§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰中小盘精选证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年5月27日至2014年3月31日）
■
注：1、本基金合同于2004年5月27日正式生效；2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截止报告日本基金的各项投资比例基本符合基金合同规定的各项比例。3、本基金业绩比较基准为:中证700指数收益率*75%+中信标普国债指数收益率*25%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，上证指数下跌3.91%，深圳成指下跌11.48%，中小板综指下跌0.93%，创业板指上涨1.79%。在国内经济增长中枢整体下移，经济运行的波动性持续趋弱，经济结构调整长期存在的大背景下，股票市场的选股既要契合经济结构调整和产业转型的战略方向，也要在战术上综合考虑传统行业股票和新兴行业股票之间市场情绪的阶段性变化。我们认为2013年以创业板为代表的成长股估值扩张已经告一段落，2014年开始将会验证业绩增速与股价涨速能否匹配，并由此完成对成长股的存真去伪。从一季度创业板指数冲高回落的走势来看，可能预示着未来有相当数量的个股业绩不达预期的风险。报告期内，美股中的中概股纷纷退潮，考虑到美股对A股的映射作用，我们对部分计算机、通信、电子类股票进行减持，降低基金整体仓位，保留绩优股票和长仓战略性股票，适当增持盈利出现向上拐点的周期类股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日，基金份额净值为0.8057元，本报告期份额净值增长率为0.84%,同期业绩比较基准收益率为-2.15%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，由于传统经济型股票的估值压缩已经在很大程度反映了经济增长放慢的事实以及未来所面临的债务风险，而新兴经济型股票在经过去年大幅度的估值扩张后将回归基本面，加上IPO重启发行增加股票供给仍是市场关注的焦点，因此二季度将很可能出现阶段性的市场风格切换。我们在延续成长股投资风格，继续对持仓成长股进行基本面业绩检验的同时，将提高传统经济类股票中的绩优股配置比例，并对国企改革、清洁能源、LED、锂电池产业链等投资主题予以高度关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末无贵金属投资持仓。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货的持仓。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期没有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
| 基金简称 | 金鹰中小盘精选混合 |
| 基金主代码 | 162102 |
| 交易代码 | 162102 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年5月27日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,854,061,614.67份 |
| 投资目标 | 本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金采取主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，将系统的选股方法与积极的投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构建股票投资组合，把握投资机会，实现收益。债券投资策略：本基金采取稳健的混合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信用等级、期限、品种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。 |
| 业绩比较基准 | 中证700指数收益率*75%+中信标普国债指数收益率*25% |
| 风险收益特征 | 本基金属于风险水平适中、预期收益较高的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 金鹰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 8,467,344.51 |
| 2.本期利润 | 18,433,882.90 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0096 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,493,865,818.96 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8057 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.84% | 1.04% | -2.15% | 1.04% | 2.99% | 0.00% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杨绍基 | 公司首席投资官，投资决策委员会委员，基金经理 | 2009-9-8 | - | 10 | 杨绍基先生，经济学博士，证券从业经历10年。曾任职于广东发展银行资产管理部，2007年8月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监等职，现任公司首席投资官、投资决策委员会委员，兼任本基金基金经理。 |
| 朱丹 | 基金经理 | 2010-7-30 | - | 8 | 朱丹女士，金融学硕士，曾任职于深圳晨星咨询公司，2007年6月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、研究组长、基金经理助理等职，现任本基金基金经理以及金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 992,831,409.98 | 66.19 |
| 其中：股票 | 992,831,409.98 | 66.19 | |
| 2 | 固定收益投资 | 354,806,495.40 | 23.65 |
| 其中：债券 | 354,806,495.40 | 23.65 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 118,000,000.00 | 7.87 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 11,679,958.64 | 0.78 |
| 7 | 其他资产 | 22,605,311.07 | 1.51 |
| 8 | 合计 | 1,499,923,175.09 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 3,800,000.00 | 0.25 |
| C | 制造业 | 812,715,171.78 | 54.40 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 12,363,483.87 | 0.83 |
| E | 建筑业 | 34,518,530.12 | 2.31 |
| F | 批发和零售业 | 22,175,433.28 | 1.48 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 85,640,790.93 | 5.73 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 21,618,000.00 | 1.45 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 992,831,409.98 | 66.46 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600894 | 广日股份 | 10,570,780 | 135,623,107.40 | 9.08 |
| 2 | 002129 | 中环股份 | 5,000,000 | 87,900,000.00 | 5.88 |
| 3 | 002480 | 新筑股份 | 5,807,459 | 78,052,248.96 | 5.22 |
| 4 | 600588 | 用友软件 | 3,007,829 | 51,945,206.83 | 3.48 |
| 5 | 002345 | 潮宏基 | 3,800,007 | 51,376,094.64 | 3.44 |
| 6 | 603077 | 和邦股份 | 3,619,846 | 48,867,921.00 | 3.27 |
| 7 | 000063 | 中兴通讯 | 3,000,000 | 37,920,000.00 | 2.54 |
| 8 | 002369 | 卓翼科技 | 2,050,505 | 36,786,059.70 | 2.46 |
| 9 | 600557 | 康缘药业 | 1,204,399 | 36,722,125.51 | 2.46 |
| 10 | 002273 | 水晶光电 | 2,000,600 | 35,730,716.00 | 2.39 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 50,316,995.40 | 3.37 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 275,298,000.00 | 18.43 |
| 其中：政策性金融债 | 275,298,000.00 | 18.43 | |
| 4 | 企业债券 | 29,191,500.00 | 1.95 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 354,806,495.40 | 23.75 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 130246 | 13国开46 | 1,500,000 | 145,110,000.00 | 9.71 |
| 2 | 010107 | 21国债⑺ | 505,140 | 50,316,995.40 | 3.37 |
| 3 | 070205 | 07国开05 | 500,000 | 49,995,000.00 | 3.35 |
| 4 | 070408 | 07农发08 | 500,000 | 49,920,000.00 | 3.34 |
| 5 | 140203 | 14国开03 | 300,000 | 30,273,000.00 | 2.03 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 497,812.52 |
| 2 | 应收证券清算款 | 13,502,280.74 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 8,192,276.30 |
| 5 | 应收申购款 | 412,941.51 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 22,605,311.07 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002273 | 水晶光电 | 35,730,716.00 | 2.39 | 审核并购重组事宜 |
| 2 | - | - | - | - | - |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 6 | - | - | - | - | - |
| 7 | - | - | - | - | - |
| 8 | - | - | - | - | - |
| 9 | - | - | - | - | - |
| 10 | - | - | - | - | - |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,980,734,456.70 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 28,465,089.23 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 155,137,931.26 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,854,061,614.67 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年四月二十二日