斥资近57亿包揽定增股 牛奶国际成永辉超市二当家

  ⊙记者 覃秘 ○编辑 吴正懿

  受经济环境影响及电商的冲击，传统零售业目前尚处于“冬天”，永辉超市却将从海外战略投资者手中拿到近57亿元的现金。有了这笔巨资的支持，公司规划中的快速扩店、电商平台及行业并购等一系列逆周期扩张活动，都有了更多的机会。

  引援海外同行

  停牌不到一周的永辉超市今天披露定增预案，拟以7元/股的价格向牛奶有限公司定向发行8.13亿股，募资56.92亿元用于补充流动资金。发行完成后，牛奶有限公司将持有永辉超市19.99%的股份，张轩松和张轩宁兄弟的合计持股比例从39.92%降至31.94%。

  此次引进的战略股东为零售业同行。据资料，牛奶有限公司为牛奶国际全资孙公司，是牛奶国际在香港的主要经营实体。截至2013年12月31日，牛奶有限公司经营308家超市、916家便利店、366家健康美容商店以及3家家居用品商店。牛奶国际为英国怡和集团旗下的泛亚零售企业，截至2013年12月31日经营着超过5800家店铺，2013年年销售额超过120亿美元。牛奶国际同时在百慕大和新加坡上市。

  另据预案，牛奶有限公司还全资拥有中国内地的万宁（Mannings）业务和持有PT Hero Supermarkets Tbk（一家印度尼西亚的从事零售业务的上市公司）17.18%的权益。牛奶有限公司同时间接持有美心（Maxim’s）50%的权益，美心是一家餐饮公司。

  备战资本运作

  大额的资金注入，为永辉超市既定战略提供了保障。据公告，截至2013年年底，公司已开业门店数量为288家，已签约未开业门店数量达到140家，公司计划未来三年年均新开店60家以上，未来三年新开店总数不超过200家；同时，公司正在进行电子商务特别是移动商务O2O营运模式及服务模式的探索和实践，未来将稳步在电商平台建设、O2O业务发展等方面进行资金投入；公司还需要加强食品加工、开发中心和食品安全检测体系的建设，以及足物流配送中心建设等。

  公司还有系列的资本运作计划。公告称，未来计划通过兼并收购的方式进一步扩大规模，提高区域市场的市场份额。今年上半年，公司短期内三度举牌湖北超市龙头企业中百集团，目前持有后者15%的股份。公告透露，将适时通过投资参股等方式加强与中外供应商的合作。此前，公司曾参与了金枫酒业的定向增发。

  交易预案还透露，双方将以股权投资为纽带，加强在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品的开发、高端超市、信息技术与电子商务、人员借调与培训等方面的战略合作，双方将签署合作谅解书。此外，根据双方签署的《认购协议》，牛奶有限公司将指定人士担任公司非执行董事（两名）和监事（一名），在公司董事会层面引入国际投资者和产业资本视角。

  “从这可以看出张轩松的资本布局，公司2013年年初的定增，张轩松个人出资8亿包揽了八成，但就永辉的体量来说，10亿元肯定不够用，当时市场就有公司将进一步融资的预期，回头来看，公司当时就已经做好引进战略投资者的打算。”一位长期跟踪公司的券商研究员向记者分析，一个战略投资者刚刚撤出去，一个战略投资者又进来，体现了公司高超的资本运作能力。7月31日，公司披露前任战略投资者民生超市彻底退出。