我国商业银行利润规模扩张速度大大快于获取利润的真实能力，且在利润膨胀过程中风险经营基础能力持续弱化，是十分可怕的趋势。背后隐含的是成长危机、关系扭曲、基础脆弱和生态恶化的危险，正在自缚其手脚，自残其活力。商业银行经营的“超然利润”状态，是下一步淌过改革“深水区”绕不过去的坎。切实把被“超然利润”缠身并迷失、自恋其中的商业银行拉回市场化发展轨道，融合进与实体经济荣辱共处的生态环境，刻不容缓。

  银监会本月15日发布的数据显示，前三季度，我国商业银行实现净利润12645亿，成为全球第一大“金融利润体”。工行以逾2200亿的经营利润，超过美国苹果公司成为全球最赚钱公司。近10年来，我国商业银行利润复合年均增长率保持在15%以上，是其他行业综合平均水平的三倍强。但应警惕的是，无论利润绝对水平还是相对水平，无论利润现实格局还是未来趋势，我国商业银行越来越走向市场的“超然”地位：一方面，收入来源越来越超脱甚至游离于实体经济“母体”，随着以资金“空转”和“泛媒化”的所谓创新，出现了获取利润高低、多少、强弱，与经济基本面、行业景气程度和实体企业生存状态关联度越来越低的诡谲现象；另一方面，商业银行成本越来越偏离甚至背离风险经营的“根基”。涉及风险综合管理能力提升的基础性、日常性和选择性投入（支出），所占比重极小，欠账较多。本应持续投入（支出）的内容反倒变成了商业银行的即期利润。商业银行这种利润规模扩张速度大大快于其获取利润的真实能力，且在利润膨胀过程中风险经营基础能力持续弱化，是十分可怕的趋势。

  一般而言，任何一个市场的单体都以追求利润的最大化为经营目标。理论上讲，利润是经营或投资的回报，具有对于经营或投资的原生驱动力；利润率是成长能力的体现，具有对于发展能力的内在约束力。而我国商业银行的超然利润则越来越背离这些目标、原则和精神。这反映的是社会经济生态中表现最为明显的基础性机制性不公平。商业银行业务在超然利润下的表象繁荣和发展短暂兴旺，背后隐含的是成长危机、关系扭曲、基础脆弱和生态恶化危险，这正在自缚其手脚，自僵其机制和自残其活力。

  我国商业银行利润的主要来源是存、贷款利息差。据世界银行统计，我国存贷款利差在3%左右，高于发达国家或经济体，低于发展中国家或经济体，处于适中位置。但由于我国存款利率没有市场化，加之社会投资渠道不多，因管制而低于市场利率的存款资金，成为商业银行利润的最大贡献因素和主体力量，并积累形成典型的“衰退式盈利”模式。对于商业银行来说，有存款就有利润，谁存款多谁利润就大。这种导向诱发了商业银行发展能力方向上的错误，其全部发展能力被单纯和简化成了存款发展能力。这混乱了商业银行的利润实现能力，模糊了商业银行以风险能力大小选择市场行为的经营特质。从表面上看，存款市场竞争异常激烈，各种手段和方法无所不用其极，而实质上存款资金在商业银行之间的配置和流动，始终没有摆脱拼垄断能力、拼财务资源和拼人力成本的初级化“套路”，大部分情况下表现得更不理性、更不合理和更不市场化，加上资产业务过度的“加杠杆”，越来越大的存款波动产生的偏离度，不仅影响金融市场的整体稳定运行，而且持续虚脱其发展能力。

  商业银行与实体经济的利润状态的“反差”越来越大，已使“水与舟” 市场关系扭曲甚至颠倒。一方面，在实体经济经营和利润全面“失血”的情况下，金融资金融合实体经济的偏好和本能不断弱化，并具有更多“钱追钱”的嗜好。一部分信贷资金实际上已不再参与实体物质的价值周转，有的虽然形式上参与了价值周转，但往往通过各种“回流”方式，回到商业银行体系或虚拟经济领域内，以“空转”完成价值再配置。另一方面，金融资产与实体经济融合中，滋生了人为拉长债务“链条”的习惯做法，在推高企业债务杠杆的前提下，完成商业银行利润的所谓多样化和最大化。商业银行和实体企业之间，发展动力的同向性和共生性越来越差。在某些领域、某种业务和某类对象上，甚至商业银行业务手段越丰富、业务创新越活跃，实体经济的资金合作环境反倒越窘迫与越紧张。

  我国商业银行目前1%左右的不良贷款率，并不客观和真实，更不能表明商业银行风险控制能力的优良。毋宁说，过高的风险资产准备成本，与制度性缺失的基础风险管理手段投入不足，正把我国商业银行拖入风险管理能力不断下降的“慢性中毒”陷阱之中。这是因为，已形成的超额风险资产准备金，积累了其“以丰补歉”消化不良资产的巨大财务资源。通过消耗历史和制度性财务资源，大量核销不良贷款，延缓和掩盖了不良资产加速上升，使得商业银行对于可能出现的系统性风险，产生了不屑一顾的轻视和常态性放任、放松甚至麻痹的行为惯性。对于可能新产生的各类不良贷款，商业银行还出现了“鸡生鸡”的怪胎与变异机制，就是以不断追加贷款资金的方式，通过对僵尸企业贷款，在延续贷款周转中，将企业贷款变成商业银行利润。

  在商业银行广被社会诟病的“躺着赚钱”的背后“站着”的，是众多、庞大但效率不高的各类商业银行机构及市场行为集合。这是问题的关键和本质。这种格局，改革开放以来没有变过。正是超然利润的“底气”作祟，既让商业银行行为方式选择不计后果，又让其行为后果产生更多盈利。

  在我国经济向中速增长转变的“新常态”下，商业银行轻松赢取超然利润的格局已难以为继：赚钱效应的独有和独占，必然把商业银行推向市场“孤独者”的危险地位；而缺乏变化管理的风险体制和机制，一定会出现越来越多力不从心的风险事件博弈困局；在利率市场化的冲击下，以垄断存款为背景裹胁的粗放化经营实际，终究会被放大，商业银行发展能力将被萎缩、限制和分化。

  金融生态是经济生态的重要组成部分。各参与对象和基本要素互为促进、包容成长，是任何一种生态健康发展的基本规律和内在要求。商业银行经营的“超然利润”状态，既是改革以来各种问题积累、沉淀的集中反映，又是下一步淌过改革“深水区”绕不过去的坎。切实把被“超然利润”缠身并迷失、自恋其中的商业银行拉回市场化发展轨道，真正融合进与实体经济荣辱共处的生态环境之中，刻不容缓。

  （作者系银监会“三个办法一个指引”起草专家之一，交银施罗德基金管理公司监事长）