2014年半年度报告摘要

一、重要提示

（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

（二）基本情况简介

股票简称	兖州煤业	股票代码	600188
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	—	股票代码	1171
股票上市交易所	香港联合交易所
股票简称	—	股票代码	YZC
股票上市交易所	纽约证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张宝才	靳庆彬
电话	（86 537）538 2319	（86 537）538 2319
传真	（86 537）538 3311	（86 537）538 3311
电子信箱	yzc@yanzhoucoal.com.cn	yanzhoucoal@163.com

二、主要财务数据和股东变化

（一）主要财务数据

单位：千元

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减（%）
总资产	136,717,644	125,699,474	8.77
归属于上市公司股东的净资产	41,170,401	38,980,486	5.62
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额	-245,116	810,012	-130.26
营业收入	32,428,612	26,188,026	23.83
归属于上市公司股东的净利润	835,552	-2,396,915	—
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	368,601	-2,323,181	—
加权平均净资产收益率（%）	2.04	-5.66	增加7.70个百分点
基本每股收益（元/股）	0.1699	-0.4873	—
稀释每股收益（元/股）	0.1699	-0.4873	—

注：兖州煤业股份有限公司（“兖州煤业”、“公司”、“本公司”）及其附属公司（“本集团”、“集团”）于报告期增加合并了山东中垠物流贸易有限公司和中垠融资租赁有限公司财务报告。

（二）前10名股东持股情况表

单位：股

股东总数			98,112户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告 期内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
兖矿集团有限公司（“兖矿集团”）	国有法人	52.86	2,600,000,000	0	0	0
香港中央结算(代理人)有限公司	境外法人	39.62	1,948,748,325	-538,020	0	不详
马信琪	境内 自然人	0.11	5,538,443	5,538,443	0	0
中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金	其他	0.06	3,129,772	-55,681	0	0
中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金	其他	0.05	2,299,502	11,900	0	0
国信证券股份有限公司	国有法人	0.04	2,169,460	2,169,460	0	0
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金	其他	0.04	2,110,857	453,000	0	0
山东省国际信托有限公司	国有法人	0.03	1,540,000	-540,000	0	0
郭东	境内 自然人	0.03	1,510,000	0	0	0
中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金	其他	0.03	1,297,352	-3,864,065	0	0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份数量		股份种类
兖矿集团有限公司			2,600,000,000		人民币普通股
香港中央结算(代理人)有限公司			1,948,748,325		境外上市外资股
马信琪			5,538,443		人民币普通股
中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金			3,129,772		人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金			2,299,502		人民币普通股
国信证券股份有限公司			2,169,460		人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金			2,110,857		人民币普通股
山东省国际信托有限公司			1,540,000		人民币普通股
郭东			1,510,000		人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金			1,297,352		人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明			兖矿集团在香港设立的全资子公司通过香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司1.8亿股H股。截至报告期末，兖矿集团及香港全资子公司合计持有本公司股份27.8亿股，约占本公司已发行总股本的56.52%。中国工商银行股份有限公司－鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司；国信证券股份有限公司为鹏华基金管理有限公司的第一大股东。除以上披露外，其他股东的关联关系和一致行动关系不详。

报告期内，公司控股股东或实际控制人未发生变化。

三、管理层讨论与分析

（一）主营业务分行业情况

	营业收入 （千元）	营业成本 （千元）	毛利率(%)	营业收入同比增减(%)	营业成本同比增减(%)	毛利率同比增减 （百分点）
1、煤炭业务	30,004,950	24,359,242	18.82	23.67	29.07	-3.40
2、铁路运输业务	215,413	134,193	37.70	2.09	-16.55	13.92
3、煤化工业务	630,880	426,868	32.34	7.26	-4.24	8.13
4、电力业务	69,628	50,061	28.10	-60.13	-65.01	10.03
5、热力业务	12,518	6,000	52.07	128.35	104.50	5.59

（二）煤炭业务经营情况

1、煤炭产量

上半年本集团生产原煤3,670万吨，同比增加160万吨或4.5%；生产商品煤3,369万吨，同比增加202万吨或6.4%。

上半年本集团煤炭产量如下表：

	2014年1-6月	2013年1-6月	增减	增减幅
	（千吨）	（千吨）	（千吨）	（%）
一、原煤产量	36,701	35,106	1,595	4.54
1、公司	18,940	16,960	1,980	11.67
2、兖州煤业山西能化有限公司（“山西能化”）	851	707	144	20.37
3、兖煤菏泽能化有限公司（“菏泽能化”）	1,559	1,304	255	19.56
4、兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司（“鄂尔多斯能化”）	2,801	3,033	-232	-7.65
5、兖州煤业澳大利亚有限公司（“兖煤澳洲”）	9,819	9,965	-146	-1.47
6、兖煤国际（控股）有限公司（“兖煤国际”）	2,731	3,137	-406	-12.94
二、商品煤产量	33,687	31,668	2,019	6.38
1、公司	18,922	16,925	1,997	11.80
2、山西能化	843	697	146	20.95
3、菏泽能化	1,558	1,021	537	52.60
4、鄂尔多斯能化	2,796	3,030	-234	-7.72
5、兖煤澳洲	7,117	7,086	31	0.44
6、兖煤国际	2,451	2,909	-458	-15.74

2、煤炭价格与销售

上半年国内外煤炭需求不振，本集团煤炭销售平均价格同比下降。

上半年本集团销售煤炭5,942万吨，同比增加1,474万吨或33.0%。主要是由于：①公司煤炭销量同比增加232万吨；②外购煤销量同比增加1,217万吨。

上半年本集团实现煤炭业务销售收入300.050亿元，同比增加57.436亿元或23.7%。

上半年本集团煤炭销售情况如下表：

	2014年1-6月				2013年1-6月
	产量	销量	销售价格	销售收入	产量	销量	销售价格	销售收入
	（千吨）	（千吨）	（元/吨）	（千元）	（千吨）	（千吨）	（元/吨）	（千元）
一、公司
1号精煤	103	148	640.75	95,190	184	200	832.46	166,185
2号精煤	5,023	5,221	601.57	3,140,621	5,321	4,996	794.37	3,968,947
国内销售	—	5,213	601.23	3,134,193	5,321	4,996	794.37	3,968,947
出口	—	8	834.81	6,428	—	—	—	—
3号精煤	2,303	2,462	487.80	1,200,792	626	657	645.21	423,632
国内销售	—	2,462	487.80	1,200,792	—	656	644.68	422,519
出口	—	—	—	—	—	1	941.78	1,113
块煤	1,187	1,201	548.31	658,499	619	669	706.98	473,084
精煤小计	8,616	9,032	564.13	5,095,102	6,750	6,522	771.55	5,031,848
国内销售	—	9,024	563.89	5,088,674	—	6,521	771.52	5,030,735
出口	—	8	834.81	6,428	—	1	941.78	1,113
经筛选原煤	5,669	5,799	416.99	2,418,099	6,337	6,105	477.19	2,913,302
混煤及其他	4,637	3,250	292.80	951,562	3,838	3,131	330.26	1,034,088
公司合计	18,922	18,081	468.17	8,464,763	16,925	15,758	569.82	8,979,238
国内销售	—	18,073	468.01	8,458,335	—	15,757	569.79	8,978,125

二、山西能化	843	773	229.05	177,012	697	634	296.28	187,979
经筛选原煤	843	773	229.05	177,012	697	634	296.28	187,979
三、菏泽能化	1,558	1,690	524.16	885,740	1,021	978	657.42	642,848
1号精煤	21	21	782.05	16,155	—	—	—	—
2号精煤	874	1,006	687.82	691,761	589	546	920.68	502,644
混煤及其他	663	663	268.04	177,824	432	432	324.64	140,204
四、鄂尔多斯能化	2,796	2,474	173.02	428,061	3,030	2,666	194.20	517,684
经筛选原煤	2,796	2,474	173.02	428,061	3,030	2,666	194.20	517,684

五、兖煤澳洲	7,117	7,063	520.90	3,679,105	7,086	7,101	579.76	4,116,880
半硬焦煤	481	477	584.15	278,762	547	548	690.27	378,198
半软焦煤	728	722	617.58	445,457	536	537	722.46	387,935
喷吹煤	1,634	1,622	591.38	959,362	1,486	1,489	731.12	1,088,471
动力煤	4,274	4,242	470.40	1,995,524	4,517	4,527	499.69	2,262,276
六、兖煤国际	2,451	2,451	295.22	723,516	2,909	2,829	292.91	828,617
动力煤	2,451	2,451	295.22	723,516	2,909	2,829	292.91	828,617
七、外购煤	—	26,885	581.98	15,646,753	—	14,713	610.92	8,988,147
八、本集团总计	33,687	59,417	504.99	30,004,950	31,668	44,679	543.02	24,261,393

3、煤炭销售成本

上半年本集团煤炭业务销售成本为243.592亿元，同比增加54.868亿元或29.1%。主要是由于：①外购煤销售成本同比增加65.997亿元；②本集团通过实施“三减三提”等系列降本措施，境内外各经营主体的煤炭销售成本普遍下降。

按经营主体分类的煤炭业务销售成本情况如下表：

		单位	2014年 1-6月	2013年 1-6月	增减	增减幅 （%）
公司	销售成本总额	千元	4,497,124	5,070,583	-573,459	-11.31
	吨煤销售成本	元/吨	241.49	310.83	-69.34	-22.31
山西能化	销售成本总额	千元	141,212	167,004	-25,792	-15.44
	吨煤销售成本	元/吨	182.72	263.22	-80.50	-30.58
菏泽能化	销售成本总额	千元	532,492	516,513	15,979	3.09
	吨煤销售成本	元/吨	315.12	528.22	-213.10	-40.34
鄂尔多斯能化	销售成本总额	千元	346,010	520,773	-174,763	-33.56
	吨煤销售成本	元/吨	139.85	195.36	-55.51	-28.41
兖煤澳洲	销售成本总额	千元	2,856,586	3,178,671	-322,085	-10.13
	吨煤销售成本	元/吨	404.45	447.64	-43.19	-9.65
兖煤国际	销售成本总额	千元	694,375	673,823	20,552	3.05
	吨煤销售成本	元/吨	283.33	238.19	45.14	18.95
外 购 煤	销售成本总额	千元	15,548,891	8,949,185	6,599,706	73.75
	吨煤销售成本	元/吨	578.35	608.25	-29.90	-4.92

上半年公司煤炭业务销售成本为44.971 亿元，同比减少5.735 亿元或11.3%；吨煤销售成本为241.49元，同比减少69.34 元或22.3%。主要是由于：①通过实施“三减三提”措施，优化生产系统，降低材料消耗和减少用工人数，分别影响吨煤销售成本减少4.95元和15.63元；②塌陷费预提标准同比降低10元/吨，影响吨煤销售成本减少9.59元；③煤炭销量同比增加，影响吨煤销售成本减少6.27元；④动用安全生产费用和维持简单再生产费用储备，影响吨煤销售成本减少35.90元。

上半年山西能化煤炭业务销售成本为1.412亿元，同比减少25,792千元或15.4%；吨煤销售成本为182.72元，同比减少80.50元或30.6%。主要是由于：①通过实施“三减三提”措施，优化生产系统，减少用工人数，影响吨煤销售成本减少21.03元；②煤炭销量同比增加，影响吨煤销售成本减少23.40元；③根据山西省政府有关规定，安全生产费用计提标准同比降低20元/吨，影响吨煤销售成本减少22.67元；暂停计提煤矿转产发展基金5元/吨、环境治理保证金10元/吨，影响吨煤销售成本减少16.71元；④动用安全生产费用储备，使吨煤销售成本减少6.28元。

上半年菏泽能化煤炭业务销售成本为5.325亿元，同比增加15,979千元或3.1%；吨煤销售成本为315.12元，同比减少213.10元或40.3%。主要是由于：①通过实施“三减三提”措施，优化生产系统，降低材料消耗和减少用工人数，分别影响吨煤销售成本减少8.84元和15.17元；②煤炭销量同比增加，影响吨煤销售成本减少162.57元；③动用维持简单再生产费用储备，使吨煤销售成本减少13.75元。

上半年鄂尔多斯能化煤炭业务销售成本为3.460亿元，同比减少1.748亿元或33.6%；吨煤销售成本为139.85元，同比减少55.51元或28.4%。主要是由于：①减少外包劳务支出，影响吨煤销售成本减少25.25元；②因煤炭销量减少，影响吨煤销售成本增加12.61元；③动用安全生产费用和维持简单再生产费用储备，使吨煤销售成本减少32.72元。

上半年兖煤澳洲煤炭业务销售成本为28.566亿元，同比减少3.221亿元或10.1%；吨煤销售成本为404.45元，同比减少43.19元或9.6%。主要是由于：①澳元兑人民币汇率同比贬值，影响吨煤销售成本减少36.57元；②优化调剂使用设备，降低设备租赁费，影响吨煤销售成本减少7.50元。

上半年兖煤国际煤炭业务销售成本为6.944亿元，同比增加20,552千元或3.1%；吨煤销售成本为283.33元，同比增加45.14元或19.0%。主要是由于：①澳元兑人民币汇率同比贬值，影响吨煤销售成本减少25.34元；②为应对市场不利局面，主动限产，使煤炭销量同比减少，影响吨煤销售成本增加64.70元。

（三）合并利润表和合并现金流量表分析

	2014年1-6月 （千元）	2013年1-6月 （千元）	变动比例 （%）
营业收入	32,428,612	26,188,026	23.83
营业成本	26,853,095	20,576,404	30.50
销售费用	1,568,210	1,520,793	3.12
管理费用	2,342,926	2,134,273	9.78
财务费用	806,077	3,898,648	-79.32
资产减值损失	130,676	2,242,152	-94.17
营业外收入	390,517	29,260	1,234.64
所得税费用	52,583	-1,307,220	—
经营活动产生的现金流量净额	-245,116	810,012	-130.26
投资活动产生的现金流量净额	-4,892,551	-4,463,883	9.60
筹资活动产生的现金流量净额	7,759,055	-727,221	—
研发支出	58,050	36,133	60.66

1、合并利润表科目变动分析

上半年本集团营业收入为324.286亿元，同比增加62.406亿元或23.8%，主要是由于：①自产煤销量增加使销售收入同比增加16.625亿元，自产煤价格下降使营业收入减少25.776亿元；②外购煤销量增加使营业收入增加66.586亿元。

上半年本集团营业成本为268.531亿元，同比增加62.767亿元或30.5%，主要是由于外购煤销量增加使营业成本增加65.997亿元。

上半年本集团财务费用为8.061亿元，同比减少30.926亿元或79.3%，主要是由于报告期内汇兑收益为56,381千元，上年同期汇兑损失为31.085亿元。

上半年本集团资产减值损失为1.307亿元，同比减少21.115亿元或94.2%，主要是由于上年同期计提无形资产减值损失20.996亿元，本报告期未计提无形资产减值损失。

上半年本集团营业外收入为3.905亿元，同比增加3.613亿元或1,234.6%，主要是由于：①报告期内收到政府企业发展基金2.310亿元；②公司获得政府补贴同比增加90,097千元。

上半年本集团所得税费用为52,583千元，上年同期为-13.072亿元，主要是由于上年同期产生的汇兑损失和计提的资产减值损失，影响所得税金额为-15.629亿元。

上半年本集团研发支出为58,050千元，同比增加21,917千元或60.7%，主要是由于报告期内加大研发投入，使资本化研发支出同比增加30,110千元。

2、合并现金流量表科目变动分析

上半年本集团经营活动产生的现金净流出额为2.451亿元，同比减少10.551亿元或130.3%，主要是由于：①销售商品、提供劳务收到的现金同比增加69.355亿元；②购买商品、接受劳务支付的现金同比增加80.444亿元；③支付的各项税费同比增加2.017亿元；④支付给职工以及为职工支付的现金同比减少1.208亿元。

上半年本集团投资活动产生的现金净流出额为48.926亿元，同比增加4.287亿元或9.6%，主要是由于：①取得投资收益收到的现金同比增加1.252亿元；②受限存款和定期存款变化，使现金净流出额同比增加27.593亿元；③购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少28.707亿元；④收购资产和股权投资同比减少，使现金净流出额同比减少6.771亿元；⑤报告期内向格罗斯特煤炭有限公司（“格罗斯特”）原股东（不含来宝集团）支付了或有价值权证回购款14.492亿元。

上半年本集团筹资活动产生的现金净流入额为77.591亿元，上年同期净流出入额为7.272亿元，主要是由于：①报告期内发行债券收到的现金为117.736亿元。上年同期未发生该业务；②取得银行借款所收到的现金同比减少42.036亿元；③偿还债务所支付的现金同比增加10.537亿元；④支付现金股利同比减少3.196亿元。

（四）重大事项

购买银行理财产品

经2014年3月21日召开的公司第五届董事会第二十次会议审议批准，公司于2014年4月9日分别与中国农业银行股份有限公司邹城市支行、中国工商银行股份有限公司邹城市支行、中国银行股份有限公司邹城支行、中国建设银行股份有限公司兖州矿区支行、齐鲁银行股份有限公司济南燕山支行五家银行开展了保本理财业务，以自有资金购买了上述五家银行共计49亿元理财产品。投资期限均为3个月。投资类型分保本浮动收益和保本保收益两种类型。

截至本报告披露日，公司已全部收回上述保本理财业务的本金和63,092千元收益，未发生涉讼情况。

四、涉及财务报告的相关事项

（一）会计会计政策变更

本集团在2014年中期报告中提前执行了财政部新修订及颁布的企业会计准则。有关情况如下：

1、长期股权投资

根据修订后的《企业会计准则第2号-长期股权投资》，本集团将具有控制、重大影响的权益性投资及具有共同控制的合营企业权益性投资计入长期股权投资；不具有控制、共同控制或重大影响，且不能按市场报价、公允价值等可靠计量的权益性投资按照金融工具进行核算。

本集团根据该准则要求，将2013年末不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资38,503千元，追溯调整至可供出售金融资产。

2、财务报表列报

根据修订后的《企业会计准则第30号-财务报表列报》准则及其应用指南要求，本集团修改了财务报表中的列报，包括将利润表中“其他综合收益”项目下增加“以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益”的项目与“以后会计期间不能重分类进损益”的项目进行列报等。

本集团根据该准则要求，修订了2014年中期财务报表中的列报，并对比较报表的列报也进行了相应调整，其结果如下：

单位：千元

资产负债表项目	2013年12月31日	重分类金额	2013年12月31日 （经重述）
递延收益	—	62,327	62,327
其他非流动负债	62,327	-62,327	—
资本公积	2,427,026	678,954	3,105,980
外币报表折算差额	-3,142,877	3,142,877	—
其他综合收益	—	-3,821,831	-3,821,831
利润表项目	2013年1-6月	增加披露金额	2013年1-6月 （经重述）
其他综合收益	-2,181,241	—	-2,181,241
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益	—	—	—
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益	—	-2,181,241	-2,181,241
1.可供出售金融资产公允价值变动损益	—	-17,806	-17,806
2.现金流量套期损益的有效部分	—	-313,257	-313,257
3.外币财务报表折算差额	—	-1,850,178	-1,850,178

对于其他新修订及颁布的准则，仅涉及对财务报告会计政策说明的影响。本集团在财务报告中对相关部分会计政策的描述进行了修订补充和披露。

本次会计政策变更对本集团中国会计准则下的资产、负债、损益、现金流量等均不产生重大影响；对本集团按国际财务报告准则编制的财务报表无影响。

上述会计政策变更已经公司第六届董事会第二次会议审议批准。

（二）会计估计变更或重大会计差错更正

本报告期内，本集团无会计估计变更或重大会计差错更正。

（三）财务报表合并范围发生变化情况

本集团于报告期增加合并了山东中垠物流贸易有限公司和中垠融资租赁有限公司财务报告。

兖州煤业股份有限公司

董事长：李希勇

2014年8月22日