中欧基金刘明月：

  2015年市场中枢

  有望不断上移

  ⊙本报记者 张馨

  2014年四季度，在由券商股为首的板块带动下，大盘走出了一波波澜壮阔的行情，沪指一度逼近3500点。虽然近日市场有所回调，但在中欧基金第七策略组拟任负责人刘明月认为，经历上涨之后，短期内金融板块的调整或在情理之中，行情中长期还会继续。“我相信，大盘可能再也回不到之前的底部了，中枢将不断上移。”

  调结构、稳增长

  将成为未来的投资主题

  目前，我国经济处于改革转型中的增速下降时期，市场普遍预计，2014年GDP全年增速将在7.4%，略低于年初设定的7.5%的增速目标。针对当前经济状况，中央提出经济“新常态”的概念。在此背景下，行业面临转型的需求迫在眉睫，而那些符合经济增长模式转变的行业或将成为下一轮财富风口。

  基于此，刘明月认为，调结构、稳增长将成为未来的投资主题。“事实上，自2009年10月起，我就认为国内经济基调是稳增长、调结构、加强市场化改革。最近政府推行了国企、金融、土地等改革并提出‘一带一路’战略，更加强了我的信心。”

  也正是因为突出的资产管理能力和对投资方向的准确把握，刘明月旗下的基金一直业绩抢眼。据wind资讯，截至今年年中，由刘明月自成立日起一直管理的广发聚瑞基金，近四年累计净值增长率在同类中位居2/187，更被海通证券、招商证券、上海证券、基金安信四大基金评级机构，一致评为五星级基金。

  长期看好稳增长行业

  在看待2015年行业投资机遇上，刘明月表示，长期看好稳定增长类的行业，如TMT、医疗大健康、智能装备等优势制造业、文体娱乐等大众消费、及部分环保军工等；同时表示对煤炭、有色等行业持谨慎态度。他认为，大宗商品目前仍处于下跌通道，供求关系是否改善尚待观察。

  此外，在这波牛市行情中，以券商、银行等为首的的大蓝筹板块一路放量飙涨，但创业板表现平淡。对此，刘明月表示，创业板创出新高只是时间问题。短期内预期低估值的价值股存在一定的机会，但中长期还是看好大内需、经济结构调整受益的行业。他还表示，2015年还应关注来自互联网的冲击和改变。“新一代的BAT正在诞生，下一个十年，下一批聚美优品、百度、腾讯和阿里巴巴将会不断地出现。”

  “作为一名乐观主义者，我毫不怀疑，投资将迎来幸福时刻。过去很长时间，我们只能在防御类行业中去发掘价值，而今年带来收益的投资机会可能会更多。”他表示。