§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元泰信用债A:
■
2、金鹰元泰信用债C:
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年11月29日至2014年3月31日)
1.金鹰元泰信用债A:
■
2.金鹰元泰信用债C:
■
注:1、本基金合同生效日期为2012年11月29日。
2、截至报告日本基金的各项投资比例符合本基金基金合同规定的各项比例,即本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%;对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,其中,权证投资的比例范围占基金资产净值的0~3%。本基金持有现金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3、本基金的业绩比较基准为:中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期,本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,根据本公司《公平交易制度》的规定,通过规范化的投资、研究和交易流程,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等;事中重视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则,必要时启用投资交易系统中的公平交易模块;事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易,未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年一季度国内经济继续下滑,且下滑幅度较大,投资、消费和出口均出现了明显的回落。2014年前2个月工业增加值累计同比增长8.6%,较2013年全年下跌1.1个百分点,创下自2009年9月以来的新低;固定资产投资累计同比增长17.9%,较去年全年下降1.7个百分点;社会消费品零售总额累计同比增长11.8%,较去年全年下降1.3个百分点;出口累计同比下降1.65%。3月份中国制造业PMI为50.3,虽然仍在50以上的扩张区间,但回升幅度远低于历史均值,显示经济仍在下滑态势之中。物价方面,1月和2月CPI同比增速分别为2.5%和2.0%,处于较低水平,说明目前通胀压力不大,而PPI仍处于通缩区间。
在经济和通胀回落的背景下,央行采取了中性的货币政策,在春节前大量逆回购投放流动性,平抑货币市场利率波动,而在春节后随着节后资金回流银行和外汇占款大量流入,央行采取正回购逐步回笼资金,货币市场流动性非常宽松,回购利率保持较低水平。在基本面和资金面均有利于债市的情况下,加上机构在一季度配置需求较大,年初以来债市出现了一波小牛市,特别是短期限品种收益率出现了较大幅度的下行,中长期利率债品种收益率先下后上,总体较为稳定。城投债品种收益率出现了超过100BP的下行。可转债和股票市场则仍处于震荡行情。
年初以来我们保持了基金组合较长的久期和较高的杠杆,在一季度取得了较好的收益。此外,在资金利率较低的情况下,我们加仓了部分短久期的债券进行套利交易,以提高组合收益率。在可转债和股票投资上,坚持波段操作的策略,仓位控制在适当的水平,主要博取短期交易机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日,A类基金份额净值为0.9911元,本报告期份额净值增长率为 2.40%,同期业绩比较基准增长率为1.29%;C类基金份额净值为0.9857元,本报告份额期净值增长率为2.30% ,同期业绩比较基准增长率为1.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年二季度的经济环境,从国内因素来看,在产能过剩和经济转型、调结构的背景下,经济下行仍然是大趋势,但政府的“底线”思维使得经济失速的概率也不大,二季度国内经济预计将企稳。CPI由于基数效应预计将小幅回升,但总体通胀压力不大。从国外因素来看,美联储退出QE的背景下,国际资本预计从新兴市场继续回流美国,外汇占款增速将下降,对国内流动性产生负面影响。
政策方面,我们认为政府出台大规模刺激政策的概率很小,但预计将出台小规模的稳增长措施,防止经济继续下滑。货币政策方面,我们认为央行仍将保持一季度以来的中性货币政策基调,二季度国内流动性可能不及一季度,但总体上仍将较为宽松。货币市场利率总体上仍将保持在较低的水平。在这种情况下,债市收益率上行的风险不大,预计二季度收益率将稳中有降。
基于以上判断,金鹰元泰信用债基金在2014年二季度将采取谨慎稳妥的投资策略,保持目前的仓位和久期,在收益率回落后,适度降低基金的杠杆和久期。在大类资产配置方面,考虑到当前可转债和大盘蓝筹估值水平较低,将适度增加可转债和大盘蓝筹股的仓位,力争以理想的投资业绩回报基金持有人。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注:本基金报告期末仅持有4只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
无
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期本基金投资的前十名证券之一12石化02的发行主体中国石油化工股份有限公司因输油管泄漏爆炸事件,部分董事、监事、高级管理人员受到国务院处罚。
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
基金简称 | 金鹰元泰信用债债券 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2012年11月29日 | |
报告期末基金份额总额 | 56,901,623.05份 | |
投资目标 | 在严格控制投资风险、保持较高流动性的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报,进而实现基金资产的长期稳健增值。 | |
投资策略 | 本基金大类资产配置采用自上而下的投资视角,定性分析与定量分析并用,结合国内外政治经济环境、政策形势、金融市场走势(尤其是未来利率的变化趋势),分析判断市场时机,合理确定基金在债券、股票、货币等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整本基金投资于债券、股票、货币市场工具的比例与期限结构。 | |
业绩比较基准 | 中债企业债总全价指数收益率× 80%﹢中国国债总全价指数收益率× 20% | |
风险收益特征 | 本基金为积极配置的债券型基金,属于证券投资基金当中风险较低的品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、混合型基金,但高于货币市场基金。 | |
基金管理人 | 金鹰基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 金鹰元泰信用债A | 金鹰元泰信用债C |
下属两级基金的交易代码 | 210010 | 210011 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 44,068,172.41份 | 12,833,450.64份 |
主要财务指标 | 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日) | |
金鹰元泰信用债A | 金鹰元泰信用债C | |
1.本期已实现收益 | 320,340.55 | 85,567.49 |
2.本期利润 | 1,031,286.95 | 293,274.41 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0224 | 0.0211 |
4.期末基金资产净值 | 43,675,155.22 | 12,650,482.11 |
5.期末基金份额净值 | 0.9911 | 0.9857 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 2.40% | 0.42% | 1.29% | 0.08% | 1.11% | 0.34% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 2.30% | 0.42% | 1.29% | 0.08% | 1.01% | 0.34% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
张俊杰 | 基金经理 | 2013-9-23 | - | 7 | 张俊杰先生,厦门大学金融工程硕士,证券从业年限7年,2007年7月至2013年4月任职于平安证券有限责任公司,历任衍生产品部金融工程研究员、固定收益事业部高级经理,债券研究员等;2013年4月加入金鹰基金管理有限公司。现任本基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 3,093,766.00 | 2.67 |
其中:股票 | 3,093,766.00 | 2.67 | |
2 | 固定收益投资 | 107,094,104.90 | 92.30 |
其中:债券 | 107,094,104.90 | 92.30 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 贵金属投资 | - | - |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,822,309.65 | 3.29 |
7 | 其他资产 | 2,014,340.65 | 1.74 |
8 | 合计 | 116,024,521.20 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 497,200.00 | 0.88 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 1,047,000.00 | 1.86 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 31,750.00 | 0.06 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | 1,517,816.00 | 2.69 |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 3,093,766.00 | 5.49 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600162 | 香江控股 | 259,900 | 1,517,816.00 | 2.69 |
2 | 300184 | 力源信息 | 60,000 | 1,047,000.00 | 1.86 |
3 | 002626 | 金达威 | 20,000 | 497,200.00 | 0.88 |
4 | 603005 | 晶方科技 | 1,000 | 31,750.00 | 0.06 |
5 | - | - | - | - | - |
6 | - | - | - | - | - |
7 | - | - | - | - | - |
8 | - | - | - | - | - |
9 | - | - | - | - | - |
10 | - | - | - | - | - |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 10,197,000.00 | 18.10 |
其中:政策性金融债 | 10,197,000.00 | 18.10 | |
4 | 企业债券 | 90,179,544.90 | 160.10 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 6,717,560.00 | 11.93 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 107,094,104.90 | 190.13 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 122150 | 12石化02 | 250,100 | 23,884,550.00 | 42.40 |
2 | 124365 | 13昌润债 | 200,000 | 20,000,000.00 | 35.51 |
3 | 124064 | 12国网04 | 200,000 | 19,400,000.00 | 34.44 |
4 | 140205 | 14国开05 | 100,000 | 10,197,000.00 | 18.10 |
5 | 122239 | 13中油01 | 81,180 | 7,791,656.40 | 13.83 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 44,190.61 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 1,965,365.69 |
5 | 应收申购款 | 4,784.35 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 2,014,340.65 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113003 | 重工转债 | 2,093,200.00 | 3.72 |
2 | 110023 | 民生转债 | 885,100.00 | 1.57 |
项目 | 金鹰元泰信用债A | 金鹰元泰信用债C |
报告期期初基金份额总额 | 48,942,760.77 | 15,414,589.32 |
报告期期间基金总申购份额 | 90,115.38 | 96,682.25 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 4,964,703.74 | 2,677,820.93 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 44,068,172.41 | 12,833,450.64 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年四月二十二日