2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 飞乐股份 | 股票代码 | 600654 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 张杏兴 | 毛丽建 |
| 电话 | 021-62512629 | 021-62512629 |
| 传真 | 021-62517323 | 021-62517323 |
| 电子信箱 | zhangxingxing@feilo.com.cn | maolijian@feilo.com.cn |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 2,201,377,100.15 | 2,166,940,052.96 | 1.59 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,481,472,136.28 | 1,486,862,031.75 | -0.36 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -47,247,836.73 | -47,907,568.77 | 不适用 |
| 营业收入 | 895,417,897.18 | 1,024,764,776.70 | -12.62 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 30,852,175.93 | 45,012,532.98 | -31.46 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 29,283,867.75 | 11,261,602.55 | 160.03 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.05 | 3.18 | 减少1.13个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.04 | 0.06 | -33.33 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.04 | 0.06 | -33.33 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 65,055 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 上海仪电电子（集团）有限公司 | 国有法人 | 17.82 | 134,534,437 | 0 | 无 |
| 陆敏 | 境内自然人 | 1.59 | 12,018,106 | 0 | 无 |
| 宝鸿置地（深圳）有限公司 | 其他 | 0.87 | 6,580,176 | 0 | 无 |
| 中华联合财产保险股份有限公司－传统保险产品 | 其他 | 0.79 | 5,999,907 | 0 | 无 |
| 张奕彬 | 境内自然人 | 0.61 | 4,641,992 | 0 | 无 |
| 深圳万达高实业有限公司 | 其他 | 0.59 | 4,428,699 | 0 | 无 |
| 鲁修军 | 境内自然人 | 0.44 | 3,318,581 | 0 | 无 |
| 洪裕群 | 境内自然人 | 0.43 | 3,226,314 | 0 | 无 |
| 边学平 | 境内自然人 | 0.40 | 3,003,296 | 0 | 无 |
| 葛家骏 | 境内自然人 | 0.35 | 2,643,200 | 0 | 无 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况 |
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期，公司秉承"继承发展、务实创新"的工作态度，紧紧围绕仪电控股新战略和《转型行动纲要》，在认真研究上海国资改革发展意见的基础上，配合仪电电子集团做好重大资产重组，以平台实体化为重心，在市场、技术、采购和运营监控四个方面深化产业联动和实体化建设，不断提升公司运营监管能力，并重点推进兼并收购工作。
2014年上半年，公司生产经营总体保持平稳，主要经营指标较去年同期有所下降。下半年，公司在全力推进重大资产重组工作的同时，将进一步推动公司主营产业发展，力争完成年初既定的各项工作目标。
(一) 主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 895,417,897.18 | 1,024,764,776.70 | -12.62 |
| 营业成本 | 800,902,330.75 | 896,473,404.41 | -10.66 |
| 销售费用 | 17,427,782.76 | 23,481,875.38 | -25.78 |
| 管理费用 | 96,451,145.06 | 127,409,818.70 | -24.30 |
| 财务费用 | 1,957,704.99 | 4,369,741.18 | -55.20 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -47,247,836.73 | -47,907,568.77 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 5,189,577.37 | 50,122,728.16 | -89.65 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 5,030,447.80 | -66,845,878.06 | |
| 研发支出 | 32,153,535.14 | 34,097,658.96 | -5.70 |
2、其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
| 项目 | 本期金额 | 上年同期金额 | 与上期增 减百分比 | 变动原因 |
| 财务费用 | 1,957,704.99 | 4,369,741.18 | -55.20% | 本期汇率波动比较小所致 |
| 资产减值损失 | 7,437,799.69 | 3,926,848.03 | 89.41% | 子公司增加计提存货跌价准备 |
| 公允价值变动收益 | - | 249,115.48 | -100.00% | 上期处置交易性金融资产所致 |
| 营业外收入 | 2,093,260.45 | 19,741,881.52 | -89.40% | 上期处置房屋使用权所致 |
| 营业外支出 | 463,955.21 | 3,424,681.75 | -86.45% | 上期固定资产报废较大所致 |
| 净利润 | 34,481,698.03 | 51,093,910.61 | -32.51% | 本期营业收入和营业外收入减少所致 |
| 其他综合收益 | - | -9,900,694.86 | -100.00% | 上期处置可供出售金融资产所致 |
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2013年4月15日，因筹划重大资产重组事项，公司股票自该日起连续停牌。
2013年7月12日，公司召开第八届董事会第六次会议，审议通过《飞乐股份重大资产出售、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等其他相关议案，公司股票于2013年7月16日复牌交易。
2014年1月15日，公司召开第八届董事会第十次会议，决定对原公司发行股份购买资产方案进行调整，并继续推进本次重组相关事项。根据中国证监会规定，本次调整方案构成了对重组方案的重大调整，公司需就本次重组事宜重新履行董事会、股东大会审议等程序。公司股票自2014年1月16日起再次连续停牌。
2014年2月14日，公司召开第八届董事会第十一次会议，审议通过关于调整后的《飞乐股份重大资产出售、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关议案，公司股票于2014年2月18日再次复牌交易。
2014年6月10日，经相关各方、中介机构对本次重大资产重组方案的研究论证、尽职调查、审计及评估，公司召开第八届董事会第十四次会议，审议通过《飞乐股份重大资产出售、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》等与本次重大资产重组相关的议案，本次重组方案的主要内容为：公司拟向上海仪电电子（集团）有限公司及非关联第三方出售约定的资产和负债及其相关权利义务，同时向深圳市中恒汇志投资有限公司非公开发行股份购买其所持有的中安消技术有限公司100%股权并募集配套资金。
2014年6月26日，公司以现场与网络投票相结合的方式召开2014年第一次临时股东大会，审议通过了本次重大资产重组方案。
以上重组进展公告、董事会和临时股东大会决议公告、重组方案的具体内容以及相关文件均已刊登于《上海证券报》和上海证券交易所网站。
目前，重组申请材料已提交中国证监会，公司将根据中国证监会对该事项的审核进展情况，及时履行信息披露义务。
(3) 经营计划进展说明
报告期内，公司对未来的发展战略、重点目标、行动计划进行了修订，提出了发展汽车电子电器、汽车仪表、汽车线束和培育车用传感器产业的"3+1"发展战略，确定了做好平台实体化、提高产品附加值、做好兼并收购和重组工作的"3+1"重点目标，制定了内部资源联动、三年新品市场跟踪、过程考核与激励和通过跨国并购建立全球平台的"3+1"行动计划。三个"3+1"的稳步实施，使公司经营计划得到有序推进。
1、以发展战略为核心，提升主业发展内生动力
公司集中资源，继续在新产品研发、技术储备、生产线改造、产业园区改造、人力资源等方面进行投入，投资完成了汽车中央接线盒、汽车线束、模塑车间、技术中心等多个扩大产能和技术升级的技术改造项目建设和验收，以提升产品附加值，提高运营质量，完善产业布局，增强企业在行业内的竞争力。
2、以新品项目为抓手，积极推动市场营销联动
按照年初制定的要求跟踪三年新品实现销售≥90%的工作目标，公司紧盯新品项目，较好的完成了上半年新品销售。同时，加强市场项目联动，围绕DY项目、重庆长安项目、东风日产等项目，不断提升获取新项目的联动能力；开展品牌宣传联动，到一汽大众、长城汽车等整车厂召开产品介绍会，并参加各类汽车展和国际市场的联动工作。
3、以转型产品为突破，不断提升技术研发能力
公司发挥企业各自优势，组建了沪工和德科开发人员参与的项目组，联合竞标整车厂项目；专门对"车用多功能传感器"研究立项，制定了开发计划，完成了环境光传感器电路的测试；重点研发T-box、360度汽车全景显示系统等车联网产品；成立联合CMMI（软件能力成熟度模型集成）认证项目小组；公司申报政府项目15项。
4、以ERP应用为基础，务实推进采购平台建设
公司开展了ERP系统的调研；对企业采购人员进行了岗位流动，对相关产品的采购采取多家供货的运作模式；确定各大类通用件供应商评审推荐负责人由各企业人员承担，充分发挥负责人优势，加速完成供应商的优选工作。
5、以提升资产质量为重点，加强运营监控平台建设
公司重塑经济运营监控组织架构，成立了平台实体化推进工作组，下设运营监控小组，对下属公司在运营中存在的问题做专题分析与研究，帮助企业制定对策，解决实际困难。公司积极推进5S管理，跟踪子公司切换产品零件库存，发现不当之处及时提出预警。
6、以寻找海外项目为契机，通过跨国并购建立全球平台
报告期内，公司洽谈了多个海外项目，希望借助收购兼并建立全球平台，增强公司在国际市场上的竞争力，同时扩大公司产品门类，提升技术开发能力和盈利能力。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 电子行业 | 870,312,172.85 | 790,875,293.23 | 9.13 | -12.65 | -10.31 | 减少2.38个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 汽车电子 | 766,556,943.75 | 710,257,514.12 | 7.34 | -11.28 | -8.95 | 减少2.37个百分点 |
| 其他电子产品 | 103,755,229.10 | 80,617,779.11 | 22.30 | 0.66 | 1.94 | 减少0.97个百分点 |
| 其他 | 10,496,889.25 | 4,345,177.41 | 58.61 | -8.32 | -31.67 | 增加14.14个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 上海 | 320,375,907.61 | -4.88 |
| 国内其他地区 | 509,577,435.81 | -17.12 |
| 国外 | 50,855,718.68 | -9.52 |
| 合计 | 880,809,062.10 | -12.61 |
(三) 核心竞争力分析
2014年公司大力发展汽车电子产业的总体目标不变，上半年公司增补了两位汽车行业的资深专家作为公司技术专家委员会成员，在产业规划、技术跟踪、项目评审和兼并收购等方面起到了积极作用；根据董事会要求，公司还重点加强了对转型产品汽车多功能传感器、远程诊断中央控制系统和大屏幕液晶显示组合仪表等的研发力度，在技术上均有了一定的突破；此外，公司在实体化平台上加强了下属企业间的技术联动，发挥企业各自技术优势，在多个项目上联合研发和参与竞标；2014年还成立联合小组，共同实施CMMI（软件能力成熟度模型集成）项目。
上半年公司新申请专利13件，其中发明专利8件；获授权专利10件，其中发明专利2件。
(四) 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1) 持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 上海银行股份有限公司 | 5,055,272.14 | 0.07 | 0.07 | 5,055,272.14 | 560,569.92 | 长期股权投资 | ||
| 合计 | 5,055,272.14 | / | / | 5,055,272.14 | 560,569.92 | / | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
1) 上海德科电子仪表有限公司，主要生产经营汽车组合仪表、空调控制器、汽车传感器及数字钟等汽车电子产品，公司持有该公司97.5%的股权，该公司注册资本为122,425,000元, 2014年6月末该公司的总资产为 446,535,444.90 元、归属于母公司的所有者权益为127,338,376.25元，归属于母公司所有者的净利润为 -34,658,318.76 元。
2) 上海沪工汽车电器有限公司，主要生产经营继电器、接线盒等汽车电子产品，公司持有该公司100%的股权。该公司注册资本为70,500,000元，2014年6月末该公司的总资产为314,696,041.53元、净资产为 168,142,414.10 元，净利润为6,213,465.36 元。
3) 上海元一电子有限公司，主要生产经营电子线束、电缆线束，公司持有该公司100%的股权。该公司注册资本为55,000,000元。
4) 吴江飞乐电子元件有限公司，主要生产经营阴极箔、阴极化成箔、高压导箔、低压箔等电子材料，公司持有该企业35%的股权。该公司注册资本为25,857,100元，2014年6月末，该公司的总资产为187,085,617.93元、净资产为 110,363,551.84 元，净利润为8,421,455.41 元。
5) 上海三联汽车线束有限公司，该公司的主要资产系对上海德尔福派克汽车电子有限公司20%的股权投资。上海德尔福派克电子有限公司主要生产汽车动力分配系统和信号传输产品。公司持有上海三联汽车线束有限公司42%的股权。该公司注册资本为21,604,000元，2014年6月末，该公司的总资产为903,326,037.04元、净资产为901,367,364.98元、净利润为113,827,599.85元，公司可分利润为48,592,079.96 元，占公司归属于母公司所有者净利润30,852,175.93元的157.5%。
6) 上海日精仪器有限公司，主要生产经营汽车仪表、摩托车仪表、空调遥控器等汽车电子产品。公司持有该企业20%的股权。该公司注册资本为1000万美元，2014年6月末，该公司的总资产为597,554,760.30 元、净资产为408,640,004.74元，净利润为31,329,086.93元。
7) 上海雷迪埃电子有限公司，主要经营业务是开发、制造高频及高低频混装连接器及其电缆组件、高频器件、天线、光纤连接器及光纤组件，销售自产产品。公司持有上海雷迪埃电子有限公司20%的股权。该公司注册资本为1020万美元，2014年6月末，该公司的总资产为291,858,457.71 元、净资产为210,079,455.94元，净利润为40,009,451.40元。
8) 上海住矿电子浆料有限公司，是生产电子浆料系列产品及其中间产品以及新型电子元器件专用靶材系列产品。公司持有上海住矿电子浆料有限公司31%的股权。该公司注册资本为20000万日元，2014年6月末，该公司的总资产为185,317,357.28元、净资产为157,108,467.69元，净利润为13,449,820.78元。
5、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
3.2 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2013年度股东大会审议通过《2013年度利润分配方案》：以公司2013年末总股本755,043,154股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.48元（含税），共计派发现金红利36,242,071.40元。该方案已于2014年7月1日实施完毕，详见2014年6月25日刊载于《上海证券报》及上海证券交易所网站的《飞乐股份2013年度利润分配实施公告》（2014-027）。
3.3 其他披露事项
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
四、 涉及财务报告的相关事项
√ 不适用
董事长：黄峰
上海飞乐股份有限公司
2014年8月8日