§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（２）本基金选择中信标普３００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为： 中信标普３００指数收益率×５５％＋中信标普国债指数收益率×４５％。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００８年９月３日至２０１４年９月３０日）
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注：（１）本基金合同生效日为２００８年９月３日；
（２）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的３０％－８０％；债券为１５％－６５％；现金比例在５％以上。本基金的建仓期系自２００８年９月３日起至２００９年３月２日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，本基金增持了轻工制造、机械设备、计算机、非银金融、化工等，减持了医药生物、农林牧渔、电气设备、有色金属、国防军工等。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为１４．３４％，业绩比较基准收益率为７．５９％。
４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度Ａ股市场在周边动荡的国际市场环境下得以独善其身，其主要逻辑是国内“托底＋改革”双管齐下的政策有效的控制了经济下行的尾部风险，而高风险偏好的资金又继续借助融资融券等手段在场内不断加杠杆带来增量资金，得以维持中小市值及题材股炒作为特征的市场惯性上涨。
在９月２日召开的国务院常务会议上，李克强总理盘活存量资金的思路没有变化，四季度的经济增长还是要依靠投资加码。不过稳增长并不是重心，通过简政放权推行调结构与创新才是施政方向，新兴产业是本届政府的最大“红利”。
ＰＭＩ企稳不改经济中期渐进下行趋势。政策方面，以长带短的改革和微刺激托底下，经济短期难以出现再次失速风险，但向上反弹的可能性更小；政策宽松效果有限，基本面预期还有下调空间，短期聚焦土地改革。市场预期逐步回归基本面，风险释放难以避免，建议控制仓位。持谨慎观点，配置方面以防御为先，关注政策主题及军工、医药、新能源板块。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１０．３ 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
１、关于昆明制药（代码：６００４２２）的处罚说明：
Ａ．公司于２０１３年１０月１３日在凤凰网新闻网址等网络上发现公司被国家环保部点名为７２家环保违法企业之一。
Ｂ．２０１３年７月８日，国家环境保护部在省市环保部门的陪同下对昆明制药集团股份有限公司环境保护工作进行现场检查，检查中发现公司存在污水站污泥、活性炭堆场没有防渗漏，露天堆放的问题，违反了固体废物管理规定。
以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下：
Ａ．投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
Ｂ．基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司短期负面影响有限，再者公司经营多元化，涉及多个领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。
２、关于华邦颖泰（代码：００２００４）的处罚说明：
华邦颖泰股份有限公司农化事业部子公司杭州庆丰农化有限公司（以下简称“杭州庆丰”，本公司之全资子公司北京颖泰嘉和生物科技有限公司与本公司合计持有杭州庆丰１００％的股权）三车间，于２０１３年６月７日２０时２８分许发生火灾。据初步统计，该事件致一名当班员工灼伤，已及时送往医院救治，伤情稳定。
以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下：
Ａ．投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
Ｂ．基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司短期负面影响有限，再者公司经营多元化，涉及多个领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。
５．１１．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他各项资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
１、２０１４年７月７日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下部分基金持有的“广船国际”股票估值调整情况的公告；
２、２０１４年７月１９日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金２０１４年第２季度报告；
３、２０１４年７月２９日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下部分基金持有的“华邦颖泰”股票估值调整情况的公告；
４、２０１４年８月２５日，在在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金２０１４年半年度报告（正文）。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
１、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
２、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金招募说明书》；
３、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
９．２ 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层３６０８室
９．３ 查阅方式
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ
金元惠理基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年十月二十四日