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    2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券申购和配售办法说明
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    2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券募集说明书摘要
    2014-04-17       来源:上海证券报      

    重要声明及提示

    一、发行人董事会声明

    发行人董事会已批准本募集说明书摘要,发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明

    发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务报告真实、完整。

    三、联合主承销商勤勉尽责声明

    联合主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例,遵循勤勉尽责、诚实信用的原则,独立地对发行人进行了尽职调查,确认本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

    四、投资提示

    凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断。

    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书摘要对本期债券各项权利义务的约定。

    债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责。

    五、其他重大事项或风险提示

    除发行人和联合主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。

    投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

    六、本期债券基本要素

    (一)债券名称:2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券(简称“14雨花城投债”)。

    (二)发行总额:人民币18亿元。

    (三)债券品种的期限及利率:本期债券为7年期固定利率债券,同时设置本金提前偿付条款。票面利率不超过基准利率加上3.00%的基本利差,基准利率为《2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数5.00%(四舍五入保留两位小数)。本期债券最终发行票面利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变。

    (四)还本付息方式:本期债券每年付息一次,分次还本,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%,当期利息随本金一起支付。每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

    (五)债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式:

    1、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管。

    2、通过上海证券交易所协议发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。

    (六)发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行。

    (七)发行范围和对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

    (八)债券担保:本期债券无担保。

    (九)信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用级别为AA,发行人主体长期信用级别为AA。

    释 义

    第一条 债券发行依据

    本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2013〕2474号文件核准公开发行。

    第二条 本次债券发行的有关机构

    一、发行人:长沙市雨花城市建设投资集团有限公司

    住 所:长沙市雨花区人民中路245号

    法定代表人: 罗予武

    联系人:陈萍、马晖、张斌

    联系地址:长沙市雨花区人民中路245号

    联系电话:0731-85880591

    传真:0731-85880592

    邮编:410011

    二、承销团

    (一)联合主承销商、簿记管理人

    1.广发证券股份有限公司

    住 所:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房)

    法定代表人:孙树明

    联系人:陈东、冯远波、郭振平、薛方、郑希希

    联系地址:广州市天河北路大都会广场38楼

    联系电话:020-87555888

    传真:020-87557978

    邮编:510075

    2.财富证券有限责任公司

    住 所:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层

    法定代表人:蔡一兵

    联系人:李俭、刘宛晨、袁闯、邢森杰、蒋天翼、杨雅龙、陶兢强、朱敏丽、吕超、胡善国

    联系地址:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层

    联系电话:0731-84779509、84779571

    传真:0731-84779555

    邮编:410005

    (二)分销商

    1.太平洋证券股份有限公司

    住所:云南省昆明市青年路389号志远大厦18层

    法定代表人:李长伟

    联系人:刘士杰

    联系地址:北京市西城区北展北街9号华远企业号D座三单元

    联系电话:010-88321989

    传真:010-88321685

    邮编:100044

    2. 五矿证券有限公司

    住所:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

    法定代表人:张永衡

    联系人:杨萍

    联系地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心47楼

    联系电话:0755-82537754

    传真:0755-82560904

    邮编:518035

    3. 华林证券有限责任公司

    住所:深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼

    法定代表人:薛荣年

    联系人:陈业茂、孙怡婷

    联系地址:深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼

    联系电话:010-20281289、010-88091448

    传真:010-88091796

    邮编:518048

    4. 长江证券股份有限公司

    住所:武汉市新华路特8号

    法定代表人:胡运钊

    联系人:白雪

    联系地址:武汉市新华路特8号

    联系电话:027-65799809

    传真:027-85481502

    邮编:430015

    三、审计机构:中审国际会计师事务所有限公司

    住所:北京市海淀区阜成路73号裕惠大厦C座8层801号

    法定代表人:赵建中

    联系人:邓建华、邱阳

    联系地址:长沙市开福区芙蓉中路湖南财富中心财座1906室

    联系电话:010-68731010、0731-82322952

    传真:010-68479956、0731-84450511

    邮编:100042

    四、信用评级机构:大公国际资信评估有限公司

    住所:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901

    法定代表人:关建中

    联系地址:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901

    联系人:曹洁

    联系电话:010-51087768

    传真:010-84583355

    邮编:100125

    五、发行人律师:湖南李凤祥律师事务所

    住所:湖南省长沙市营盘路296号元盛大厦15楼B座

    负责人:李凤祥

    联系人:李莉、涂阳

    联系地址:湖南省长沙市营盘路296号元盛大厦15楼B座

    联系电话:0731-82568910

    传真:0731-82568930

    邮编:410005

    六、债券托管机构:

    (一)中央国债登记结算有限责任公司

    住所:北京市西城区金融大街10号

    法定代表人:吕世蕴

    联系人:田鹏、李杨

    联系地址:北京市西城区金融大街10号

    联系电话:010-88170738、88170735

    传真:010-88170752

    邮编:100033

    (二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

    住所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦

    总经理:高斌

    联系人:王博

    联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦3 楼

    联系电话:021-38874800

    传真:021-58754185

    邮编:200120

    七、募集资金监管银行

    (一)华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行

    营业场所:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    联系人/负责人:郑志勇

    联系地址:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    电话:0731-88781339

    传真:0731-88781339

    邮编:410000

    (二) 长沙银行股份有限公司环保支行

    营业场所:长沙市雨花区万家丽中路三段59号喜乐地购物中心

    联系人:邝斌

    联系地址:长沙市万家丽中路三路59号喜乐地购物中心

    电话:0731-85077663

    传真:0731-85077663

    邮编:410000

    八、偿债资金监管银行

    (一)华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行

    营业场所:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    联系人/负责人:郑志勇

    联系地址:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    电话:0731-88781339

    传真:0731-88781339

    邮编:410000

    (二)长沙银行股份有限公司环保支行

    营业场所:长沙市雨花区万家丽中路三段59号喜乐地购物中心

    联系人:邝斌

    联系地址:长沙市万家丽中路三路59号喜乐地购物中心

    电话:0731-85077663

    传真:0731-85077663

    邮编:410000

    九、债券受托管理人: 华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行

    住 所:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    联系人/负责人:郑志勇

    联系地址:长沙市雨花区香樟东路55号香雨一品101、201号

    联系电话:0731-88781339

    传真:0731-88781339

    邮编:410000

    第三条 发行概要

    一、发行人:长沙市雨花城市建设投资集团有限公司

    二、债券名称:2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券(简称“14雨花城投债”)。

    三、发行总额:人民币18亿元。

    四、债券品种的期限及利率:本期债券为7年期固定利率债券,同时设置本金提前偿付条款。票面利率不超过基准利率加上3.00%的基本利差,基准利率为《2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数5.00%(四舍五入保留两位小数)。本期债券最终发行票面利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变。

    五、还本付息方式:本期债券每年付息一次,分次还本,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%,当期利息随本金一起支付。每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

    六、发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于1,000元。

    七、债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式:

    1、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管。

    2、通过上海证券交易所协议发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。

    八、发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行。

    九、发行范围和对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

    十、发行期限:不超过3个工作日,即自发行首日起不晚于2014年4月22日。

    十一、簿记建档日:2014年4月17日。

    十二、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2014年4月18日。

    十三、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的4月18日为该计息年度的起息日。

    十四、计息期限:本期债券计息期限为2014年4月18日起至2021年4月17日止。

    十五、付息日:2015年至2017年每年的4月18日为上一个计息年度的付息日。如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日。

    十六、兑付日:2017年至2021年每年的4月18日,兑付款项自兑付日起不另计利息。如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日。

    十七、本息兑付方式:通过本期债券登记机构和有关机构办理。

    十八、承销方式:承销团以余额包销方式进行承销。

    十九、承销团成员:本期债券的联合主承销商为广发证券股份有限公司、财富证券有限责任公司,分销商为太平洋证券股份有限公司、五矿证券有限公司、华林证券有限责任公司、长江证券股份有限公司。

    二十、债券担保:本期债券无担保。

    二十一、信用评级:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用级别为AA,发行人主体长期信用级别为AA。

    二十二、债券受托管理人:华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行。

    二十三、募集资金监管银行:华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行、长沙银行股份有限公司环保支行。

    二十四、偿债资金监管银行:华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行、长沙银行股份有限公司环保支行。

    二十五、流动性安排:本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关主管部门提出本期债券交易流通申请。经批准后,尽快实现本期债券在相关债券交易场所的交易流通。

    二十六、税务提示:根据国家有关法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳的税款由投资者自行承担。

    第四条 承销方式

    本期债券由联合主承销商广发证券股份有限公司、财富证券有限责任公司,分销商为太平洋证券股份有限公司、五矿证券有限公司、华林证券有限责任公司、长江证券股份有限公司组成的承销团,以承销团余额包销方式承销。

    第五条 认购与托管

    一、本期债券采用实名制记账方式,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券申购和配售办法说明》中规定。

    二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取。认购方法如下:

    境内法人凭加盖其公章的企业法人营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。

    三、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。

    四、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。

    第六条 债券发行网点

    一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行的部分,具体发行网点见附表一。

    二、本期债券通过上海证券交易所向在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)发行的部分,具体发行网点见附表一中标注“▲”的发行网点。

    第七条 认购人承诺

    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者,下同)被视为做出以下承诺:

    一、认购人接受本募集说明书摘要对本期债券各项权利义务的所有规定并受其约束。

    二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

    三、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由联合主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

    四、在本期债券的存续期限内,发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:

    (一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议;

    (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;

    (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;

    (四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。

    五、投资者同意华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行作为本期债券受托管理人,发行人、监管银行、受托管理人与相关方分别签订的《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》、《偿债资金专项账户监管协议》、《募集资金专项账户监管协议》等文件,接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

    六、本期债券的债券受托管理人、监管银行依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

    七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议。

    第八条 债券本息兑付办法

    一、利息的支付

    (一)本期债券在存续期内每年付息一次,年度付息款项自付息日起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。在债券存续期的第3年至第7年末每年应付利息随当年兑付本金一起支付。2015年至2021年每年的4月18日为上一个计息年度付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日)。本期债券采用单利按年计息,不计复利。

    (二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体办法将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。

    (三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。

    二、本金的兑付

    (一)本期债券采用提前偿还方式,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%。本期债券的兑付日为2017年至2021年每年的4月18日(如遇法定节假日或休息日顺延至其后的第一个工作日)。

    (二)未上市债券本金的兑付由债券托管机构办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。

    第九条 发行人基本情况

    一、发行人基本情况

    公司名称:长沙市雨花城市建设投资集团有限公司

    住所:长沙市雨花区人民中路245号

    法定代表人:罗予武

    注册资本:38,000万元

    企业类型:国有独资有限责任公司

    发行人成立于2002年4月8日,注册资本38,000万元,是经长沙市人民政府批准,由长沙市雨花区政府投资设立的具有独立法人资格的国有独资企业。公司经营范围为农业产业化和基础设施、农村交通、旅游休闲、教育、卫生事业建设、城市开发建设的投资;土地整理、开发;房地产开发、经营;建筑材料的销售。

    经过十多年的经营与运作,公司资产规模逐年扩大,经营收入保持较快的增长速度,已经成为长沙市雨花区拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理和城市基础设施建设的重要实施主体。截至2012年12月31日,公司资产总额1,035,916.92万元,负债总规模517,289.94万元,所有者权益合计518,626.98万元。2012 年公司实现主营业务收入52,539.43万元,净利润23,183.34万元,资产负债率49.94%。

    二、发行人历史沿革

    发行人现持有长沙市工商行政管理局于年月日颁发的注册号为430100000022547的《企业法人营业执照》,发行人的住所为湖南省长沙市雨花区人民中路245号,法定代表人为罗予武,注册资本为人民币38,000万元,其中12,000万元为房产出资,其余均为货币出资,实收资本为人民币38,000万元,企业类型为国有独资有限责任公司,经营范围为:农业产业化和基础设施、农村交通、旅游休闲、教育、卫生事业建设、城市开发建设的投资;土地整理、开发;房地产开发、经营;建筑材料的销售。

    三、股东情况

    发行人系由长沙市雨花区人民政府作为出资人,依法成立的国有独资有限责任公司。截至本募集说明书摘要出具之日,发行人未出现股东或主管部门变更的情况。

    四、发行人公司治理情况

    发行人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业法人登记管理条例》和国家有关法律、行政法规、政府的有关政策,制订了《长沙市雨花城市建设投资集团有限公司章程》(以下简称《章程》),设立了董事会、监事会和经理层的法人治理结构,制定了董事会、监事会议事规则,董事会和监事会按各自的议事规则独立有效运作。

    五、发行人组织结构

    六、发行人主要子公司情况

    截至2012年12月31日,发行人纳入合并财务报表范围的子公司共5家,情况如下:

    表9-1 发行人与其下属公司投资关系一览表

    第十条 发行人业务情况

    发行人主要从事拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理和城市基础设施建设等业务。

    一、 发行人所在行业现状与前景

    (一)保障性住房建设行业的现状和发展前景

    1.我国保障性住房建设行业的现状和发展前景

    保障性住房建设,对改善低收入家庭住房条件,促进经济与社会和谐发展发挥了重要作用。经过多年的探索和实践,我国基本形成了市场供给与政府保障相结合、以市场供给为主的城镇住房政策框架,初步建立了住房保障制度,不仅解决了广大中低收入家庭的住房问题,而且对平抑房价、扩大消费和拉动经济增长发挥了积极的作用。

    2.长沙市保障性住房建设行业的现状和发展前景

    根据《长沙市征地补偿实施办法》(长沙市人民政府第103号令)、《征地补偿安置若干问题暂行规定》(长政发〔2008〕30号)、《长沙市雨花区农村拆迁户保障性住房建设及申购暂行办法》(雨政发〔2008〕54号)等文件规定,长沙市雨花区需统筹安置拆迁农民6万余人,建设拆迁农民保障住房约500多万平方米。

    (二)土地开发与整理行业的现状和发展趋势

    1.我国土地开发与整理行业的现状和发展趋势

    2011年以来,尽管我国实施了适度从紧的货币政策,全国土地成交价格上涨速度呈现放缓的趋势,2012年全国新征建设用地计划稳中有增,土地出让合同价款是2.69万亿元,土地出让面积和合同成交价款同比减少3.3%和14.7%,但由于我国正处于快速城市化阶段,土地供应总量将会保持稳中有增态势,结构调整加速会带动基础设施用地和工业用地需求持续上升,未来土地需求仍然较大

    2.长沙市土地开发与整理行业的现状和发展趋势

    为了充分高效的利用好土地资源,长沙市的国土资源和规划部门制定了严格的征地、整合、储备制度,进一步规范土地市场,严格落实征地管理,认真落实被征地农民的补偿安置政策,积极发展集体建设用地使用权市场。2009-2010年长沙市为提高城市国际化水平、推进城乡一体化发展和创新发展“两型”化模式,通过前期土地整理开发,全面改造了城市核心区域近400万平方米的大型棚户区,其对城市土地资源整理的有效开发,带动了新的经济增长点,充分发挥了城市经济聚集效益。

    (三)城市基础设施建设行业的现状和发展趋势

    1.我国城市基础设施建设行业的现状和发展趋势

    城市化水平是一个国家现代化程度的重要标志,加快我国城市化进程是建设小康社会、和谐社会的必要途径,是实现我国社会主义现代化建设的重要举措。自1998年以来,我国城市化水平每年都保持1.5%-2.2%的增长速度,城市已成为我国国民经济发展的重要载体,城市经济对我国GDP 的贡献率已超过70%。未来10-20 年间,我国的城市化进程将进入加速发展阶段,城市人口保持快速增长,对城市基础设施建设的需求也将不断增加。

    2.长沙市城市基础设施建设行业的现状和发展趋势

    “十一五”期间,长沙市市区城市基础设施建设累计完成投资1,800亿元,建成区面积由2005年的118.8平方公里扩大到256平方公里,市区人口由205万增至约250万,城镇化率已超过60%。根据《长沙市城市总体规划(2001-2020)》的部署安排,到2020年,长沙市将基本形成与现代化中心城市相匹配的基础设施框架,计划完成以“三港”(霞凝港、黄花空港、信息港)和“两路”(高速公路、高速铁路)为主体的一系列重大枢纽工程,建成以“两网”(轨道交通网和城市骨架道路网)为重点的客货运交通网络,市域总人口达到688万人,城市化水平提高至70%。按照《总体规划》的安排,长沙市将继续加大对城市基础设施建设的投入,未来几年长沙市的基础设施建设将得到更大的发展。

    二、发行人经营环境分析

    (一)长沙市概况

    长沙市是湖南省省会,地处湖南东部偏北,是长江中游地区重要的中心城市,是全国首批公布的24个历史文化名城之一。长沙市位于湖南东北部之湘江下游,地处华中腹地和南北要冲,地理条件优越,拥有丰富的资源、广阔的市场和良好的经济基础。现辖长沙县、浏阳市、宁乡县和雨花、芙蓉、天心、岳麓、开福、望城六个城区。2011年全市土地面积11,816.0平方公里,其中市区面积1,909.9平方公里,建成区面积306.4平方公里。2011年末总人口656.6万人,其中市区人口296.8万人,是我国特大城市之一。

    (二)长沙市和雨花区经济发展、财政收入状况

    近三年来长沙市财政收入与一般预算收入都保持着稳步增长,财政实力得到不断充实,同比其他中部地区省会城市,长沙市财政收入与生产总值都位居前列,雨花区近年来一直是中部六省经济强区,为城市现代化建设提供了重要保障。

    表10-1 2010-2012年长沙市和雨花区财政经济指标

    单位:亿元

    数据来源:长沙市统计信息网

    三、发行人在行业中的地位和竞争优势

    (一)发行人在所处行业中的地位

    发行人作为长沙市雨花区政府直属的国有独资企业,自成立以来经营规模和实力不断壮大,经营业绩良好。在长沙市雨花区拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理、城市基础设施建设等领域已经形成了显著的竞争力,在区域内具有行业垄断性。

    (二)发行人的竞争优势

    1.区位优势明显

    目前,长沙正在加速创建“长株潭经济一体化”,以形成长沙、株洲、湘潭“一小时经济圈”;同时,长沙借由“泛珠三角经济圈”,接受粤、港、澳三地的经济辐射,在立足中部的大好势头下积极承接珠三角产业转移,实现与珠三角的交通互连、产业互补、市场流通以及资源共享。

    2. 区域经济快速增长

    中部地区对中国经济的增长一直起着承东启西的作用。中部崛起战略实施以来,中部六省加大结构调整力度,加快工业化进程,呈现出快速发展态势,地区生产总值平均增幅超过12%,财政收入平均增幅超过20%。据统计,2011年中部六省的经济总量达到了104,473.87亿元,占全国比重上升到20%,增速为21.33%。东部地区经济总量为 271,354.75亿元,增速为16.95%,标志着中国经济环境由东部沿海地区担任“领头雁”的局势转变为增长速度西高东低的局势。

    3. 政府给予有力支持

    发行人是长沙市雨花区政府直属的从事城市基础设施建设、拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理的国有独资企业,在项目建设、投融资、税收、项目开发等方面都得到了长沙市政府和雨花区政府的大力支持。根据《长沙市征地补偿实施办法》(长沙市人民政府第103号令)等政策规定,长沙市政府和雨花区政府为支持拆迁农民保障住房建设,在配套土地整理、开发,授权开展基础设施建设等方面给予了发行人政策支持。在长沙市、雨花区两级政府的高度重视和大力扶持下,近几年发行人的资金实力和经营能力不断增强,竞争力进一步提升。

    4. 垄断经营优势突出

    发行人所涉行业处于垄断地位,在区域市场垄断优势明显,市场相对稳定,持续经营能力较强。随着经济的不断发展、人民生活水平的不断提高,土地开发与整理以及城市基础设施建设的需求将持续稳定地增长,公司的业务量和效益将同步增加;拆迁农民保障住房建设业务量也将随着长沙市城镇化进程的加快而迎来广阔的市场空间,这将为公司的可持续发展奠定坚实的基础。

    四、发行人主营业务状况及发展规划

    (一)发行人业务模式

    发行人是长沙市雨花区城市建设领域资产规模最大的投资公司。发行人凭借经营实力和政策优势,多方面筹措城市基础设施项目建设资金,按照政府城建规划承接长沙市雨花区基础设施建设和土地开发与整理项目,并经营旅游休闲、教育、卫生事业建设;保障性住房项目开发、经营;建筑材料的销售等。发行人利用拆迁农民保障住房建设和土地开发与整理的机会,有效地整合了相关公用事业资源和城建资源,各主要业务的协同效应逐步显现。近三年,发行人业务收入主要来源于拆迁农民保障住房销售收入以及配套土地开发整理收益。

    (三)发行人发展规划

    公司将继续秉承“小城投,大作为”的发展定位,坚持“博弈市场、服务发展、效益为本、效率为先”的工作方针,坚定不移的走“集团多元化发展”路线。发行人将在现有基础上,继续发挥城建集团的资源优势和业务优势,在承担长沙市雨花区拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理、城市基础设施项目建设的基础上,坚持城市开发和运营这一核心业务不动摇,不断发展其他相关业务,增强自身造血功能。

    第十一条 发行人财务情况

    本部分财务数据来源于长沙市雨花城市建设投资集团有限公司2010年至2012年经审计的财务报告(中审国际审字【2013】第01010313号)。中审国际会计师事务所有限公司对发行人近三年的财务报告进行了审计,出具了标准无保留意见的审计报告。

    在阅读下面的财务报表中的信息时,应当参照发行人经审计的财务报告。

    一、发行人最近三年主要财务数据及财务指标

    (一)主要财务数据

    表11-1 发行人近三年主要财务数据

    单位:元

    (二)主要财务指标

    表11-2 发行人近三年主要财务指标

    注:1、资产负债率=负债总额/资产总额

    2、流动比率=流动资产/流动负债

    3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

    4、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

    5、存货周转率=营业成本/存货平均余额

    6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

    7、净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者的平均权益

    二、发行人财务分析

    (一)发行人基本财务情况

    截至2012年末,发行人资产总额人民币103.59亿元,负债总额51.73亿元,所有者权益合计51.86亿元,其中归属母公司权益合计51.86亿元。发行人2012年全年实现主营业务收入5.25亿元,净利润2.32亿元,其中归属于母公司所有者净利润2.32亿元。

    (二)发行人资产负债结构分析

    表11-3 2010年末至2012末资产负债结构

    单位:元

    (三)发行人营运能力分析

    表11-4 2010年至2012年营运能力指标

    单位:次/年

    (四)盈利能力分析

    表11-5 2010年至2012年盈利能力指标

    表11-6 2010年至2012年收入构成

    单位:元

    整体而言,在当地政府的大力支持下,发行人近年来的业务发展趋势较为良好,在实现业务快速发展的同时,稳健经营和多元化经营策略正在不断夯实发行人的业务发展基础,其未来的成长空间和盈利能力均较为看好。

    (五)偿债能力分析

    表11-7 2010年-2012年偿债能力指标

    总体来看,公司目前整体负债水平较低,财务结构比较稳健,具有较强的抗风险能力。随着公司业务的不断扩大、盈利能力上升,以及政府的大力支持,公司能够支撑各项债务的按时偿还。

    (六)现金流分析

    表11-8 2010年至2012年现金流量表摘要

    单位:元

    总体而言,长沙市和雨花区政府近年来对发行人的支持力度在不断加大,公司也具备较为通畅的商业银行融资渠道,发行人可根据自身资金状况合理安排融资规模,使公司的现金流入和流出整体保持平衡,现金流状况较为可控。

    三、发行人2010年至2012年经审计的合并资产负债表(见附表二)

    四、发行人2010年至2012年经审计的合并利润表(见附表三)

    五、发行人2010年至2012年经审计的合并现金流量表(见附表四)

    第十二条 已发行尚未兑付的债券

    截至本期债券发行前,发行人及其控股子公司无其他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据或短期融资券。

    第十三条 募集资金用途

    一、 募集资金投资项目的建设意义

    本期债券筹集资金全部用于长沙市雨花区六个拆迁农民保障住房项目建设,以改善被拆迁农民居住环境,加快雨花区城乡一体化建设进程,确保武广高铁长沙南站建设、武广新城规划建设等国家及省、市重点工程顺利实施。同时还可以为城市建设节约大量土地,加快城市发展水平,具有十分重要的社会经济效益。

    二、本次债券募集资金总额及用途

    本期债券募集资金18亿元,全部用于长沙市雨花区星城新宇·月雅苑农民保障住房建设项目、雨花区莲湖村(莲景苑)农民保障住房建设项目等6个拆迁农民保障住房项目建设。募集资金使用分配情况见表13-1:

    表13-1 募集资金使用分配表

    三、募集资金使用管理制度

    发行人将严格按照国家发改委关于债券募集资金使用的相关制度和要求对债券募集资金进行管理和使用,并通过加强资金使用规划,引入多方的监督管理,达到专款专用,确保本期债券的募集资金严格按照本募集说明书摘要承诺的投资项目安排使用。

    第十四条 偿债保障措施

    为了充分、有效地保护债券持有人的利益,发行人为本期债券按时、足额偿付制定了详细工作计划,形成一套确保债券安全兑付的机制。

    一、偿债保证制度性安排

    (一)聘请债券受托管理人

    债券发行人聘请华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行作为本期债券的全体债券持有人的债券受托管理人,签订了《长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券受托管理协议》,协议设立范围包括:债券发行人的权利义务,债券受托管理人的权利、职责和义务,债券受托管理事务报告的出具以及变更债券受托管理人的条件和程序等,有效地保护债券投资者利益。

    (二)设立募集资金使用专项账户和偿债资金专项账户

    发行人聘请华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行和长沙银行股份有限公司环保支行担任募集资金使用专项账户监管人和偿债专项账户监管人,以确保募集资金用途与《募集说明书》中披露的一致,同时加强对偿债专项账户的监管,保证发行人按时还本付息。

    二、本期债券偿债计划及保障措施

    (一)偿债计划安排

    本期债券设置本金提前偿还条款,即在本期债券存续期第3年至第7年,每年分别偿还的本金为本期债券发行总额的20%。本期债券设置的提前偿还条款可分解公司一次性、大规模还款的压力。

    (二)具体偿债保障措施

    1.公司良好的财务状况是本期债券按期偿付的基础

    在长沙市政府、雨花区政府的大力支持下,发行人近年来的业务发展趋势较为良好,利润总额不断增长,整体负债水平较低,财务结构稳健。发行人近三年的财务状况如下表:

    表14-1 发行人近三年财务状况

    2.募投项目的良好收益是本期债券还本付息的重要保障

    根据《长沙市雨花区农村拆迁户保障住房建设及申购暂行办法》(雨政发〔2008〕54号)规定,6个拆迁农民保障住房项目住房总建筑面积约796,457平方米,预计销售收入95,574.87万元;项目配套土地使用权面积约527,897.08平方米,预期可实现土地开发净收益32亿元。6个募投项目预期合计可产生投资收益415,574万元。本期债券募投项目投资收益完全可以覆盖本期债券本金和利息。

    表14-2. 拆迁农民保障房销售收入测算

    3.政府支持为本期债券提供了有力支持

    发行人是长沙市雨花区政府直属的从事城市基础设施建设、拆迁农民保障住房建设、土地开发与整理的国有独资企业。作为雨花区主要的基础设施投资和运营主体,发行人在项目建设、投融资、税收、项目开发等方面都得到了长沙市政府、雨花区政府的大力支持。

    4.公司较强的融资能力为本期债券按期偿付提供了进一步支撑

    发行人不仅拥有良好的财务状况和合理的资本结构,而且已与国家开发银行湖南省分行、中国工商银行湖南省分行、中国建设银行湖南省分行、长沙银行等多家大型金融机构建立了稳固、良好的合作关系。如果由于意外情况致使公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公司可以及时调整公司资本结构和现金流,并且凭借自身良好的资信状况通过其他方式筹措本期债券还本付息所需资金。

    5.安排专门小组负责还本付息工作

    发行人将成立专门的小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的相关事宜。

    6.其他偿债措施安排

    有关债券本息的偿还,将在每年的付息日(兑付日)由发行人通过债券托管机构支付利息。偿债资金来源于发行人日常营运所产生的现金流。发行人设立的偿债专户独立于其他资金账户,专项用于支付到期的债券利息和本金。

    第十五条 风险与对策

    投资者在评价和购买本期债券之前,应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本募集说明书摘要中披露的其他相关信息。

    一、与本期债券有关的风险与对策

    (一)利率风险

    受国民经济运行状况、国家宏观政策、货币政策、经济周期以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券可能跨越多个经济周期,在本期债券的存续期间内,利率的波动可能会降低本期债券的投资收益水平。

    对策:本期债券的利率水平已经适当考虑了对债券存续期内可能存在的利率风险的补偿,通过合理确定本期债券的票面利率,能够保证投资人获得长期合理的投资收益。

    (二)兑付风险

    在本期债券存续期内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控制因素的影响,发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按时足额兑付。

    对策:首先,发行人及下属企业目前经营状况良好,在所处行业均具有显著的主导地位和较强的竞争优势,偿债能力较强。其次,发行人财务稳健、运行状况良好,未来经营所产生的现金流可以满足本期债券的偿付压力。

    (三)流动性风险

    发行人计划本期债券发行结束后一个月内,申请在国家批准的交易场所流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所上市交易或流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难。

    对策:本期债券发行结束后,发行人将积极向有关主管部门提出本期债券上市申请,经批准后在国家批准的交易场所上市。二、与行业相关的风险与对策

    (一)产业政策风险

    国家的固定资产投资、城市规划、土地开发与整理、拆迁农民保障住房建设、城市基础设施建设投融资等政策变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营活动与盈利能力。

    对策:针对未来政策变动风险,发行人将与主管部门保持密切的联系,加强政策信息的收集与研究,及时了解和判断政策的变化,以积极的态度适应新的环境

    (二)经济周期风险

    发行人的土地开发与整理收益、基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退,土地开发经营收入、基础设施的需求可能同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响。

    对策:随着湖南省经济的进一步发展,长沙市雨花区将争取到更多的政策倾斜和资金支持,基础设施、土地开发与整理和拆迁农民保障住房建设等方面的需求也将日益增长,发行人的业务规模和盈利水平将随之提高,因而发行人抵御经济周期风险的能力也将逐步增强。

    三、与发行人有关的风险与对策

    (一)发行人运营风险

    发行人是长沙市雨花区人民政府直属的国有独资有限责任公司,是长沙市雨花区主要的城市基础设施建设主体、土地开发与整理主体和拆迁农民保障住房建设主体,未来项目投资规模较大,对外融资需求较大,面临一定筹资压力。

    对策:发行人将通过完善自身管理体制和运作机制,进一步加强管理,完善法人治理结构,全面提高公司的综合实力,建立健全发行人各项内部管理制度和风险控制制度,通过资本运营加强对授权经营范围内的国有资产的经营管理,加快下属子公司的市场化改制改革,降低可控成本,不断增强自我造血能力,提高公司整体运营能力。

    (二)项目建设风险

    本期债券募集资金全部用于6个拆迁农民保障住房项目建设,项目存在建设周期长、投资规模大等特点。建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响,项目实际投资有可能超出项目的投资预算,影响项目按期竣工及投入运营,并对项目收益的实现产生不利影响。公司未来项目投资规模较大,对外融资需求较大,面临一定筹资压力。

    对策:发行人财务状况良好,盈利能力较强,2010年以来资产负债率呈逐年下降趋势,资产规模增长率超过负债。发行人投资项目均已经经长沙市相关部门和发行人详细周密的研究和论证,并经相关管理部门的批准。

    (三)发行人财务风险

    发行人2010年以来经营性净现金流有所波动,对债务偿债能力较弱,受筹资性现金规模影响,公司对外投资规模逐年减少。

    对策:发行人未来的拆迁农民保障房销售收入和配套土地开发整理收入将产生稳定的现金流,大大增强债务偿债能力。

    第十六条 信用评级

    根据大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公国际”)对本期债券发行主体及债券进行综合评估,本期债券信用等级为AA级,发行人长期信用等级为AA级。

    第十七条 法律意见

    本期债券的发行人律师湖南李凤祥律师事务所出具的《关于2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司发行公司债券的法律意见书》认为:

    (一)发行人具备本期债券发行的主体资格;

    (二)本期债券发行已合法、有效地获得目前所需的各项内部批准与授权;

    (三)本期债券发行符合有关法律、法规及其他规范性文件规定的实质条件;

    (四)本期债券的募集资金用途符合有关法律、法规及其他规范性文件的规定;

    (五)本期债券的承销方式符合法律法规的规定;

    (六)为本期债券发行提供服务的中介机构具备相关的业务资质;

    (七)《募集说明书》的内容和格式符合有关法律、法规及其他规范性文件的规定,对《法律意见书》内容的引用不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    第十八条 其他应说明的事项

    一、流动性安排

    本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关主管部门提出本期债券交易流通申请。经批准后,尽快实现本期债券在相关债券交易场所的交易流通。

    二、税务说明

    根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担。

    第十九条 备查文件

    一、备查文件

    本期债券募集说明书的备查文件如下:

    (一)有关主管部门对本期债券发行的核准文件

    (二)发行人关于本次债券发行的募集说明书及其摘要

    (三)发行人2010-2012年经审计的财务报告

    (四)大公国际资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告

    (五)湖南李凤祥律师事务所出具的法律意见书

    (六)债券受托管理协议

    (七)债券持有人会议规则

    二、查询方式

    (一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件:

    长沙市雨花城市建设投资集团有限公司

    住 所:长沙市雨花区人民中路245号

    法定代表人:罗予武

    联系人:陈萍、马晖、张斌

    联系地址:长沙市雨花区人民中路245号

    联系电话:0731-85880591

    传真:0731-85880592

    邮编:410011

    广发证券股份有限公司

    住所:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房)

    法定代表人:孙树明

    联系人:陈东、冯远波、郭振平、薛方、郑希希

    联系地址:广州市天河北路大都会广场38楼

    联系电话:020-87555888

    传真:020-87557978

    邮编:510075

    财富证券有限责任公司

    住所:湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层

    法定代表人:蔡一兵

    联系人:袁闯、朱敏丽

    联系地址:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层

    联系电话:0731-84779509、84779571

    传真:0731-84779555

    邮编:410005

    如对本募集说明书摘要或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或联合主承销商。

    (二)本期企业债券募集说明书全文刊登于国家发展和改革委员会网站和中央国债登记结算有限责任公司网站,投资者可以通过以下网站查询:

    国家发展和改革委员会网站:www.ndrc.gov.cn

    中央国债登记结算有限责任公司:www.chinabond.com.cn

    附表一:

    2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券发行网点表

    附表二:

    发行人2010年-2012年经审计的合并资产负债表

    单位:元

    发行人2010年-2012年经审计的合并资产负债表(续)

    单位:元

    附表三:

    发行人2010年-2012年经审计的合并利润表

    单位:元

    附表四:

    发行人2010年-2012年经审计的合并现金流量表

    单位:元

    发行人/本公司/

    公司/雨花城投

    长沙市雨花城市建设投资集团有限公司
    本期债券发行人发行的总额为人民币18亿元的“2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券”
    本次发行经有关主管部门正式批准,本期债券在中国境内公开发行
    募集说明书发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券募集说明书》
    募集说明书摘要发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2014年长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券募集说明书摘要》
    联合主承销商、簿记管理人广发证券股份有限公司、财富证券有限责任公司
    簿记建档由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程。
    承销协议发行人与联合主承销商签署的《长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券主承销协议》
    承销团协议联合主承销商与其他承销团成员签署的《长沙市雨花城市建设投资集团有限公司公司债券承销团协议》
    余额包销承销团成员按承销团协议所约定的各自承销本期债券的份额,在发行期结束后,将各自未售出的债券全部自行购入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项
    国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
    中国证监会中国证券监督管理委员会
    市政府长沙市人民政府
    区政府长沙市雨花区人民政府
    市财政局长沙市财政局
    中央国债登记公司中央国债登记结算有限责任公司
    中国证券登记公司上海分公司中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    债券持有人本期债券的投资者
    债券受托管理人华融湘江银行股份有限公司长沙香樟路支行
    工作日北京市商业银行的对公营业日(不包含法定节假日或休息日)
    法定节假日或休息日中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日)
    如无特别说明,指人民币元

    序号子公司名称注册资本持股比例
    1长沙市雨花农业综合开发有限责任公司4,000万元100%
    2长沙市黎托新城建设开发有限责任公司10,000万元100%
    3长沙市雅塘新城建设投资有限责任公司3,000万元100%
    4长沙市雨博文化传播有限公司100万元100%
    5长沙市三力物业管理有限公司50万元100%

    年份长沙市雨花区
    GDP一般预算收入财政总收入GDP一般预算收入财政总收入
    2010年4,547.06314.28506.3294220.3759.68
    2011年5,619.33425.78688.961,030.5526.8679.19
    2012年6,399.91490.65796.581,168.8432.5192.05

    项 目2012年末/度2011年末/度2010年末/度
    资产总计10,359,169,158.189,226,047,505.818,283,392,735.36
    流动资产5,121,208,656.164,490,675,004.854,293,014,342.46
    负债总计5,172,899,353.785,087,089,892.125,293,786,150.74
    流动负债2,717,771,810.732,185,421,192.122,634,786,150.74
    归属于母公司所有者权益5,186,269,804.404,138,957,613.692,989,606,584.62
    所有者权益合计5,186,269,804.404,138,957,613.692,989,606,584.62
    主营业务收入525,394,259.00692,886,234.00367,240,000.00
    营业利润-8,521,225.90-10,171,361.34-73,328,080.77
    利润总额232,342,302.36182,265,620.6284,101,335.40
    归属于母公司所有者净利润231,833,440.20181,553,252.4684,101,335.40
    经营活动产生的现金流量净额10,288,827.0570,003,615.29-113,438,114.88
    投资活动产生的现金流量净额-205,570,042.50-308,911,372.71-1,235,252,055.11
    筹资活动产生的现金流量净额345,406,339.51-273,728,807.231,251,350,663.34
    现金及现金等价物净增加额150,125,124.06-512,636,564.65-97,339,506.65

    项 目2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日
    资产负债率(%)49.9455.1463.91
    流动比率(倍)1.882.051.63
    速动比率(倍)0.821.041.08
    总资产周转率(次/年)0.050.080.05
    存货周转率(次/年)0.180.330.38
    应收账款周转率(次/年)1.102.241.85
    净资产收益率(%)4.975.093.50

    项目2012.12.31占比2011.12.31占比2010.12.31占比
    流动资产5,121,208,656.1649.44%4,490,675,004.8548.67%4,293,014,342.4651.83%
    非流动资产5,237,960,502.0250.56%4,735,372,500.9651.33%3,990,378,392.9048.17%
    总资产10,359,169,158.18100.00%9,226,047,505.81100.00%8,283,392,735.36100.00%
    流动负债2,717,771,810.7352.54%2,185,421,192.1242.96%2,634,786,150.7449.77%
    非流动负债2,455,127,543.0547.46%2,901,668,700.0057.04%2,659,000,000.0050.23%
    总负债5,172,899,353.78100.00%5,087,089,892.12100.00%5,293,786,150.74100.00%
    资产负债率49.94%--55.14%--63.91%--

    项 目2012年2011年2010年
    总资产周转率0.050.080.05
    存货周转率0.180.330.38
    应收账款周转率1.102.241.85

    项 目2012年2011年2010年
    主营业务收入(元)525,394,259.00692,886,234.00367,240,000.00
    主营业务成本(元)467,041,990.40615,890,457.89370,933,626.00
    主营业务利润(元)21,049,276.2127,651,519.42-26,836,311.00
    利润总额(元)232,342,302.36182,265,620.6284,101,335.40
    归属母公司所有者的净利润(元)231,833,440.20181,553,252.4684,101,335.40
    净资产收益率(%)4.975.093.50

    项 目2012年2011年2010年
    保障房销售收入525,394,259.00692,186,234.00--
    土地开发收入----367,240,000.00
    其他--700,000.00--
    合 计525,394,259.00692,886,234.00367,240,000.00

    项 目2012年2011年2010年
    资产负债率(%)49.9455.1463.91
    流动比率(倍)1.882.051.63
    速动比率(倍)0.821.041.08

    项 目2012年2011年2010年
    经营活动产生的现金流量净额10,288,827.0570,003,615.29-113,438,114.88
    投资活动产生的现金流量净额-205,570,042.50-308,911,372.71-1,235,252,055.11
    筹资活动产生的现金流量净额345,406,339.51-273,728,807.231,251,350,663.34
    现金及现金等价物净增加额150,125,124.06-512,636,564.65-97,339,506.65

    序号项目名称总投资

    (万元)

    拟使用募集资金(万元)募集资金占总投资比例
    1星城新宇·月雅苑农民保障住房建设项目30,271.1410,00033.03%
    2雨花区莲湖村(莲景苑)农民保障住房建设项目52,870.4630,00056.74%
    3雨花区井塘村(瑞景苑)农民保障住房建设工程28,185.5910,00035.48%
    4雨花区桃花2地块(桃花苑)农民保障住房建设项目76,365.2940,00052.38%
    5星城新宇·黎雅苑拆迁农民保障住房建设工程85,433.4140,00046.82%
    6雨花区城中村改造拆迁农民保障住房建设工程94,584.1650,00052.86%

    项 目2012年2011年2010年
    主营业务收入(万元)52,539.4369,288.6236,724.00
    归属于母公司所有者的净利润(万元)23,183.3418,155.338,410.13
    资产负债率(%)49.94%55.14%63.91%

    序号项目名称住宅房屋面积

    (m2)

    拆迁农民保障住房销售收入

    (万元)

    1星城新宇·月雅苑农民保障住房建设项目67,7738,132.71
    2雨花区莲湖村(莲景苑)农民保障住房建设项目115,88713,906.43
    3雨花区井塘村(瑞景苑)农民保障住房建设工程61,6667,399.97
    4雨花区桃花2地块(桃花苑)农民保障住房建设项目158,72019,046.40
    5星城新宇·黎雅苑拆迁农民保障住房建设工程207,33824,880.57
    6雨花区城中村改造拆迁农民保障住房建设工程185,07322,208.79
    合 计796,45795,574.87

    序号承销商名称承销商

    地位

    发行网点名称联系地址联系人联系电话
    1广发证券股份有限公司▲联合主承销商固定收益债券销售交易部广东省广州市天河北路183号大都会广场38楼王仁惠020-87555888
    北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18楼崔志军010-59136717
    2财富证券有限责任公司联合主承销商财富证券有限责任公司融资并购部长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28楼朱敏丽0731-84779571
    3太平洋证券股份有限公司分销商太平洋证券股份有限公司固定收益部北京市西城区北展北街9号华远企业号D座3单元杨海宁010-88321710
    4五矿证券有限公司分销商五矿证券有限公司固定收益部深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心47杨萍0755-82537754
    5华林证券有限责任公司分销商华林证券有限责任公司深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼陈业茂021-20281289
    6长江证券股份有限公司分销商长江证券股份有限公司五行石新华路特8号长江证券大厦9楼固定收益总部白雪027-65799809

    资 产2012-12-312011-12-312010-12-31
    流动资产:   
    货币资金401,703,346.93251,578,222.87764,214,787.52
    短期投资----10,000,000.00
    应收账款591,053,971.14362,539,757.82254,762,001.85
    其他应收款1,009,185,610.791,271,596,017.631,406,882,140.17
    预付账款219,632,028.96381,545,895.47396,585,984.20
    存货2,899,633,698.342,223,415,111.061,460,569,428.72
    待摊费用------
    流动资产合计5,121,208,656.164,490,675,004.854,293,014,342.46
    长期投资:   
    长期股权投资100,000,000.00----
    长期投资合计100,000,000.00----
    固定资产:   
    固定资产原价190,846,506.35190,635,511.35188,594,423.35
    减:累计折旧47,153,987.8840,787,397.6234,485,453.62
    固定资产净值143,692,518.47149,848,113.73154,108,969.73
    减:固定资产减值准备------
    固定资产净额143,692,518.47149,848,113.73154,108,969.73
    在建工程3,495,899,911.143,756,037,258.383,684,064,997.82
    固定资产合计3,639,592,429.613,905,885,372.113,838,173,967.55
    无形资产和其他资产:   
    无形资产81,090.0016,611.1016,611.10
    其他长期资产1,498,286,982.41829,470,517.75152,187,814.25
    无形资产和其他资产合计1,498,368,072.41829,487,128.85152,204,425.35
    递延税项:   
    递延税款借项------
    资 产 总 计10,359,169,158.189,226,047,505.818,283,392,735.36

    负债和所有者权益2012-12-312011-12-312010-12-31
    流动负债:   
    短期借款170,400,000.0061,700,000.00218,000,000.00
    应付帐款101,431,433.8198,194,163.43119,251,502.21
    预收帐款278,851,342.64350,969,809.37343,119,856.96
    应付福利费----19,891.78
    应交税金50,770,627.1426,228,872.04-13,676,447.44
    其他应交款1,796,865.47923,924.50-435,386.50
    其他应付款1,548,521,541.681,440,904,422.781,656,506,733.73
    一年内到期的长期负债566,000,000.00206,500,000.00312,000,000.00
    流动负债合计2,717,771,810.732,185,421,192.122,634,786,150.74
    长期负债:   
    长期借款2,455,127,543.052,901,668,700.002,659,000,000.00
    长期负债合计2,455,127,543.052,901,668,700.002,659,000,000.00
    递延税项:   
    递延税项贷项------
    负债合计5,172,899,353.785,087,089,892.125,293,786,150.74
    所有者权益:   
    实收资本380,000,000.00380,000,000.00380,000,000.00
    减:已归还投资------
    实收资本净额380,000,000.00380,000,000.00380,000,000.00
    资本公积4,435,762,913.703,620,284,163.192,565,486,386.58
    盈余公积45,750,689.0722,567,345.054,412,019.80
    其中:法定公益金------
    未分配利润324,756,201.63116,106,105.4539,708,178.24
    未确认投资损失------
    归属于母公司所有者权益合计5,186,269,804.404,138,957,613.692,989,606,584.62
    少数股东权益------
    所有者权益合计5,186,269,804.404,138,957,613.692,989,606,584.62
    负债和所有者权益总计10,359,169,158.189,226,047,505.818,283,392,735.36

    项 目2012年度2011年度2010年度
    一、主营业务收入525,394,259.00692,886,234.00367,240,000.00
    减:主营业务成本467,041,990.40615,890,457.89370,933,626.00
    主营业务税金及附加37,302,992.3949,344,256.6923,142,685.00
    二、主营业务利润21,049,276.2127,651,519.42-26,836,311.00
    加:其他业务利润------
    减:营业费用------
    管理费用10,281,373.216,032,244.5011,214,229.80
    财务费用18,780,266.7431,078,268.1035,277,539.97
    三、营业利润-8,521,225.90-10,171,361.34-73,328,080.77
    加:投资收益120,344,662.10121,694,244.0927,401,516.17
    补贴收入120,000,000.0070,000,000.00130,000,000.00
    营业外收入10,004.0040,300.0028,000.00
    减:营业外支出--9,930.29100.00
    四、利润总额232,342,302.36182,265,620.6284,101,335.40
    减:所得税508,862.16712,368.16--
    少数股东损益------
    五、净利润231,833,440.20181,553,252.4684,101,335.40
    加:年初未分配利润116,106,105.4539,708,178.24-39,981,137.36
    二、可供分配的利润347,939,545.65221,261,430.7044,120,198.04
    减:提取法定盈余公积23,183,344.0218,155,325.254,412,019.80
    提取法定公益金------
    三、可供投资者分配的利润324,756,201.63203,106,105.4539,708,178.24
    减:应付优先股股利------
    提取任意盈余公积------
    应付普通股股利--87,000,000.00--
    四、未分配利润324,756,201.63116,106,105.4539,708,178.24

    项 目2012年度2011年度2010年度
    一、经营活动产生的现金流量   
    销售商品、提供劳务收到的现金224,761,578.95279,878,430.44277,094,063.43
    收到的其他与经营活动有关的现金613,100,638.07475,907,075.31233,626,626.48
    现金流入小计837,862,217.02755,785,505.75510,720,689.91
    购买商品、接受劳务支付的现金801,724,404.65662,322,518.62588,167,038.26
    支付给职工以及为职工支付的现金11,271,537.888,600,898.873,046,807.85
    支付的各项税费12,414,658.498,791,994.3729,821,573.53
    支付其他与经营活动有关的现金2,162,788.956,066,478.603,123,385.15
    现金流出小计827,573,389.97685,781,890.46624,158,804.79
    经营活动产生的现金流量净额10,288,827.0570,003,615.29-113,438,114.88
    二、投资活动产生的现金流量   
    收回投资所收到的现金--10,000,000.00--
    取得投资收益所收到的现金------
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金------
    收到的其他与投资活动有关的现金------
    现金流入小计-10,000,000.00-
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金539,884.902,041,088.00257,468.00
    投资所支付的现金100,000,000.00-10,000,000.00
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额------
    支付的其他与投资活动相关的现金105,030,157.60316,870,284.711,224,994,587.11
    现金流出小计205,570,042.50318,911,372.711,235,252,055.11
    投资活动产生的现金流量净额-205,570,042.50-308,911,372.71-1,235,252,055.11
    三、筹资活动产生的现金流量   
    吸收投资所收到的现金115,000,000.003,100,000.00221,559,444.57
    借款所收到的现金742,550,000.00509,550,000.002,327,000,000.00
    收到的其他与筹资活动有关的现金------
    现金流入小计857,550,000.00512,650,000.002,548,559,444.57
    偿还债务所支付的现金271,700,000.00530,000,000.001,005,000,000.00
    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金240,443,660.49256,378,807.23292,208,781.23
    支付的其他与筹资活动有关的现金------
    现金流出小计512,143,660.49786,378,807.231,297,208,781.23
    筹资活动产生的现金流量净额345,406,339.51-273,728,807.231,251,350,663.34
    四、汇率变动对现金的影响------
    五、现金及现金等价物净增加额150,125,124.06-512,636,564.65-97,339,506.65
    加:期初现金及现金等价物余额251,578,222.87764,214,787.52861,554,294.17
    六、期末现金及现金等价物余额401,703,346.93251,578,222.87764,214,787.52

      发行人

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      联合主承销商

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