业或主要应收对象发生重大经营性风险，势必会对公司应收款项的质量造成不利影响，有可能会导致公司加大应收账款计提坏账准备，进而影响公司的经营业绩，甚至出现业绩大幅下滑的风险。
7、存货跌价减值风险
公司存货持续维持在较高水平，存货周转率较低。2010年至2013年1-9月，公司存货余额分别为11,823.72万元、16,452.22万元、26,769.09万元和31,367.75万元，存货周转率为1.49、1.40、0.99和0.52。若下游客户项目存在重大延期或违约，公司将承担存货跌价的重大风险，有可能导致公司业绩大幅下滑的风险。
8、与安德里茨集团的关联交易增大及对其依赖程度提高风险
公司近年来与安德里茨集团及其下属企业的关联交易逐年增多。2010年、2011年、2012年及2013年1-9月，上述关联交易金额分别为1,694.22万元、7,792.67万元、11,907.70万元和12,428.95万元，占当期营业收入的比例分别为6.36%、25.49%、34.93%和49.92%，呈逐年上升趋势，安德里茨是目前公司大型水电设备部套分包业务的主要客户。根据2011年3月公司和安德里茨水电签订战略合作协议修正案，安德里茨水电2011-2013年将向公司提供1.3亿元、2.5亿元和3亿元订单。截至目前，相关协议及修正案履行情况良好，未来公司将继续与安德里茨展开全方位的战略合作。但如果双方合作遇到重大障碍和执行困难，将在短期内对公司相关业务产生重大不利影响，甚至有可能导致公司业绩大幅下滑的风险。
9、2014年一季度和半年度存在受季节性及发行因素影响而导致业绩下滑的风险
报告期内，由于受到春节长假的影响，公司各年度一季度的收入较其他季度相对较低。同时，公司若在2014年一季度完成发行上市工作，将产生影响当期损益的较大金额的发行费用。此外，公司还可能存在其他不可预见的风险因素，这些因素将对公司2014年一季度和半年度的经营业绩产生一定影响，甚至出现公司2014年一季度和半年度经营业绩大幅下滑风险。
10、市盈率比较分析
公司发行价格12.00元/股对应的2012年摊薄后市盈率为41.38倍，高于中证指数有限公司发布的2014年1月16日通用设备制造业最新静态市盈率33.64倍和最近一个月平均静态市盈率32.68倍。2014年1月24日收盘价格22.30元，对应市盈率69.20倍，高于2014年1月7日可比上市公司2012年静态市盈率均值57.36倍。投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。
公司股票将于2014年1月29日开市之时复牌。
特此公告！
成都天保重型装备股份有限公司董事会
2014年1月29日