一、 重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3
| 公司负责人姓名 | 袁仁国 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 何英姿 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 汪智明 |
公司负责人袁仁国先生、主管会计工作负责人何英姿女士及会计机构负责人（会计主管人员）汪智明先生保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 公司第一季度报告中的财务报表未经审计。
二、 公司主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位:元 币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 56,029,625,704.11 | 55,454,150,677.05 | 1.04 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 46,287,606,411.42 | 42,622,216,487.81 | 8.60 |
| 年初至报告期末 | 上年初至上年报告期末 | 比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 173,915,705.72 | 790,228,914.27 | -77.99 |
| 年初至报告期末 | 上年初至上年报告期末 | 比上年同期增减(%) | |
| 营业收入 | 7,449,825,750.64 | 7,165,785,851.61 | 3.96 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 3,699,386,271.72 | 3,593,098,133.67 | 2.96 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 3,705,104,468.53 | 3,772,853,922.13 | -1.80 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 8.32 | 10.00 | 减少1.68个百分点 |
| 基本每股收益（元/股） | 3.56 | 3.46 | 2.96 |
| 稀释每股收益（元/股） | 3.56 | 3.46 | 2.96 |
2.2 截至报告期末的股东总数、前十名股东、前十名无限售条件股东的持股情况表
单位：股
| 股东总数 | 57,343 | ||||
| 前十名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 | 国有法人 | 61.99 | 643,613,185 | 无 | |
| 贵州茅台酒厂集团技术开发公司 | 其他 | 2.91 | 30,257,924 | 无 | |
| 易方达资产管理(香港)有限公司－客户资金(交易所) | 其他 | 1.11 | 11,482,735 | 未知 | |
| 交通银行－易方达 50 指数证券投资基金 | 其他 | 0.67 | 6,915,386 | 未知 | |
| UBS AG | 其他 | 0.61 | 6,364,640 | 未知 | |
| TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD | 其他 | 0.61 | 6,314,543 | 未知 | |
| 生命人寿保险股份有限公司－万能H | 其他 | 0.54 | 5,644,476 | 未知 | |
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.40 | 4,124,961 | 未知 | |
| MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. | 其他 | 0.37 | 3,891,639 | 未知 | |
| DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT | 其他 | 0.36 | 3,750,326 | 未知 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类 | |||
| 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 | 643,613,185 | 人民币普通股 | |||
| 贵州茅台酒厂集团技术开发公司 | 30,257,924 | ||||
| 易方达资产管理(香港)有限公司－客户资金(交易所) | 11,482,735 | ||||
| 交通银行－易方达 50 指数证券投资基金 | 6,915,386 | ||||
| UBS AG | 6,364,640 | ||||
| TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD | 6,314,543 | ||||
| 生命人寿保险股份有限公司－万能H | 5,644,476 | ||||
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 4,124,961 | ||||
| MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. | 3,891,639 | ||||
| DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT | 3,750,326 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 在上述股东中，中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司与贵州茅台酒厂集团技术开发公司之间存在关联关系，除此之外，本公司未知其它股东之间的关联关系、是否为一致行动人。 | ||||
三、 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号——季度报告内容与格式特别规定》（2013年修订）的通知第九条的规定：“报告期主要会计报表项目、财务指标发生重大变动的，应当说明情况及主要原因。”我公司2014年第一季度相关报表项目情况及变动原因说明如下：（单位：元 币种：人民币）
| 资产负债表项目 | 期末余额 | 年初余额 | 增减比例（%） |
| 应收账款 | 2,676,414.79 | 927,222.79 | 188.65 |
| 应收利息 | 69,911,833.34 | 188,599,147.23 | -62.93 |
| 发放贷款及垫款 | 16,596,250.00 | 90,527,500.00 | -81.67 |
| 长期股权投资 | 6,750,000.00 | 4,000,000.00 | 68.75 |
| 在建工程 | 2,241,975,574.71 | 456,328,292.13 | 391.31 |
| 应付账款 | 179,958,598.31 | 284,748,288.89 | -36.80 |
| 预收账款 | 1,620,934,562.94 | 3,045,113,586.10 | -46.77 |
| 应交税费 | 2,154,365,485.90 | 3,311,880,890.49 | -34.95 |
| 应付股利 | 564,392,547.62 | 不适用 |
(1)应收账款增加主要是根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司控股子公司北京茅台神舟商贸有限公司清算，不再纳入公司合并报表范围，与该公司的应收账款不再合并抵销所致。
(2)应收利息减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集成员单位资金后，公司及各子公司在商业银行定期存款减少所致。
(3)发放贷款及垫款减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司收回成员单位贷款所致。
(4)长期股权投资增加主要是根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司控股子公司北京茅台神舟商贸有限公司清算，不再纳入公司合并报表范围，对该公司的投资不再合并抵销所致。
(5)在建工程增加主要是本期完成的工程进度增加所致。
(6)应付账款减少主要是本期支付年初应付原辅材料款所致。
(7)预收账款减少主要是经销商预付的货款减少所致。
(8)应交税费减少主要是本期缴纳年初应交税费所致。
(9)应付股利增加主要是公司子公司贵州茅台酒销售有限公司应付未付控股股东中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司现金股利所致。
| 利润表项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减比例（%） |
| 利息收入 | 131,753,883.50 | 不适用 | |
| 手续费及佣金收入 | 160,000.00 | 不适用 | |
| 利息支出 | 14,913,649.52 | 不适用 | |
| 手续费及佣金支出 | 20,753.69 | 不适用 | |
| 管理费用 | 730,947,216.88 | 558,440,922.02 | 30.89 |
| 财务费用 | -24,123,220.32 | -114,519,214.53 | 不适用 |
| 资产减值损失 | -760,608.59 | 不适用 | |
| 营业外收入 | 573,210.01 | 33,313.20 | 1620.67 |
| 营业外支出 | 8,142,669.92 | 252,324,805.13 | -96.77 |
| 少数股东损益 | 253,547,189.28 | 180,265,109.32 | 40.65 |
(1)利息收入、手续费及佣金收入、利息支出、手续费及佣金支出增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司上年同期未正式营业所致。
(2)管理费用增加主要是税金及工资性支出等增长所致。
(3)财务费用增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集成员单位资金后，公司及各子公司在商业银行定期存款利息收入减少所致。
(4)资产减值损失减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司前期计提减值准备的贷款收回所致。
(5)营业外收入增加主要是收到开拓市场专项奖励扶持资金及回收固定资产残值所致。
(6)营业外支出减少主要是上年同期公司支付罚款所致。
(7)少数股东损益增加主要是纳入合并报表的子公司净利润增加所致。
| 现金流量表项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减比例（%） |
| 客户存款和同业存放款项净增加额 | -302,347,844.40 | 不适用 | |
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | 93,079,722.39 | 不适用 | |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 931,198,195.67 | 712,762,334.02 | 30.65 |
| 客户贷款及垫款净增加额 | -75,000,000.00 | 不适用 | |
| 存放中央银行和同业款项净增加额 | 89,653,507.85 | 不适用 | |
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | 18,009,880.99 | 不适用 | |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 927,475,783.99 | 519,174,131.85 | 78.64 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 173,915,705.72 | 790,228,914.27 | -77.99 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 173,418.00 | 不适用 | |
| 收到的其他投资活动有关的现金 | 88,428,717.00 | 408,123,249.50 | -78.33 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 2,024,967,912.28 | 1,124,939,088.24 | 80.01 |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | 148,452,932.20 | 301,797,368.78 | -50.81 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,084,818,709.48 | -1,018,613,207.52 | 不适用 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 13,684.26 | -100.00 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 98,394,544.21 | -100.00 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -98,380,859.95 | 不适用 | |
| 现金及现金等价物净增加额 | -1,910,903,003.76 | -326,765,153.20 | 不适用 |
(1)客户存款和同业存放款项净增加额、收取利息、手续费及佣金的现金、客户贷款及垫款净增加额、存放中央银行和同业款项净增加额以及支付利息、手续费及佣金的现金同比变动主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司上年同期未正式营业所致。
(2)购买商品、接受劳务支付的现金增加主要是本期购买原辅材料支出增加及支付年初应付材料款所致。
(3)支付给职工以及为职工支付的现金增加主要是本期支付上年度年终绩效所致。
(4)经营活动产生的现金流量净额减少主要是经营活动现金流入的增幅低于经营活动现金流出的增幅所致。
(5)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加主要是本期收到固定资产残值收入所致。
(6)收到其他与投资活动有关的现金减少主要是本期收到基本建设资格预审保证金及履约保证金较上年同期少所致。
(7)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加主要是基本建设购买土地使用权及支付工程款较上年同期增加所致。
(8)支付其他与投资活动有关的现金减少主要是本期退付的基本建设资格预审保证金及履约保证金较上年同期少所致。
(9)投资活动产生的现金流量净额减少主要是投资活动收到的现金增幅低于投资活动支付的现金增幅所致。
(10)收到其他与筹资活动有关的现金减少主要是截至2013年6月30日，公司募集资金使用完毕，本期无募集资金利息收入所致。
(11)分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少主要是上年同期支付代扣2012年度社会公众股股东现金红利个人所得税所致。
(12)筹资活动产生的现金流量净额减少主要是本期无筹资活动现金流入流出所致。
(13)现金及现金等价物净增加额减少主要是本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，同时投资活动现金流出较上年同期增加所致。
3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 承诺股东名称 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 | 股权激励承诺：股权分置改革完成后，公司将根据国家相关政策和规定制定对管理层和核心技术团队的股权激励办法。 | 正根据有关部门的要求进行相关准备 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 其他重要事项
根据2014年3月5日公司披露的《关于控股子公司清算注销的公告》（公告编号：临2014－004），本公司控股子公司北京茅台神舟商贸有限公司（以下简称"茅台神舟公司"）因经营期限届满，于2014年3月3日召开2014年第一次股东会决定对其予以清算注销，并成立清算组进行清算，目前正处于清算过程中，根据《企业会计准则》及相关规定，茅台神舟公司不再纳入本公司合并报表范围，该事项对本公司整体业务发展和正常经营无重大影响。
贵州茅台酒股份有限公司
董事长:袁仁国
2014年4月24日
证券简称：贵州茅台 证券代码：600519 编号：临2014－011
贵州茅台酒股份有限公司第二届
董事会2014年度第三次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、董事会会议召开情况
2014年4月14日，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）以派专人送达或传真的方式，向全体董事发出召开第二届董事会2014年度第三次会议的通知。2014年4月24日，本次会议以通讯表决方式召开，会议应参加表决董事11名，实际参加表决董事11名。会议的召开符合《公司法》等法律、法规和相关规章以及本公司《章程》的规定。
二、董事会会议审议情况
1、《公司2014年第一季度报告》（详见上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn）
同意：11票；反对：0票；弃权：0票。议案获得通过。
2、《关于召开2013年度股东大会的议案》
同意：11票；反对：0票；弃权：0票。议案获得通过。
股东大会召开情况详见《公司关于召开2013年度股东大会的通知》，公告编号：临2014－012。
特此公告
贵州茅台酒股份有限公司董事会
2014年4月25日
证券简称：贵州茅台 证券代码：600519 编号：临2014－012
贵州茅台酒股份有限公司
关于召开2013年度股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●会议召开的日期、时间：2014年5月18日（星期日）上午9:30
●股权登记日：2014年5月8日
●会议的表决方式：现场投票方式
一、召开会议的基本情况
（一）股东大会届次
贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）2013年度股东大会
（二）股东大会的召集人
公司董事会
（三）会议召开的日期、时间
2014年5月18日（星期日）上午9:30
（四）会议的表决方式
现场投票方式
（五）会议地点
贵州省贵阳市云岩区北京路66号贵州饭店国际会议中心
（六）股权登记日
2014年5月8日
二、会议审议事项
| 序号 | 议案名称 | 是否需要以特别决议通过 |
| 1 | 《董事会2013年度工作报告》 | 否 |
| 2 | 《监事会2013年度工作报告》 | 否 |
| 3 | 《公司2013年年度报告（全文及摘要）》 | 否 |
| 4 | 《公司2013年度财务决算报告》 | 否 |
| 5 | 《公司2014年度财务预算方案》 | 否 |
| 6 | 《公司2013年度利润分配预案》 | 否 |
| 7 | 《关于聘请公司2014年度财务审计机构的议案》 | 否 |
| 8 | 《董事长2014年度年薪方案》 | 否 |
| 9 | 《截至2013年6月30日止的前次募集资金使用情况报告》 | 否 |
| 10 | 《独立董事2013年度述职报告》 | 否 |
| 11 | 《关于子公司与控股股东及其子公司签署产品销售合同的议案》 | 否 |
| 12 | 《关于子公司向公司控股股东及其下属子公司提供金融服务的议案》 | 否 |
| 13 | 《关于投资茅台酒“十二五”扩建技改项目中华片区第二期茅台酒制酒工程技改项目的议案》 | 否 |
三、会议出席对象
（一）截止本次股东大会的股权登记日2014年5月8日交易结束，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司股东；
（二）因故不能出席的股东可书面委托代理人出席，该股东代理人不必是本公司的股东；
（三）本公司董事、监事及高级管理人员；
（四）本公司法律顾问。
四、会议登记方法
（一）法人股东请持上海股票帐户卡原件、授权委托书和出席人身份证原件进行登记，同时需提供上海股票账户卡、出席人身份证复印件一份；根据《证券公司融资融券业务管理办法》以及《中国证券登记结算有限责任公司融资融券登记结算业务实施细则》等规定，投资者参与融资融券业务所涉公司股票，由证券公司受托持有，并以证券公司为名义持有人登记于公司的股东名册。投资者参与融资融券业务所涉公司股票的投票权，可由受托证券公司在事先征求投资者意见的条件下，以证券公司名义、为投资者的利益行使。由于投资者参与融资融券业务所涉公司股票并不直接以投资者的名义登记在股东名册上，公司无法判断该等投资者的股东身份。因此，公司建议有关融资融券投资者尽早向受托证券公司征询其表达对本次股东大会议案投票意见的具体方式；
（二）自然人股东请持上海股票帐户卡原件和本人身份证原件进行登记，同时需提供上海股票账户卡、出席人身份证复印件一份；
（三）委托代理人持本人身份证原件、授权委托书及授权人上海股票帐户卡原件进行登记，同时需提供本人身份证、授权人上海股票帐户卡复印件一份；
（四）拟出席本次会议的股东或股东代理人，可于2014年5月9 日（星期五）和5月12日（星期一）上午9:00-11:30；下午14:30-17:00将上述材料的复印件以传真或信函的方式送达至以下联系地址，并应在会议召开日入场登记时出示上述登记文件的原件进行登记。
（五）登记及联系地址：贵州省仁怀市茅台镇公司董事会办公室
联系电话：0852-2386002
传真：0852-2386190,2386191
邮编：564501
联系人：陈艳红
（六）会议入场登记时间
会议入场时间为2014年5月18日8:00至9:20，拟出席本次会议的股东及股东代理人应持相关股东登记资料进行现场登记后方可入场，9:20以后将不再办理出席会议的股东登记。
（七）参加会议股东食宿、交通费用自理。
特此公告
贵州茅台酒股份有限公司董事会
2014年4月25日
附件：股东大会授权委托书
附件： 股东大会授权委托书
兹全权委托 先生/女士代表本人（我公司）出席贵州茅台酒股份有限公司2013年度股东大会，并代为行使表决权。
请在下表中各项议案所对应的栏内打“○”明确表示赞成、反对或弃权。如委托人未作任何投票指示，则受托人可以按照自己的意愿表决。
| 序号 | 议 案 | 赞成 | 反对 | 弃权 |
| 1 | 《董事会2013年度工作报告》 | |||
| 2 | 《监事会2013年度工作报告》 | |||
| 3 | 《公司2013年年度报告（全文及摘要）》 | |||
| 4 | 《公司2013年度财务决算报告》 | |||
| 5 | 《公司2014年度财务预算方案》 | |||
| 6 | 《公司2013年度利润分配预案》 | |||
| 7 | 《关于聘请公司2014年度财务审计机构的议案》 | |||
| 8 | 《董事长2014年度年薪方案》 | |||
| 9 | 《截至2013年6月30日止的前次募集资金使用情况报告》 | |||
| 10 | 《独立董事2013年度述职报告》 | |||
| 11 | 《关于子公司与控股股东及其子公司签署产品销售合同的议案》 | |||
| 12 | 《关于子公司向公司控股股东及其下属子公司提供金融服务的议案》 | |||
| 13 | 《关于投资茅台酒“十二五”扩建技改项目中华片区第二期茅台酒制酒工程技改项目的议案》 |
委托人（自然人股东签名，法人股东应加盖单位公章）：
委托人身份证号码：
委托人股东帐号：
委托人持股数（请填写持股数，如未填写，将被视为以委托人名义登记的全部公司股份数量，单位：股）：
委托人联系电话：
受 托 人（签名）：
受托人身份证号码：
受托人联系电话：
委托日期： 年 月 日
2014年第一季度报告