证券代码：300398 证券简称：飞凯材料 公告编号：2014-001

  上海飞凯光电材料股份有限公司

  上市首日风险提示公告

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  经深圳证券交易所《关于上海飞凯光电材料股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2014]350号）同意，本公司发行的人民币普通股股票将于2014年10月9日起在创业板上市。证券简称为“飞凯材料”，证券代码为“300398”，公开发行后公司人民币普通股股份总数为80,000,000股。本次公开发行20,000,000股，自上市之日起开始上市交易。

  本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

  1、技术失密的风险

  发行人拥有行业内领先的低聚物树脂合成技术及配方技术，上述技术是发行人保持生产技术及市场地位领先并与国内外竞争对手竞争的关键。

  为此，发行人制订了严格完善的技术保密制度，推行先进的人才管理理念和薪酬激励制度，营造和谐的企业文化，迄今为止，未出现技术失密事件。尽管如此，仍不能排除未来发生部分技术或配方失密的风险，从而对发行人的市场竞争地位带来不利影响。

  2、市场竞争导致毛利率下降的风险

  近几年公司产品保持了较高的毛利率，2011年、2012年、2013年和2014年1-6月综合毛利率分别为42.07%、41.80%、43.80%和43.72%，不排除未来市场竞争加剧导致公司毛利率下降的风险。

  3、光纤光缆通信市场波动带来的风险

  本公司核心产品紫外固化光纤光缆涂覆材料主要面向光纤光缆生产企业。近10年来中国光纤光缆市场增长迅速，需求量从2002年的1,000万芯公里增长至2012年的1.23亿芯公里左右，年均复合增长率约为28.53%。光纤光缆市场的持续增长带动了公司业绩迅速增长，公司主营业务收入从2011年的20,367.08万元增长到2013年的32,323.06万元，增加了58.70%，同期净利润从4,245.39万元增长至6,543.69万元，增加了54.14%。未来几年在3G、4G网络建设、光纤到户、农村信息化市场启动等因素的持续刺激下，预计通信市场将继续保持良好的发展势头。但若光纤光缆通信市场发生不可预见的突变，将会影响到公司核心产品紫外固化光纤光缆涂覆材料的销售，从而对公司经营业绩造成一定的影响。

  4、核心产品收入增长受到国内市场容量限制的风险

  公司的核心产品为紫外固化光纤涂料，报告期内销售收入分别为： 18,146.82万元、23,113.19万元、27,859.90万元和15,447.58万元，占同期公司主营业务收入比例分别为89.10%、88.41%、86.19%和88.66%。虽然发行人其他材料的销售收入比重上升，但紫外固化光纤涂料的销售收入占比仍然较高。

  由于发行人紫外固化光纤涂料2010年国内市场占有率较高，国内市场占有率进一步提升的空间有限，如发行人不能有效开拓海外市场，迅速提高紫外固化光纤涂料海外市场占有率，发行人紫外固化光纤涂料的营业收入增长将受到国内光纤涂料市场容量的限制，进而对发行人营业收入的增长带来不利影响。

  5、原材料价格波动风险

  报告期公司营业成本的构成中，原材料成本占比较大，2011年至2014年1-6月原材料成本占营业成本的比重分别为84.36%、83.88%、82.06%和81.83%，主要原材料为丙烯酸树脂、丙烯酸、聚醚等石化下游产品，近年来受全球经济下行影响，原材料价格整体上出现了一定幅度下降。未来随着经济重新进入扩张期，本公司将可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。

  6、技术进步与产品开发风险

  在发行人所处的紫外固化材料行业里，能否紧跟下游行业的发展保持技术领先性，是保持企业竞争地位的关键因素之一。由于紫外固化材料工艺及技术更新迅速，如果公司不注重技术的研究和新产品的开发，将面临技术进步带来的风险。同时，紫外固化材料新产品开发周期较长，从新产品的立项、开发、小试、扩试、打样到量产需要较长时间，不确定性因素较多，存在新产品开发不成功的风险。

  7、核心技术人员流失风险

  紫外固化材料行业是技术密集型行业，公司发展需要大量具有专业背景、实践经验的技术专家，核心技术人员的技术水平和研发能力是公司长期保持技术优势的重要保障。因此，若出现核心技术人员大规模流失，将对公司自主创新能力、维持竞争优势以及经营活动造成不利影响。

  8、新产品、新领域所面临的市场开拓风险

  发行人开始逐步渗入其他紫外固化材料等新材料应用领域，主要包括紫外固化塑胶涂料、光刻胶及其他紫外固化材料，其中紫外固化塑胶涂料以及紫外固化光刻胶为发行人本次发行募集资金投资项目产品。

  上述新产品广泛应用于印刷电路板、电子信息、汽车和日化等与国民经济发展休戚相关的各行各业，如果发行人新产品的研发和推广跟不上下游产业的发展或不能及时针对下游新兴应用领域做好市场开拓，发行人将面临新产品、新领域的市场开拓风险。

  9、固定资产规模扩大、折旧费用增加导致的风险

  本次募集资金投资项目中，固定资产的投资总额为10,790.56万元，在全部达产后年新增固定资产折旧938.06万元。

  如果本次募集资金投资项目能够顺利投产并实现预定收益，新增折旧对公司盈利能力的影响将被消化。但若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增固定资产投资带来的折旧，将在一定程度上影响公司净利润、净资产收益率，公司将面临固定资产折旧额增加而影响公司盈利能力的风险。

  10、净资产收益率下降的风险

  发行人2011年、2012年、2013年和2014年1-6月扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为32.08%、28.16%、30.28%和14.18%，盈利能力较强。本次发行股票募集资金后，发行人的净资产预计将比发行前大幅增加。鉴于募集资金投资项目需在完全达产后才能达到预计的收益水平，发行人存在短期内净资产收益率下降的风险。

  11、募集资金投资项目产品的技术风险

  本次募集资金投资项目所涉及紫外固化光刻胶和紫外固化塑胶涂料属于基于公司紫外固化材料技术延伸的新产品。作为国内起步较早的紫外固化材料生产企业，公司在紫外固化材料领域积累了多年的研究开发经验和科研人才资源，并为募集资金投资项目产品进行了充分的技术储备。目前，公司生产的紫外固化光刻胶经下游PCB厂商测试效果良好，并开始批量供货。而紫外固化塑胶涂料已经小批量生产，2013年的销售收入已经超过2,000万元。但由于紫外固化材料技术要求较高，如若公司募投项目产品的技术不能达到预期的效果，则会对公司募集资金投资项目效益产生不利影响。

  12、税收政策变化的风险

  根据2011年10月20日上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合批准认定的高新技术企业证书（编号：GR201131001082号），公司通过高新技术企业复审，高新技术企业资格延长三年；根据发行人主管税务机关《企业所得税优惠事先备案结果通知书》（浦税23所备（2012）第16号），发行人自2011年1月1日至2013年12月31日止，减按15%的税率征收企业所得税。

  发行人子公司安庆飞凯2010年5月28日经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合批准认定为高新技术企业，证书编号：GR201034000036号；根据安徽省安庆市大观区国家税务局税务认定审批确认表，安庆飞凯于2010年1月1日至2012年12月31日按15%的税率征收企业所得税。根据2013年7月12日安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合批准认定的高新技术企业证书（编号：GF201334000011号），公司通过高新技术企业复审，高新技术企业资格延长三年；根据发行人主管税务机关《企业所得税减免税备案表》，安庆飞凯自2013年1月1日至2015年12月31日止，减按15%的税率征收企业所得税。

  2013年度，公司高新技术企业证书已到期，正在履行重新申请高新技术企业的程序。公司在高新技术企业认定批准前，执行25%的企业所得税税率。若发行人及其控股子公司安庆飞凯不能被持续认定为高新技术企业或不能享受其他税收优惠政策，发行人经营业绩将会受到一定的影响。

  13、发行人成长性风险

  发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的《发行人成长性专项意见》系基于对发行人生产经营的内部环境和外部环境审慎核查后，通过分析发行人的历史成长性和现有发展状况作出的判断。发行人未来的成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、产品服务的质量及市场前景、营销能力等因素综合影响。如果上述因素出现不利变化，将可能导致公司盈利能力出现波动，从而公司无法顺利实现预期的成长性。

  特此公告。

  上海飞凯光电材料股份有限公司

  2014年10月9日