§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达沪深３００量化增强证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１２年７月５日至２０１４年３月３１日）
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注：１．根据中国证监会２０１３年６月７日下发的《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可［２０１３］７４２号），易方达量化衍伸股票型证券投资基金自２０１３年６月７日起变更为易方达沪深３００量化增强证券投资基金，修改基金合同中基金的名称、投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、基金的费用、基金份额持有人大会、基金的信息披露等条款。修订后的《易方达沪深３００量化增强证券投资基金基金合同》于２０１３年６月７日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２．按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围和六、投资限制）的有关约定。
３．根据《易方达沪深３００ 量化增强证券投资基金基金合同》，业绩比较基准自２０１３年６月７日起，由“沪深３００指数收益率×８０％＋活期存款利率（税后）×２０％”变更为“沪深３００指数收益率×９５％＋活期存款利率（税后）×５％”；基金业绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标计算。
４．自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为０．７５％，同期业绩比较基准收益率为－１２．２４％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有１次，为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数，在保持对标的指数稳定跟踪的同时基金股票组合相对沪深３００指数也获得了正的超额收益，策略的表现符合预期。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．００７５元，本报告期份额净值增长率为－５．９９％，同期业绩比较基准收益率为－７．４８％，年化跟踪误差２．０７％，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
２０１４年伊始证券市场延续上一年的总体走势，以创业板为代表的成长股继续走强，而以沪深３００为代表的蓝筹股持续下行，两者收益差一度超过２０％。随后创业板出现系统性回调，成长因子收益大幅逊于价值因子，出现管理人在年初预计的价值与成长的反转。近期政府开始对经济进行微调，通过加快城镇化建设和铁路投资等一系列措施来稳增长，在此影响下，低估值的蓝筹股相对高估值的成长股将更有机会，价值与成长的反转将持续。
下一阶段管理人仍将坚持量化指数增强的投资模式，在严格控制组合跟踪误差的基础上，坚持既定量化策略，利用定量的方法，根据多因子模型的预测，通过优化的方法构建权益类的投资组合，力争在跟踪指数的基础上力求超越指数。与此同时，管理人将结合量化投研团队的研究成果，根据市场变化对量化多因子策略进行动态调整，力争为投资者提供持续稳健的超额收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合
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５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合
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５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他各项资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１１．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人２０１４年２月７日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
１、中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件；
２、中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》；
３、《易方达沪深３００量化增强证券投资基金基金合同》；
４、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５、《易方达沪深３００量化增强证券投资基金托管协议》；
６、基金管理人业务资格批件和营业执照；
７、基金托管人业务资格批件和营业执照。
９．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
９．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一四年四月十九日
| 基金简称 | 易方达沪深３００量化增强 |
| 基金主代码 | １１００３０ |
| 交易代码 | １１００３０ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１２年７月５日 |
| 报告期末基金份额总额 | ７１，４１８，１５５．４３份 |
| 投资目标 | 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合，获取超额收益，实现对投资组合的主动增强。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数收益率×９５％＋活期存款利率（税后）×５％ |
| 风险收益特征 | 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －２，７５３，１８３．７７ |
| ２．本期利润 | －４，４１７，２７２．０３ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０６３３ |
| ４．期末基金资产净值 | ７１，９５４，９４８．２６ |
| ５．期末基金份额净值 | １．００７５ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －５．９９％ | １．１０％ | －７．４８％ | １．１３％ | １．４９％ | －０．０３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 罗山 | 本基金的基金经理、指数与量化投资部副总经理 | ２０１３－１－８ | － | １７年 | 博士研究生，曾任巴克莱银行纽约分行衍生品交易部董事、新加坡分行信用产品交易部董事，苏格兰皇家银行香港分行权益及信用产品部总经理，加拿大皇家银行香港分行结构化产品部总经理，诚信资本合伙人，五矿证券公司副总裁，安信证券资产管理部副总经理，易方达基金管理有限公司指数及量化投资部资深投资经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ６７，１１５，１１０．７２ | ９２．６１ |
| 其中：股票 | ６７，１１５，１１０．７２ | ９２．６１ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ４，９６７，１０６．８９ | ６．８５ |
| ７ | 其他资产 | ３８７，７０４．８９ | ０．５３ |
| ８ | 合计 | ７２，４６９，９２２．５０ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | ５４４，６９５．００ | ０．７６ |
| Ｃ | 制造业 | ３，４９４，９３９．００ | ４．８６ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １７４，０８７．００ | ０．２４ |
| Ｅ | 建筑业 | ４６９，３４７．００ | ０．６５ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ２２１，６２０．００ | ０．３１ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | ２６０，５７４．００ | ０．３６ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ４７９，２２４．７０ | ０．６７ |
| Ｊ | 金融业 | ４１２，３６０．００ | ０．５７ |
| Ｋ | 房地产业 | ８０８，４０６．３６ | １．１２ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | １０９，１１５．１６ | ０．１５ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ６，９７４，３６８．２２ | ９．６９ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ２０，９４３．６０ | ０．０３ |
| Ｂ | 采矿业 | ２，７０７，１６５．７２ | ３．７６ |
| Ｃ | 制造业 | ２２，７２０，３２１．６３ | ３１．５８ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １，５３５，５３９．４４ | ２．１３ |
| Ｅ | 建筑业 | ２，５９０，０１９．５１ | ３．６０ |
| Ｆ | 批发和零售业 | １，１４１，８１２．１０ | １．５９ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | １，６７７，７７４．７０ | ２．３３ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | １，３０１，７７７．１０ | １．８１ |
| Ｊ | 金融业 | ２１，７８２，２７２．０１ | ３０．２７ |
| Ｋ | 房地产业 | ３，８２９，５２２．７３ | ５．３２ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２３４，０３８．０４ | ０．３３ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | １８７，０３２．００ | ０．２６ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | ４１２，５２３．９２ | ０．５７ |
| 合计 | ６０，１４０，７４２．５０ | ８３．５８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０００３６ | 招商银行 | ３２７，２５３ | ３，２１３，６２４．４６ | ４．４７ |
| ２ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ２７６，５０１ | ２，６３２，２８９．５２ | ３．６６ |
| ３ | ６０００１６ | 民生银行 | ２８３，９９７ | ２，１７５，４１７．０２ | ３．０２ |
| ４ | ６０１３１８ | 中国平安 | ５３，７６５ | ２，０１９，４１３．４０ | ２．８１ |
| ５ | ６０１６００ | 中国铝业 | ５１８，９５９ | １，７５９，２７１．０１ | ２．４４ |
| ６ | ６０００００ | 浦发银行 | １７３，４６６ | １，６８６，０８９．５２ | ２．３４ |
| ７ | ６００８３７ | 海通证券 | １８０，２２６ | １，６６５，２８８．２４ | ２．３１ |
| ８ | ０００６５１ | 格力电器 | ５７，８３３ | １，６１９，３２４．００ | ２．２５ |
| ９ | ６０１６６８ | 中国建筑 | ５２０，１７３ | １，５１３，７０３．４３ | ２．１０ |
| １０ | ６０００４８ | 保利地产 | １９８，６６３ | １，５１１，８２５．４３ | ２．１０ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００８１５ | 厦工股份 | １８５，８０３ | ６２９，８７２．１７ | ０．８８ |
| ２ | ００００９０ | 深 天 健 | ６１，１００ | ４３５，６４３．００ | ０．６１ |
| ３ | ６００１９７ | 伊力特 | ４３，６３１ | ４２８，８９２．７３ | ０．６０ |
| ４ | ６００８１６ | 安信信托 | ３０，５００ | ４１２，３６０．００ | ０．５７ |
| ５ | ６００４８１ | 双良节能 | ３１，７５０ | ３５４，３３０．００ | ０．４９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １６，４３２．３９ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | １，０４５．００ |
| ４ | 应收利息 | １，１２７．５５ |
| ５ | 应收申购款 | ３６９，０９９．９５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３８７，７０４．８９ |
| 报告期期初基金份额总额 | ７１，０８７，２０１．６３ |
| 报告期基金总申购份额 | １０，５５１，８６１．０７ |
| 减：报告期基金总赎回份额 | １０，２２０，９０７．２７ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ７１，４１８，１５５．４３ |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | ２２，９７０，０９７．０３ |
| 报告期期间买入／申购总份额 | － |
| 报告期期间卖出／赎回总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | ２２，９７０，０９７．０３ |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（％） | ３２．１６ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年四月十九日