本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介:
(一)国泰平衡型投资账户
1、账户名称:国泰平衡型投资账户
2、设立时间:二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略:主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作,采取对账户持有人有利的积极措施,调节比例和优选品种,从而使投资者在承受一定风险的情况下,有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置,在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制:主要投资于证券投资基金,同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资,投资于偏股型的证券投资基金的比例为20%—60%。
5、主要投资风险:本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
(二)国泰增长型投资账户
1、账户名称:国泰增长型投资账户
2、设立时间:二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略:主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作,股票基金仓位维持在高位,账户不做时机选择,主要拟定股票基金池,从而使投资者的收益和风险基本和市场同步,突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制:该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90%以上,现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险:本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
(三)国泰货币型投资账户
1、账户名称:国泰货币型投资账户
2、设立时间:二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略:该账户主要投资于高度流动性资产,优先保障账户本金的安全性与流动性,有效控制风险,在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益,适合愿意承受较低投资风险的客户,方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制:该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产,各项资产投资占账户资产总额比例如下表:
投资工具 | 投资下限 | 投资上限 |
现金、通知存款 | 5% | 100% |
一年(含)以内银行定期存款 | 0% | 30% |
一年(含)以内中央银行票据 | 0% | 80% |
一年(含)以内债券 | 0% | 40% |
一年(含)以内债券正回购 | 0% | 40% |
一年(含)以内债券逆回购 | 0% | 20% |
5、主要投资风险:本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则:
(一)上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金,按如下估值方法处理:
1、债券按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;如果连续30天没有交易,取中债估值价格;
2、证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金。封闭式基金按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;开放式基金,按估值日基金净值作为估值价格。
(二)未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
(三)现金和存款
银行存款按本金估值。
(四)应收款项包括但不限于:(1)应收申购款;(2)预付款;(3)按票面价值和利率计提的债券利息;(4)银行存款应收利息;(5)由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2013年年度财务报告
(单位:元人民币)
国泰人寿保险有限责任公司 | ||||
投资连结保险投资账户 | ||||
资产负债表 | ||||
二〇一三年十二月三十一日 | ||||
项目 | 合计 | 国泰平衡型账户 | 国泰增长型账户 | 国泰货币型账户 |
一、资产合计 | 71,591,414.20 | 20,517,489.18 | 46,055,861.05 | 5,018,063.97 |
银行存款 | 1,614,965.71 | 1,097,137.52 | 222,438.35 | 295,389.84 |
应收利息和股利 | 5,044.24 | 161.27 | 365.17 | 4,517.80 |
债券投资 | 436,409.90 | 0 | 0 | 436,409.90 |
基金投资 | 68,990,845.77 | 19,375,975.19 | 45,733,249.43 | 3,881,621.15 |
买入返售证券 | 400,032.00 | 0 | 0 | 400,032.00 |
其他应收款项(应收申购款) | 49,433.40 | 0 | 49,433.40 | 0 |
其他应收款项(交易税费) | 94,683.18 | 44,215.20 | 50,374.70 | 93.28 |
二、负债合计 | 261,888.82 | 129,549.36 | -118,432.64 | 250,772.10 |
应交税金 | -74,366.73 | 107,157.93 | -181,524.66 | 0 |
其他应付款项(资产管理费) | 86,704.25 | 22,391.43 | 63,092.02 | 1,220.80 |
卖出回购证券 | 199,997.00 | 0 | 0 | 199,997.00 |
其他应付款项(应付赎回款、回购利息) | 49,554.30 | 0 | 0 | 49,554.30 |
三、投资账户价值 | 71,329,525.38 | 20,387,939.82 | 46,174,293.69 | 4,767,291.87 |
投资账户持有人投入资金 | 67,039,314.03 | 13,725,097.18 | 48,693,393.36 | 4,620,823.49 |
投资账户累计投资收益 | 4,290,211.35 | 6,662,842.64 | -2,519,099.67 | 146,468.38 |
(单位:元人民币)
国泰人寿保险有限责任公司 | ||||
投资连结保险投资账户 | ||||
投资收益表 | ||||
自二〇一三年一月一日至二〇一三年十二月三十一日 | ||||
项目 | 合计 | 国泰平衡型账户 | 国泰增长型账户 | 国泰货币型账户 |
一、资产增加/负债减少合计 | 4,586,058.64 | 1,634,677.17 | 2,350,276.63 | 601,104.84 |
其中:投资收益 | - 2,237,881.66 | 1,192,243.80 | - 4,015,436.83 | 585,311.37 |
利息收入 | 25,074.62 | 13,112.63 | 5,749.93 | 6,212.06 |
公允价值变动损益 | 6,798,865.68 | 429,320.74 | 6,359,963.53 | 9,581.41 |
二、资产减少/负债增加合计 | 1,839,255.48 | 418,997.30 | 1,406,180.27 | 14,077.91 |
其中:营业税金及附加 | 801,155.11 | 143,859.23 | 657,295.88 | 0.00 |
利息支出 | 1,082.78 | 0.00 | 0.00 | 1,082.78 |
资产管理费 | 1,037,017.59 | 275,138.07 | 748,884.39 | 12,995.13 |
三、投资收益 | 2,746,803.16 | 1,215,679.87 | 944,096.36 | 587,026.93 |
四、设立期间投资账户投资收益率
报告期 | 平衡账户卖出价 | 增长账户卖出价 | 货币账户卖出价 | 平衡账户收益率 | 增长账户收益率 | 货币账户收益率 |
2007-7-20 | 1 | 1 | - | 17.01% | 13.03% | - |
2007-12-28 | 1.1701 | 1.1303 | - | |||
2008-1-2 | 1.171 | 1.1369 | - | -16.62% | -46.98% | - |
2008-12-31 | 0.9764 | 0.6028 | - | |||
2009-1-5 | 0.9836 | 0.6112 | - | 29.73% | 58.18% | - |
2009-12-31 | 1.276 | 0.9668 | - | |||
2010-1-4 | 1.2746 | 0.9604 | - | -0.88% | 7.42% | - |
2010-12-31 | 1.2634 | 1.0317 | - | |||
2011-1-4 | 1.2716 | 1.0432 | - | -13.68% | -25.09% | 2.48% |
2011-3-16 | - | - | 1.00003 | |||
2011-12-30 | 1.0976 | 0.7815 | 1.02480 | |||
2012-1-4 | 1.0860 | 0.7681 | 1.02535 | 7.61% | 5.61% | 3.65% |
2012-12-31 | 1.1686 | 0.8112 | 1.06278 | |||
2013-1-4 | 1.1702 | 0.8089 | 1.06315 | 4.89% | 4.12% | 3.80% |
2013-12-31 | 1.2274 | 0.8422 | 1.10357 |
(期末卖出价-期初卖出价)
投资收益率 = ————————————— × 100%
期初卖出价
五、报告日投资账户资产组合
国泰平衡型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
二〇一三年十二月三十一日 | |||
项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
一、银行存款 | 1,097,137.52 | 1,097,137.52 | 0.00 |
二、基金投资 | 17,204,409.18 | 19,375,975.19 | 2,171,566.01 |
其中:开放式基金 | 14,305,359.18 | 16,337,575.19 | 2,032,216.01 |
封闭式基金 | 2,899,050.00 | 3,038,400.00 | 139,350.00 |
国泰增长型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
二〇一三年十二月三十一日 | |||
项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
一、银行存款 | 222,438.35 | 222,438.35 | 0.00 |
二、基金投资 | 42,672,946.10 | 45,733,249.43 | 3,060,303.33 |
其中:开放式基金 | 35,837,370.83 | 39,017,885.43 | 3,180,514.60 |
封闭式基金 | 3,324,891.27 | 3,204,680.00 | - 120,211.27 |
货币市场基金 | 3,510,684.00 | 3,510,684.00 | 0.00 |
国泰货币型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
二〇一三年十二月三十一日 | |||
项目 | 成本 | 市值 | 公允价值变动 |
一、银行存款 | 295,389.84 | 295,389.84 | 0.00 |
二、买入返售证券 | 400,032.00 | 400,032.00 | 0.00 |
三、基金投资 | 3,881,621.15 | 3,881,621.15 | 0.00 |
其中:货币市场基金 | 3,881,621.15 | 3,881,621.15 | 0.00 |
四、债券投资 | 426,093.40 | 436,409.90 | 10,316.50 |
其中:企业债 | 426,093.40 | 436,409.90 | 10,316.50 |
五、卖出回购证券 | 199,997.00 | 199,997.00 | 0.00 |
六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下:
(单位:元人民币)
自二〇一三年一月一日至二〇一三年十二月三十一日 | ||||
项目 | 合计 | 国泰平衡型账户 | 国泰增长型账户 | 国泰货币型账户 |
资产管理费 | 1,037,017.59 | 275,138.07 | 748,884.39 | 12,995.13 |
七、投资账户投资策略
(一)国泰平衡型投资账户
1、2013年宏观经济季度增速落于7.5%-7.8%区间内,全年经济增速7.7%。但年内市场行情变化较大,A股主要指数表现分化,全年上证下跌6.7%,而深证上涨20%,创业板大涨74.7%,TMT、医药与新兴成长股表现明显优于传统蓝筹的价值型股票。债市表现上,利率债于2013年下半年大幅上升,至2013年年底十年期国债收益率为4.6%,十年期政策债利率5.7%,均为近年高点。债市与债基表现平平,但平衡型账户操作得宜,账户净值全年上涨5.0%。依第三方(华宝证券)统计,平衡型账户2013年于所有(25支)混和保守型投连账户中,年度增长排名第四,近两年净值增长排名第二。
展望2014年,预计宏观经济仍有反复,政府将以调结构为工作重点,经济增速将小幅下滑。2014年全年CPI预期水平不高,但在人行货币政策中性偏紧,以及地方债2014年仍是偿债小高峰的背景之下,预期全年利率债与信用债将在高位震荡,平衡型账户将关注高等级企业债的投资机会。在权益市场上,尽管A股指数估值相较全球股市处于较低水平,但2014年进入改革大年,加计市场无风险利率大幅上升,大盘估值上限将受到抑制。考虑卖方一致预期,估计2014年企业盈利成长10-15%,推估大盘结构性行情仍将延续,部分估值合理的成长股仍有投资机会。对于平衡型账户而言,将择优配置中小板基金。
2、投资策略变动:报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
(二)国泰增长型投资账户
1. 2013 年全球经济出现较大分化,发达国家总体表现较好,新兴市场国家普遍遭遇经济发展的瓶颈。在经济增速逐步放缓的背景下,年内屡次出现流动性紧张局面,给市场带来了巨大的困扰和风险警示。A 股市场在经济结构转型的背景下出现了前所未有的两极分化局面,以金融地产为代表的蓝筹股受到市场冷落,沪深300 指数全年下跌7.65%,而以创业板为代表的中小市值个股受到投资者的追捧,创业板指数全年大涨82.7%。增长型账户较2012年净值上涨3.82%。
展望2014 年,中国经济处于结构转型的关键时刻,化解产能过剩和金融系统风险是管理层短期面临的主要任务。在经济风险加大的同时,我们也看到管理层在改革、反腐等方面的强大决心和一系列对应措施,这为中国经济的长期发展指明了方向,但短期内影响较小。从估值来看,A股PE处于全球最低,与H股亦有折价,下跌的空间比较有限。在改革的大前提下,预估未来A股仍有个股行情。因此,操作思路上,增长型账户以优选主动型股票基金为主,均衡配置成长和价值风格基金。
2、投资策略变动:报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
(三)国泰货币型投资账户
1、2013年经济基本面并没有改善迹象,尽管下半年CPI涨幅已从2%的低位反弹,但全年通胀仍处于较低水平。新任政府工作重心偏向抓防腐、调结构、降风险,央行货币政策偏紧,并在整个下半年维持偏紧的政策指向。市场反应上,前5个月由于货币政策中性偏松,资金面整体延续2012年第四季以来的偏宽松状态,货币市场利率维持低位,货币账户月均年化收益率3.36%,和2012年第四季的3.37%相当;6月份“钱荒”导致市场上短债价格大跌,货币账户净值增幅也创下单月1.85%的低点;下半年,随着“钱荒”时点的度过,短债价格由超跌回复,加之偏紧的货币政策推高了货币市场收益率,账户收益率显著回升,下半年月均年化收益率达4.39%。2013年全年货币型账户净值上涨3.84%。
展望2014年,通胀仍将在政策可容忍的范围内,不过经济增长或更逊于2013年。虽然政府对GDP增速的容忍度提高,但在目前基本面偏弱的情况下,政策可能由偏紧逐渐转向偏松。在此政策取向指导下,央行应会配合外汇占比情况适时向市场提供流动性,方式上应会继续采取以数量调整为主的中性偏松的货币政策,从而市场资金面将从偏紧状态回复,并维持在较合理水平,货币市场的收益率也将较2013年下半年而有所下降。对于货币型账户而言,在保持流动性的基础上,仍将积极参与货币市场交易,以短期债券和货币基金适当提高收益。
2、投资策略变动:报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
国泰人寿保险有限责任公司由台湾地区国泰人寿和上海陆家嘴金融发展有限公司合资经营,总部设在上海。公司注册资本12亿元人民币,于2005年1月正式对外销售保单。开业以来,国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门9家分公司,同时在27个城市设立了31个营销据点。
到目前为止,国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品,其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白,荣获多种奖项。同时,不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2013年底,国泰人寿总资产增长到24亿元人民币。
国泰人寿保险有限责任公司
二〇一四年五月三十日