§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2014年7月1日至2014年9月30日。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票30%～90%、债券5%～65%、现金不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为2005年3月2日至9月2日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年第三季度国内经济景气程度持续低迷，内需不振一如既往，外需略有边际改善。大型企业表现略胜一筹，中小企业景气相对较弱，企业再库存动力有走弱迹象。当前经济复苏动能较弱，预计央行可能会进一步拓展定向降准、再贷款以及抵押补充贷款等“定向降息”工具，以引导社会融资成本下行，提振羸弱不振的实体经济；同时，央行也在调控以来首次发文放松房贷。考虑到国务院不断出台的经济微刺激政策，全年的经济增长走势趋于平稳，无大幅下行的风险。但经济增长结构中，投资的需求依然是有所下滑的，尤其是房地产的投资需求在边际上具有较大的影响。A股投资者更加重视经济的结构转型前景，转型预期逐步升温。一季度几大指数走势均较为强劲，上证上涨了15.40%、深成指上涨10.04%，而创业板指上涨9.69%。行业表现方面，军工、钢铁和农业等改革预期推动的行业涨幅居前，而金融、传媒和家电等行业受行业周期影响，表现一般。三季度本基金投资操作中更多关注市场上的结构性机会，仓位方面未做大的变化，减持了传媒、通信、电子等相关行业个股，增持了军工、农业等行业个股, 由于市场的表现和预计相对一致，因此三季度基金净值表现较好，总体而言三季度跑赢业绩基准。由于随着经济结构的转型，投资组合的配置更需要着重考察行业基本面。未来配置上需要兼顾成长和价值的匹配，短期伴随着成长股的大幅上涨，价值股的低估值优势逐步显现，配置策略上会平衡低估值价值股和成长股的配置权重，力争持续取得超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于2005年3月2日正式成立。截止2014年9月30日，本基金份额净值为0.7448元，累计份额净值为2.1049元。报告期，本基金份额净值增长率为17.94%，同期业绩比较基准收益率为8.36%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年是改革元年，上半年定方案、下半年到2015年改革攻坚，重点在后面。近期，改革提速迹象越来越明显。10月的四中全会虽可能不会讨论具体的经济改革内容，但对改革攻坚将是重大利好，四中全会将通过阶段性总结反腐、司法独立、纪检双重领导等加强中央权威，为改革攻坚提供政治保障。以《预算法》的修订为标志，新一轮财税改革的大幕已经开启，未来深改组审议通过的财税、国企、司法、户籍、土地、教育等改革方案将逐步落地、实质推进。
本届政府在降低企业融资成本方面的决心很大，从政策面的逻辑出发，货币政策定向放松的趋势仍将延续。近期接连出现的信用债和信托风险暴露在一定程度上打破了刚性兑付的坚冰，无风险利率和信用风险重塑的格局正在悄然发生。政策累积效应和改革提速的累积影响在持续发酵，改革加业绩提升推动蓝筹反弹，微刺激和改革的重点方向指明了在组合配置时我们的重点行业。整体市场而言由于微刺激和改革红利预期向好，本基金管理人维持对市场谨慎乐观的判断，向上空间主要看改革推进的强度和速度，向下恐慌仍旧来自于经济持续疲弱和美国QE退出带来的全球流动性收紧。
中长期来看，未来本基金仍将主要关注“一条主线+两个飞翼”上的投资机会——即自下而上的“新兴产业经济转型”+自上而下的“改革+安全”。如果说以固定资产投资加上入WTO后外贸快速增长实现了中国经济“原始积累”是过去10年中国资本市场演绎的主线，那么经济转型就是未来10年的主线。另外，“十八大”关于安全和改革的顶层设计也将为未来制度红利的持续释放奠定了坚实的基础，这些都是中国经济更稳健、更健康的发展所必需的新动力来源。不分市值大小、不论行业所属、均衡配置、有安全边际的成长型投资将是本基金追求的基本理念，具体展开，本基金成长类行业将重点选择传媒、环保、新能源、计算机等进行配置；主题类机会上重点关注诸如土地改革、国企改革、国防军工等进行配置。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本报告期内本基金无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 紫光古汉（000590）于2013年7月25日发布《关于收到深圳证券交易所处分决定的公告》，公告称紫光古汉于2013年7月24日收到深圳证券交易所下发的《关于对紫光古汉集团股份有限公司及相关当事人给予处分的决定》（深证上[2013]233号），因紫光古汉2005年至2008年年度报告会计信息存在虚假记载、且未如实披露《合资协议之补充协议》签订并实际执行相关情况，深圳证券交易所决定对紫光古汉给予公开谴责的处分。
准油股份（002207）于2013年10月24日发布《新疆准东石油技术股份有限公司关于受到行政处罚的公告》，公告称准油股份于2013年10月21日收到新疆维吾尔自治区国家税务局《关于新疆准东石油技术股份有限公司税务违法问题的处罚决定》（新国税罚[2013]1号），因准油股份2006-2008年期间，公司购进原油、砂石料、水等，未取得运输单位开具的运费发票，自行到税务机关代开运费发票，并申报税前扣除。且2008年，公司取得4份广东省广州市华侨宾馆开具的广东省深圳住宿费发票，计入当期成本费用并税前扣除。经协查，广东省深圳市地税局鉴定上述发票为虚假发票。新疆维吾尔自治区国家税务局决定对淮油股份违反发票管理法规的行为处罚款10,000.00元。
本基金投资于“紫光古汉（000590）”、“准油股份（002207）”的决策程序说明：基于紫光古汉、准油股份基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“紫光古汉”、“准油股份”，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中其他证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同
2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议
3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
2014年第三季度报告
2014年9月30日
基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月24日