2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	广汽集团	股票代码	601238
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	广汽集团	股票代码	02238
股票上市交易所	香港联合交易所

联系人和联系方式	董事会秘书
姓名	卢飒
电话	020-83150886
传真	020-83150319
电子信箱	lus@gagc.com.cn

二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	56,267,791,222.00	57,789,896,921.00	-2.63
归属于上市公司股东的净资产	34,339,334,183.00	33,257,808,312.00	3.25
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	87,730,753.00	-35,504,257.00	344.44
营业总收入	10,766,396,746.00	8,247,264,594.00	30.55
归属于上市公司股东的净利润	1,725,151,971.00	1,218,266,254.00	41.61
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 ?	1,611,927,018.00	1,183,062,852.00	36.25
加权平均净资产收益率（%）	5.06	3.85	上升1.21个百分点
基本每股收益（元／股）	0.27	0.19	41.61
稀释每股收益（元／股）	0.27	0.19	41.61

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数					A股：26835户，H股：292户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
广州汽车工业集团有限公司	国有法人		57.58	3,705,129,384		3,617,403,529
香港中央结算（代理人）有限公司	其他		34.30	2,207,169,875
万向集团公司	境内非国有法人		2.44	156,996,823
中国机械工业集团有限公司	国有法人		1.64	105,434,463
全国社保基金一一一组合	其他		0.15	9,447,833
全国社保基金一零一组合	其他		0.14	8,693,908
广州钢铁企业集团有限公司	国有法人		0.12	7,869,515			质押7,869,515
广州长隆集团有限公司	境内非国有法人		0.11	7,259,627
中国建设银行－银华富裕主题股票型证券投资基金	其他		0.10	6,381,730
全国社保基金四一一组合	其他		0.09	6,054,692
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司第一大股东广州汽车工业集团有限公司与上述各股东之间不存在关联关系或一致行动人情形，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或为一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、管理层讨论与分析

本报告期内，本集团连同合营企业及联营企业共实现营业总收入约929.43亿元，较上年同期增加约111.76亿元，同比上升约13.67%。

本报告期内，本集团的营业总收入约为107.66亿元，较上年同期增加约30.55%；归属于母公司所有者的净利润约为17.25亿元，每股收益约为0.27元，较上年同期增加约41.61%。

本报告期业绩变动主要因素是：1、随着新增产能的逐步释放、战略性产品相继导入以及新产品陆续推出市场，促进本集团销量增长；2、产业协同效应不断增强，产业链上下游的汽车零部件、商贸服务、汽车信贷、保险等业务迅速发展。

（一）主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：亿元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业总收入	107.66	82.47	30.55
营业成本	93.52	72.88	28.32
销售费用	5.96	4.99	19.44
管理费用	8.07	6.72	20.09
财务费用	1.97	1.60	23.13
经营活动产生的现金流量净额	0.88	-0.36	344.44
投资活动产生的现金流量净额	6.01	14.36	-58.15
筹资活动产生的现金流量净额	-32.04	35.94	-189.15
研发支出	5.07	3.87	31.01
投资收益	21.71	18.54	17.10

2、收入

本报告期内，本集团的营业总收入约为107.66亿元，较上年同期增加约30.55%，主要是由于本集团自主品牌“传祺”保持强劲增长及产业链上下游的汽车零部件、保险、商贸服务等业务迅速发展导致。

3、销售成本及毛利

本报告期内，本集团销售成本及营业税金总额约为97.03亿元，较上年同期增加约21.28亿元，同比上升约28.10%，低于营业收入增长比率；毛利总额约为10.64亿元，较上年同期增加约3.91亿元，同比上升约58.07%，远高于营业收入增长比率，盈利能力有所增强。

4、费用

（1）销售费用较上年同期增加约0.97亿元，主要是由于人工成本、售后服务费及销售奖励增加导致；

（2）管理费用较上年同期增加约1.35亿元，主要是随集团规模扩充人工成本增加、技术开发费及折旧摊销增加导致；

（3）财务费用较上年同期增加约0.37亿元，主要是本集团本报告期内平均借款额增加导致利息支出增加，且增幅高于利息收入增幅所致。

4、 投资收益

报告期内，本集团投资收益约为21.71亿元，较上年同期增加约3.17亿元，主要原因是受以下原因综合所致：a、随着新增产能的逐步释放以及新产品陆续推出市场，促进整车合营企业绩增长；b、产业协同效应不断增强，产业链上下游的汽车零部件、汽车金融及汽车物流等服务业务迅速发展。

5、现金流

（1）本报告期内经营活动产生的现金净流入额约为0.88亿元，较上年同期的现金净流出约0.36亿元增加流入约1.24亿元，主要是本报告期内销量上升销售回款增加及支付的工资薪金增加综合所致；

（2）本报告期内投资活动产生的现金流入净额约为6.01亿元，较上年同期的现金净流入约14.36亿元减少流入约8.35亿元，主要原因为本报告期为提高产能和增加研发投入所致；

（3）本报告期内筹资活动产生的现金净流出额约为32.04亿元，较上年同期的现金净流入约35.94亿元减少流入约67.98亿元，主要是本报告期到期偿还67亿元中期票据所致；

（4）于2014年6月30日，本集团的现金和现金等价物约人民币162.35亿元，比较2013年6月30日的约198.59亿元，减少约36.24亿元。

6、其它

（1）所得税费用约为0.92亿元，较上年同期增加约0.6亿，主要是由于本期部分企业亏损减少所致。

综上所述，本集团本报告期归属于母公司的净利润约为17.25亿元，较上年同期上升约

41.61%；每股收益约为0.27元，较上年同期增长约0.08元。

（二） 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位：亿元 币种：人民币

分行业	营业总收入	营业成本、税金	毛利率（％）	营业总收入比上年增减(%)	营业成本、税金比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
汽车业务及相关贸易	103.99	94.65	8.98	29.96	28.48	增加1.04个百分点
其他	3.67	2.38	35.15	49.80	14.98	增加19.64个百分点
合计	107.66	97.03	9.88	30.55	28.10	增加1.71个百分点

分析：本报告期，本集团毛利率较上年同期增加约1.71个百分点，主要是乘用车销量上升带来的规模效应及加强成本控制使单位成本下降综合所致。

2、 主营业务分地区情况

单位：亿元 币种：人民币

地区	营业总收入	营业收入比上年增减（％）
中国大陆	107.66	30.55
香港地区	0.00	-43.71
合计	107.66	30.55

（三）资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位：亿元 币种：人民币

项目	期末余额	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	变动比例（%）
在建工程	12.71	2.26	4.72	0.82	169.28
开发支出	13.21	2.35	9.54	1.65	38.47
短期借款	64.52	11.47	27.00	4.67	138.96

2、变动情况说明

（1）在建工程：主要是本报告期子公司为扩大产能增加投入所致；

（2）开发支出：主要是本报告期研发投入增加所致；

（3）短期借款：主要是本报告期合理安排资金增加银行借款所致；

（四）财务状况分析

1、财务指标

于2014年6月30日，本集团的流动比率约为1.57倍，比2013年12月31日的约1.47倍有所上升；速动比率约为1.43倍，比2013年12月31日的约1.35倍有所上升，均处于正常水平。

2、财政资源及资本架构

于2014年6月30日，本集团的流动资产约为243.78亿元，流动负债约为155.43亿元，流动比率约为1.57倍。于2014年6月30日的总借款约为112.11亿元，主要为本集团发行的面值为面值为6亿元的企业债、面值为40亿元的公司债、面值10亿元的短期融资券、银行及金融机构借款约56.53亿元,资产负债比率约为24.20%，上述借款及债券将于到期时偿还。本集团一般以自有经营性现金流量应付其业务运作所需资金。（资产负债比率计算方法；（非流动负债中的借款+流动负债中的借款）/（总权益+非流动负债中的借款+流动负债中的借款））

3、外汇风险

本集团的业务主要在中国境内展开，国内销售及采购均以人民币结算。本报告期内，外汇的变动对本集团的经营成果和现金流量并无重大影响。

4、 或有负债

于2014年6月30日，本集团承担对第三方担保责任为2,266,668元，2013年12月31日承担对第三方担保责任为3,966,667元；于2014年6月30日，本公司提供的对子公司的财务担保金额为0元，2013年12月31日对子公司担保为0元。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

本集团于本中期财务报告起提前执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则：?《企业会计准则第2号—长期股权投资》（“准则2号(2014)”）、 《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》（“准则41号”），采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注三中列示。编制合并财务报表时，子公司采用的会计政策与本公司一致。 本公司采用上述企业会计准则的主要影响如下：

(1) 长期股权投资。采用准则2号(2014)之前，本公司及其子公司将持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资作为其他长期股权投资，按成本法进行后续计量。采用准则2号(2014)之后，本公司及其子公司将这类投资改按金融工具的相关政策核算（参见财务报告附注三(九)），将其持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资自长期股权投资重分类为可供出售金融资产，并相应调整了比较财务报表的列报。

项目	采用前	采用准则2号(2014)	采用后
2014年6月30日
可供出售金融资产	186,266,506	196,112,552	382,379,058
长期股权投资	17,939,574,692	-196,112,552	17,743,462,140
2013年12月31日
可供出售金融资产	152,228,029	129,611,423	281,839,452
长期股权投资	18,403,094,774	-129,611,423	18,273,483,351

（2）其他主体中的权益披露。准则41号规范并修改了企业对子公司、合营安排、联营企业以及未纳入合并范围的结构化主体中所享有的权益的相关披露要求。本公司及其子公司已根据该准则增加了相关披露，详见财务报告附注六（十五）。

采用以上准则未对本公司及其子公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

1、与上期相比本期新增合并单位1家，原因为：本期新设成立1家子公司。

2、本期减少合并单位1家，原因为：1家子公司清算。

广州汽车集团股份有限公司

二零一四年八月二十六日