§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金的基金合同生效日为2013年4月25日，截至本报告期末，基金成立未满1 年；本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第一季度经济增速回落,以”超日债”为代表的信用问题暴露,货币政策以公开市场操作为主，汇率阶段性贬值，经济下行、银行放贷能力下降、融资成本位于高位等导致资金需求有所回落，资金面相对去年下半年明显改善。债市在2月底前普涨，在3月中旬后，由于稳增长政策陆续出台、债券供应加大，债市有所回调，总体上债市取得较好收益，特别是信用债中的城投债。从主要债券指数看，中债综合财富数上涨2.46%，中债企债财富指数上涨2.96%。股票市场总体呈现为震荡，市场在一月受资金面、IPO重启等影响下跌，上证指数跌破2000点，之后在2月出现反弹，而3月受经济数据回落、IPO预计再启等再次下跌，上证指数两度收于2000点以下。市场风格在3月中旬前仍表现为创业板走强，之后基于对政府稳增长、经济阶段启稳的预期，周期行业表现更好。从主要权益指数看，沪深300指数下跌7.88%，中证转债指数下跌1.18%，中小板和创业板指数分别下跌7.73%和上涨1.79%。
永利基金首个封闭期将于今年4月底结束，基金在一季度主要是择机卖出持有的证券来准备流动性。基金自3月中旬起，利用债市在1到2月经济数据差、债市投资热情较高的阶段，开始陆续卖出持有的债券，至3月下旬，基金在债券总比例和个券投资上的调整已基本到位。基金仍持有一定比例的可转债和股票，将择机卖出并调整持有权益资产的比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率为1.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们认为自3月起，受政策维稳、去年基数较低等的影响，经济阶段性会表现为启稳向上，但幅度估计不会较大。在经济增长中枢已回落但同时又强调保住底线的政策作用下，经济会呈现在窄区间内波动的特点，债市收益的波动空间总体也不大，难有趋势机会，相对一季度，二季度债市表现将较差。另一方面，由于较高的资金成本自去年二季度起持续的时间已较长，而经济持续向上的动能并不强，在总体经济数据平稳的情况下，包括部分周期行业、中小企业的总体信用状况仍在变差，信用问题的暴露仍将持续，信用管理仍将是重要工作。永利基金将在5月进入第二个封闭期，由于2013年债券市场经历了大幅下跌，目前的债券收益水平会给永利基金未来一年的运作提供良好机会，通过以“信用债加杠杆”为主要债券投资模式，基金在债券投资上能够获取较高的收益。我们计划未来一年永利基金的配置以纯债为重点，适当降低和控制永利基金权益类资产的投资比例。二季度我们计划平稳应对基金的首个开放期，并为基金的第二个运作期完成建仓工作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同
2、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议
3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2014年第1季度报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方永利1年定期开放债券（LOF） |
| 交易代码 | 160130 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2013年4月25日 |
| 报告期末基金份额总额 | 6,543,403,785.31份 |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。 |
| 业绩比较基准 | 本基金业绩比较基准：一年期定期存款税后收益率+1.2%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 17,215,486.98 |
| 2.本期利润 | 66,646,116.70 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0102 |
| 4.期末基金资产净值 | 6,615,842,051.77 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.011 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.00% | 0.16% | 1.04% | 0.01% | -0.04% | 0.15% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 韩亚庆 | 本基金基金经理、固定收益部执行总监 | 2013年4月25日 | - | 13 | 经济学硕士，具有基金从业资格。2000年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金，2010年5月至今，担任固定收益部副总监、执行总监；2008年11月至今，任南方现金基金经理；2010年11月至今，任南方广利基金经理；2013年4月至今，任南方永利基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 321,238,730.96 | 4.83 |
| 其中：股票 | 321,238,730.96 | 4.83 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,924,874,034.40 | 28.94 |
| 其中：债券 | 1,924,874,034.40 | 28.94 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 1,007,552,192.33 | 15.15 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,290,818,785.62 | 49.47 |
| 7 | 其他资产 | 107,419,375.28 | 1.61 |
| 8 | 合计 | 6,651,903,118.59 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 251,793,950.82 | 3.81 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 4,427,716.02 | 0.07 |
| E | 建筑业 | 19,625.00 | 0.00 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 64,997,439.12 | 0.98 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 321,238,730.96 | 4.86 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601989 | 中国重工 | 42,171,189 | 197,361,164.52 | 2.98 |
| 2 | 002065 | 东华软件 | 1,610,442 | 64,997,439.12 | 0.98 |
| 3 | 002185 | 华天科技 | 4,295,097 | 41,061,127.32 | 0.62 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 400,000 | 11,436,000.00 | 0.17 |
| 5 | 600674 | 川投能源 | 396,039 | 4,427,716.02 | 0.07 |
| 6 | 600703 | 三安光电 | 61,500 | 1,349,925.00 | 0.02 |
| 7 | 000887 | 中鼎股份 | 72,046 | 585,733.98 | 0.01 |
| 8 | 002717 | 岭南园林 | 500 | 19,625.00 | 0.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 652,762,490.95 | 9.87 |
| 5 | 企业短期融资券 | 442,959,000.00 | 6.70 |
| 6 | 中期票据 | 125,232,000.00 | 1.89 |
| 7 | 可转债 | 703,920,543.45 | 10.64 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,924,874,034.40 | 29.09 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113003 | 重工转债 | 2,071,800 | 216,834,588.00 | 3.28 |
| 2 | 110020 | 南山转债 | 1,445,420 | 129,914,349.60 | 1.96 |
| 3 | 041369011 | 13京机电CP001 | 1,100,000 | 110,781,000.00 | 1.67 |
| 4 | 011309007 | 13国电集SCP007 | 1,000,000 | 100,610,000.00 | 1.52 |
| 5 | 113005 | 平安转债 | 931,480 | 92,076,798.00 | 1.39 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 525,280.48 |
| 2 | 应收证券清算款 | 11,446,740.15 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 95,447,354.65 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 107,419,375.28 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113003 | 重工转债 | 216,834,588.00 | 3.28 |
| 2 | 110020 | 南山转债 | 129,914,349.60 | 1.96 |
| 3 | 110015 | 石化转债 | 77,025,235.40 | 1.16 |
| 4 | 110022 | 同仁转债 | 57,804,134.40 | 0.87 |
| 5 | 110016 | 川投转债 | 34,191,636.60 | 0.52 |
| 6 | 128003 | 华天转债 | 23,798,501.38 | 0.36 |
| 7 | 110012 | 海运转债 | 19,017,106.50 | 0.29 |
| 8 | 110018 | 国电转债 | 13,102,572.00 | 0.20 |
| 9 | 128002 | 东华转债 | 8,406,256.03 | 0.13 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002236 | 大华股份 | 11,436,000.00 | 0.17 | 非公开发行 |
| 2 | 600703 | 三安光电 | 1,349,925.00 | 0.02 | 非公开发行 |
| 报告期期初基金份额总额 | 6,535,978,820.58 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 7,424,964.73 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,543,403,785.31 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月22日