§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景兴信用纯债债券A类
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景顺长城景兴信用纯债债券C类
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金资产配置比例为:本基金投资债券资产比例不低于基金资产的80%,其中对信用债券的投资比例不低于非现金资产的80%。本基金的建仓期为自2013年8月26日基金合同生效起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日(2013年8月26日)起至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年1季度,债券市场整体回暖,主要券种收益率全线下行。中债总净价指数结束了自2013年6月份以来的跌势,上涨1.36%,中债国债总净价指数上涨1.41%,中债企业债净价指数上涨1.49%,中债短融总净价指数上涨0.62%,信用债表现略好于国债。
从宏观基本面来看,公布的2014年1—2 月经济数据全线低于预期,预计1季度GDP增速将明显回落,基本面对债市形成支撑。与此同时,银行间货币市场呈现宽松状态,7天回购利率从节后首个交易日高点5.43%一路下行,1季度7天回购利率均值为4.05%,较去年4季度均值4.74%明显回落。在宏观基本面与宽松资金面的配合下,1季度债券收益率大幅下行。
本基金及时加大了债券资产的配置比例,获得了一定的收益。
展望2014年第2季度的债券市场,我们认为,在目前较低的宏观经济形势下,国家“稳增长”政策有望加快落地, 2季度宏观经济有望有所好转;同时2月份CPI同比水平较低,全年通胀压力较小,也意味着包括货币政策在内的宏观政策仍有发挥空间。从资金面来看,随着央行宣布扩大人民币汇率浮动区间,未来外汇占款的波动将加大,这将对国内的人民币流动性带来较大的波动,从而对资金面造成一定的不确定性。
信用债方面,11超日债(112061)未能按时付息宣告了债市违约的“靴子”落地,对中国债市影响深远。由于3-5月债券到期量大,叠加年报披露期,经济低速增长时期暴露出2季度信用风险处于高发阶段,需规避由评级下调带来的估值风险和流动性风险。
总体而言,未来宏观经济基本面和资金面仍将是影响债券市场的主要因素,但其走势都存在一定的不确定性。我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的组合进行灵活调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年1季度,景兴信用A份额净值增长率为2.58%,低于业绩比较基准0.01%。
2014年1季度,景兴信用C份额净值增长率为2.39%,低于业绩比较基准0.20%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金投资范围不包括股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金投资范围不包括股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资范围不包括股票投资。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金设立的文件;
2、《景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
8.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2014年4月22日
基金简称 | 景顺长城景兴信用纯债债券 | |
基金主代码 | 000252 | |
交易代码 | 000252 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2013年8月26日 | |
报告期末基金份额总额 | 68,408,775.73份 | |
投资目标 | 本基金主要通过投资于信用债券类资产,在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。 | |
投资策略 | 4、资产支持证券投资策略:本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 5、中小企业私募债投资策略:对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。 | |
业绩比较基准 | 中证综合债券指数。 | |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 | |
基金管理人 | 景顺长城基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 景顺长城景兴信用纯债债券A类 | 景顺长城景兴信用纯债债券C类 |
下属两级基金的交易代码 | 000252 | 000253 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 51,244,768.74份 | 17,164,006.99份 |
主要财务指标 | 报告期( 2014年1月1日 - 2014年3月31日 ) | |
景顺长城景兴信用纯债债券A类 | 景顺长城景兴信用纯债债券C类 | |
1.本期已实现收益 | 713,849.19 | 308,378.87 |
2.本期利润 | 1,425,028.17 | 563,917.36 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0267 | 0.0216 |
4.期末基金资产净值 | 52,886,388.44 | 17,668,308.40 |
5.期末基金份额净值 | 1.032 | 1.029 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 2.58% | 0.18% | 2.59% | 0.07% | -0.01% | 0.11% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 2.39% | 0.18% | 2.59% | 0.07% | -0.20% | 0.11% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
RU PING (汝平) | 本基金基金经理,景顺长城四季金利纯债债券型基金、优信增利债券型基金、景颐双利债券型基金、景益货币市场基金和鑫月薪定期兑付债券型基金基金经理,固定收益部兼国际投资部投资总监 | 2013年8月26日 | - | 18 | 信息网络(金融类)硕士,物理博士。曾担任摩根士丹利投资管理公司投资分析师、执行董事与固定收益投资部投资经理,摩根士丹利华鑫基金公司固定收益投资部副总监、总监兼基金经理等职务。2012年10月加入本公司,担任固定收益部投资总监兼国际投资部投资总监;自2013年7月起担任基金经理。 |
佘春宁 | 本基金基金经理,景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金经理,景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金经理 | 2013年8月26日 | - | 14 | 经济学博士。曾任职于中国人民银行深圳特区分行、国家外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心,也曾担任大鹏证券资金结算部资金经理、招商基金固定收益投资部分析师和基金经理等职务。2010年9月加入本公司,自2011年3月起担任基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 固定收益投资 | 79,031,323.00 | 73.91 |
其中:债券 | 79,031,323.00 | 73.91 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 贵金属投资 | - | - |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,737,960.31 | 4.43 |
7 | 其他资产 | 23,162,101.86 | 21.66 |
8 | 合计 | 106,931,385.17 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 3,600,000.00 | 5.10 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 75,431,323.00 | 106.91 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 79,031,323.00 | 112.01 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 122276 | 13魏桥01 | 175,760 | 17,171,752.00 | 24.34 |
2 | 124343 | 13阳江债 | 163,000 | 16,055,500.00 | 22.76 |
3 | 122274 | 11航民02 | 100,000 | 9,899,000.00 | 14.03 |
4 | 112190 | 11亚迪02 | 70,950 | 7,016,955.00 | 9.95 |
5 | 122214 | 12大秦债 | 69,670 | 6,907,780.50 | 9.79 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 4,989.88 |
2 | 应收证券清算款 | 990,555.55 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 1,990,119.90 |
5 | 应收申购款 | 20,176,436.53 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 23,162,101.86 |
项目 | 景顺长城景兴信用纯债债券A类 | 景顺长城景兴信用纯债债券C类 |
报告期期初基金份额总额 | 79,728,149.98 | 39,779,187.56 |
报告期期间基金总申购份额 | 22,825,732.87 | 8,568,515.60 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 51,309,114.11 | 31,183,696.17 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 51,244,768.74 | 17,164,006.99 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014年4月22日