（上接51版）

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  4、本次收益法评估中主要数据的预测过程及依据

  （1）营业收入的预测

  本次对中安消技术有限公司及其子公司未来各项收入分别预测后汇总得出合并收入情况。

  中安消技术有限公司及其子公司营业收入主要分为安防系统集成收入、产品销售收入及生产制造板块。

  A、安防系统集成收入的预测

  安防系统集成收入2014年收入主要根据中安消技术有限公司在手合同及意向合同确定，2015年至2018年收入增长结合企业历史增长情况、管理层预期、行业增长情况及国家“十二五”规划，确定安防收入增长率。

  B、产品销售收入的预测

  产品销售收入主要参照历史收入增长情况、未来行业增长及国家“十二五”规划，合理确定未来安防产品销售增长率。

  C、产品制造板块收入的预测

  产品制造板块主要是安防产品的研发、生产及销售，公司生产及销售的安防产品主要包括探测器、报警主机、对射、喇叭（包括汽车警号、压电警号）以及安防产品配件（包括开关、门磁、警灯）等。产品制造板块主要根据深圳豪恩历史经营情况、企业管理层对企业未来市场预期结合行业整体增长情况确认未来收入的增长情况。

  经预测分析，得出2014年-2018年营业收入情况如下：

  单位：万元

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  本次预测中，2014年至2018年收入增长情况，以及2015年至2018年复合增长率情况如下表：

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  2014年收入预测依据：

  根据截至评估报告撰写日对中安消及其下属控股公司已签订的重要合同进行的统计，并根据各公司工程人员对各项工程完工进度的介绍，截至评估报告撰写日已签订的各项重要合同2014年可确认营业收入情况见下表：

  单位：万元

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  通过上述分析说明，加上2014年生产性企业的销售(预测的深圳豪恩2014年销售收入)得到以下明细表：

  单位：万元

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  2014年预测收入中，基本可确认的收入约为106,525.45万元，占预测总收入比例为81%，未包括企业正在跟进的项目、未来可能新增合同部分以及零星合同收入等，根据已确认部分收入占预测收入比例已达到73%，本次评估认为2014年收入预测总体比较合理。

  2015年至2018年收入预测合理性分析：

  我国安防行业2010年实际达到指标和“十二五”规划目标指标如下：

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  据同行业上市公司年报及研究机构对上市公司未来业绩的一致预测，其中一致预测算法由同花顺iFind根据6个月内所有机构的预测数据进行算术平均得出，可比上市公司营业收入的历史增长率和预期增长率如下表：

  单位：百万元

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  经分析同行业可比公司未来增长情况，安防行业未来将有较快的增长，结合我国安防行业“十二五”规划复合增长率20%来看，本次收入预测贴近安防行业发展趋势，整体增长合理。（2）营业成本的预测

  营业成本根据中安消技术有限公司及其子公司经营业务构成确定，根据各项目历史营业成本占营业收入比重、目前在手订单情况及预期业务结构综合确定各营业项目的平均毛利率水平，从而确定营业成本情况。

  营业成本预测如下：

  单位：万元

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  营业成本占营业收入比重较稳定，与历史水平无较大差异，营业成本预测合理。

  （3）营业税金及附加的预测

  营业税金及附加根据中安消技术有限公司及其子公司目前税金附加率计算得出，综合税率=营业税率+营业税率×城建税率+营业税率×教育费用附加税率。

  营业税金及附加预测如下：

  单位：万元

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  营业税金及附加占营业收入比重与历史水平基本持平，营业税金及附加预测合理。

  （4）销售费用的预测

  2014年销售费用的预测主要依据中安消技术有限公司历史年度销售费用金额同时考虑营业收入增长对销售收入影响综合分析确定。自2015年至2018年，各项销售费用增长率主要分析未来年度中安消技术有限公司营业发展规模及企业制定的费用预算并结合收入增长对公司销售费用影响情况分析后确定。

  销售费用预测如下：

  单位：万元

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  销售费用占营业收入比重与历史年度相比，比较稳定，稳中有降，预测比较合理。

  （5）管理费用的预测

  管理费用包括职工薪酬、研发费用、房屋租赁费、车辆及交通费、折旧及摊销、专业服务费及办公费等费用。

  对于折旧及摊销费用、研发费用单独预测，其他各项管理费用的预测，2014年主要依据中安消技术有限公司历史年度管理费用金额同时考虑营业收入增长相应作一定调整后确定。2015年至2018年管理费用预测结合中安消技术有限公司经营规模发展、企业制定的费用预算及结合收入增长对公司费用影响情况分析后确定。

  管理费用预测如下：

  单位：万元

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  管理费用占收入比重随着销售规模的增长而稳步下降，参照历史年度费用占收入比重的趋势及企业发展规律，管理费用预测合理。

  （6）折现率的计算

  折现率，又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数。

  WACC代表期望的总投资回报率。它是期望的股权回报率和债权回报率的加权平均值，权重取对比公司的股权与债权结构。

  WACC的计算公式：

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  其中：Re——股权收益率

  Rd——债权收益率

  E——股权公平市场价值

  D——付息负债

  T——适用所得税率

  ①Re的计算：

  Re：股权收益率，采用资本定价模型公式计算确定，公式如下；

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  其中：Rf——无风险报酬率

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  ERP——市场超额风险收益率

  Rs——公司特有风险超额回报率

  Rc——公司个别风险

  A、无风险报酬率Rf

  取证券交易所上市交易的长期国债（截止评估基准日剩余期限超过5年）到期收益率平均值确定无风险报酬率为4.01%。

  B、Beta值

  Beta系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于委估企业目前为非上市公司，且样本上市公司每家企业的资本结构也不尽相同，一般情况下难以直接引用该系数指标值。故本次通过选定与委估企业在业务类型和业务规模上与中安消具有一定的可比性的5家上市公司（5家对比公司证券简称分别为：海康威视、大华股份、英飞拓、安居宝及银江股份）作为样本，计算出按总市值加权的剔除财务杠杆调整的Beta值，再按选取的样本上市公司的付息负债除以总市值指标的平均值作为计算行业平均资本结构的参照依据，重新安装杠杆Beta。

  通过同花顺iFinD系统，获取的按总市值加权的剔除财务杠杆调整的Beta值如下：

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  故@＝0.6556同样，银信评估通过同花顺iFinD系统，获取样本公司历史年度相关财务数据，并通过计算，得出对比公司的资本结构如下：

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  注：上表由同花顺iFinD系统查询获得。

  D/E取四期平均水平3.55%，则安装财务杠杆后的Beta系数计算如下：

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  ＝0.6556×（1＋（1-15%）×3.55%）＝0.6754

  C、估算ERP

  ERP是市场风险超额回报率，系股票市场回报率与无风险报酬率的差额，以2001～2012年投资报酬情况估算股票市场ERP：

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  取Rm几何平均值-Rf平均值7.97%为股票市场ERP。

  D、计算公司特有风险超额回报率Rs

  采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合（Portfolio）的组合收益，对于单个公司的投资风险一般认为要高于一个投资组合的风险，因此，在考虑一个单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响，公司资产规模小、投资风险就会增加，反之，公司资产规模大，投资风险就会相对减小，企业资产规模与投资风险这种关系已广泛被投资者接受。

  在国际上有许多知名的研究机构发表过有关文章详细阐述了公司资产规模与投资回报率之间的关系。如美国的IbbotsonAssociate在其SBBI每年度研究报告中就有类似的论述。美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是Grabowski-King研究，下表就是该研究的结论：

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  从上表可以看出公司规模超额收益率随着资产规模的降低由4.2%逐步增加到12%左右。

  参考Grabowski-King研究的思路，银信评估对沪、深两市的1,000多家上市公司1999～2008年的数据进行了分析研究，得出以下结论：

  银信评估将样本点按调整后净资产账面价值进行排序并分组，得到下表数据：

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  从上表和图中可以看出规模超额收益率在净资产规模低于10亿时呈现下降趋势，当净资产规模超过10亿后不再符合下降趋势。根据上表中的数据，银信评估可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下：

  Rs=3.139%-0.2485%×NA(R2=90.89%)

  其中：Rs为公司规模超额收益率；NA为公司净资产账面值（NA<=10亿）

  根据以上结论，银信评估将被评估企业评估基准日净资产规模平均值代入上述回归方程既可计算被评估企业的规模超额收益率。本次银信评估仅以被评估企业的规模超额收益率作为其特有风险超额收益率Rs的值，结合被评估公司基准日账面净资产价值（3.38亿元），通过计算，此次确定为2.30%。

  E、公司个别风险Rc

  公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目，不对所有企业或投资项目产生普遍的影响，该风险系数取值一般在1%~3%之间。此次评估中，根据目前宏观经济状况、安防产业面临的经营风险，从稳健角度出发，本次企业个别风险取2.5%。

  F、确定股权收益率Re

  按照上述数据，计算股权收益率如下：

  Re＝4.01%＋0.6754×7.97％＋2.30%＋2.5％＝14.19%

  G、债务资本成本Rd

  债务资本成本按基准日1-3年期银行贷款利率6.15%扣除15%的所得税率确定为5.23%。

  H、资本结构的确定

  在确定被评估企业资本结构时银信评估参考了以下两个指标：

  ☆可比上市公司资本结构的平均指标

  ☆被评估企业自身账面值计算的资本结构

  最后综合上述两项指标，以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。

  对比公司资本结构的平均值由表9.1.3得到，付息债务占权益市值比例为3.20%，权益资本比例为96.80%。

  I、计算加权平均资本成本WACC

  按照上述数据计算WACC如下：

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  故未来自由现金流量折现率为13.90%。

  经核查，独立财务顾问和银信评估认为，中安消技术有限公司预测过程参数计算过程及依据合理。

  5、溢余资产及有息负债的估算

  （1）溢余资产及非经营性资产

  根据调查分析，由于评估基准日中安消下属的子公司香港中安消及其3家子公司未进行合并盈利预测，该4个公司除长期股权投资以外的全部资产及负债均应确认为非经营性资产及负债；同时，被评估单位其他应收款及其他应付款基本为非经营性资产及负债，由此，相关非经营性资产及溢余负债见下表：

  单位：万元

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  则此次评估中，非经营性净资产价值为-16,966.92万元。

  （2）有息负债

  评估基准日中安消本部及各控股子公司计息负债情况见下表： 单位：万元

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  6、收益法的评估结果

  经上述评估测算程序，汇总得到以下计算表： 单位：万元

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  经采用收益现值法评估，中安消股东全部权益价值收益法评估值为285,900.00万元。

  7、收益法评估增值较大的合理性分析

  收益法评估增值较大原因如下：

  （1）收益法评估的股权价值从中安消的未来获利能力角度考虑，反映了拟置入股权的综合获利能力，不仅包括资产负债表上所载的各项资产及负债，还包括报表上没有记录和反映的无形资产，包括中安消销售网络、商誉、客户资源、生产经营管理模式及人力资源等因素。

  中安消具备较完善的设计、研发、制造、集成及服务体系，拥有国内先进的安防技术，先后承接了北京林业大学项目、铜陵平安城市项目、北京电视中心安全防范系统项目、中国人民解放军二炮总医院项目以及世博石油馆工程项目在内的多项重大安防工程。中安消近年来主营业务收入较快增长，且荣登“2013中关村高成长企业TOP100”榜单、中关村瞪羚企业、国庆60周年首都政务网络保障优秀单位，并多次荣获北京安全防范行业协会3A诚信优秀企业、“平安城市”建设优秀安防工程企业、北京市建设行业诚信企业、全国AAA级重合同守信用单位、AAA级诚信企业、北京市“四个一批”工程企业等荣誉称号,潜在价值很高，这些价值是无法通过资产负债表反映的，而收益法考虑了此类潜在的价值。（2）根据评估情况及盈利预测情况，中安消2013年营业收入较2012年增长约52.29%，2014年至2018年，中安消营业收入环比增长率分别为62.76%、31%、24.63%、15.92%、11.75%，中安消未来的营业收入预测有坚实的订单基础：

  截至评估报告撰写日,中安消及下属子公司已签订的各项重要合同2014年可确认营业收入情况见下表：

  单位：万元

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  通过上述分析说明，加上2014年生产性企业的销售（预测的深圳豪恩2014年销售收入）得到以下明细表：

  单位：万元

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  2014年预测收入中，基本可确认的收入约为96,034.69万元，占预测总收入比例为73%，未包括企业正在跟进的项目、未来可能新增合同部分以及零星合同收入等，根据已确认部分收入占预测收入比例已达到73%，本次评估认为2014年收入预测总体比较合理。

  （3）中安消的经营模式逐渐由传统的“生产—销售”为主转变为以承接安防系统集成工程及运营服务为主的经营模式，经济效益明显提升。因此，中安消目前正处于预期增长期内，未来具有良好的成长空间，而收益法体现了预期的收益增长及拟置入资产未来盈利能力的增强，故较以资产构建价值反映的账面值有较大的增值。

  综合上述各项因素，导致收益法评估值有较大的增值。

  8、中安消未来综合毛利率维持在37%左右的合理性分析

  （1）中安消技术有限公司历史毛利率情况

  凭借丰富的安防系统集成和运营服务经验，中安消能够根据特定行业客户的业务需求特点进行“定制化”设计，在安防系统集成和运营服务方面能提供包括视频智能采集和分析、信息化系统集成、运维服务等“量身定制”的整体解决方案。

  中安消技术有限公司2011年-2013年毛利率情况如下：

  单位：万元

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  中安消技术有限公司及其子公司近三年来，营业成本率呈下降趋势，主要得益于企业优化内部管理以及企业内部主营结构的调整等，本次预测根据企业管理层预期及结合历史成本率具体情况分析，从上述表格数据及分析可知，未来各年毛利率基本保持在37%左右，相比历史毛利率水平变化不大，预测基本合理。

  （2）同行业可比公司毛利率情况分析

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  中安消技术有限公司整体毛利率明显低于同行业可比公司的平均水平，不存在明显高估预测期毛利率水平的情况，预测期内整体毛利率水平维持在37%左右是合理的。

  （3）中安消技术有限公司2014年1-6月毛利率情况

  中安消公司1-6月营业收入33,748.08万元，营业成本21,479.86元，毛利率36.35%。根据安防行业季节性特征，行业旺季一般体现在下半年，根据中安消公司提供2014年4月提供的在手订单及合同预计2014年的收入情况如下：

  单位：万元

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  根据行业经营的季节性特征，2014年1-6月毛利率基本贴近37%，预计2014下半年大批项目的实施及大项目、大合同的陆续实施，预期毛利率有所上升。

  综上，独立财务顾问和银信评估认为，中安消技术有限公司未来综合毛利率维持在37%预测依据充分，预测期内毛利率水平符合其业务发展特征，预测期内毛利率水平合理。

  三、交易涉及的债权债务转移

  本次交易不涉及中安消的债权债务转移。

  第六章 置入资产的业务与技术

  一、主要产品或服务的用途

  中安消是一家集研发、设计、产品制造、系统集成、运营服务为一体的安防综合解决方案提供商，主营业务包括安防系统集成及运营服务和产品制造两大板块，其主要产品和服务如下：

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  经过多年的发展与积累，中安消以系统产品化、产品系统化、业务集成化为导向，形成了自己独特的覆盖防盗报警设备、视频监控设备、智能家居设备、存储设备、智能楼宇、平安城市、教育信息化等行业解决方案及管理平台、运维平台有机融合的创新集成方案，市场竞争优势明显。同时，中安消紧紧抓住国家大力发展平安城市、公安部3111工程建设的市场机遇，以城市级系统集成为主线，带动中安消相关产品的研发及销售，形成了规划、方案、技术、产品、运维、服务为一体的运营环路，公司整体业务规模迅速，目前业务范围已覆盖全国各大省份。

  高效的工作设计模式和规范的企业管理一直是中安消经营理念的核心。中安消已形成先进的采购模式、生产模式、研发模式和营销模式，使其在成本、速度、质量、服务等关键指标上取得了显著的提高，树立了中安消的品牌，奠定了中安消在系统集成、技术与创新、品牌、资源与资质、跨区域、技术与人才的模式等方面的优势，形成了中安消可持续发展的核心竞争力。

  中安消研究院的成立，以及院士团队的引入，开创了集前瞻性技术研究、专业人才培养、重点行业解决方案及配套软件、硬件组合开发、全面快速系统集成支持、综合业务运营支撑平台打造于一体，支撑中安消实现从核心技术及器件到设备、软件、集成以及运营服务全业务的先进的技术生态链模式。通过在网络化、云计算、大数据等高新技术领域的研究，形成了一系列覆盖前端数据采集感知探测、海量数据存储、智能分析挖掘、应急报警、平台集成软件等的先进技术及产品，进一步夯实了中安消技术、产品和集成方案的核心价值。

  在现有核心竞争力的基础上，中安消将大力投入研发，加大与院士团队的合作，保障技术的前瞻性和产品的领先性，并依托安防集成，以城市级数据中心和综合运营管理服务平台为纽带，持续强化与提升全产业链的软硬件产品制造、城市级系统集成、全方位安防运营服务能力与优势，促进产品、系统集成与运营服务业务的良性循环发展。

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  （一）安防系统集成

  安防系统集成是中安消的传统核心业务之一，也是未来中安消进行技术创新、业务拓展的重点。安防系统集成以中安消自主研发的安防系统集成平台和视频监控平台为核心，以其自主研发的安防系列产品为依托，提供适合单一平台和多级平台的不同规模的系统集成解决方案。

  1、安防系统集成服务平台

  （1）产品概述

  安防系统集成将现代计算机技术、通讯技术、控制技术及安防领域业务和其他用户业务等相结合，利用界面集成、数据集成、应用集成、服务集成等技术将安防各子系统与最大化安防范围、最强化安全效果及最佳化商业目标等进行有机集成与整合，为用户提供安全、高效的生产、生活环境，并能有效帮助用户提升综合管理水平、提高客户价值收益。

  安防系统集成平台分别由集成服务框架、应用集市、设备集中管理、集中调度服务以及调度设计器等五部分构成，其中集成服务框架是平台的用户接口，应用集市是平台的服务枢纽，设备集中管理是平台的感知中心，集中调度服务是平台的核心，调度设计器是平台的计算中心。设备集中管理主要对行业内主要标准通讯协议进行了灵活的封装与整合，可以直接与安防设备系统建立联系，实现数据采集、信息监控以及设备控制等应用功能；对整合空调类、照明类、广播类以及信息发布屏、视频监控类与防盗报警类、门禁类、智能卡等各类应用及相关设备资源进行整合，使得各类设备系统的数据与控制指令成为安防系统集成平台的一部分，可以提供统一的SDK或WebServices的接口形式给调度设计器与集中调度服务，实现业务整合与重构并通过应用集市为安防整体业务与数据提供统一的服务通道。

  安防系统集成解决方案以集成服务核心平台、M2M设备接入平台、基于安防的数据中心等为支撑，采用物联网与互联网结合的方式，以安防数据中心为核心建立安防各子系统与用户之间的交互基础，以自定义策略服务为主线实现安防业务与用户业务的封装，同时建立了相应的信息交换与共享机制，把不同的安防系统与用户业务系统等资源进行统一接入与管理，可提供业务系统、安防子系统与硬件设备之间的联动控制与综合业务提升服务。

  通过安防系统集成平台，实现了智能交通系统、应急指挥系统、视频监控分析系统、入侵报警系统、门禁系统、GIS系统、GPS系统、一卡通系统、能源管理系统、机房动力系统、信息发布系统、办公自动化系统、访客服务系统、会务系统等多个安防子系统及用户业务系统的综合集成；

  通过安防系统集成平台，可在设备系统与用户业务系统之间建立一道衔接的桥梁，形成统一的综合性集成环境，使得用户实际业务能够彻底摆脱底层系统与通讯的限制，并在此环境之上产成大量的新型业务形态，让传统的业务模式快速提升为真正的智能化业务，帮助用户建立各种综合性运营策略，打造安防教育、安防信息、安防服务、安防人才、安防运营维护等一体化多维服务型运营模式。

  （2）产品应用范围

  安防系统集成应用广泛，主要应用领域包括：

  安防系统集成可应用于平安城市、数字城市等城市级应用的整体建设，通过对安防子系统与业务系统的综合集成，大幅提升城市生产与生活的安全感与舒适度，有效提高政府监管、服务能力，同时还可以助力城市形象推广、打造城市品牌。安防系统集成可为国家、省、市、区、县等各级单位打造新型安防服务应用框架，建立统一的安防运营支撑环境，实现安防信息的集中管理与交互，实现运营模型的整体布局，打造企业级安防总体管理策略与运营标准。

  安防系统集成可构建适合多级平台的大规模应用，如应急指挥、智能交通、电力监管、银行报警联网、监狱系统集成、智能楼宇/小区/工业园区等的，通过分级部署、综合集成、统一监控的方式，能够显著增强行业、企业整体安防能力和信息化水平，为决策管理部门提高管理能力和辅助决策提供依据。

  安防系统集成可以依据用户实际需求构建单一平台的企业、个人应用，用于博物馆、智能楼宇、星级酒店、家居等场合，为企业、个人提供通用及定制化的综合服务，为企业、个人的生产与生活提供安全保障，从而提升企业综合管理水平，提高个人生活的的舒适度与幸福感。

  （3）产品应用案例

  在中安消实施的某银行重点金库项目系统中，安防集成服务平台帮助银行用户真正实现了整体安防的综合管理与控制，提高了用户在安防领域的智能化水平。安防系统集成平台作为整个安防系统的管理与控制中心，通过设备集中管理将视频监控、入侵报警、出入口控制、电子巡查、安全检查、无线通讯、火灾报警、主时钟、楼宇自控等安防子系统的通讯协议与接口进行了统一接入管理，实现了安防数据的实时采集与监控；通过应用集市的整合，建立了各子系统与平台之间信息交换与共享的通道，既保证了各子系统的独立运行机制，又构建了系统整体联动应用的基础；通过集中调度服务与调度设计器帮助用户建立了完善的预案管理、事务跟踪以及应急响应处置等安防应用功能，使得银行的各安防子系统能够集中以安防系统集成平台为核心的环境中，实现各子系统信息、资源和任务的共享与联动控制。

  在中安消承建的北京大学、北京师范大学校园三维管理项目中，以原有三维GIS地理信息平台为基础，建立了适合校园管理的个性化综合系统，提升了校园技防系统的整体质量和管理水平和安全技术防范的整体效能。安防系统集成平台的设备集中管理不但实现了对视频监控系统、门禁访客系统、防范报警、广播系统等子系统的监测与监控，而且还对无线通讯定位系统进行了定制化接入，实现了GPS数字对讲机的物理定位；在应用集市对校园监控室进行资源定义的基础上，建立了综合信息的互联互通机制，让校园监控室能够获取各安防设备的实时状态，掌握安保人员的工作状态与位置信息；通过集中调度服务与调度设计器，在三维GIS地图上构造了技防设施运营维护管理功能，以图形方式建立了校园整体安全防范、应急响应以及调度机制，实现了校园安全管理体系中的所有技术系统的覆盖式监测与维护。

  2、视频监控平台

  视频监控平台由NVMP视频监控报警联网平台软件、公安实战平台、视频监控云存储系统等组成。

  （1）NVMP大型视频监控报警联网平台软件

  NVMP大型视频监控报警联网平台软件（以下简称NVMP平台）是专门针对大型网络环境下分散监控场所不同种类数字图象设备集中监控管理的专用平台软件，是一种面向业务应用服务的、全数字化、基于网络和高度集中管理的第三代网络视频管理平台软件。NVMP平台软件更加稳定、安全、开放，能够满足当前银行、社会治安、交通、通信、电力、校园、铁路等多个行业的跨区域大中型网络视频监控领域的各种需求和未来集成到行业大信息管理系统中的需求。

  （2）公安实战平台

  公安实战平台是基于NVMP平台，针对公安业务特点，贴近公安实战操作的业务应用平台。公安实战平台建立在云计算及云存储海量视频数据管理中心基础之上，将功能点覆盖到整个公安业务流程中的公安视频侦查平台和警情库。公安实战平台与公安现有接处警、案件处理、内部考核等多项传统业务系统有机整合，在原有的只适合少数专职人员使用的视频监控业务上，紧贴公安业务的需求，融入网上巡逻、重大活动安保规划和调度、警情基本信息的导入和处理、案件和线索信息的处理、潜在线索信息的共享发布和案件协查的合作、关联事件线索的时空分析、突发事件的处置回溯、图侦报告的自动生成以及线索分析、案件评论总结的交流平台等业务。在这些业务和流程之上，建立全面的统计分析，对案发规律、协作效率和人员贡献进行分析和有效评价。

  公安实战平台不仅可以通过云平台对平台自身产生的联网视频、信息资源进行集中处理，而且支持在前线离线地对社会监控资源产生的视频、信息资源进行整合处理和分析。所有的监控资源经过中安消公安实战平台的处理后，都具备和案件关联的结构化信息，方便后续分类保存、快速检索和分析。通过在浙江和昆明等地区的推广和实战应用，中安消公安实战平台真正做到了对公安业务特点的深入理解和紧密贴合，可针对不同地区公安部门的个性化需求进行整合，发挥实战效用，形成可快速向公安行业全面推广的应用模式。

  （3）视频监控云存储系统

  视频监控云存储系统是面向大规模数据密集型应用的、可伸缩的分布式文件系统及应用服务平台，有效突破了城市级视频监控的大并发以及大文件的处理难题，是公安实战平台实现快速业务处理、分析、协作的基础，可解决平安城市监控媒体大数据的存储、搜索、共享、获取等问题。

  视频监控平台产品广泛应用于公安、电信、金融、电力、边防、邮政等多个行业及领域。目前，中安消视频监控平台的主要客户包括湛江公安、浙江公安、昆明公安、中山公安、福建边防、湖北邮政、中国邮政、佛山电信、襄樊电力、华北油田、合肥科技、萧山电信、玉溪农信、广西中石化、中国邮政储蓄、池华九州银行等。

  （二）产品制造

  中安消在安全技术防范的主要领域，如入侵探测与防盗报警、视频监控、智能家居提供全面丰富的产品解决方案，生产制造和提供的产品包括全系列的防盗报警产品、视频监控产品、楼宇对讲智能家居产品。

  防盗报警产品：包括面向安保服务公司、大型联网报警系统管理领域的接警中心产品，以及从报警主机到红外探测器、环境探测器、周界防范产品及门磁等报警配件的系列报警终端产品。其中，报警主机产品面向不同的用户需求拥有智能小区系列、家居安全系列、商业系列、保安服务系列等多种产品解决方案。

  视频监控产品：包括系列前端摄像设备、存储设备、显示设备、大中小型视频监控管理平台的全套的视频监控产品解决方案，可应用于平安城市，银行、交通、通信、电力、校园、铁路等行业以及商铺、家居等民用领域的安全视频监控。

  楼宇对讲智能家居产品：包括面向小区、别墅的模拟、全数字、模拟数字结合的系列可视对讲智能家居系统产品。

  中安消的代表性产品如下：

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  中安消的产品解决方案以系统产品化、产品系统化为特色，在传统的全系列硬件设备制造优势业务上从设备型系统向应用型系统转变，与中安消的安防系统集成业务进行强强组合，打造形成中安消独特的覆盖前端采集控制设备、存储设备、管理平台、运维平台有机融合的创新集成方案，提升产品解决方案的综合竞争力。通过安防系统集成服务平台的整合，中安消的产品解决方案在行业内较早实现了由单一产品向可根据业务需求特点可能灵活组合的系统产品的全面提升。

  二、中安消主要产品及服务的工艺流程

  （一）安防系统集成及运营服务生产工艺流程

  1、工程承接期流程

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  2、工程施工期流程

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  （二）产品制造工艺流程

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  （三）中安消的关键生产工艺、技术

  中安消掌握了多项关键工艺和技术。其中，高校软件平台定制技术具有定制化、特性化服务的特点，是平安高校领域首个软件平台；立体施工工艺针对立体库的施工难点进行突破，实现立体施工，使得中安消成为国内少数具有立体库施工能力的公司。此外，公司还拥有黑体测试技术、IPC-A-610E-2010 标准产品焊接工艺、全自动注塑及机械手取件技术，均处于行业领先水平。

  三、中安消的主要经营模式

  （一）采购模式

  1、安防系统集成采购模式

  对于安防系统集成业务，中安消采购的产品主要为IT设备、系统软件、监控设备、电子元器件等，用于项目中的安装、施工与调试。

  中安消建立了《采购管理制度》，对合同谈判、项目启动、采购执行、付款等方面均进行了规定。中安消在其采购过程中，严格执行相关制度。

  中安消建立了《合格供应商管理制度》，对经过考核的供应商建立合格供应商库。根据《采购管理制度》，中安消在合格供应商中进行三方询价，挑选价格及付款条件较优的供应商进行采购。对于少数系统集成项目客户提出具体安装产品品牌要求的情况，中安消按客户的要求进行采购。

  中安消安防系统集成采购流程如下：

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  2、产品制造业务的采购模式

  在产品制造业务中，中安消主要采购的原材料包括五金、电子、胶料、包材等。

  中安消产品制造业务的主要原材料根据销售订单进行采购。对于部分稳定销售的产品的原材料，为了保证产品的及时生产，通常采取销售预测结合成品库存量的方式进行采购。对于少量电子器件，中安消通过电子商务平台进行网络采购。

  中安消建立了供应商管理制度，建立合格供应商库，原材料供应商均从合格供应商库中进行选择。中安消在《采购管理控制程序》中对供应商的选择、考核和资格取消等进行了规定，在选择供应商时综合考察其供货品质、交期、价格及服务配合情况，每半年对供应商进行一次考核。

  （二）生产模式

  中安消的主要业务包括安防系统集成服务和安防产品的制造

  1、安防系统集成服务模式

  中安消提供的安防系统集成服务主要为客户提供定制化的系统集成，根据客户的具体需求、建筑物的具体情况，进行设计、安装、集成与维护等服务。

  中安消建立了《工程项目管理流程制度》，对具体的系统集成项目采用商业管理与项目管理相结合的方式进行管理，在项目初期由客户经理进行项目承揽和客户需求收集，在合同签订后由项目经理进行项目的具体设计施工管理。在系统验收后由售后服务部门负责进行售后的系统维护工作。

  在系统集成项目中，方案设计具有较高的重要性。在方案设计时，中安消在前期方案咨询和现场勘察的基础上，就客户的需求和客户预算成本提出系统的整体设计方案。整体设计工作由公司研发中心组织，包括相关事业部、设计部和客户等，各方广泛参与、深入讨论，并经公司专家委员会论证。该阶段工作完成后，公司与客户对项目的整体方案设计基本达成一致，初步形成基于客户需求基础的整体方案。

  中安消的业务开展依托于项目实施，对项目的管理采用项目部制度，所有项目部由业务中心负责管理。项目部由项目部经理、总工程师、技术员、安全员、质量员等人员组成，项目经理负责项目中标后至项目结算的全过程管理。在项目施工中，由中安消派遣专业的项目经理进行项目的现场负责，视项目情况聘请经审核的外部施工方进行项目的具体施工。在施工过程中，项目经理根据预算、工程要求等对项目进行管理，推进项目的实施。

  中安消在安防系统集成工程实施过程中，部分项目业主方要求的工期较短，时间要求高，受制于中安消开工能力，中安消施工能力不能满足项目要求时，在保证质量的前提下，会将部分工程分包给其他公司；部分项目由于异地施工的原因，综合考虑项目当地的影响力与社会关系、异地项目人员与管理方面的成本较高等因素，会将异地项目部分子项分包给其他公司。

  （1）向第三方分包业务的流程

  中安消向第三方分包安防系统集成项目的流程如下：

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  （2）定价方式

  分包方根据项目工程量及业主方的要求提供服务方案、工程量报价及预算表，分包方与中安消通过上述服务方案及工程量确定具体的合同金额。合同总造价以工程项目的工程审计结算价为准。

  （3）结算方式

  分包项目按照项目进度进行结算，根据合同约定的工程款支付时间和方式付款。分包方根据项目进度向中安消提供工程进度完工确认表、竣工结算表等已完工工程量报告，并由中安消进行验收，验收合格后在一定的期限内付款。

  （4）向第三方分包业务的分包费占主营业务成本的比例

  2013年、2014年1-6月，中安消向第三方分包业务的分包费占主营业务成本的比例分别为8%、11%，占比较小。

  （5）关于向第三方分包安防系统集成项目的内控措施

  中安消根据安防行业的特点，制定了《工程项目管理流程》，对分包合同的内容、审批程序、付款等流程进行了完善。各事业部根据需要提出分包需求，并提供参考厂家，事业部负责合同中相关技术条款的确认，由中心总经理安排相应人员进行商务条款的谈判。

  《项目分包合同》需要走合同审批流程，由事业部经理审核《项目分包合同》的内容和条款，审核无误后在《合同审批表上》签字确认；中心总经理、财务部经理、内控经理审核《项目分包合同》的付款方式、价格、施工方资质符合要求、分包合同中的付款条件不得优于工程合同等条款，审核无误后在《合同审批表上》签字确认。根据授权，主管副总经理/总经理/副总裁/总裁/COO对事业部经理审核过的《项目分包合同》审批，并在《合同盖章评审表》上签字确认。

  工程专员/主管依据《项目分包合同》中签订的付款方式，填写《付款通知书》报事业部经理审核。事业部经理、财务部会计审核《付款通知书》。中心总经理确认无误后在《付款通知书》上审批签字。

  （6）独立财务顾问与会计师核查意见

  经核查，独立财务顾问与瑞华认为，中安消在安防系统集成业务实施中有向第三方分包业务的情况，并对该类分包业务的实施制定了完善的内控措施，该分包模式的业务对中安消整体收入影响较小。

  工程技术中心通过建立日报、周报、月报制度，对各项目的施工前准备、施工进场、材料采购、施工过程、施工质量、施工安全、分项工程验收、竣工验收等进行全过程的严格管理。

  中安消的安防系统集成服务流程如下图：

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  2、产品制造业务生产模式

  中安消产品制造业务主要采用按订单生产的模式。在接到订货通知单后组织订单评审，评审通过后组织生产入库。中安消在产品制造业务方面推行精益生产，采用ERP系统对产品的生产进行跟踪，对产品的成本和质量进行管控。

  中安消建立了《QP-11产品监视和测量控制程序》、《DCC001认证产品一致性控制管理办法》、《QP-05，生产和服务提供控制程序》等生产管理制度，并按照制度进行生产和质量检测。

  对于少数塑胶件的喷油工序，中安消存在外包加工的情况。对于外包的生产工序，中安消主要通过对外发厂商导入管理和维护、对外发原材料和半成品质量进行前期品质保证、对外发加工件回收时的品质检验来控制外发加工厂商的质量。期间，中安消组织品质SQE予以辅导。

  中安消产品制造业务的生产流程如下：

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  （三）营销模式

  1、安防系统集成服务营销模式

  中安消的安防系统集成服务主要采取直销模式进行销售，由客户经理针对重点项目及客户进行营销，对潜在客户进行跟踪，遵循“以项目为中心、重点项目重点突破、重点客户重点关注、加强潜在客户跟踪”的原则进行营销。

  在具体营销中，中安消采取诱导式营销方式，中安消通过与客户沟通、进行实地勘察、提供初步方案设计等方式帮助客户发现对系统集成的潜在需求，提高营销的成功率。

  中安消的在安防系统集成方面的重点服务对象主要集中于政府、金融、高校等领域，由于这些客户通常采用招标的方式进行服务提供商的选择，中安消采用投标的方式进行业务竞争。

  营销模式图示如下：

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  在承接安防系统集成业务时,中安消有采用专业分包方式承接项目。部分公司鉴于与中安消存在长期的商业合作关系，且在长期的合作中对中安消的工程质量与技术能力较为认可，该类公司在承接系统工程项目后，将工程专业分包给中安消进行具体的设计、施工管理及后续维护。另外，部分公司在安防系统集成工程实施过程中，由于项目业主方要求的工期较短，时间与质量要求高，也会将系统集成业务交由中安消实施。

  （1）专业分包方式承接项目流程

  中安消采取专业分包方式承接项目流程如下：

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  （2）定价方式

  中安消根据项目工程量及业主方的要求提供服务方案、工程量报价及预算表，通过上述服务方案及工程量确定具体的合同金额。合同总造价以工程项目的工程审计结算价为准。

  （3）结算方式

  分包项目按照项目进度进行结算，根据合同约定的工程款支付时间和方式付款。中安消根据项目进度向项目总包方提供工程进度完工确认表、竣工结算表等已完工工程量报告，并由总包方进行审核、验收，验收合格后在一定的期限内付款。

  （4）采用专业分包模式承接业务的收入占中安消营业收入比例

  中安消2011年、2012年、2013年和2014年1-6月专业分包方式承接项目收入占营业收入比例分别为1%、0%、4.08%和1.32%，占比较小，对中安消整体收入影响较小。

  （5）关于采用分包模式承接项目的内控措施

  中安消根据安防行业的特点，制定了《工程项目管理流程》等制度。对采用专业分包模式承接项目的合同管理与审批、工程预算的编制、工程质量管理、成本确认与结算、工程结算、收入确认与开票等环节都进行了严格的控制，能有效控制承接项目的风险。

  中安消大项目风控部对专业分包模式承接的项目会进行专门的审核，对总包方的付款能力、资质条件、商业信用进行专项审核，对该类业务出具风控部意见。中安消管理层会根据风控部与业务部门的意见评估该类项目承接的可行性与风险，并决定是否承接。

  （6）独立财务顾问与会计师核查意见

  经核查，独立财务顾问与瑞华认为，中安消在承接安防系统集成业务时有采用专业分包方式承接业务，并对该承接业务的模式及工程的实施制定了完善的内控措施，该模式承接的业务对中安消整体收入影响较小。

  2、产品制造营销模式

  中安消的产品制造业务同时采用直接销售与代理销售两种销售模式。对于楼宇对讲类产品，由于客户通常具有定制化的需求，中安消主要采用直销模式进行销售；对于防盗报警及视频类产品，中安消主要采用代理销售模式进行销售。2013年度，中安消产品制造业务直接销售占销售收入的比例约为20%。两种销售模式的具体情况如下：

  （1）直接销售模式

  对于部分产品及大型客户，中安消采用直接销售模式进行销售。中安消的产品销售直销客户较为稳定。中安消的直销客户主要为房地产开发商、弱电工程商和IT厂商，主要分布在广东、上海、江苏、湖南、浙江、河南、四川等地。

  （2）代理销售模式

  中安消设有20多家代理销售商，主要分布于省会城市以及经济发达城市，在其指定销售区域进行代理销售。

  中安消建立了代理销售商管理制度，每年末对代理销售商进行业绩考核。根据代理销售商以前年度的销售业绩，中安消对产品销售价格给予不同的折扣。对于业绩考核不达标的代理销售商，中安消给予警告及撤销代理销售资格。中安消每年与代理销售商签订《代理销售协议书》，约定市场指导价格，代理商不得销售其他品牌产品。

  （四）研发模式

  中安消通过独创的集前瞻性技术研究、专业人才培养、重点行业解决方案及配套软件、硬件组合开发、全面快速系统集成支持、综合业务运营支撑平台打造于一体的技术生态链的研发模式为中安消的各项业务提供全面的技术能力和人才支撑。

  1、研发模式

  中安消研发模式图示如下：

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  中安消设有中安消研究院，并与相关领域内的著名院士建立了深入的密切合作关系，包括成立联合研发中心、实验室等。

  （下转53版）