一次举牌越过两条“红线”

  ⊙见习记者 吴绮玥 ○编辑 阮奇

  在已经持有中兴商业4.66%股份的情况下，杭州如山创业投资有限公司一举越过5%的举牌线，直接增持至10.036%。虽然举牌手法老练，但仅举牌一次就触及10%“红线”的操作却已经违规。近日，如山创投遭到深交所通报批评处分。

  处分显示，截至2014年3月16日，如山创投已经持有中兴商业4.66%的股份。3月17日，如山创投通过深交所大宗交易系统增持中兴商业股份5.376%，增持后持股比例变更为10.036%。3月20日，公司披露简式权益变动报告书。

  根据《上市公司收购管理办法》第十三条的规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。

  而如山创投在持有中兴商业股份的比例达到5%时，未按照上述规定在履行报告、披露义务前停止买入中兴商业股票。由此，如山创投的上述行为违反了深交所《股票上市规则（2012年修订）》第3.1.8条和第11.8.1条的规定。鉴于上述违规事实及情节，经审议通过，深交所决定予以如山创投通报批评的处分。

  据悉，如山创投于今年第一季度进入公司。自2014年1月21日起，短短3日间，如山创投集中在二级市场买入中兴商业1300万股，占总股本4.66%，成为公司第二大股东。根据当时买入均价12.7元/股来看，如山创投动用资金达1.65亿元。而今年3月，如山创投又以11.7元/股的价格买入1500万股，斥资1.76亿元。合计来看，共计投资逾3.4亿元。

  公开资料显示，作为资本市场的常客，如山创投隶属浙江民企“盾安系”，董事长姚新泉、董事姚新义分别任盾安控股集团副总裁、董事局主席。上市公司盾安环境持有如山创投22.63%的股权，为其第二大股东。而其第一大股东民泽科技、第三大股东浙江青鸟也分别为盾安集团所控制。如山创投作为原始股东，曾现身多家上市公司，如郑煤机、南通锻压等，还曾参与美克股份的再融资。

  根据公司3月20日的简式权益变动报告书，如山创投称，此次增持是出于对中兴商业企业价值的认可，看好其未来发展前景，并表示不排除在未来12个月内继续增持的可能。

  一时间，中兴商业的局势发展变幻莫测。这边，如山创投“心急”导致的违规操作；那边，中兴商业深陷大商集团“举牌门”。事实上，6月以来，中兴商业遭遇大商集团连续4次举牌。至此，大商集团一致行动人的大商管理大商集团、大商管理所持中兴商业股份规模达到5580.13万股，占总股本的20%。对比如山创投，大商集团的举牌目的性更强。而其动机为“出于对辽宁商业资源的整合、升级以形成规模经济效力而进行的策略投资”，背后意图令人深思。

  值得注意的是，在遭遇到接二连三的举牌后，中兴商业的股价却有些让人看不懂。与市场预期相悖的是，如山创投的举牌并未给中兴商业股价带来上涨行情。相反，在12元徘徊1个多月后，中兴商业股价于5月14日开始，在5个交易日内莫名暴跌，累计跌幅达31%。如山创投的持股受到巨额浮亏。

  一轮暴跌过后，大商集团进场抄底。从增持股价来看，大商集团前三次举牌均价均不超过10元，第四次的举牌价格区间为9.97元至11.07元。