云南云维股份有限公司

  2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，受全球经济不景气和国内经济增速放缓及宏观经济调控等影响，公司所处的煤化工行业产能严重过剩，公司主要产品市场需求不足，产品价格长期低位徘徊，金融市场结构性和时点性“钱荒”导致公司融资困难和融资成本高，财务费用居高不下，压缩了公司的盈利空间，加剧了公司的经营压力。

面对严峻的外部环境和巨大的经营压力，公司以变革图存为第一要务，以扭亏增盈为工作核心，按照去年董事会提出的指导思想和经营思路，有序推进组织再造、内控建设、薪酬改革、资本运作，优化资产结构，引进战略投资者，开展合作经营，分块分专业启动系列精细化管理工作，为公司向科学化、标准化、数量化、专业化管理奠定了基础，公司的管理能力、产品经营、资产运营效果明显提升，生产经营和员工队伍稳定，安全环保、成本控制等取得一定成绩。

2013年，公司全年实现营业收入847,400.97万元，营业利润-27,740.04万元，利润总额2,236.73万元，净利润104.15万元，归属于母公司所有者的净利润3,856.55万元。

3.1.1主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司实现营业收入84.74亿元，与上年同期94.02亿元（本期合并范围变化调整数据），相比下降9.87%，驱动营业收入下降的因素：一是公司通过挂牌转让方式出售了煤电石乙炔化工及相关产业链的电石、有机、水泥装置及其辅助设施，出售装置的产品后三季度的营业收入扣减；二是公司根据市场供求情况和产品毛利率，适时调整生产装置负荷，部分产品产销量比上年同期有所减少。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

a．销售价格因素：受国内外经济不景气，煤化工行业产能过剩等影响，公司主要产品市场需求不足，市场竞争激烈，产品价格低位波动，公司的焦炭类产品平均销售价格较去年有所下降，因售价因素影响焦炭类产品销售售收入较上年同期减少约3.98亿元。

b．销售数量因素：根据市场情况及各种产品的毛利率情况，公司以营销为龙头，以销定产，以销促产，2013年基本实现产销平衡，公司焦化类产品产销量较上年有所增长，因销量素影响公司焦炭类产品销售收入较上年同期增加约3.11亿元。

(3) 订单分析

公司根据市场需求、产品价格确定各种装置负荷和产品产量，报告期内，公司焦炭、甲醇、纯碱和氯化铵等主要产品订单执行情况正常，产销率达98%以上，精细化工产品纯苯、炭黒、顺酐等则产销率达了100%以上。截止12月末，焦炭产品订单2.68万吨正在履行过程中。

(4) 新产品及新服务的影响分析

报告期内，公司收购了云南云维集团有限公司持有的云南大为恒远化工有限公司67%的股权，新增了顺酐产品，完善了焦化苯产业链，2013年生产顺酐产品3.47万吨，实现销售收入3.17亿元。

(5) 主要销售客户的情况

前五名客户的销售收入合计1,830,314,963.13元，占销售收入的比重21.60%。

3、 成本

(1) 成本分析表

单位:元

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(2) 主要供应商情况

前五名供应商采购金额合计1,897,290,628.89元，占采购总额的比重18.65%。

4、 费用

a、营业税金及附加本期较上年同期增加89.79%，主要是本年应交增值税较上年大幅度上升影响。

b、销售费用本期较上年同期增加44.93%，主要是本年对部分客户结算方式变化，由“出厂价”结算改为“到厂价”结算，导致运输费用大幅增加。

c、资产减值损失本期较上年同期减少115.68%，主要是由于应收款项期末余额减少计提的坏账准备相应减少，以及主要产品销售毛利有所回升以致存货跌价准备计提减少。

d、投资收益较上年同期增加31,017.51万元，主要是处置长期股权投资保山有机100%股权和乙炔化工82%股权产生投资收益30,926.22万元。

e、营业外收入本期较上年同期增加31,537.63万元，主要是化工分公司资产组过渡期亏损11,010.41万元，以及大为焦化投资麦地煤矿股权份额收益16,162.52万元。

f、营业外支出本期较上年同期增加631.03%，主要原因为本期处置固定资产损失增加。

5、 研发支出

(1) 研发支出情况表

单位：元

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6、 现金流

a、收到的税费返还本期较上年同期增加139.21%，主要是本期子公司大为制焦收到沾益县国家税务局退还的企业所得税。

b、支付的各项税费本期较上年同期增加39.84%，主要是本期应交增值税较上年大幅度上升。

c、取得投资收益收到的现金本期较上年同期减少32.10%，主要是于本期投资大为物流取得的投资收益减少。

d、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期较上年同期净增加，主要是本期处置化工分公司资产组取得相应价款。

e、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额本期较上年同期净增加，主要是处置持有子公司保山有机100%和乙炔化工82%的股权。

f、收到其他与投资活动有关的现金本期较上年同期净减少，主要是上年同期子公司收回资源整合款。

j、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期较上年同期减少35.76%，主要是本期公司减少项目投资。

h、投资支付的现金本期较上年同期增加607.34%，主要是公司本期购买控股股东云南云维集团有限公司持有云南大为恒远化工有限公司67%的股权所致。

i、支付其他与投资活动有关的现金本期较上年同期减少93.95%，主要是上年同期支付资源整合款所致。

j、吸收投资收到的现金本期较上年同期增加152.44%，主要是本期子公司润泸灌溉收到增资款。

k、偿还债务支付的现金本期较上年同期增加43.58%，主要是本期到期归还银行增加。

l、支付其他与筹资活动有关的现金本期较上年同期235.90%，主要是本期垫付化工分公司款项所致。

7、 其它

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

a、公司不断加强内部精细化管理，强化成本控制和对标管理，最大限度的挖掘降本增效潜力，加强市场调研和开拓力度，及时调整产品结构，强化原料和产品库存管理，出售资产优化资产结构，公司主要产品成本明显下降，营业成本较去年下降166,181.85万元，下降17.73%。

b、实施资金集中调度和科学管理，加大货款回收的监督、检查、考核，公司的资金运营效率有所提升；优化管控模式和内部控制流程，改革薪酬激励机制，对生产经营、财务管理、资本运营、风险控制、对外投资等推行专业委员会管理，经营管控效率进一步提高，财务费用较去年下降5975.56万元，下降8.54%。

c、根据国家产业政策和行业发展情况，公司进一步优化资产结构，对产能过剩严重的煤电石乙炔化工的有机、醋酸、电石、水泥装置及其辅助设施及相关股权出售给公司控股股东云南云维集团有限公司。根据资产出售协议约定，本次出售资产的过渡期损益为-19,969.44万元由云南云维集团有限公司承担，出售资产的营业外收入为4,347.85万元，出售股权确认的投资收益为22,634.41万元。

d、公司控股子公司曲靖大为焦化制供气有限公司收购盘县柏果镇麦地煤矿58.4%的财产份额，公司确认的投资收益增加公司2013年归属上市公司股东净利润为8,856.87万元。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

报告期内，环保部终止了公司再融资环保核查申请，对公司拟进行的非公开发行股票再融资工作造成一定影响。针对环保核查提出的问题，公司成立了整改领导小组和工作组，明确责任人，举公司全力进行整改落实，消除环境隐患。公司将根据整改工作进展情况，适时重启再融资环保核查申请，推进非公开发行股票再融资工作。

(3) 发展战略和经营计划进展说明

a．发展战略进展情况：

抓住贵州省煤炭资源整合的有利时机，积极向上游延伸产业链，控制部分煤炭资源，报告期内公司控股子公司云南大为焦化制供气有限公司收购了贵州省盘县柏果镇麦地煤矿58.4%的财产份额，有利于提升煤炭自给率；向下游延伸产业链，提升产品附加值，发展循环经济，报告期内公司收购了云南云维集团有限公司持有的云南大为恒远化工有限公司的67%股权，新增了顺酐产品，延伸了焦化苯的产品链。

b．生产经营计划完成情况：

报告期内生产全焦343.04万吨，完成计划的86.63%；生产硫酸铵3.25万吨，完成计划的65.39%；生产精甲醇31.29万吨，完成计划的89.91%；生产炭黑7.73万吨，完成计划的90.94%；生产纯苯5.11万吨，完成计划的96.78%；煤焦油及其加工产品11.56万吨，完成计划的73.82%；生产1,4丁二醇1.33万吨，完成计划的56.72%；生产甲醛0.76万吨，完成计划的25.48%；生产纯碱15.42万吨，完成计划的83.35%，生产氯化铵15.59万吨，完成计划的84.27％；生产原煤19.38万吨，完成计划的118.9%，生产洗精煤26.41万吨，完成计划的30.38%。

未完计划原因分析：

受宏观调控、经济低迷和产能过剩影响，公司主要产品市场疲软，公司根据各种产品的毛利率情况，主动调整生产节奏及装置负荷，导致大部分产品未能完成产销计划；1,4丁二醇装置2013年上半年进行技术改造、大为焦化进行年度大检修也对相关产品产销量造成一定影响。

3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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3.1.3资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元

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货币资金：货币资金期末账面余额较期初增长36.87%，主要是公司期末回收出售资产、股权价款，以及经营活动净现金流增加所致。

应收票据：应收票据期末账面余额较期初减少47.51%，主要是公司加大了应收票据的贴现使用。

应收账款：应收账款期末账面余额较期初下降30.70%，主要是合并范围发生变化，并且本期降低生产负荷并加强货款回收力度。

其他应收款：其他应收款期末账面余额较期初下降44.79%，主要是公司归还融资租赁收回保证金，以及资产出售融资租赁保证金减少。

其他流动资产：其他流动资产期末账面余额较期初增长150.46%，主要是大为国贸取得买方国内信用证增加所致。

一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债期末账面余额较期初降低30.20%，主要是公司到期偿还的长期借款及长期应付款增加所致。

其他流动负债：其他流动负债期末账面余额较期初上升337.25%，主要是公司本期信用证融资增加。

长期借款：长期借款期末账面余额较期初减少41.50%，主要是公司项目借款逐步到期，一年内到期的转入一年内到期的非流动负债。

长期应付款：长期应付款期末账面余额较期初下降35.65%，主要是本年归还融资租赁借款，以及资产剥离减少融资租赁。

其他非流动负债：其他非流动负债期末账面余额较期初增加35.73%，主要是本期子公司收到与资产相关的政府补助资金。

3.1.4 核心竞争力分析

经过多年的发展和资产证券化，公司形成了较为完善的产业链，煤焦化产业链具有规模优势，煤焦油深加工装置产能大，产品齐全，在行业内具有一定比较优势。公司坚持资本运营和产品经营并重的发展思路，坚持向上游控制资源，向下游发展精细化工产品的发展战略，产品的附加值程度逐步提高，初步形成了“差异化定位、特色化经营和精细化管理”发展方针。结合公司的区位、产业和规模特点，分析公司的主要竞争优势如下：

1．资源优势：公司所处的滇东北地区，紧贴贵州，具有丰富的煤炭资源和水资源（根据《云南省煤炭工业发展行动计划（2008年-2012年）》，全省探明煤炭资源量为277.16亿吨，预测资源量为413.84亿吨，居全国第11位，在南方省区居第2位，仅次于贵州），是全国少数煤炭资源和水资源呈正向分布的区域之一，工业基础好，适合发展煤化工。

2．区位优势：云南省是我国面向东南亚的“桥头堡”，随着云南、广西沿边金融体制改革、云南省“桥头堡”战略实施，滇中经济圈规划启动，将给公司带来良好的政策机遇和提供广阔的市场前景。

3．技术优势：经过多年的发展和积淀，培养练就了一批技术人才，开发或引进了一批先进技术，在5.5米侧装捣固焦炉炼焦、配型煤炼焦、焦炉气纯氧转化制甲醇，集成国内外先进的洁净煤技术、侧装大容积焦炉炼焦综合技术、气体净化转化合成技术、焦油和粗苯加氢深加工技术、循环流化床锅炉热电联产技术等方面具备一定实力和优势。

4．循环经济优势，公司积极发展循环经济，鼓励技术创新，煤焦化产业链，认真贯彻“大规模、高技术、高起点、多联产、一体化”的循环经济理念，焦炉煤气、煤焦油深产品向精细化方向，附加值逐步提高，工业“三废”循环利用率高，节能减排效果明显，稳步向资源节约型和环境友好型企业目标推进。

3.1.5 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

报告期内，公司及控股子公司通过收购股权、物流资产重组、现金出资等方式取得了3个公司的控股权，分别是：曲靖大为煤焦供应有限公司、云南大为商贸有限公司和云南大为恒远化工有限公司；新组建设立了2公司，分别是云南云维飞虎化工有限公司、广西大为国际贸易有限公司；收购了盘县麦地煤矿58.4%财产份额。通过上述投资，公司的管理界面更加清晰，职能定位更加明确，曲靖大为煤焦供应有限公司、云南大为商贸有限公司和广西大为国际贸易有限公司负责产品销售和原煤采购，云南大为恒远化工有限公司从事焦化苯的深加工；云南云维飞虎化工有限公司从事炭黑产品的生产经营管理；收购盘县麦地煤矿财产份额则有利提高公司煤炭资源占有量和自给率。

(1) 持有非上市金融企业股权情况

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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

3、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:亿元 币种:人民币

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报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、 主要子公司、参股公司分析

公司的主要子公司为云南大为制焦有限公司、曲靖大为焦化制供气有限公司、云南云维化工精制有限公司、云南大为商贸有限公司、曲靖大为煤焦供应有限公司、云南大为恒远化工有限公司、云南云维飞虎化工有限公司。

（1）云南大为制焦有限公司，注册资本105,500万元，主营业务为焦炭及化工产品，公司持股比例为96.36%（直接持股90.91%，间接持股5.45%）。

该公司报告期内完成合并营业收入595,319.10万元，较上年同比增长17.56%；实现利润总额-13,790.6万元，较上年同比减少亏损56,285.36万元，归属母公司所有者净利润-10,058.53万元，较上年同比减少亏损46,363.06。报告期内，推进对标管理，产品生产成本明显下降；同时根据市场情况调整生产节奏和装置负荷，导致亏损幅较去年大幅减少，但是因焦炭产品市场价格长期低位振荡，公司资产负债率高，导致财务费用高，使得经营出现亏损。

（2）曲靖大为焦化制供气有限公司，注册资本31,964万元，主营业务焦炭及化工产品，公司持股比例为54.80%。

该公司报告期内完成营业收入144,926.71万元，较上年同比下降 14.31%；实现利润总额8,010.73万元，较上年同比增加203.26%，归属母公司所有者净利润8,386.93万元，较上年同比增加203.59%。报告期内，该公司受行业整体低迷影响，营业利润为-5,958.88万元（较上年减少亏损1781.52万元），但因收购盘县麦地煤矿58.4%的财产份额，确认了16,162.17万元投资收益，使得全年利润总额和归属母公司净利润实现盈利。

（3）云南云维化工精制有限公司，注册资本22,000万元，主营业务1,4-丁二醇、纯碱、氯化铵，公司持股比例为100%。

该公司报告期内完成营业收入29,090.52万元，较上年同比增长3.60%，实现净利润-8,892.21万元，较上年同比减少亏损11618.66万元。报告期内，该公司对生产装置进行技术改造，原料消耗降低，生产成本下降，但因停产时间较长，导致1,4-丁二醇产量较低，1,4-丁二醇产品的销售收入较去年同比下降较大，净利润出现亏损；公司出售煤电石乙炔化工的电石、有机及水泥相关资产和股权后，为明晰管理界面，提高管理效率，公司将联碱装置注入该公司，因此亏损较去年大幅减少。

（4）云南大为商贸有限公司，注册资本142,815,643.00元，主营业务为化肥及化工产品销售、仓储物流服务，公司持股比例为89.5%（直接持股11.35%，大为制焦持股31.85%，大为焦化持股33.43%，泸西焦化持股12.87%）。

该公司报告期内实现营业收入11.79亿元，净利润25.31万元。

（5）曲靖大为煤焦供应有限公司，注册资本213,872,276.00元，主营业务为煤炭产品和矿产品销售、物流仓储服务，公司持股比例为95.32%（直接持股19.01%，大为制焦持股48.59%，大为焦化持股12%，泸西焦化持股15.72%）。

该公司报告期内实现营业收入39.17亿元，净利润1,361.74万元。

（6）云南大为恒远化工有限公司，注册资本3,000万元，主营业务化工产品（顺酐），公司持股比例为67%。

该公司报告期内实现营业收入2.47亿元，净利润10.86万元。

（7）云南云维飞虎化工有限公司，注册资本2,000万元，主营业务为炭黑及化工产品，公司持股比例为65%（直接持股40%，大为制焦持股25%），该公司报告期内尚处于筹建阶段。

5、 非募集资金项目情况

单位:元 币种:人民币

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3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

3.2.1 行业竞争格局和发展趋势

我国资源约束矛盾突出，煤炭、石油和天然气的人均占有量为世界平均水平的67％、5.4％和7.5％，随着经济不断发展和人民生活水平的日益提高，能源消费将大幅增长，资源约束不断加剧，能源对外依存度上升较快，特别是石油对外依存度从本世纪初的32％上升至目前的57％，能源安全形势严峻（来源：《中国的能源政策（2012）》白皮书）。因此，利用煤炭资源优势，发展煤化工产业，实现能源多元化，保障能源安全，得到了越来越多的认可和支持，煤炭行业的转型发展迎来契机。经济层面，煤价下跌，油价、气价坚挺，煤制油、煤制气以及众多以煤代油的化工路径，迎来了较大的发展空间；技术层面，我国先后完成了百万吨级煤炭直接液化、间接液化、60万吨煤制烯烃、20亿立方米煤制气示范工程，现代煤化工技术已经走到世界前列，技术可靠性和稳定性进一步增强；在政策层面，2014年全国能源工作会做出了“有序推进煤改气”、“到2020年煤制气产量达到500亿立方米以上”等政策安排，“十二五”期间，列入国家发改委《煤炭深加工示范项目规划》大型煤化工项目达15个，总投资预计5000亿元左右（来源：国家石油和化工网2014-02-24），我国煤化工行业的发展仍然前景光明。

从富煤少油缺气的资源禀赋看，煤炭由燃料向原料与燃料并举的战略转变，关乎我国能源安全。随着国际原油价格飙升，2006年至2012年，我国发生一轮煤化工热，新建项目层出不穷，借机圈地、圈资源、圈资金的现象也屡见不鲜，虽然促进了煤化工技术的发展，但积累过多的落后的产能，不仅占用资金、破坏资源、影响环境，且埋下了诸多隐患，而且因为我国煤炭资源丰富集中在中西部地区，生态环境脆弱、水资源匮乏，也对发展新型煤化工形成制约。2012年以来，政府更加严格落实现代煤化工审批政策，没有环境容量的地区坚决不建，不具备技术条件的坚决不批，对煤化工涉及资金量大、环境影响大有了更为清醒认识，环保仍然是现代煤化工的瓶颈问题，能源转换效率也值得高度关注，我国煤炭资源虽总量较多，但人均不高，且储采比低，以2011年的煤炭储量和开采速度预计，仅可用33年，“富煤”不代表能浪费煤，煤化工需经过复杂转换过程，需消耗大量能源，按热值计算，肯定是投入多产出少，以技术最成熟的煤制甲醇为例，能量投入产出比就只有4.2比1（来源：国家石油和化工网2014-02-24），我国煤化行业依然任重道远。

在刚刚过去的2013年里，整体化工，特别是煤化工行业景气度低于2012年。据某专业机构监测，截至2013年6月份，在重点监测的109个化工代表性产品中，上涨品种仅19个（来源：煤化工产业网2014-2-21）。2014年由于制造业产能过剩、融资平台风险及房地产泡沫等原素影响，经济增速与2013年差不多，煤化行业仍然处于去产能化的过程中，保持低速增长，节能、淘汰落后产能仍然是2014年主基调，煤炭和煤化工行业仍较为艰难。但是随着技术的发展、供应分支的多样化，化工产品供应能力有了大幅度的增长；产品的需求由过去单纯量的增长向质的增长转变，产品的需求向更高品质方向发展；未来几年，煤制乙二醇、煤制烯烃、煤制芳烃、煤制氢将得到鼓励和发展。

3.2.2 经营计划

1．指导思想：2014年是公司变革图存最关键的一年，在“转方式、调结构、去产能”的宏观调控环境下，公司将紧紧围绕“2013年启动改革、2014年夯实基础、2015年初见成效、2016年基本脱困”的总体目标，进一步深化改革、改善经营，不断提升公司抗风险能力和核心竞争力。为此，2014年总体工作思路是：以产品经营和资产经营双轮驱动为主线，继续开展产业结构、资本结构、资产结构的优化调整，全方位引进战略投资者，推进股权改造，积极稳妥发展混合所有制；积极探索资产整合重组和资本营运新思路，以产品创新、技术创新为先导，千方百计盘活闲置资产、低效资产，提高资产营运能力；进一步深化产供销快速联动和量本利分析决策机制，以市场营销为龙头，以全面全方位对标管理和精细化管理为突破口；以薪酬体制改革和用人机制改革为抓手，进一步夯实经营管理、强化脱困的信念，提高经营效率，提升经营业绩，努力现实现增盈目标。

2．生产经营计划：

2014年全年生产销售全焦376万吨，硫酸铵4.18万吨，精甲醇35.74万吨，炭黑9.6万吨，纯苯6.2万吨，纯苯6.2万吨，顺酐3.47万吨，煤焦油及其深加工产品11.21万吨，原煤17.5万吨，洗精煤79.65 万吨，纯碱17.5万吨，氯化铵17.5万吨。

3．为完成上述生产经营目标，拟采取以下措施：

（1）解放思想、更新观念，深化改革，完善激励机构，强化研发创新，夯实公司的生存发展基础；

（2）以全面全方位对标管理和精细化管理为突破口，进一步降低成本和费用，努力提升公司的管理效率和竞争能力；

（3）继续探索与民营资本的战略合作，发展混合所有制经济，加大资本运作力度，努力完成非公发行再融资工作，提升公司的资产运营和资产证券化水平；

（4）加强营销过程管理，创新营销模式，贯彻大营销理念，提高营销能力，利用好期货等金融工具，降低产品价格波动风险；

（5）全面加强财务管理，强化资金集中管控，确保资金链安全，降低财务风险；

（6）继续加强安全环保管理，为公司生存发展提供保障；

（7）继续完善内控建设，提升公司的管控能力和风险防范水平；

（8）优化人力资源配置，优员增效，提升公司人力资本存量的增值空间；

（9）以现有资产和资源为基础，以技术创新、产品创新为先导，发展循环经济转型，建立符合公司实际的产业发展模式；

（10）发挥党组织和工会的作用，加强企业文化建设，促进公司和谐发展。

3.2.3 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

根据公司的生产经营计划，2014年公司资金需求将通过以下途径有效筹集使用：

1．以精细化管理和全面对标管理为突破口，加强成本管理和费用控制，提高产品的盈利能力，增加公司的造血功能；

2．继续强化资金统一管理，建立“资金池”和“票据池”，严格执行资金计划，严格控制非经营性支出，努力提高资金使用效率，适时调整产品结构和营销策略，加快货款回收和资金流转速度；

3．拓展资金筹措渠道，丰富融资手段，加强与民营资本的合作，加大资本运作力度，确保公司资金链安全和生产经营资金需求；

4．加强与各级政府主管部门及大股东的沟通，用好用足国家优惠扶持政策，争取大股东的支持，减轻公司的财务负担和资金压力。

3.2.4可能面对的风险

1．宏观经济风险：受国外经济低迷，国内经济增速放缓影响，公司主要产品的市场需求不足，公司的生产经营活动依然面临诸多困难。

对策和措施：深挖潜力，降本增效，关注国家宏观经济政策和竞争对手，提高经营决策效率，发挥营销的龙头作用，做好市场细分，提高重点市场的占有率，努力改善公司的整体盈利能力。

2．资金和财务风险：受国家宏观调控影响，结构性和时点性“钱荒”频现，加之公司资产负债率高，导致公司融资难度增加，融资成本升高，加剧了公司的财务风险，资金链安全隐患凸显，威胁到公司的生存安危。

对策和措施：继续加强资金统一管理，推行财务全面精细化管理，在公司及子公司建立统一的建立“资金池”和“票据池”，加强与金融及非金融机构的沟通，拓展融资渠道，继索探索引进民营资本，确保公司的资金链安全，降低财务风险。

3．安全环保风险：随着雾霾影响扩大，国家加大了环保监察和节能减排监管力度，进一步增大了公司的环保压力；公司根据市场主动调整生产节奏，装置的开停及负荷调整频繁，增加了公司的安全风险和管控难度。

以“装备—管理—培训”为工作主线，深入贯彻四项措施，即“一是按照最新的安全、环保法律法规，出台（修订）新的管理制度，提出应对管理措施；二是继续加强班组长以上管理人员的安全、环保培训工作，以加强安全、环保基础管理工作；三是加强安全、环保隐患排查工作，控制企业的安全、环保风险；四是继续开展安全标准化的推进工作，加强安全标准化的复审、内部评审、日常管理工作”，确保公司环保设施有效运行、污染物达标排放；确保安全设施有效运行；确保安全环保资金投入到位，使公司的安全环保工作再上一个新台阶，为公司的生存发展提供保障。

4．行业和产品价格风险：去产能和调结构仍然2014年煤化工行业的主基调，行业景气度短期内难以反转，市场需求可能仍将维持和去年相似的低迷增长速度，传统煤化工将面临新型煤化的挑战，产品价格维持低位振荡。

对策和措施：公司将积极贯彻“大成本”管理策略，从生产、供应、销售、物流、资金、费用等全方位进行精细化对标管理，进一步深化收入分配激励机制改革，激发员工潜能，提高管理效能，稳定原料供应，保持库存合理，提高研发创新能力，增加新型煤化工技术储备，运用期货等金融工具套期保值功能，最大限度降低产品价格波动的风险。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（1）2013年与2012年相比新增合并单位4家：

①本公司与控股子公司大为焦化、大为制焦和泸西焦化2013年通过货币资金出资以及物流资产注入方式取得大为煤焦的控制权。增资后大为煤焦的注册资本为21,387.23万元，其中本公司出资4,066.17万元，持股19.01%；大为焦化出资2,566.91万元，持股12%；大为制焦出资10,392.09万元，持股48.59%；泸西焦化出资3362.06万元，持股15.72%，累计持股95.32%，本年已纳入合并范围。

②本公司与控股子公司大为焦化、大为制焦和泸西焦化2013年通过货币资金出资以及物流资产注入方式取得大为商贸的控制权。增资后大为商贸的注册资本为14,281.56万元，其中本公司出资1,621万元，持股11.35%；大为焦化出资4,774.78万元，持股33.43%；大为制焦出资4,548.07万元，持股31.85%；泸西焦化出资1,837.72万元，持股12.87%，累计持股89.50%，本年已纳入合并范围。

③本公司控股子公司大为煤焦2013年以货币资金出资1000万元设立广西大为国际贸易有限公司，持股比例为100%，本年已纳入合并范围。

④本公司2013年以2,231.78万元的对价收购云南云维集团有限公司持有的云南大为恒远化工有限公司67%股权，收购完成后本公司持有云南大为恒远化工有限公司67%的股权，本年已纳入合并范围。

（2）2013年与2012年相比减少合并单位2家：

本公司于2013年7月1日在云南省产权交易所公开挂牌转让有机、醋酸、电石、水泥装置及其辅助设施等资产（简称"化工分公司资产组"），以及公司持有的云南云维乙炔化工有限公司82%股权和云维保山有机化工有限公司100%股权。2013年7月29日，本公司控股股东云南云维集团有限公司按挂牌价即人民币8.7亿元成功竞买上述资产和股权，于2013年9月30日完成上述资产和股权交割。至此，本公司不再具有对云南云维乙炔化工有限公司和云维保山有机化工有限公司的控制权，自2013年10月1日起不再将其纳入合并范围。

（3）本公司控股子公司大为焦化出资收购盘县柏果镇麦地煤矿58.40%股权，初始投资成本为23,558万元，麦地煤矿属于有限合伙企业，大为焦化作为有限合伙人，虽然购买了麦地煤矿 58.4%的财务份额，但根据《合伙企业法》的有关规定，大为焦化不得作为麦地煤矿的执行事务合伙人，不具有对麦地煤矿的实质控制权，鉴于大为焦化已向麦地煤矿委派了财务负责人和部分管理人员，能对麦地煤矿施加重大影响，因此采用权益法核算。截止2013年12月31日，麦地煤矿经复核的可辩认净资产公允价值为68,014万元，大为焦化将初始投资成本小于按持股份额享有麦地煤矿可辨认净资产公允价值的差额16,162万元计入了营业外收入，同时调整了长期股权投资的成本。

股票简称	云维股份	股票代码	600725
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李斌	赵有华
电话	0874-3068588、3064195	0874-3068588、3064146
传真	0874-3068590、3064195	0874-3068590、3064195
电子信箱	libin@ywgf.cn	ywzyh317@163.com

	2013年(末)	2012年(末)		本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
		调整后	调整前
总资产	13,573,991,100.47	16,347,292,972.18	15,538,792,167.36	-16.97	14,149,756,179.63
归属于上市公司股东的净资产	1,384,032,256.62	1,391,490,596.11	1,351,758,251.89	-0.54	2,553,740,695.98
经营活动产生的现金流量净额	782,506,778.31	-297,129,255.22	-383,618,279.77	不适用	246,936,288.05
营业收入	8,474,009,692.32	9,401,714,508.73	7,139,184,512.81	-9.87	8,780,836,998.08
归属于上市公司股东的净利润	38,565,513.51	-1,170,756,465.99	-1,170,756,465.99	不适用	18,339,326.66
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-578,595,485.04	-1,198,854,534.49	-1,198,854,534.49	不适用	6,916,897.23
加权平均净资产收益率（%）	2.83	-58.80	-60.03	不适用	0.71
基本每股收益 （元／股）	0.06	-1.90	-1.90	不适用	0.03
稀释每股收益 （元／股）	0.06	-1.90	-1.90	不适用	0.03

报告期股东总数		44,776	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		43,184
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
云南云维集团有限公司	国有法人	41.79	257,506,610	257,506,610	质押61,600,000
云南煤化工集团有限公司	国有法人	16.47	101,508,950	101,508,950	质押101,308,950
山西证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	0.44	2,733,288	2,733,288	未知
文登泰宇皮件有限公司	未知	0.40	2,440,000	2,440,000	未知
俞斌	未知	0.32	1,969,072	1,969,072	未知
北京美好通汇投资管理有限责任公司	未知	0.30	1,826,500	1,826,500	未知
上海市普陀区鼎盛水产行	未知	0.30	1,823,500	1,823,500	未知
国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	0.26	1,593,153	1,593,153	未知
孟翠平	未知	0.20	1,232,344	1,232,344	未知
中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	0.18	1,095,321	1,095,321	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明	1、公司前10名股东中，国有法人股股东云南煤化工集团有限公司是国有法人股股东云南云维集团有限公司的控股股东，云南云维集团有限公司、云南煤化工集团有限公司与其他股东无关联关系，不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人，未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 2、未知公司前10名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	8,474,009,692.32	9,401,714,508.73	-9.87
营业成本	7,711,537,773.52	9,373,356,339.06	-17.73
销售费用	341,155,312.07	235,390,125.94	44.93
管理费用	353,705,850.27	338,465,300.10	4.50
财务费用	639,927,470.73	699,683,134.88	-8.54
经营活动产生的现金流量净额	782,506,778.31	-297,129,255.22	-363.36
投资活动产生的现金流量净额	264,656,725.57	-877,617,871.90	-130.16
筹资活动产生的现金流量净额	-529,492,298.44	1,679,425,143.28	-131.53
研发支出	11,214,847.98	8,909,524.24	25.88

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
煤炭产品	材料	325,044,778.17	93.76	535,492,015.15	93.83	-0.07
	人工	8,216,255.59	2.37	16,778,711.76	2.94	-0.57
	制造费用	13,416,417.36	3.87	18,433,754.76	3.23	0.64
炼焦产品	材料	3,863,967,804.96	93.28	4,666,610,332.16	94.89	-1.61
	人工	40,180,625.76	0.97	44,753,034.06	0.91	0.06
	制造费用	238,184,121.77	5.75	206,552,464.91	4.20	1.55
化工产品	材料	1,972,520,334.46	85.06	2,273,953,438.45	87.25	-2.19
	人工	54,495,918.01	2.35	55,513,132.65	2.13	0.22
	制造费用	291,958,982.02	12.59	276,783,788.16	10.62	1.97
化肥产品	材料	437,478,705.62	86.16	1,007,444,669.85	88.00	-1.84
	人工	13,506,190.31	2.66	29,765,410.70	2.60	0.06
	制造费用	56,766,619.41	11.18	107,613,407.92	9.40	1.78
建材产品	材料	89,311,198.52	74.90	30,861,028.61	52.25	22.65
	人工	18,184,189.28	15.25	5,995,013.21	10.15	5.10
	制造费用	11,745,197.67	9.85	22,208,127.77	37.60	-27.75

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
原料煤	材料	325,044,778.17	93.76	535,492,015.15	93.83	-0.07
	人工	8,216,255.59	2.37	16,778,711.76	2.94	-0.57
	制造费用	13,416,417.36	3.87	18,433,754.76	3.23	0.64
聚乙烯醇	材料	97,813,868.09	78.46	241,516,892.50	83.95	-5.49
	人工	5,732,470.56	4.60	10,009,099.42	3.48	1.12
	制造费用	21,125,023.20	16.94	36,155,543.81	12.57	4.37
纯碱	材料	140,126,718.22	86.13	151,788,994.95	87.52	-1.39
	人工	4,311,341.03	2.65	4,289,467.57	2.47	0.18
	制造费用	18,254,055.25	11.22	17,361,687.67	10.01	1.21
氯化铵	材料	97,875,888.92	86.21	137,450,410.13	88.00	-1.79
	人工	3,042,656.10	2.68	4,061,034.84	2.60	0.08
	制造费用	12,613,398.98	11.11	14,682,202.91	9.40	1.71
水泥	材料	89,311,198.52	74.90	30,861,028.61	52.25	22.65
	人工	18,184,189.28	15.25	5,995,013.21	10.15	5.10
	制造费用	11,745,197.67	9.85	22,208,127.77	37.60	-27.75
1.4丁二醇	材料	141,409,231.67	82.99	210,766,101.62	84.43	-1.44
	人工	3,458,979.88	2.03	3,042,159.65	1.22	0.81
	制造费用	25,524,886.01	14.98	35,837,167.42	14.35	0.63
焦炭	材料	3,909,053,507.93	94.78	4,300,250,883.93	94.89	-0.11
	人工	35,469,360.80	0.86	41,239,628.04	0.91	-0.05
	制造费用	179,821,410.58	4.36	190,336,744.78	4.20	0.16
甲醇	材料	426,661,508.82	85.58	374,114,565.50	90.46	-4.88
	人工	8,973,950.87	1.80	7,154,744.62	1.73	0.07
	制造费用	62,917,366.69	12.62	32,299,743.05	7.81	4.81
苯	材料	181,092,452.65	94.42	209,605,834.78	93.38	1.04
	人工	1,189,126.46	0.62	2,267,035.63	1.01	-0.39
	制造费用	9,513,011.71	4.96	12,590,589.64	5.61	-0.65

本期费用化研发支出	1,569,320.85
本期资本化研发支出	9,645,527.13
研发支出合计	11,214,847.98
研发支出总额占净资产比例（%）	0.63
研发支出总额占营业收入比例（%）	0.14

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
煤炭产品	408,832,010.33	346,677,451.12	15.20	-39.91	-47.41	增加12.08个百分点
炼焦产品	4,573,369,700.38	4,142,332,552.49	9.42	-15.88	-21.98	增加7.09个百分点
化肥产品	509,864,984.27	507,751,515.34	0.41	-56.93	-56.92	减少0.02个百分点
化工产品	2,609,599,475.50	2,318,975,234.49	11.14	33.35	10.59	增加18.29个百分点
建材产品	100,872,024.09	119,240,585.47	-18.21	144.95	119.12	增加13.93个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
聚乙烯醇	89,181,713.29	124,671,361.85	-39.79	-61.07	-56.66	减少14.22个百分点
醋酸乙烯	2,947,341.88	4,349,628.10	-47.58	-93.58	-93.72	增加3.27个百分点
纯碱	171,427,732.36	162,692,114.50	5.10	-10.54	-6.20	减少4.40个百分点
氯化铵	113,538,558.76	113,531,944.00	0.01	-25.59	-25.13	减少0.62个百分点
1、4丁二醇	156,716,120.03	170,393,097.56	-8.73	-5.79	-31.75	增加41.35个百分点
水泥	100,872,024.09	119,240,585.47	-18.21	120.11	101.88	增加10.67个百分点
苯	276,264,801.54	191,794,590.82	30.58	2.54	-14.55	增加13.89个百分点
焦炭	4,550,185,488.43	4,124,344,279.31	9.36	1.23	-7.35	增加8.39个百分点
焦油	23,184,211.95	17,988,273.18	22.41	-94.72	-95.34	增加10.32个百分点
甲醇	743,371,533.94	498,552,826.38	32.93	54.01	21.57	增加17.90个百分点
炭黑	362,158,719.73	355,040,310.95	1.97	50.19	42.78	增加5.09个百分点
尿素	396,326,425.51	394,219,571.34	0.53	-59.97	-60.12	增加0.39个百分点
液氨	275,916,357.77	278,195,410.24	-0.83	-53.41	-52.23	减少2.50个百分点
原料煤	408,832,010.33	346,677,451.12	15.20	-39.91	-47.41	增加12.08个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内地区	8,189,663,171.22	-11.57
国外地区	12,875,023.35	-65.18

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	1,921,884,852.62	14.16	1,404,213,739.44	8.59	36.87
应收票据	198,838,308.87	1.46	378,822,094.66	2.32	-47.51
应收账款	501,851,311.19	3.70	724,190,664.21	4.43	-30.70
其他应收款	100,610,509.05	0.74	182,227,373.68	1.11	-44.79
其他流动资产	49,496,694.03	0.36	19,762,415.39	0.12	150.46
一年内到期的非流动负债	1,016,555,645.13	7.49	1,456,425,474.08	8.91	-30.20
其他流动负债	820,000,000.00	6.04	187,535,500.00	1.15	337.25
长期借款	1,558,230,000.00	11.48	2,663,500,000.00	16.29	-41.50
长期应付款	458,002,023.87	3.37	711,708,555.51	4.35	-35.65
其他非流动负债	6,135,000.00	0.05	4,520,000.00	0.03	35.73

所持对象名称	最初投资金额（元）	持有数量 （股）	占该公司股权比例（%）	期末账面价值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
广发银行	30,000,000.00	12,674,710.65	0.1058	45,866,252.16
合计	30,000,000.00	12,674,710.65	/	45,866,252.16			/	/

募集 年份	募集 方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2011	公司债	10	0	0	0	0
合计	/	10	0	0	0	/

项目名称	项目金额	项目进度	本年度 投入金额	累计实际 投入金额	项目收益情况
10万吨/年甲胺项目	663,884,489.60	97%			在建
团结煤业15万吨改扩建工程	34,284,020.02	98%			在建
鑫龙煤矿30万吨改扩建工	49,979,149.22	30%			在建
合计	748,147,658.84	/			/