2013年年度报告摘要

  一、 重要提示

  1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

  ■

  ■

  二、 主要财务数据和股东变化

  2.1 主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

  ■

  2.2 前10名股东持股情况表

  单位：股

  ■

  2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

  ■

  三、 管理层讨论与分析

  （一） 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  2013年，在中国经济增速有所放缓的大背景下，公司对新的经济形势进行了深入的研究和分析，及时调整经营策略，大力拓展新客户，积极调整产品结构，全力加大工艺技术创新，努力提升产品技术附加值，克服了国内商品市场剧烈波动、劳动力成本上升等诸多不利影响。公司根据年初制定的经营目标，通过内部挖潜进一步提高资产使用效率，强化风险意识，坚定现金为王的理念，稳健经营。报告期内，公司实现营业总收入86.26亿元，比去年同期增长7.06%，营业总成本83.43亿元，比去年同期增长6.37%；实现营业利润3.19亿元，比去年同期增长20.98%；实现归属于上市公司股东的净利润22792.11万元，比去年同期增长40.86%；经营活动产生的现金流量净额为10.47亿元，比去年同期下降6.56%。

  2013年公司董事会主要工作如下：

  1、加强制度建设，不断深化和巩固公司治理整改的成果，充分发挥董事会专业委员会的作用。

  根据中国证监会等有关部门相关法规的要求，公司继续不断推进公司治理，在基本制度建设、规范日常运作、信息披露等方面加强公司治理机制的建设与执行力度，推进公司内控制度的建设与完善，进一步规范了公司股东大会、董事会、监事会运作，提高了公司治理水平。

  2、大力推进和进一步深化资产效率管理工作。公司经营层围绕董事会的提高资产使用效率的目标，对公司资产进行了盘点和规划，压缩库存，加强应收款和应付款的管理，进一步深化精细化管理，加快资产周转速度，对公司保持市场竞争力起到了关键的作用。经营活动产生的现金流净额达到了10.47亿元，各业务板块的盈利占比更加合理。

  3、优化产品结构，加大工艺技术创新力度，努力提高产品技术附加值。报告期内，公司积极进行专利申报，提升公司的技术储备，全年申请实用新型专利11项，获得专利授权实用新型18项，发明专利1项。公司大力推进产品的创新，满足客户的需求，提高产品的附加值。公司近年研发的“锂电池铝塑膜”得到了市场目标客户的认可，“智能贴膜”作为建筑节能和汽车节能的贴膜，公司将利用产学研联合的研发优势，力争尽早推向市场。

  4、优化公司资源，降低公司运营成本。大力推进各子公司资源的集中管理，推动公司集中采购，提升整体效益。公司继续加强技术改造，推进技术创新，提高生产效率，积极推动节能减排项目，降低单位能耗，实现公司综合效益最大化。公司遵循谨慎性原则，严格控制一般性产能扩张型固定资产投资，重点关注对已有资产的消化吸收，优先将资产调整到更加安全、长期的项目之中。

  5、有序的开展内控管理工作。一方面，公司有序开展内部控制自查工作，并针对自查中发现的缺陷进行疏通整改，认真总结，定期检查，确保公司安全经营；另一方面，公司在"现金为王"的经营思路下，加强现金流管理，提高公司资金使用效率，并定期督查检查，确保公司资金高效运转，公司经营正常运转。此外，本着认真负责的态度，继续顺利完成了2013年的公司债券的利息兑付工作。

  6、加强人才队伍的培养，全面发挥讲师队伍的作用。公司定期开展多层次多形式的培训，发挥基层业务骨干的作用，提升基层员工队伍的专业知识和技能，提高了生产效率，努力克服劳动力成本上升对公司的影响。

  7、继续加强投资者关系管理工作，及时、准确、真实地做好信息披露工作。公司通过积极的投资者关系活动，积极宣传公司价值，广泛地与机构投资者以及中、小投资者建立良好的沟通渠道，公司上市以来连续分配现金红利，也得到了资本市场各方的广泛认可，树立了上市公司的品牌和信誉。

  （二）主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  ■

  (三) 核心竞争力分析

  1、管理上：长期与国内外著名公司合作所积累的共赢意识、服务经验以及多年不断探索、持续改善的管理经验和适应市场变化不断创新的商业模式。

  2、技术上：专注于精细化管理所带来的成本优势和不断进行的技术升级与创新优势。

  3、人才上：具有一批高效主动、执行力强的管理梯队和勇于创新、具有钻研精神的专业技术人员。

  4、意识上：专注、简单、持久、执着的价值观。

  （四）对外股权投资总体分析

  报告期内，公司长期股权投资额124,259.31万元，与上年同期相比，增加21,361.65万元，增加20.76%，被投资公司情况如下：

  ■

  （五） 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  1、行业竞争格局和发展趋势

  公司的主营业务属于包装行业，主要产品属于塑料包装材料。中国是世界包装制造和消费大国，塑料包装在包装产业总产值中的比例已超过30%，成为包装产业中的生力军，在食品、饮料、日用品及工农业生产各个领域发挥着不可替代的作用。数据显示，"十一五"期间，塑料包装材料主要产品产量的增长率呈现出逐年稳定增长的态势，并保持两位数增长；国家"十二五"发展规划中，包装行业更是作为一个独立的行业体系，首次被列入其中，更显示其发展潜力巨大。根据中国包装业协会的数据，全世界每年包装销售额为5000-6000亿美元左右，占国民生产总值的1.5%-2.2%，通常发达国家的包装工业在其国内属于第九大或第十大行业，发展中国家的包装工业和产品年增长率达10%以上。塑料包装现已被广泛应用于电子、食品、饮料、酒类、茶品、卷烟、医药、保健品、化妆品、小家电、服装、玩具、体育用品等行业和产品包装配套等行业，是一个不可缺少的行业。作为最大的应用型包装之一的塑料包装行业前景广阔，发展方向明确，发展趋势多样化。随着国民经济的发展，人们收入水平的提高，对生活品质的要求越来越高，更加注重食品安全和环保意识。因此，包装材料今后发展的主流趋势也将更功能化、环保化、简便化，同时又呈现高档化和个性化。无毒包装材料、轻量化包装等成为发展趋势，预估到2020年，我国包装工业将建成一个科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人才资源优势得到充分发挥的新型产业。

  塑料包装领域一般分为包装薄膜和容器及制品生产企业。近年来，由于世界包装工业实行了强强联合、跨国合作等新举措，使世界包装行业有了新发展。包装材料、包装产品平稳增长，包装新材料、新工艺、新技术、新产品不断涌现，塑料包装更是保持了较高的增长速度。其产业集中度比较低，未来几年将会迎来包装行业的整合，包装企业的规模也将不断扩张，产业集中度将进一步增加。在该市场中，公司一直居龙头地位，在客户资源、产业链条、生产和销售网络布局、工艺技术、专业人才等诸多方面具有综合竞争优势。

  2、公司发展战略

  （1）关于包装业务

  公司包装业务主要产品为：PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸板、彩色纸包装印刷、薄膜等包装材料以及饮料OEM。主要是为饮料食品等快速消费品提供配套包装。公司作为细分行业的龙头公司，主要产品一直稳居较高的市场占有率。公司2013年度先后荣获可口可乐"最佳供应商白金大奖"、达能"达能饮料卓越合作大奖"等供应商最高奖，在同行业中处于领先地位。

  公司容器包装事业部生产的PET瓶等包装材料在资金、技术壁垒、市场先入优势、规模优势以及跨国公司供应链壁垒等方面，基本呈现公司与竞争对手稳定的市场格局，占据了目标市场领先的市场份额。多年来，在与国际国内知名公司的合作中，无论在产品、质量和服务上还是在社会责任等文化层面上都获得了客户的认可和关注，将继续以连线生产、合资、管理输出等方式不断深化合作关系。

  饮料OEM业务作为公司优化整合包装供应链并加以延伸的产业，在经过多年的培育后，由于其良好的经营管理效率和较强的成本控制能力，使得业务不断做大与做强，已处于同行业中的领先者，并分别于上海、南京、宁波、成都、桂林、合肥、沈阳等地开设了子公司，并与国内外知名品牌饮料建立了良好的合作关系，2013年销量达10亿标瓶。

  公司瓶盖标签事业部主要产品为皇冠盖和标签。皇冠盖主要使用于玻璃瓶装的酒业与饮料业，其中以啤酒业为主，约占全部使用量的90%。我国啤酒消费多年来一直呈现稳健增长态势，是世界上啤酒消费增长最快的地区之一。具有品牌、规模和市场优势的公司瓶盖标签事业部是国内最大的皇冠盖供应商，2013年公司皇冠盖的销量达到了183亿只，约占到国内市场份额的30%左右，已连续18年位列国内同行业产、销量第一。鉴于人们对包装美观度的要求越来越高，整个行业的需求量尤其是高端客户的需求在快速增长，紫泉品牌锁定中高端客户，与著名品牌密切合作，发展前景广阔。近年来，该事业部更是注重产品研发与创新，提高了其持续竞争力，并已通过在沈阳、广东、重庆等地开设子公司拓展新市场。

  公司产品喷铝纸包材主要适用于烟草、啤酒、食品、药品和礼品等行业的包装，耗用资源明显小于铝箔复合纸，而且容易回收、燃烧，废弃后容易氧化降解，属于"绿色包装材料"的环保型产品，近年来，国家倡导建设资源节约型、环境友好型社会，因此，未来环保型包装材料将有进一步增长。虽然烟草行业受国家产业政策的影响较大，但具有较大的潜力可挖，公司持续加强技术创新与工艺改进，调整产品结构，适时研发高档次产品，部分产品已代表了国内技术研发的先进水平，也为打开更为广阔的市场奠定了基础。

  在薄膜产品方面，面对行业整体产能过剩等严峻的困难，薄膜生产企业苦练内功，积极进行管理模式的调整和产品技术水平的提升，并与科研院所合作，向工业化高端应用领域转型，主攻行业细分市场，提升产品技术附加值；同时，通过改善能源的利用效率，提高能耗管理水平，积极推动节能项目的实施。从长期来看，随着经济的发展和环保呼声的高涨，预计中高端塑料薄膜的需求量还将持续增长，我国高端塑料薄膜的市场前景看好。另外，公司注重新产品与技术的开发，公司薄膜业务将重点向工业用膜转型。公司研发的具有自主知识产权的锂离子电池用铝塑膜已通过了国内部分大型电池厂商的认证，有望打破日本企业的垄断，未来前景看好。公司子公司上海紫东薄膜材料股份有限公司的"PET基温控智能节能贴膜"研发取得重大突破。

  彩色纸包装印刷应用面较广，市场空间较大，但竞争对手众多，可能出现低价格竞争。公司以持续改造为目标，凭借良好的服务意识和敬业精神以及多年与国际知名公司的合作经验，积极维护好与知名品牌客户的关系，并继续一如既往地开发新的品牌客户，改善业务结构，拓展新包装业务，减少低毛利率产品，严格控制成本，提升利润率，增强持续竞争力。2013年，公司推出的精细瓦楞纸产品由于其环保、轻便、缓冲能力强等特点，受到市场的青睐，销量稳步上升。

  公司始终贯彻做大做强包装业务的战略，以先进的理念对公司进行管理，精耕细作，不断创新，从而保证公司的稳健发展，在我国包装行业中占据较强的竞争地位和较高的市场份额，连续11年位列中国印刷企业百强前列。公司未来重点发展的包装产业与国民经济发展密切相关，具有广阔的发展前景。

  （2）商贸业务

  作为公司新业务拓展的战略部署，上海紫江商贸控股有限公司通过收购等方式在江浙一带的城市、小城镇的市场布点中取得良好的成果。鉴于"十二五"期间，政府以扩内需、促消费为主基调，十八大报告中更是提出推动农村城镇化发展，因此，公司看好商贸业务的发展前景，今后公司将继续推动商贸业务，做好渠道建设，加强内部管理，确保该业务的稳健成长，同时，关注上海自由贸易区相关政策对公司外贸业务带来的机遇。

  （3）房地产业务

  公司的房地产业务主要是别墅的建造与销售。

  2013年，全国整体调控基调贯彻始终，不同城市政策导向出现分化。"国五条"及各地细则出台，继续坚持调控不动摇，不动产登记、保障房建设等长效机制工作继续推进，而限购、限贷等调控政策更多交由地方政府决策。但是，别墅市场用地稀缺，市场上新增别墅供应只能依靠现有的土地存量，因此，公司对自身的别墅项目充满信心。公司将继续依托"紫都·上海晶园"在市场上已取得的品牌效应，做好开发与建设，使其成为佘山这片特色区域中恒久经典的建筑艺术风景线。

  （4）创投业务

  公司多年前就开始涉足创投领域，通过上海紫江创业投资有限公司和参股20%的上海紫晨投资有限公司从事投资业务，所投资项目上市后给公司带来了丰厚的回报，今后公司还将积极寻找合适项目予以投资，培育更多项目。当然，创投业务具有高风险，公司会通过一系列的措施控制风险、分散风险。上海紫江创业投资有限公司投资的中航民用航空电子有限公司的项目正稳步推进中，2013年8月中航民用航空电子产业园一期工程完成结构封顶。

  3、经营计划

  2014年，在中国经济增速放缓的新形势下，机遇与挑战并存，公司将继续坚持在董事会的领导下，以稳健经营、持续发展为宗旨，以国家推进城镇化建设为契机，苦练内功，抓住机遇，控制风险，鼓励公司持续创新来提高公司竞争力，确保公司的稳健发展。

  2014年，公司计划全年完成收入不低于90 亿元。为此，公司将努力做好以下工作：

  （1）进一步深化资产效率管理工作。公司将继续加强应收款与应付款的管理，控制库存，确保资产管理机制的长期性、有效性。推进和深化集中采购，统筹规划、优化配置公司资源，提高公司资源的使用效率。响应国家号召，积极推进节能减排项目，促进公司和谐发展。适应经济新形势，寻求新型的公司发展模式，控制投资节奏，加快内部资源整合，优先将资产调整到更加安全、长期的项目之中。

  （2）优化产品结构，努力提高产品技术附加值，实现产品差异化战略。公司将进一步加大锂电池铝塑膜、智能贴膜等新产品研发的投入，大力开拓市场，快速占据市场份额，从而优化公司的产品结构，完成公司技术升级和产业转型，实现公司效益最大化。

  （3）加强公司内部管理，优化公司管控体系。公司将稳健发展商贸业务，大力拓展新的品牌，做好渠道建设，优化资源配置，建立完善的风险控制体系，促进紫江商贸在中国东部地区业务发展中有可持续的发展，创造良好的经济效益。

  （4）进一步完善上市公司规范运作和执行力。在2013年内控有序开展的基础上，继续完善与改进公司的内控制度并强化执行力，对公司已整改完成的内控缺陷进行定期的检查；公司将继续加强投资者关系管理工作，及时、准确、真实地做好信息披露工作，通过积极的投资者关系活动，积极宣传公司价值，广泛地与机构投资者以及中、小投资者建立良好的沟通渠道，树立上市公司的品牌和信誉。

  4、可能面对的风险

  （1）国内外经济形势波动的风险

  欧美等国的经济有复苏迹象，但其实现经济增长尚存在不确定性，国际经济下行的风险仍然存在；国内经济增速持续放缓，投资增速降低；不容乐观的国内外经济将影响民众的实际消费能力，可能为消费品提供配套包装业务的企业带来不利影响。

  对策：公司将加强销售，提高生产效率，控制生产成本。

  （2）原材料价格变动的风险

  作为公司产品重要原材料的聚酯切片及其它化工原料价格受国际市场原油价格因素影响，目前主要原材料价格走势较为疲软，但存在着价格波动风险。

  对策：一方面，公司密切跟踪国际原油价格变化以把握原材料价格走势，利用原材料季节性供求关系变化，及时调整库存策略与数量；采取公开询价、集中采购等措施，降低原材料价格风险；另一方面，通过采用来料加工，收取加工费等不同的生产方式，减少原料价格波动的影响；另外，进行技术升级，降低产品原材料耗用量。

  （3）食品饮料行业季节影响的风险

  饮料产品通常会随气候的季节性变化而呈现淡旺交替的周期性变化，由于公司大部分产品为食品、饮料厂商配套，因此产品的销售会随季节的变化以及天气的变化受到一定影响。

  对策：公司将增加产品品种，利用淡旺季交替安排产销结构，减少饮料的季节性变化销售的负面影响；围绕主业，发展多元化的产品结构，增加其他包装产品在公司业务结构中的比重，以降低对饮料行业的依赖。

  （4）房地产行业受宏观政策调控影响的风险

  2014年，全国整体调控基调贯彻始终，继续坚持调控不动摇，不动产登记、保障房建设等长效机制工作继续推进，限购、限贷等调控政策给房地产业务带来诸多不利因素。

  对策：虽然宏观政策的变化在一定程度上限制和制约了房地产企业的快速发展，但是，房地产行业的长期发展还是看好。公司开发的紫都·上海晶园别墅项目在目前调整商品房供应结构的情况下将属于稀缺品种，公司将利用前期打下的紫都·上海晶园在上海别墅豪宅中和高端客户中的知名度，在别墅开发中不断创新、提升与完善，注入新的概念与元素，为后续销售做好充足准备。

  （5）新产品市场开拓风险

  公司在进行新产品推广的过程中，将面对新产品市场的激烈竞争，市场开拓能否成功具有一定的风险。

  对策：公司将对新产品的市场进行充分调研和论证，结合子公司实际的设备、产能、技术情况和新产品的区域市场情况，合理布局，优化配置。此外，将通过技术创新，提升新产品在市场的竞争能力。

  四、 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  1、与上期相比本期新增合并单位2家，原因为：因新设立子公司而纳入合并会计报表范围的公司1家：宜昌紫泉饮料工业有限公司；因非同一控制下企业合并而纳入合并会计报表范围的公司1家：温州理想商务有限公司。

  2、与上期相比本期合并范围未发生减少。

  4.2立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。

  董事长：沈雯

  上海紫江企业集团股份有限公司

  2014年4月22日