§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图:嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年12月12日至2014年3月31日)
注1:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分(二、投资范围和六、(二)投资组合限制)的有关约定。
注2:2014年3月28日,本基金管理人发布《关于嘉实策略混合基金经理变更的公告》,张弢先生不再担任本基金基金经理;聘请丁杰人先生担任本基金基金经理职务,与现任基金经理刘美玲女士共同管理本基金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:(1)任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场经一季度的高估值成长股的过山车行情、季末开始演绎国企改革和津京冀主题引领的低估值行业反弹行情,此外稳经济的预期也对主板指数的企稳起到积极作用。宏观经济方面的数据还是比较复杂,PMI数据、地产销量、发电量、工业产出值都低于市场预期,PPI走弱和长期利率高位不下并存显示实体经济利润都在经历痛苦的下滑过程中,同时公布的规模以上企业利润数据也验证了这样的现状;此外人民币贬值幅度也比较明显。
一季度的市场在各方面信息交织下震荡,出现了快速的一轮从成长股大涨大跌到低估值开始企稳反弹的风格切换,一季度除创业板指数出现正收益其他权重指数均出现小幅下跌。在经济数据难有超预期惊喜的情况下,市场运行基本符合此前市场的普遍预期。
报告期本基金的操作一方面维持看好结构性行情仓位略有上升,继续超配医药、TMT、新能源等确定性成长的品种,低配金融、地产、建筑建材。一季度医药、TMT等部分品种给组合贡献正收益,季初的汽车家电等低估值蓝筹股对组合产生了负面影响,整体一季度表现略落后于行业平均水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.090元;本报告期基金份额净值增长率为-4.41%,业绩比较基准收益率为-5.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年整体而言市场机会有限,即将面临经济增长平淡、通胀上行、资金价格居高不下、流动性偏紧、股票供给量加大等不利局面。
对于二季度的宏观判断是经济增速仍然处于缓慢回落过程中,通涨无压力,宏观经济政策有拖底的可能;二季度经济进入旺季 ,实体经济对货币需求季节性上升,利率有上行压力,整体企业利润还是处于下行通道中。我们密切关注地产销量下滑幅度和地产固定资产投资下行幅度。
但二季度我们对市场谨慎乐观,结构性行情依然存在,坚持以估值合理的优质成长股作为核心配置,阶段性把握动态估值偏低、收益确定性较大的品种,回避系统性风险较大的行业。行业方面我们仍倾向于以医药、快消费品作为稳定的核心配置,搭配新能源汽车、互联网、信息服务等新兴产业作为增加收益的行业配置,阶段性增持优质低估值行业个股。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1)西安通源石油科技股份有限公司发布了《关于收到陕西证监局立案调查通知的公告》,因公司涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,中国证监会陕西证监局决定对公司立案调查。本基金投资于“通源石油( 300164)”的决策程序说明:基于通源石油基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“通源石油”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查;在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:报告期期间基金总申购份额含红利再投;基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1) 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》;
(2)《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2014年4月22日
基金简称 | 嘉实策略混合 |
基金主代码 | 070011 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2006年12月12日 |
报告期末基金份额总额 | 5,399,241,287.63份 |
投资目标 | 通过有效的策略组合,为基金持有人创造较高的中长期资产增值 |
投资策略 | 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析,在具备足够多预期收益率良好的投资标的时,优先考虑股票类资产配置,剩余资产配置于债券类和现金类等大类资产。股票投资采用自上而下和自下而上相结合的方法,主策略为积极成长策略,辅之以廉价证券策略和周期反转策略等;债券投资采取“自上而下”策略,以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略等。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数×75%+上证国债指数×25% |
风险收益特征 | 较高风险,较高收益。 |
基金管理人 | 嘉实基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2014年1月1日 - 2014年3月31日 ) |
1.本期已实现收益 | -117,199,546.00 |
2.本期利润 | -261,531,419.09 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0479 |
4.期末基金资产净值 | 5,887,303,309.10 |
5.期末基金份额净值 | 1.090 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -4.41% | 1.43% | -5.73% | 0.89% | 1.32% | 0.54% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
刘美玲 | 本基金基金经理 | 2013年12月21日 | - | 9年 | 2004年6月加入嘉实基金,先后在研究部、投资部工作,并担任过研究部能源组组长、投资经理职务。具有基金从业资格。 |
丁杰人 | 本基金基金经理 | 2014年3月28日 | - | 8年 | 曾任光大证券研究所行业研究员,银河基金管理有限公司研究员、基金经理,2013年11月加入嘉实基金管理有限公司。硕士研究生,具有基金从业资格,中国国籍。 |
张弢 | 本基金、嘉实研究精选股票、嘉实泰和封闭基金经理 | 2012年1月4日 | 2014年3月28日 | 11年 | 曾任兴安证券行业分析师。2005年9月加盟嘉实基金,曾任行业分析师、社保组合基金经理。经济学硕士,CFA,具有基金从业资格,中国国籍。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 4,869,536,056.06 | 81.67 |
其中:股票 | 4,869,536,056.06 | 81.67 | |
2 | 固定收益投资 | 390,689,716.18 | 6.55 |
其中:债券 | 390,689,716.18 | 6.55 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 贵金属投资 | - | - |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | 327,100,000.00 | 5.49 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 305,143,605.99 | 5.12 |
7 | 其他资产 | 70,265,212.80 | 1.18 |
合计 | 5,962,734,591.03 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 79,674,206.70 | 1.35 |
B | 采矿业 | 235,180,891.52 | 3.99 |
C | 制造业 | 3,199,209,765.35 | 54.34 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 93,061,280.28 | 1.58 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 217,624,889.49 | 3.70 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,044,779,947.72 | 17.75 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | - | - |
L | 租赁和商务服务业 | 3,325.00 | 0.00 |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,750.00 | 0.00 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 4,869,536,056.06 | 82.71 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 300287 | 飞利信 | 4,285,224 | 248,542,992.00 | 4.22 |
2 | 600594 | 益佰制药 | 5,673,895 | 232,346,000.25 | 3.95 |
3 | 300005 | 探路者 | 12,032,585 | 227,536,182.35 | 3.86 |
4 | 600869 | 远东电缆 | 28,502,346 | 225,738,580.32 | 3.83 |
5 | 601700 | 风范股份 | 11,797,294 | 191,116,162.80 | 3.25 |
6 | 300212 | 易华录 | 3,823,597 | 179,709,059.00 | 3.05 |
7 | 600196 | 复星医药 | 7,596,075 | 152,149,382.25 | 2.58 |
8 | 300164 | 通源石油 | 7,348,853 | 150,651,486.50 | 2.56 |
9 | 300101 | 国腾电子 | 7,073,682 | 140,624,798.16 | 2.39 |
10 | 000028 | 国药一致 | 3,075,107 | 135,304,708.00 | 2.30 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 100,130,000.00 | 1.70 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 279,561,000.00 | 4.75 |
其中:政策性金融债 | 279,561,000.00 | 4.75 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 10,998,716.18 | 0.19 |
8 | 其他 | - | - |
合计 | 390,689,716.18 | 6.64 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 130014 | 13附息国债14 | 1,000,000 | 100,130,000.00 | 1.70 |
2 | 110247 | 11国开47 | 1,000,000 | 99,890,000.00 | 1.70 |
3 | 130418 | 13农发18 | 500,000 | 49,970,000.00 | 0.85 |
4 | 130236 | 13国开36 | 500,000 | 49,945,000.00 | 0.85 |
5 | 110418 | 11农发18 | 400,000 | 39,736,000.00 | 0.67 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,758,253.85 |
2 | 应收证券清算款 | 56,699,736.75 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 9,383,004.98 |
5 | 应收申购款 | 424,217.22 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
合计 | 70,265,212.80 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110023 | 民生转债 | 7,067,523.50 | 0.12 |
2 | 128003 | 华天转债 | 1,475,659.78 | 0.03 |
3 | 110022 | 同仁转债 | 188,902.40 | 0.00 |
报告期期初基金份额总额 | 5,414,847,557.24 |
报告期期间基金总申购份额 | 211,246,673.74 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 226,852,943.35 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 5,399,241,287.63 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年4月22日