§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１０年１２月８日至２０１４年３月３１日）
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注：１． 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的８５％－９５％，权证投资比例范围为基金资产净值的０％－３％。固定收益类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的５％－１５％，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２０１１年６月８日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
２． 报告期内本基金的业绩比较基准 ＝ 沪深３００ 指数＊９０％ ＋ 同业存款利率＊１０％。
３． 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深３００指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．任职日期为本基金基金合同生效日；
２．证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年一季度社会消费品零售额增速继续保持低迷，从消费结构来看，与房地产相关的消费品增速下滑是导致一季度社消额低于预期的重要因素；一季度ＣＰＩ指数也有所下滑，进一步印证需求的疲弱。在股票市场上，消费类板块表现分化明显，医疗器械、医疗服务、计算机应用出现了较大的涨幅，而零售、非银行金融、装饰装修等板块则跌幅较大。
我们已预计到２０１４年一季度经济存在下行的风险，因此，对于需求不受经济波动影响、符合经济结构转型方向的板块如医药、计算机应用等，我们进一步增加了配置，而对于电子、非银行金融等周期性敏感板块进行了减持。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内基金业绩表现为－１０．２１％，同期业绩比较基准表现为－７．０８％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来一个季度，我们预计政府会出台一系列定向支持基建与民生的稳增长政策，房地产政策也存在结构性松动的可能，但未来一个季度也是到期信托兑付较为集中的时区，市场将经历较大的信用风险考验。综合上述，我们认为市场将呈现出多空交织的局面，市场走势将有所企稳并保持区间震荡的格局。在消费领域的板块配置上，我们认为传统消费面临着渠道层级扁平化、商务消费锐减等重重压力，我们关注受政策扶持的国产品牌消费品企业、通过移动互联技术优化商业模式的企业。在板块上，我们看好医药、计算机等板块的投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５． ９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
５． ９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１０．３ 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。
§８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１） 中国证监会批准汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金设立的文件
２） 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金合同
３） 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金招募说明书
４） 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金托管协议
５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
６） 基金管理人业务资格批件和营业执照
７） 基金托管人业务资格批件和营业执照
８） 报告期内汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
９） 中国证监会要求的其他文件
８．２存放地点
上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼１７楼本基金管理人办公地址。
８．３查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－２０３７６８８８
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
| 基金简称 | 汇丰晋信消费红利股票 |
| 基金主代码 | ５４０００９ |
| 交易代码 | ５４０００９ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１０年１２月８日 |
| 报告期末基金份额总额 | １，０２３，８４０，０７５．１７份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司，分享中国经济持续增长带来的投资机会，力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。 |
| 投资策略 | ５、资产支持证券投资策略 在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数＊９０％＋同业存款利率＊１０％ |
| 风险收益特征 | 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －４，２６８，４３９．３７ |
| ２．本期利润 | －１０５，１４３，４０８．６９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０９５０ |
| ４．期末基金资产净值 | ８４９，５３０，５９７．００ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８２９７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －１０．２１％ | １．２７％ | －７．０８％ | １．０７％ | －３．１３％ | ０．２０％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王品 | 本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理 | ２０１０－１２－８ | － | １３年 | 王品女士，中国药科大学理学硕士。历任兴业证券股份有限公司医药行业研究员，中银国际基金管理公司中银中国基金经理助理、行业研究员，汇丰晋信基金管理公司高级研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ７３４，５９７，８６５．５７ | ８５．８４ |
| 其中：股票 | ７３４，５９７，８６５．５７ | ８５．８４ | |
| ２ | 固定收益投资 | ２，２１２，２６３．００ | ０．２６ |
| 其中：债券 | ２，２１２，２６３．００ | ０．２６ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １１７，０６３，９５８．１２ | １３．６８ |
| ７ | 其他资产 | １，８５５，８１６．８７ | ０．２２ |
| ８ | 合计 | ８５５，７２９，９０３．５６ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ４６４，８５１，５１１．９５ | ５４．７２ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １９，８５９，２７１．８０ | ２．３４ |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | ５１，８７５，４２６．３１ | ６．１１ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ４３，８６５，４１２．６９ | ５．１６ |
| Ｊ | 金融业 | ７７，９００，７８９．３７ | ９．１７ |
| Ｋ | 房地产业 | ３１，２７３，０３４．５７ | ３．６８ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ３４，０５３，４４１．６０ | ４．０１ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | ６，９４３，５１０．００ | ０．８２ |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ３，９７５，４６７．２８ | ０．４７ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ７３４，５９７，８６５．５７ | ８６．４７ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００５３８ | 云南白药 | ５９４，６６１ | ４９，９５１，５２４．００ | ５．８８ |
| ２ | ００２２６２ | 恩华药业 | １，７４５，５８３ | ４２，０３３，６３８．６４ | ４．９５ |
| ３ | ６００１９６ | 复星医药 | １，７３６，２６８ | ３４，７７７，４４８．０４ | ４．０９ |
| ４ | ６０１３９８ | 工商银行 | ９，６４０，９０１ | ３３，２６１，１０８．４５ | ３．９２ |
| ５ | ６００５９４ | 益佰制药 | ７９４，４９１ | ３２，５３４，４０６．４５ | ３．８３ |
| ６ | ６００２６１ | 阳光照明 | １，９８８，３２８ | ３１，７３３，７１４．８８ | ３．７４ |
| ７ | ３００１１０ | 华仁药业 | ２，６７２，５０２ | ２８，５１５，５９６．３４ | ３．３６ |
| ８ | ００２２２３ | 鱼跃医疗 | １，００４，２３１ | ２８，２０８，８４８．７９ | ３．３２ |
| ９ | ６００８８７ | 伊利股份 | ６４４，９８０ | ２３，１０９，６３３．４０ | ２．７２ |
| １０ | ０００８６０ | 顺鑫农业 | １，５２９，１９６ | ２２，５０９，７６５．１２ | ２．６５ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | ２，２１２，２６３．００ | ０．２６ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ２，２１２，２６３．００ | ０．２６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００５ | 平安转债 | ２２，３８０ | ２，２１２，２６３．００ | ０．２６ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ６４４，６４３．７５ |
| ２ | 应收证券清算款 | １，１３８，７６０．１７ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ５６，４９３．１０ |
| ５ | 应收申购款 | １５，９１９．８５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，８５５，８１６．８７ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２２２３ | 鱼跃医疗 | ２８，２０８，８４８．７９ | ３．３２ | 重大事项 |
| 报告期期初基金份额总额 | １，３３６，４５６，５３３．４４ |
| 报告期基金总申购份额 | １，５３５，３２６．１０ |
| 减：报告期基金总赎回份额 | ３１４，１５１，７８４．３７ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １，０２３，８４０，０７５．１７ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年四月二十二日