（上接B30版）

（3）国家现行的银行利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化；

（4）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；

（5）被评估单位不改变经营方向，持续经营；

（6）被评估单位经营方式、管理、技术团队不发生重大变化，存货采购、销售渠道不发生重大变化；

（7）委托方及被评估单位提供的评估资料和资产权属资料真实、合法、完整，评估人员在能力范围内收集到的评估资料真实、可信；

（8）被评估单位完全遵守所有相关的法律、法规和政策规定；

（9）被评估单位未来将采取的会计政策和此次进行评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致；

（10）与被评估单位所拥有的技术相关的产品技术标准无重大改变，被评估单位不会出现专有技术的泄密；

（11）唯美度科技（北京）有限公司未来年度仍能持续获得高新技术企业资格，并享有基准日执行的企业所得税优惠政策；

（12）假设经营期限内每年的收入支出均发生在年（期）中。

2、具体方法和模型选择

（1）具体方法及计算公式

本次收益法评估模型选用企业自由现金流模型，即经济收益流Rt是公司全部投资资本（全部股东权益和有息债务）产生的现金流。以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性资产价值，减去有息债务、非经营性负债得出股东全部权益价值。

计算公式：

股东全部权益价值=企业自由现金流量折现值-有息债务+非经营性资产价值+溢余资产-非经营性负债

（2）企业自由现金流量折现值

企业自由现金流量折现值按以下公式确定：

企业自由现金流量折现值=明确的预测期期间的自由现金流量现值+明确的预测期之后的自由现金流量（终值）现值

①明确的预测期

根据唯美度科技（北京）有限公司目前的经营情况、未来的发展计划和日化行业的发展情况，明确的预测期为2014年7月至2018年，2018年以后各年均维持在2018年的水平。

②收益期

唯美度科技（北京）有限公司是一家从事化妆品生产、销售及提供相应服务的高科技企业。

通过评估人员的调查，被评估单位具有稳定的经营团队、成熟的销售网络和客户关系，企业可以长期经营，未发现企业存在不可逾越的经营期障碍，故收益期按永续确定。

③企业自由现金流量

企业自由现金流量=息税前利润×（1-所得税率）+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加+其它业务利润-期间费用（管理费用、营业费用）-所得税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额

④折现率

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）。

公式：WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)

式中：

Ke为权益资本成本；

Kd为债务资本成本；

D/E：根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率；

（2）有息债务

有息债务指评估基准日账面上需要付息的债务，本次评估为短期借款和一年内到期非流动负债。

（3）非经营性资产

非经营性资产是指与企业经营活动的收益无直接关系、企业自由现金流量折现值不包含其价值的资产。本次评估非经营性资产包括非经营性其他应收款、长期股权投资和递延所得税资产，采用成本法进行评估。

（4）非经营性负债

非经营性负债是指与企业经营活动产生的收益无直接关系、企业自由现金流量折现值不包含其价值的负债，本次评估非经营性负债为非经营性其他应付款，采用成本法进行评估。

（5）溢余资产

溢余资产是指与企业经营无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，多指溢余的货币资金。

3、折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）。

公式：WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1－T)

式中：

Ke为权益资本成本；

Kd为债务资本成本；

D/E：根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率；

T为所得税率

其中：Ke = Rf+β×RPm+Rc

Rf=无风险报酬率；

β=企业风险系数；

RPm=市场风险溢价；

Rc =企业特定风险调整系数。

最后，按各个公司净现金流取权重，综合确定折现率。

（1）权益资本成本Ke的确定

①无风险报酬率Rf的确定

无风险报酬率Rf采用国债的到期收益率（Yield to Maturate Rate），国债的选择标准是国债到期日距评估基准日超过5 年的国债，以其到期收益率的平均值作为平均收益率，以此平均值作为无风险报酬率Rf。查阅Wind资讯并计算距评估基准日超5年的国债平均收益率为4.37%。

②企业风险系数

通过查询WIND资讯网，根据与企业类似的沪深A股股票近52周上市公司贝塔参数估计值计算确定，具体计算过程如下：

首先查询同行业主营或者类似行业上市公司无财务杠杆的Beta，再根据待估企业有息负债、所有者权益市场价值计算出待估公司有财务杠杆Beta。计算公式如下：

βL=[1+(1-T)×D/E]×βU

式中：βL——有财务杠杆的Beta

D/E——可比上市公司目标资本结构

βU——无财务杠杆的Beta

T——所得税率

计算过程详见下表：

■

③股权市场超额风险收益率ERP的确定

市场风险超额回报率是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率，本次评估利用沪深300指数，计算确定市场风险超额回报率为7.25%。

④企业特定风险调整系数Rc的确定

由于测算风险系数时选取的为上市公司，与参照上市公司相比，企业为非上市公司，应考虑该公司特有风险产生的超额收益率，具体为被评估企业的经营规模较小，存在一定的经营风险，除了规模超额收益率外还有其他的一些特有风险，综合分析后公司特定风险调整系数取1.5%。

⑤权益资本成本Ke的确定

根据上述确定的参数，计算权益资本成本为14.30%。

（2）债务资本成本(Kd)

债权回报率是债权人投资被评估企业债权所期望得到的回报率，债权回报率也体现债权投资所承担的风险因素。目前在国内，对债权期望回报率的估算一般多采用银行贷款利率。最新一期2012-7-6人民币贷款利率表如下：

■

本次评估，债务资本成本取5年以上贷款利率，即Kd=6.55%。

（3）根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率(D/E)

参考被评估单位的贷款情况、目前的盈利情况、管理层未来的筹资策略以及同行业上市公司的水平，确定企业D/(D+E)为0.1376，E/(D+E)为0.8624，D/E为0.1595。

（4）所得税率(T)及加权资本成本WACC的确定

公式：WACC税后= Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)

T为综合所得税率，2014年7-12月参照上半年数据，以后年度按高新技术企业优惠所得税15%预测。计算如下：

■

4、股东经营性资产价值评估结果

单位：元

■

（1）营业收入预测

中京民信根据北京唯美度历史数据，通过对宏观经济环境、行业发展状况、市场需求、北京唯美度发展规划等多项因素综合考虑分析，对各品牌未来营业收入预测如下：

单位：万元

■

盈利预测期内，北京唯美度预测营业收入大幅增长的原因包括：

①经过多年发展和宣传，产品的知名度大幅提升，客户群体逐步壮大，忠诚度高的活跃客户数量持续增长，在可预期的未来，公司的营业收入将随着客户群体的进一步扩大而呈现大幅增长。

②除客户群体自然增长带来的增量收入外，北京唯美度还通过收购或其他方式扩大公司的销售终端。2014年9月，公司与江西、沈阳、烟台、厦门以及温州5个省市的美容学校签署合作协议，美容学校下属美容院、SPA会馆等零售终端开始采购使用北京唯美度产品。销售渠道的拓宽可以大大提高公司的营业收入和知名度，为公司高速成长提供了有利的保障。

（2）营业成本预测：

本次评估预测参照历史成本情况，根据企业未来年度经营计划，结合市场情况，按毛利率预测未来主营业务成本。

单位：万元

■

（3）营业税金及附加

中京民信根据北京唯美度及其子公司适用税率以及历史数据情况，对营业税金及附加预测如下：

单位：万元

■

（4）营业费用

营业费用主要包括职工薪酬、广告费、展柜摊销等费用。对于与经营活动不直接相关的费用的预测，如营销人员工资等，主要参考企业历史年度人均工资的增长情况来预测；对于差旅费、招待费等与经营活动直接相关费用的预测，主要参考其占营业收入的比例及营业收入的增长幅度来预测；对于折旧摊销费用，参考基准日水平结合企业发展预测。

单位：万元

■

（5）管理费用企业管理费用分为固定部分和变动部分，其中固定部分主要为管理部门的设备折旧费及房租等，变动部分主要为管理人员工资薪金、办公费、水电费、差旅费、业务招待费、研发费等。对于折旧与摊销，参考基准日水平结合未来发展预测；从企业近年管理费用历史情况来看，管理费用波动较小，管理费用占主营业务收入的比例基本保持在17.0%~12.1%之间，本次预测综合考虑管理费用与企业生产销售规模之间的关系，以及管理费用各因素可能发生变动的情况，进行预测。

变动费用中的职工薪酬在2014年1-6月占营业费用的12.5%，对于该项费用，主要参考企业人员招聘计划、工资水平及社会平均工资增长水平预测，预计未来年度保持20-25%的增长幅度。

单位：万元

■

（6）资本性支出预测

根据公司固定资产更新规律，对于维持现有规模的简单再生产，稳定期后固定资产净值保持在基本稳定的水平，需要对使用到期的设备进行更新换代以及对无形资产的升级维护。此处主要参考企业历史年度资本性支出并结合企业固定资产更新计划进行预测。结果如下：

单位：万元

■

（7）营运资金增加额的确定

营运资金的追加是指随着公司经营活动的变化，因提供商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、应收、预付、存货、应付、预收、应付职工薪酬、应交税费等。

营运资金=经营性流动资产－经营性流动负债

营运资金增加额=本年营运资金－上年营运资金

营运资金增加额计算如下表：

单位：万元

■

（8）溢余资产

溢余资产是指与企业经营无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指溢余货币资金。

溢余资金根据评估基准日货币资金扣减最低货币资金保有量的余额确定。参考企业的经营情况和未来年度的经营规划，我们将企业二个月的付现成本作为最低货币资金保有量。经计算溢余货币资金为2,449.72元。

（9）非经营性资产和非经营性负债

非经营性资产指与企业经营活动的收益无直接关系、企业自由现金流不包含其价值的资产。非经营性负债指与企业经营活动的收益无直接关系、企业自由现金流不包含其价值的负债。经评估，非经营性资产净额为10,223.66万元。

（10）有息债务

截至评估基准日，有息负债为短期借款、一年内到期非流动负债，评估值为8,825.00万元。

（五）本次评估大幅增值的原因

1、北京唯美度属于化妆品行业，其固定资产投入相对较小，对股东投入的要求较低，净资产账面值不高。化妆品行业毛利率普遍较高，盈利能力较强，其收益水平与固定资产投入、净资产高低关系较小。本次评估，参考北京唯美度历史经营数据，并充分考虑了其销售渠道、运营方式、管理技术、人才团队、品牌影响力等重要的无形资源所带来的超额收益，在此基础上对未来收益进行了合理的预测。根据预测，北京唯美度未来业绩发展空间较大，因此，根据未来预计收益进行折现得出的评估价值较账面净资产增值较大。

2、居民收入水平的增长以及城市化进程的加快将为化妆品行业提供持续不断的消费群体，社会消费结构的转型为化妆品向细分领域发展和差异化定位提供了进一步空间，化妆品市场潜力较大，北京唯美度市场前景可期。

3、北京唯美度在专业线化妆品领域市场确立了较高的市场地位，其定位于中高端专业线市场的“唯美度”品牌以及定位于高端专业线市场的“奥瑞拉”品牌已在美容院及SPA会馆获取了忠实且不断增长的消费人群。

4、北京唯美度着力发展创业初期终端零售商，并深度参与终端零售商营销，参与其产品规划、培训、营销计划等重点工作，独特的业务模式促进了最终消费群体的迅速扩大，并保证了其消费忠诚度，最终能实现北京唯美度业务规模的迅速扩张。

十三、其他事项说明

1、北京唯美度股东已合法拥有标的资产的完整权利，不存在限制或者禁止转让的情形。北京唯美度全体股东一致同意本次交易，故北京唯美度100.00%股权转让符合北京唯美度公司章程规定的转让前置条件。

2、根据本次重组方案，北京唯美度重组后将成为江泉实业的全资子公司。

第六节 发行股份基本情况

一、发行股份方案

（一）发行股份价格及定价原则

本次发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发行股份的种类、每股面值

本次发行股份购买资产的发行方式为非公开发行，发行对象为北京唯美度全体股东，即陈光、刘东辉、张峰、毛芳亮、达晨创世、达晨盛世、苏州松禾、上海新北和成都汉易。

（三）发行股份的定价依据、定价基准日和发行价格

本次发行股份购买资产的发行价格为3.42元/股，定价基准日为江泉实业第八届董事会第四次会议决议公告日，不低于定价基准日前20个交易日股票均价。

在本次发行的定价基准日至发行日期间，本公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照中国证监会及上交所的相关规则对本次发行价格进行相应调整。

（四）发行股份的数量

本次发行股份购买资产应发行股份数量按以下公式计算：

发行股份数量=（拟置入资产交易金额-拟置出资产交易金额）/发行股份购买资产的发行价格

本次拟置入资产、拟置出资产的交易价格参考具有证券从业资格的评估机构出具的资产评估报告确认的评估值确定，根据拟置入资产、拟置出资产的交易价格及发行价格计算，本次发行股份购买资产拟发行股份数量为271,722,217股，具体发行情况如下：

■

定价基准日至发行日期间，公司如有派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，将按照中国证监会及上交所的相关规则对上述发行数量进行相应调整。

（五）上市地点

本次非公开发行股票拟在上交所上市。

（六）本次发行股份锁定期

1、陈光和刘东辉新发行股份的锁定期安排

交易对方陈光和刘东辉承诺：本人通过本次重大资产重组取得的江泉实业发行的股份，自股份发行结束之日起36个月内不进行转让。上述36个月锁定期届满之日，若《盈利预测补偿协议》约定的盈利预测补偿义务尚未履行完毕，上述锁定期延长至补偿义务履行完毕之日。

若本承诺函所承诺锁定期与证券监管机构要求不符的，本人愿意根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。

2、达晨创世、达晨盛世、苏州松禾、上海新北、成都汉易、张峰、毛芳亮的新发行股份的锁定期安排

达晨创世、达晨盛世、苏州松禾、上海新北、成都汉易、张峰、毛芳亮已承诺：

1.对于本机构/本人以所持有的不足12个月的唯美度科技（北京）有限公司股权认购的本次交易发行的股份，自本次股份发行结束之日起36个月内，不对相应股份进行转让，或以任何其他形式进行转让。

2.对于本机构/本人以所持有的达到12个月的唯美度科技（北京）有限公司股权认购的本次交易发行的股份，自本次股份发行结束之日起12个月内，不对相应股份进行转让，或以任何其他形式进行转让。

若本承诺函所承诺锁定期与证券监管机构要求不符的，本机构/本人愿意根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。

二、本次发行前后公司股本结构及控制权变化

本次交易前，华盛江泉集团持有公司93,403,198股股份，持股比例为18.25%，为公司控股股东，临沂市罗庄区沈泉庄社区居委会持有华盛江泉集团83.33%股权，为公司实际控制人。根据拟置入资产和拟置出资产的评估结果以及发行股份的情况，本次交易完成后，陈光和刘东辉将直接持有本公司23.13%股份，本公司的实际控制人将变更为陈光和刘东辉。

本次重组完成前后上市公司的股权结构变化如下表所示：

单位：股

■

三、本次发行前后主要财务数据比较

根据和信出具的和信审字（2014）第000148号《审计报告》和大信出具的大信审字（2014）第3-00519号《备考审计报告》，本次发行前后本公司主要财务数据变化情况如下：

单位：万元

■

从上表可以看出，如果本次交易得以实施，归属于上市公司股东的所有者权益、归属于上市公司股东的净利润将明显增加，每股收益显著提升。

第七节 财务会计信息

除特别说明外，本节财务数据单位均为人民币元。

一、拟置出资产最近三年一期财务报表

本次交易拟置出资产为上市公司除长期股权投资外的其他所有资产、负债。根据和信会计师出具的“和信审字(2014)第000150号”《审计报告》，拟置出资产近三年一期财务报表如下：

1、资产负债表

■

2、利润表

■

二、拟注入资产最近三年一期财务报表

本次交易拟注入资产为北京唯美度100%股权。根据大信会计师出具的“大信审字【2014】第3-00515号”《审计报告》，拟注入资产近三年一期主要财务报表如下：

1、合并资产负债表

■

■

2、合并利润表

■

3、合并现金流量表

■

三、上市公司一年一期备考财务报表

本次交易中，上市公司出售除长期股权投资外的全部经营性资产，同时购买北京唯美度100%股权。根据《重组办法》、《格式准则26号》的相关规定，需按照交易完成后的资产、业务架构编制上市公司备考财务报表。

（一）备考合并财务报表的编制基础

1、本次交易完成后,北京唯美度将成为上市公司持股100.00%的子公司。

2、备考财务报表以持续经营假设为基础，并假设本次交易于2013年1月1日已完成。

3、本次交易完成后，上市公司将除对华宇铝电长期股权投资外的其他原有全部资产、负债全部置出，不再保留业务，同时取得北京唯美度100.00%的股权，北京唯美度股东陈光和刘东辉取得公司的控制权。根据财政部2009年3月13日发布的《关于非上市公司购买上市公司股权实行间接上市会计处理的复函》（财会便〔2009〕17号）的规定，本次交易为不构成业务的反向购买，按照《财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知》（财会函〔2008〕60号）的规定，本公司在编制备考合并财务报表时，按照权益性交易的原则进行处理，不确认商誉或当期损益。

4、本备考财务报表是以本公司和北京唯美度业经审计的2013年度及2014年1-6月财务报表为基础编制。本公司2013年度及2014年1-6月财务报表已经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具“和信审字(2014)第00054号”、“和信审字(2014)第000148号”审计报告，北京唯美度2013年度及2014年1-6月财务报表已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具“大信审字（2014）第3-00515号”审计报告。

（二）备考合并财务报表的编制方法

1、纳入备考财务报表合并范围的北京唯美度的资产和负债，以其在合并前的账面价值进行确认和计量。

2、备考财务报表中的留存收益和其他权益余额反映的是北京唯美度合并前的留存收益和其他权益余额。

3、备考财务报表中权益性工具的金额是北京唯美度合并前的股本及根据本次交易假定北京唯美度对外发行股份新增股本之和，但是备考财务报表中的权益结构反映的是合并后上市公司的权益结构。

4、备考财务报表中的少数股东权益，本次交易由于唯美度科技（北京）有限公司的股东陈光未将其持有北京唯美光大科技有限公司的股份转换为对本公司的股份，该股东享有的权益份额在备考财务报表中作为少数股东权益列示，其享有的权益份额仍仅限于按唯美度科技（北京）有限公司合并前净资产账面价值计算应享有的份额。

5、本次交易完成后，上市公司将除对华宇铝电长期股权投资外的其他原有全部资产、负债全部置出，不再保留业务，同时取得北京唯美度100.00%的股权，北京唯美度股东陈光和刘东辉取得公司的控制权。故备考财务报表编制采取北京唯美度的会计政策、会计估计。

（三）备考合并财务报表

根据大信会计师出具的“大信审字[2014]第3-00519号”《备考审计报告》，上市公司近一年一期备考财务报表如下：

1、备考合并资产负债表

■

■

2、备考合并利润表

■

四、拟置入资产的盈利预测

根据大信会计师出具的“大信专审【2014】第3-00134号”《盈利预测审核报告》，拟注入资产2014年、2015年合并盈利预测主要数据如下：

单位：万元

■

五、上市公司备考盈利预测

（一）备考合并盈利预测编制基础及方法

假设公司重大资产出售和发行股份购买资产事宜已于2014年1月1日实施完毕，对拟收购资产纳入合并框架、对拟出售的资产不再纳入合并框架编制为前提，依据《企业会计准则第20 号—企业合并》、中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文件》等相关规定和要求编制了本公司2014、2015年备考合并盈利预测审核报告。

本备考合并盈利预测是在业经审计的2013年度及2014年1-6月份备考合并财务报表基础上，根据国家宏观经济政策，结合本公司2014年度、2015年度生产经营计划、投资计划、资金使用计划等相关资料，并充分考虑现实各项基础、经营能力、未来的发展计划，本着谨慎性原则以及下述各项盈利预测假设的前提下编制的。

本备考合并盈利预测编制时所依据的主要会计政策和会计估计在所有重要方面与本公司编制的2013年度及2014年1-6月份备考合并财务报表所采用的主要会计政策和会计估计一致。

本次交易前，上市公司对华宇铝电的长期股权投资采用权益法核算。本次交易后，上市公司仍将持有华宇铝电20.13%的股权。由于华宇铝电是中国铝业股份有限公司控制的公司，上市公司对其不具有控制力，加之华宇铝电近年来盈利能力不稳定，无法对其未来盈利情况进行预测。本次盈利预测报告未对该投资2014年7-12月、2015年度投资收益进行预测。

（二）备考合并盈利预测的主要假设

1、上市公司所遵循的国家和地方现行法律、法规、政策以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；

2、上市公司所遵循的税收政策不发生重大变化；

3、上市公司适用的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；

4、上市公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；

5、上市公司能够正常营运，组织结构不发生重大变化；

6、上市公司经营所需的原材料、能源、劳务等能够取得且价格无重大变化；

7、上市公司制定的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划等能够顺利执行；

8、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成重大不利影响。

9、本次的重大资产置换及发行股份购买资产事项已经上市公司股东大会及相关各方之权力机构批准，并获得中国证券监督管理委员会核准通过。

10、重大资产重组在盈利预测最早期间完成交割。

（三）2014年度、2015年度备考合并盈利预测数据

根据大信会计师出具的“大信专审【2014】第3-00135号”《备考盈利预测审核报告》，上市公司2014年、2015年备考合并盈利预测主要数据如下：

单位：万元

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第八节 备查文件

一、备查文件

1、江泉实业第八届董事第四次会议决议和独立董事意见

2、齐鲁证券出具的《独立财务顾问报告》

3、北京德和衡律师出具的《法律意见书》

4、大信出具的北京唯美度《审计报告》

5、大信出具的北京唯美度《盈利预测审核报告》

6、大信出具的江泉实业《备考审计报告》、《备考盈利预测审核报告》

7、中京民信出具的拟置出资产《资产评估报告》和《评估说明》

8、中京民信出具的拟置入资产《资产评估报告》和《评估说明》

9、《重组协议》、《盈利预测补偿协议》

10、本次交易对方出具的相关承诺函及声明函

二、备查地点及备查方式

（一）山东江泉实业股份有限公司

地址：临沂市罗庄区罗庄镇龙潭路东

电话：0539-7100051

传真：0539-7100153

联系人：王广勇

（二）齐鲁证券有限公司

地址：济南市经七路86号证券大厦25楼

电话：0531-68889216

传真：0531-68889221

联系人：刘鲁涛、刘建增

本报告书及上述备查文件备置于江泉实业住所地及上海证券交易所。

■

证券代码	证券简称	E	D	βu	D/E	D/(D+E)	E/(D+E)	βl
000523.SZ	广州浪奇	34.63	9.33	1.26	0.27	0.21	0.79	1.1625
600315.SH	上海家化	246.45	0.17	0.84	0.00	0.00	1.00
600249.SH	两面针	23.90	5.97	0.92	0.25	0.20	0.80
平均		101.66	5.15	1.01	0.17	0.14	0.86

种类项目	年利率（%）
一、短期贷款
六个月(含)	5.6
六个月至一年(含)	6
二、中长期贷款
一至三年(含)	6.15
三至五年(含)	6.4
五年以上	6.55

项目	2014年7月-12月	2015年	2016年	2017年	2018年
综合所得税率	13.26%	15.00%	15.00%	15.00%	15.00%
WACC税后	13.12%	13.10%	13.10%	13.10%	13.10%

项目	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
一、营业收入	185,678,457.14	388,039,740.19	457,886,893.43	526,569,927.44	579,226,920.19
其中：主营业务收入	185,678,457.14	388,039,740.19	457,886,893.43	526,569,927.44	579,226,920.19
减：营业成本	56,448,696.36	117,948,402.49	139,179,114.94	160,055,982.18	176,061,580.40
其中：主营业务成本	56,448,696.36	117,948,402.49	139,179,114.94	160,055,982.18	176,061,580.40
营业税金及附加	1,020,252.13	2,132,171.81	2,515,962.74	2,893,357.15	3,182,692.86
销售费用	35,406,598.94	57,066,311.58	60,820,339.25	65,111,450.45	69,239,311.26
管理费用	15,977,024.66	34,119,066.50	39,277,388.36	44,435,902.52	48,846,766.89
财务费用	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
资产减值损失	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
加：公允价值变动收益	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
投资收益	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
二、营业利润	76,825,885.04	176,773,787.81	216,094,088.14	254,073,235.14	281,896,568.77
加：营业外收入
减：营业外支出
三、EBIT	76,825,885.04	176,773,787.81	216,094,088.14	254,073,235.14	281,896,568.77
减：所得税费用	10,198,150.79	26,516,068.17	32,414,113.22	38,110,985.27	42,284,485.32
四、EBIT*(1-T)	66,627,734.25	150,257,719.64	183,679,974.91	215,962,249.87	239,612,083.46
加：折旧及摊销	14,632,793.22	29,265,586.44	29,838,453.43	30,422,777.76	31,018,788.57
减：资本性支出	14,632,793.22	29,265,586.44	29,838,453.43	30,422,777.76	31,018,788.57
减：营运资金增加额	36,752,225.05	100,227,950.78	34,629,568.29	34,052,408.82	26,106,846.76
五、营业现金流量	29,875,509.20	50,029,768.86	149,050,406.62	181,909,841.05	213,505,236.69
序列年期	0.25	1.00	2.00	3.00	4.00
折现率	13.12%	13.10%	13.10%	13.10%	13.10%
折现系数	0.9697	0.8842	0.7818	0.6912	0.6112
明确的预测期内营业现金流量折现值	28,969,084.13	44,234,995.60	116,522,058.71	125,738,614.43	130,484,371.93
永续期营业现金流量折现值	1,117,862,080.27
六、现金流量折现值之和	1,563,811,205.07
加：非运营资产及溢余现金	126,733,785.12
减：有息债务	88,250,000.00
七、股东全部权益价值	1,602,294,990.18

产品名称	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
唯美度
彩妆	5.65	7.63	9.00	10.36	11.39
护肤	5,181.04	10,766.28	12,704.21	14,609.84	16,070.82
精油	1,086.65	2,245.97	2,650.24	3,047.78	3,352.56
洗护	359.32	747.64	882.21	1,014.55	1,116.00
小计	6,632.65	13,767.51	16,245.67	18,682.52	20,550.77
奥瑞拉	-	-	-	-	-
彩妆	19.25	40.03	47.24	54.32	59.76
护肤	3,097.23	6,535.86	7,712.31	8,869.16	9,756.07
精油	535.52	1,131.70	1,335.40	1,535.71	1,689.28
洗护	438.96	922.28	1,088.29	1,251.53	1,376.69
小计	4,090.95	8,629.86	10,183.24	11,710.73	12,881.80
梦颜堂	-	-	-	-	-
护肤	138.05	292.86	345.58	397.42	437.16
精油	23.14	48.92	57.72	66.38	73.02
洗护	158.06	332.09	391.86	450.64	495.71
小计	319.25	673.87	795.16	914.44	1,005.88
芭特尔芙莱	-	-	-	-	-
彩妆	272.77	736.47	869.04	999.40	1,099.34
护肤	7,226.87	14,961.91	17,655.06	20,303.31	22,333.64
精油	25.35	34.34	40.52	46.60	51.26
小计	7,524.99	15,732.73	18,564.62	21,349.31	23,484.24
合计	18,567.85	38,803.97	45,788.69	52,656.99	57,922.69

产品名称	单位	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
唯美度	材料	1,709.70	3,548.86	4,187.65	4,815.80	5,297.38
	人工	151.59	314.66	371.30	427.00	469.70
	制造费用	220.68	458.07	540.53	621.61	683.77
小计		2,081.98	4,321.59	5,099.48	5,864.40	6,450.84
奥瑞拉	材料	960.77	2,026.74	2,391.55	2,750.29	3,025.31
	人工	92.57	195.27	230.42	264.99	291.48
	制造费用	135.92	286.71	338.32	389.07	427.98
小计		1,189.25	2,508.73	2,960.30	3,404.34	3,744.78
梦颜堂	材料	65.69	138.67	163.62	188.17	206.99
	人工	10.96	23.13	27.29	31.39	34.52
	制造费用	16.78	35.42	41.79	48.06	52.86
小计		93.43	197.21	232.71	267.61	294.37
芭特尔芙莱	材料	1,993.02	4,166.87	4,916.90	5,654.44	6,219.88
	人工	118.17	247.06	291.54	335.27	368.79
	制造费用	169.02	353.38	416.99	479.53	527.49
小计		2,280.21	4,767.31	5,625.42	6,469.24	7,116.16
合 计		5,644.87	11,794.84	13,917.91	16,005.60	17,606.16
毛利率		69.60%	69.60%	69.60%	69.60%	69.60%

序号	税 种	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
1	城建税	58.21	121.64	143.54	165.07	181.57
2	教育费附加	38.45	80.35	94.82	109.04	119.94
3	地方教育费附加	3.80	7.94	9.36	10.77	11.85
4	防洪费	1.18	2.47	2.91	3.35	3.69
5	水利基金	0.39	0.82	0.97	1.11	1.22
合计		102.03	213.22	251.60	289.34	318.27

序号	项目	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
1	办公费	3.74	4.69	5.40	5.94	6.23
2	差旅费	108.07	167.07	192.13	220.95	232.00
3	广告服务费	1,718.19	2,033.20	2,134.86	2,241.61	2,353.69
4	会议费	26.46	54.24	56.95	59.80	62.79
5	其他	27.62	32.90	34.54	36.27	38.08
6	业务招待费	17.20	30.73	35.34	40.64	42.67
7	运杂费	24.35	50.89	60.05	69.06	75.96
8	长期待摊费用	1,221.23	2,442.45	2,491.30	2,541.13	2,591.95
9	折旧	9.20	18.40	18.77	19.14	19.53
10	职工薪酬	316.74	685.16	856.45	1,070.56	1,284.67
11	装修费	43.65	91.66	96.24	101.06	106.11
12	租赁费	24.21	95.24	100.00	105.00	110.25
合计		3,540.66	5,706.63	6,082.03	6,511.15	6,923.93

序号	项目	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
1	办公费	65.23	126.35	145.30	167.10	183.81
2	残疾人保障金	12.14	13.35	14.69	16.16	17.77
3	低值易耗品摊销	4.66	9.32	10.72	11.80	12.39
4	交通差旅费	101.84	172.08	215.10	268.87	309.20
5	其他	14.31	22.33	23.44	24.62	25.85
6	水电费	11.62	20.83	21.87	22.96	24.11
7	税金	9.28	19.40	22.89	26.33	28.96
8	维修费	8.80	15.36	16.13	16.93	17.78
9	无形资产摊销	5.76	11.53	11.53	11.53	11.53
10	物业管理费	14.45	21.11	22.17	23.28	24.44
11	研发支出	598.34	1,369.87	1,645.17	1,875.34	2,049.37
12	业务招待费	4.39	7.81	8.98	10.33	11.87
13	运杂费	15.75	32.92	38.85	44.67	49.14
14	折旧摊销费用	201.74	403.48	411.55	419.78	428.18
15	职工薪酬	189.74	474.36	592.94	741.18	889.42
16	装修费	184.83	194.08	203.78	213.97	224.67
17	咨询中介费	65.50	316.76	332.60	349.23	366.69
18	租赁费	89.30	180.98	190.03	199.53	209.50
合计		1,597.70	3,411.91	3,927.74	4,443.59	4,884.68

年度	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
资本性支出	1,463.28	2,926.56	2,983.85	3,042.28	3,101.88

项目	2014年7-12月	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度
营运资金	9,215.85	19,238.65	22,701.61	26,106.85	28,717.53
营运资金增加额	3,675.22	10,022.80	3,462.96	3,405.24	2,610.68

序号	发行股份购买资产交易对方	发行股份的数量（股）
1	陈光	99,677,710
2	刘东辉	81,554,490
3	张峰	962,983
4	毛芳亮	13,196,733
5	达晨创世	11,847,088
6	达晨盛世	10,325,444
7	苏州松禾	11,086,266
8	上海新北	36,115,415
9	成都汉易	6,956,088
总 计		271,722,217

股东名称	本次交易前		本次发行股数	本次重组完成后
	股数	持股比例		股数	持股比例
陈光	-	-	99,677,710	99,677,710	12.72%
刘东辉	-	-	81,554,490	81,554,490	10.41%
张峰	-	-	962,983	962,983	0.12%
毛芳亮	-	-	13,196,733	13,196,733	1.68%
达晨创世	-	-	11,847,088	11,847,088	1.51%
达晨盛世	-	-	10,325,444	10,325,444	1.32%
苏州松禾	-	-	11,086,266	11,086,266	1.42%
上海新北	-	-	36,115,415	36,115,415	4.61%
成都汉易	-	-	6,956,088	6,956,088	0.89%
华盛江泉集团	93,403,198	18.25%		93,403,198	11.92%
其他股东	418,294,015	81.75%		418,294,015	53.39%
合 计	511,697,213	100.00%	271,722,217	783,419,430	100.00%

项目	本次重组前 （合并）	本次重组后 （备考合并）	本次重组前 （合并）	本次重组后 （备考合并）
	2014年6月30日		2013年12月31日
资产总额	123,482.53	71,885.21	113,317.02	72,905.78
负债总额	22,200.04	14,299.37	10,728.31	13,534.43
项目	2014年1-6月		2013年度
营业收入	36,016.77	10,175.84	68,094.53	18,562.39
营业利润	-1,110.74	2,617.21	2,234.82	6,135.11
归属于母公司所有者净利润	-1,306.23	2,168.34	2,129.37	5,609.28
基本每股收益（元）	-0.03	0.03	0.04	0.07
加权平均净资产收益率	-1.28%	3.62%	2.10%	10.00%
资产负债率	17.98%	19.89%	9.47%	18.56%

资产	2014.6.30	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
流动资产：
货币资金	94,783,316.30	82,337,513.19	58,827,362.54	44,744,312.75
交易性金融资产
应收票据
应收账款	145,345,586.88	56,281,073.63	74,201,022.55	84,687,766.14
预付款项	22,362,571.38	12,391,569.77	5,833,676.16	13,949,327.10
应收利息
应收股利
其他应收款	136,732.95	1,469,993.32	1,416,216.43	5,781,578.87
存货	105,758,612.25	92,695,356.39	102,302,882.34	101,140,553.09
一年内到期的非流动资产	-	-	-	240,000.00
其他流动资产	-	-	-	159,178.24
流动资产合计	368,386,819.76	245,175,506.30	242,581,160.02	250,702,716.19
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产	449,363,560.20	460,131,103.49	485,701,786.89	570,809,599.33
在建工程	2,189,217.56	2,443,152.23	674,547.01	1,555,555.57
工程物资	89,743.59	-	187,300.05	-
固定资产清理	-	-	-	18,597.60
生产性生物资产
油气资产
无形资产	54,482,996.12	55,457,129.84	57,337,649.37	59,285,916.81
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	8,094,371.12	7,623,442.05	12,392,462.15	12,745,235.06
其他非流动资产
非流动资产合计	514,219,888.59	525,654,827.61	556,293,745.47	644,414,904.37
资产总计	882,606,708.35	770,830,333.91	798,874,905.49	895,117,620.56
流动负债：
短期借款	50,000,000.00	-	55,000,000.00	90,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款	141,933,344.52	76,254,196.27	60,891,531.90	70,855,129.94
预收款项	4,140,220.43	3,386,717.98	7,041,966.92	7,045,721.32
应付职工薪酬	7,800,332.02	10,216,821.25	9,458,420.34	6,671,048.53
应交税费	8,231,842.30	7,998,713.82	2,120,704.05	8,458,950.92
应付利息
应付股利
其他应付款	9,218,322.01	8,199,865.86	14,826,533.07	13,208,519.76
一年内到期的非流动负债	676,325.51	-	-	-
其他流动负债
流动负债合计	222,000,386.79	106,056,315.18	149,339,156.28	196,239,370.47
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款	-	1,226,753.60	-	-
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	-	1,226,753.60	-	-
负债合计	222,000,386.79	107,283,068.78	149,339,156.28	196,239,370.47
股东权益：
股本	511,697,213.00	511,697,213.00	511,697,213.00	511,697,213.00
资本公积	96,585,967.92	96,585,967.92	96,585,967.92	96,585,967.92
减：库存股
盈余公积	96,933,755.28	96,933,755.28	96,933,755.28	96,933,755.28
未分配利润	-44,610,614.64	-41,669,671.07	-55,681,186.99	-6,338,686.11
外币报表折算差额
股东权益合计	660,606,321.56	663,547,265.13	649,535,749.21	698,878,250.09
负债和股东权益总计	882,606,708.35	770,830,333.91	798,874,905.49	895,117,620.56

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、营业收入	360,167,704.17	680,945,339.16	716,493,716.41	555,989,050.04
减：营业成本	329,391,603.26	608,460,403.05	667,020,393.56	469,453,837.57
营业税金及附加	2,075,717.81	6,463,052.17	7,256,570.06	7,120,971.85
销售费用	3,603,901.75	6,856,497.26	7,468,555.32	6,855,636.82
管理费用	17,175,355.66	36,861,351.01	42,264,995.55	29,891,551.35
财务费用	756,244.80	2,516,312.00	6,276,196.27	8,624,393.47
资产减值损失	8,150,988.69	4,721,674.86	35,694,122.31	13,412,824.43
加：公允价值变动收益
投资收益
二、营业利润	-986,107.80	15,066,048.81	-49,487,116.66	20,629,834.55
加：营业外收入	366,092.14	10,376,757.61	730,510.00	621,967.80
减：营业外支出	2,791,856.98	6,662,270.40	233,121.31	162,524.55
三、利润总额	-3,411,872.64	18,780,536.02	-48,989,727.97	21,089,277.80
减：所得税费用	-470,929.07	4,769,020.10	352,772.91	-577,986.71
四、净利润	-2,940,943.57	14,011,515.92	-49,342,500.88	21,667,264.51

资产	2014.6.30	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
流动资产：
货币资金	40,781,943.60	48,598,375.46	78,159,873.57	26,653,423.13
交易性金融资产	-	-	-	-
应收票据	-	-	-	-
应收账款	19,139,031.65	25,987,251.10	32,033,290.69	3,579,954.55
预付款项	31,503,657.71	31,035,852.94	44,488,860.45	37,072,193.85
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	-	-	-
其他应收款	82,909,987.11	101,740,466.69	24,159,112.21	25,384,539.81
存货	29,807,958.03	17,291,942.70	42,794,729.15	55,537,137.89
一年内到期的非流动资产	-	-	-	-
其他流动资产	-	-	-	-
流动资产合计	204,142,578.10	224,653,888.89	221,635,866.07	148,227,249.23
非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	-	-
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	-	-	-	-
长期股权投资	-	-	-	-
投资性房地产	-	-	-	-
固定资产	73,292,253.23	74,703,839.58	67,846,875.12	53,461,315.20
在建工程	328,077.00	313,077.00	-	-
工程物资	-	-	-	-
固定资产清理	-	-	-	-
生产性生物资产	-	-	-	-
油气资产	-	-	-	-
无形资产	14,085,097.98	14,285,197.01	425,736.94	439,924.26
开发支出	-	-	-	-
商誉	-	-	-	-
长期待摊费用	53,009,878.33	30,988,580.42	28,367,535.86	5,597,785.78
递延所得税资产	575,663.03	573,260.13	1,018,169.06	808,932.42
其他非流动资产	21,200,000.00	21,200,000.00	2,800,000.00	-
非流动资产合计	162,490,969.57	142,063,954.14	100,458,316.98	60,307,957.66
资产总计	366,633,547.67	366,717,843.03	322,094,183.05	208,535,206.89
流动负债：

短期借款	4,400,000.00	-	-	-
交易性金融负债	-	-	-	-
应付票据	-	-	-	-
应付账款	8,692,528.00	9,691,050.31	17,477,711.85	25,698,743.90
预收款项	9,199,030.69	13,008,520.45	16,157,071.09	8,718,362.03
应付职工薪酬	1,032,156.03	1,109,107.47	648,709.08	1,442,425.30
应交税费	21,888,377.27	3,932,374.16	2,781,011.67	2,876,289.73
应付利息	-	-	-	-
应付股利	7,344,000.00	-	-	-
其他应付款	6,587,631.30	23,753,247.68	22,541,503.37	69,571,851.02
一年内到期的非流动负债	83,850,000.00	80,000,000.00	-	-
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	142,993,723.29	131,494,300.07	59,606,007.06	108,307,671.98
非流动负债：
长期借款	-	3,850,000.00	80,000,000.00	-
应付债券	-	-	-	-
长期应付款	-	-	-	-
专项应付款	-	-	-	-
预计负债	-	-	-	-
递延所得税负债	-	-	-	-
其他非流动负债	-	-	-	-
非流动负债合计	-	3,850,000.00	80,000,000.00	-
负债合计	142,993,723.29	135,344,300.07	139,606,007.06	108,307,671.98
股东权益：
实收资本	38,672,804.25	37,545,557.28	37,545,557.28	34,176,255.00
资本公积	82,771,301.87	63,124,981.89	63,124,981.89	27,267,851.12
减：库存股
盈余公积	5,010,267.21	5,010,267.21	4,383,141.75	2,938,361.54
未分配利润	92,560,443.28	120,755,729.74	72,572,204.67	30,850,098.81
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	219,014,816.61	226,436,536.12	177,625,885.59	95,232,566.47
少数股东权益	4,625,007.77	4,937,006.84	4,862,290.40	4,994,968.44
股东权益合计	223,639,824.38	231,373,542.96	182,488,175.99	100,227,534.91
负债和股东权益总计	366,633,547.67	366,717,843.03	322,094,183.05	208,535,206.89

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、营业收入	101,758,387.45	185,623,862.47	157,718,842.04	125,572,104.17
减：营业成本	30,920,490.67	54,999,937.14	43,345,389.30	30,908,521.19
营业税金及附加	632,652.35	1,022,487.59	1,552,227.62	3,807,876.66
销售费用	18,442,998.51	45,718,161.45	25,313,100.50	36,315,877.97
管理费用	12,295,066.52	26,459,391.79	34,083,320.85	18,720,723.76
财务费用	3,183,064.42	6,555,539.89	1,813,509.35	1,969,940.63
资产减值损失	-9,328.99	-3,200,579.00	1,745,914.19	560,990.38
加：公允价值变动收益	-	-	-	-
投资收益	-	-	-	-
二、营业利润	36,293,443.97	54,068,923.61	49,865,380.23	33,288,173.58
加：营业外收入	61,537.00	1,044,206.76	559,821.21	17,023.21
减：营业外支出	41,939.73	546,880.83	12,007.97	1,126.75
三、利润总额	36,313,041.24	54,566,249.54	50,413,193.47	33,304,070.04
减：所得税费用	4,820,326.77	5,680,882.57	7,378,985.44	528,856.19
四、净利润	31,492,714.47	48,885,366.97	43,034,208.03	32,775,213.85
归属于母公司所有者的净利润	31,804,713.54	48,810,650.53	43,166,886.07	32,780,245.41
少数股东损益	-311,999.07	74,716.44	-132,678.04	-5,031.56

项目	2014年1-6月	2013年度	2012年度	2011年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	117,079,164.63	203,771,581.97	142,459,428.92	132,163,523.04
收到的税费返还		214,067.00	52,360.00
收到其他与经营活动有关的现金	317,823.40	9,801,432.35	584,187.31	3,329,787.59
经营活动现金流入小计	117,396,988.03	213,787,081.32	143,095,976.23	135,493,310.63
购买商品、接受劳务支付的现金	50,931,527.07	50,480,277.07	38,167,221.61	93,404,800.49
支付给职工以及为职工支付的现金	5,571,698.07	14,455,080.60	14,488,277.57	12,478,795.94
支付的各项税费	5,015,978.96	15,934,823.53	13,738,346.95	22,644,192.60
支付其他与经营活动有关的现金	36,261,043.44	22,306,182.36	26,417,208.32	23,633,067.56
经营活动现金流出小计	97,780,247.54	103,176,363.56	92,811,054.45	152,160,856.59
经营活动产生的现金流量净额	19,616,740.49	110,610,717.76	50,284,921.78	-16,667,545.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	30.00	41,167.31	200.00
收到其他与投资活动有关的现金	2,074,605.17
投资活动现金流入小计	2,074,635.17	41,167.31	200.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	30,523,860.85	53,120,786.89	69,668,164.30	22,367,413.20
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金		84,457,762.83	7,369,373.63
投资活动现金流出小计	30,523,860.85	137,578,549.72	77,037,537.93	22,367,413.20
投资活动产生的现金流量净额	-28,449,225.68	-137,537,382.41	-77,037,337.93	-22,367,413.20
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	20,773,566.95			45,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金	4,400,000.00	3,850,000.00	80,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	25,173,566.95	3,850,000.00	80,000,000.00	45,000,000.00
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	3,383,946.67	6,484,833.46	1,741,133.41
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金	20,773,566.95			50,400,000.00
筹资活动现金流出小计	24,157,513.62	6,484,833.46	1,741,133.41	50,400,000.00
筹资活动产生的现金流量净额	1,016,053.33	-2,634,833.46	78,258,866.59	-5,400,000.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	-7,816,431.86	-29,561,498.11	51,506,450.44	-44,434,959.16
加：期初现金及现金等价物余额	48,598,375.46	78,159,873.57	26,653,423.13	71,088,382.29
六、期末现金及现金等价物余额	40,781,943.60	48,598,375.46	78,159,873.57	26,653,423.13