天津松江股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 天津松江 | 股票代码 | 600225 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 詹鹏飞 | 张曦 |
| 电话 | 022-58915818 | 022-58915818 |
| 传真 | 022-58915816 | 022-58915816 |
| 电子信箱 | songjiangzqb@sina.com | songjiangzqb@sina.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 12,495,168,284.32 | 12,746,599,984.57 | -1.97 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 717,879,621.82 | 929,841,333.59 | -22.80 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,006,603,808.92 | -1,259,490,247.00 | 不适用 |
| 营业收入 | 416,837,763.14 | 341,001,935.61 | 22.24 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -211,961,711.77 | -221,775,353.72 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -261,264,017.34 | -252,398,451.19 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -25.73 | -20.01 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.338 | -0.354 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.338 | -0.354 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 31,290 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 天津滨海发展投资控股有限公司 | 国有法人 | 58.07 | 363,754,707 | 0 | 质押342,000,000 | ||
| 福建华通置业有限公司 | 境内非国有法人 | 3.46 | 21,660,000 | 0 | 质押21,660,000 | ||
| 华鑫通国际招商集团股份有限公司 | 境内非国有法人 | 2.56 | 16,048,600 | 0 | 质押16,048,600 | ||
| 华恒鑫投资担保有限公司 | 境内非国有法人 | 2.41 | 15,076,600 | 0 | 无0 | ||
| 福清市国有资产营运投资有限公司 | 国家 | 2.31 | 14,487,734 | 0 | 无0 | ||
| 福清市粮食收储公司 | 国有法人 | 1.22 | 7,649,532 | 7,649,532 | 冻结348,599 | ||
| 王红心 | 境内自然人 | 0.35 | 2,200,100 | 0 | 无0 | ||
| 洪礼兴 | 境内自然人 | 0.29 | 1,791,220 | 0 | 无0 | ||
| 水晶 | 境内自然人 | 0.27 | 1,700,801 | 0 | 无0 | ||
| 海城恒基粮业有限公司 | 境内非国有法人 | 0.27 | 1,691,700 | 0 | 无0 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司股东福建华通置业有限公司、华鑫通国际招商集团股份有限公司及华恒鑫投资担保有限公司存在关联关系,是一致行动人。新沃鼎业科技（深圳）有限公司系福建华通置业有限公司、华鑫通国际招商集团股份有限公司及华恒鑫投资担保有限公司的同一实际控制人。公司未知以上其它前十名股东之间是否存在关联关系，是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
1、 经营环境变化分析
2014年上半年，房地产行业在政策方面更加注重调控稳定性，强调双向调控、分类指导，部分城市也开始试探性地自主出台调整政策，集中在放松限购、购房落户、提高公积金贷款额度等方面。货币政策上以“央五条”和定向降准等手段“微刺激”，以保障自住购房信贷需求。
报告期内，全国房地产开发投资42019亿元，同比名义增长14.1%；其中住宅投资28689亿元，增长13.7%。全国商品房销售面积48365万平方米，同比下降6.0%。其中住宅销售面积下降7.8%。上半年房地产开发企业土地购置面积14807万平方米，同比下降5.8%。
2014年上半年，天津市房地产开发投资943.68亿元，增长16.5%；其中，住宅投资617.28亿元，同比增长15.1%。
2、 报告期内公司经营情况
报告期内，公司累计完成工程投资14.9亿元，同比增长86%；累计新开工13.3万平米，同比增长183%；累计实现竣工4.7万平米，同比下降16%；累计销售3.7万平米，实现销售额3.1亿元，同比分别下降29%和21%。报告期内，公司结算面积4.67万平米，结算收入26583.61万元，同比分别增长33.05%和下降20.27%。
3、 公司下半年经营思路
下半年，公司将以稳健经营为原则，继续秉承已有的开发战略和产品战略，不断优化项目开发布局、调整产品类型和产品结构，拓宽融资渠道，提高公司的经营管理水平。下半年，公司将继续严控成本管理、资金运营等日常管理环节，规范运作，保证公司的项目建设开发顺利实施；同时，进一步加强以销售为主导的产品研发，加快商业项目的开发进度，丰富公司的产品类型；在销售方面，公司将加大销售力度，有效盘活存量，迅速回笼资金，深挖市场潜力，拓展客户资源，确保全年销售任务的完成；同时，公司将继续拓宽融资渠道，加强国有资产、股权的管理，提高资产的周转效率。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 416,837,763.14 | 341,001,935.61 | 22.24 |
| 营业成本 | 268,111,156.73 | 200,647,719.27 | 33.62 |
| 销售费用 | 30,310,068.72 | 34,718,900.07 | -12.70 |
| 管理费用 | 55,640,579.63 | 63,991,791.32 | -13.05 |
| 财务费用 | 296,228,838.38 | 289,600,903.33 | 2.29 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,006,603,808.92 | -1,259,490,247.00 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 76,779,618.70 | 32,979,367.27 | 132.81 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -569,444,345.39 | 890,132,168.85 | -163.97 |
营业成本变动原因说明：收入增多对应的成本加大
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：处置子公司新乡市松江房地产开发有限公司收到的现金净额
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：偿还债务及存单质押支付的现金
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本期利润较去年同期利润无重大变化。
(2) 经营计划进展说明
公司2014年的主要经营目标：计划开工面积28万平米，竣工面积21万平米，签约销售面积19万平米，签约销售额22亿元。下半年，公司将积极推进新项目开工和在建项目按时竣工，合理控制项目成本，加大项目营销力度，力争完成年初制定的主要经营目标。
(3) 其他
资产负债情况分析表
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例(%) | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例(%) | 本期期末金额较上期期末变动比例(%) | 情况说明 |
| 货币资金 | 1,560,205,715.33 | 12.49 | 2,279,318,107.14 | 17.88 | -31.55 | 本期还贷付息及支付土地、工程款 |
| 应收账款 | 131,462,816.39 | 1.05 | 202,745,144.33 | 1.59 | -35.16 | 期初应收款本期收回 |
| 预付款项 | 276,649,727.64 | 2.21 | 521,753,322.89 | 4.09 | -46.98 | 主要为预付工程款 |
| 其他应收款 | 159,746,748.04 | 1.28 | 303,242,055.51 | 2.38 | -47.32 | 本期出售子公司新乡市松江房地产开发有限公司，合并范围变化导致期末期初变化较大 |
| 其他流动资产 | 382,068,709.19 | 3.06 | 281,140,404.15 | 2.21 | 35.90 | 本期出售子公司新乡市松江房地产开发有限公司，因对其委托贷款不需抵消导致期末期初变化较大 |
| 短期借款 | 2,208,200,000.00 | 17.67 | 1,682,000,000.00 | 13.20 | 31.28 | 本期借款增多 |
| 应付票据 | 81,300,000.00 | 0.65 | 305,000,000.00 | 2.39 | -73.34 | 使用银行承兑汇票方式支付的工程款减少 |
| 应交税费 | 96,093,468.90 | 0.77 | 274,015,495.22 | 2.15 | -64.93 | 本期缴纳了税款 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,080,589,753.01 | 8.65 | 1,860,710,423.17 | 14.60 | -41.93 | 一年内到期的长期借款减少 |
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 房地产行业 | 381,296,086.84 | 257,884,738.10 | 32.37 | 14.36 | 33.53 | 减少9.71个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 房产销售收入 | 265,836,086.84 | 193,031,055.22 | 27.39 | -20.27 | -0.05 | 减少14.69个百分点 |
| 在建项目转让收入 | 115,460,000.00 | 64,853,682.88 | 43.83 | |||
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 天津 | 141,963,658.84 | -6.32 |
| 呼和浩特 | 148,919,706.00 | -18.13 |
| 广西钦州 | 90,412,722.00 | 不适用 |
(三) 核心竞争力分析
本报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
| 报告期内对外投资情况 单位：元 币种：人民币 | |||
| 报告期内对外投资额 | 上年同期对外投资额 | 对外投资额增减变动金额 | 对外投资额变动比例 |
| 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
注：上述投资不包含对子公司的投资。
被投资公司情况
| 序号 | 被投资公司全称 | 业务性质 | 主要产品 | 投资比例(%) |
| 1 | 天津松江集团有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 85.13 |
| 2 | 深圳市梅江南投资发展有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 66.67 |
| 3 | 天津运河城投资有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 100.00 |
| 4 | 天津松江地产投资有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 51.00 |
| 5 | 天津松江建材有限公司 | 建材销售批发 | 建材 | 100.00 |
| 6 | 天津松江兴业房地产开发有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 100.00 |
| 7 | 广西松江房地产开发有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 60.00 |
| 8 | 广西盛钦置业有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 60.00 |
| 9 | 天津松江置地有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 100.00 |
| 10 | 天津招江投资有限公司 | 房地产开发 | 房地产项目 | 23.00 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 借款方名称 | 委托贷款金额 | 贷款期限 | 贷款利率（%） | 借款 用途 | 是否逾期 | 是否关联交易 | 是否展期 | 是否涉诉 | 关联 关系 |
| 深圳市梅江南投资发展有限公司 | 14,000.00 | 2013.1.11-2014.1.10 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 深圳市梅江南投资发展有限公司 | 14,000.00 | 2014.01.13-2014.07.12 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西松江房地产开发有限公司 | 1,700.00 | 2013.1.23-2014.1.22 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西松江房地产开发有限公司 | 1,850.00 | 2013.1.22-2014.1.21 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西松江房地产开发有限公司 | 8,000.00 | 2013.10.11-2014.10.10 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 300.00 | 2013.1.23-2014.1.22 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 8,000.00 | 2013.3.7-2014.3.6 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 1,000.00 | 2013.4.16-2014.4.15 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 300.00 | 2014.01.15-2014.07.14 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 9,000.00 | 2014.03.04-2014.09.03 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
| 新乡市松江房地产开发有限公司 | 9,000.00 | 2013.10.16-2014.10.15 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 否 | 否 | 否 | 其他 |
| 东莞市益展恒泰房地产开发有限公司 | 15,500.00 | 2013.3.8-2014.3.7 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 否 | 否 | 否 | 其他 |
| 新乡市松江房地产开发有限公司 | 3,000.00 | 2013.10.28-2014.10.27 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 否 | 否 | 否 | 其他 |
| 东莞市益展恒泰房地产开发有限公司 | 15,500.00 | 2014.04.08-2015.04.07 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 否 | 否 | 否 | 其他 |
| 广西松江房地产开发有限公司 | 3,550.00 | 2014.01.15-2014.07.14 | 12 | 补充流动资金 | 否 | 是 | 否 | 否 | 控股子公司 |
(3) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、 主要子公司、参股公司分析
(1) 主要子公司、参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 | 主要产品及服务 |
| 天津松江集团有限公司 | 50,000.00 | 1,359,919.72 | 90,650.23 | 27,063.35 | -15,013.12 | -11,147.85 | 房地产开发 |
| 深圳市梅江南投资发展有限公司 | 1,500.00 | 21,900.19 | 5,969.19 | 916.07 | 824.60 | 613.03 | 房地产开发 |
| 天津运河城投资有限公司 | 16,000.00 | 219,553.21 | 15,357.80 | 6,155.46 | -533.65 | -427.30 | 房地产开发 |
| 天津松江地产投资有限公司 | 11,764.07 | 109,648.89 | 71,075.90 | 9.80 | -184.18 | -184.18 | 房地产开发 |
| 广西松江房地产开发有限公司 | 3,000.00 | 32,903.55 | 161.64 | 9,041.27 | 727.68 | 527.99 | 房地产开发 |
| 天津松江建材有限公司 | 3,000.00 | 21,182.18 | 4,789.05 | 2,510.56 | -294.89 | -221.17 | 建材销售 |
| 天津松江兴业房地产开发有限公司 | 3,000.00 | 70,538.10 | 1,552.98 | 0.00 | -1,927.03 | -1,445.32 | 房地产开发 |
| 广西盛钦置业有限公司 | 1,000.00 | 10,780.74 | -919.67 | 0.00 | -212.60 | -159.45 | 房地产开发 |
| 天津松江置地有限公司 | 5,900.00 | 180,743.33 | 40,183.97 | 0.00 | -1,168.53 | -877.01 | 房地产开发 |
(2) 净利润或投资收益对公司净利润影响达到10%以上的子公司情况
单位：万元 币种：人民币
| 被投资单位名称 | 业务性质 | 注册资本 | 经营范围 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 天津松江集团有限公司 | 房地产开发 | 50,000.00 | 房地产开发、销售 | 1,359,919.72 | 90,650.23 | 27,063.35 | -15,013.12 | -11,147.85 |
(3) 处置子公司情况单位：元 币种：人民币
| 名称 | 处置日净资产 | 处置当年年初至处置日的净利润 |
| 新乡市松江房地产开发有限公司 | 11,440,140.73 | -1,253,261.17 |
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(五) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2013年度不进行利润分配，本报告期内公司不存在利润分配方案的执行或调整情况。
(六) 其他披露事项
1、 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
由于部分项目未达到结转收入条件，公司预测年初至下一报告期末的累计净利润为亏损。
2、 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）本报告期内本公司持有半数及半数以上但未纳入合并范围的公司明细如下：
| 公司名称 | 表决权比例% | 未纳入合并报表原因 |
| 天津松科房地产有限公司 | 50.00 | 本公司与合作方约定相关重大财务和经营决策均需合作各方一致同意，故本公司将其作为合营公司进行核算。 |
（2）本报告期内本公司无持有半数及半数以下表决权比例，但纳入合并范围的公司。
（3）本报告期内合并范围变更及理由：
本公司在编制2013年度合并财务报表时纳入合并范围的子公司新乡市松江房地产开发有限公司因本公司与子公司深圳市梅江南投资发展有限公司将持有其100%股权于2013年12月作价转让给了深圳市利诗源投资有限责任公司，签订了《产权交易合同》，已于2014年2月完成交接相关手续。因此本报告合并财务报表的合并范围与上年度相比，减少了新乡市松江房地产开发有限公司。
董事长：曹立明
天津松江股份有限公司
2014年8月28日
天津松江股份有限公司2014年1-6月经营情况简报
证券代码：600225 证券简称：天津松江 公告编号：临2014-066
天津松江股份有限公司2014年1-6月经营情况简报
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、公司2014年1-6月项目情况
单位：平米
| 序号 | 项目区域 | 计划总投资（万元） | 占地面积 | 规划建 筑面积 | 权益建 筑面积 | 当期销售面积 | 累计销 售面积 | 当期结 算面积 | 累计结算 面积 |
| 1 | 天津 | 2919162 | 2211537 | 2998560 | 2431845 | 18511 | 1003971 | 17572.08 | 974828.08 |
| 2 | 呼和浩特 | 472245 | 662822 | 883240 | 751903 | 6444 | 301591 | 5285.44 | 283333.44 |
| 3 | 钦州 | 186546 | 113674 | 413500 | 248100 | 12541 | 70161 | 23834.48 | 45821.31 |
| 合计 | 3577953 | 2988033 | 4295300 | 3431848 | 37495 | 1375723 | 46692.00 | 1303982.83 | |
二、公司2014年1-6月房屋出租情况
| 序号 | 项目地区 | 已出租楼面面积（平米） | 出租率 | 每平方米平均基本租金合同额（元/天） |
| 1 | 天津梅江南地区 | 18875.47 | 96.83% | 1.18 |
| 2 | 天津东丽、空港地区 | 21534.30 | 67.94% | 0.92 |
| 3 | 天津武清区域 | 5126.38 | 100.00% | 0.52 |
| 4 | 内蒙呼和浩特区域 | 1150.08 | 100.00% | 0.30 |
| 总计 | 46686.23 | 81.24% | ||
注：每平方米平均基本租金按照租赁合同额计算。
特此公告。
天津松江股份有限公司董事会
2014年8月28日