• 1:封面
  • 2:要闻
  • 3:焦点
  • 4:调查
  • 5:新闻·财富管理
  • 6:新闻·公司
  • 7:新闻·公司
  • 8:新闻·公司
  • A1:上证观察家
  • A2:评论
  • A3:研究·宏观
  • A4:研究·市场
  • A5:广告
  • A6:书评
  • A7:数据·图表
  • A8:人物
  • B1:公司·信息披露
  • B2:股市行情
  • B3:市场数据
  • B4:专版
  • B5:信息披露
  • B6:信息披露
  • B7:信息披露
  • B8:信息披露
  • B9:信息披露
  • B10:信息披露
  • B11:信息披露
  • B12:信息披露
  • B13:信息披露
  • B14:信息披露
  • B15:信息披露
  • B16:信息披露
  • B17:信息披露
  • B18:信息披露
  • B19:信息披露
  • B20:信息披露
  • B21:信息披露
  • B22:信息披露
  • B23:信息披露
  • B24:信息披露
  • B25:信息披露
  • B26:信息披露
  • B27:信息披露
  • B28:信息披露
  • B29:信息披露
  • B30:信息披露
  • B31:信息披露
  • B32:信息披露
  • B33:信息披露
  • B34:信息披露
  • B35:信息披露
  • B36:信息披露
  • B37:信息披露
  • B38:信息披露
  • B39:信息披露
  • B40:信息披露
  • B41:信息披露
  • B42:信息披露
  • B43:信息披露
  • B44:信息披露
  • B45:信息披露
  • B46:信息披露
  • B47:信息披露
  • B48:信息披露
  • B49:信息披露
  • B50:信息披露
  • B51:信息披露
  • B52:信息披露
  • B53:信息披露
  • B54:信息披露
  • B55:信息披露
  • B56:信息披露
  • B57:信息披露
  • B58:信息披露
  • B59:信息披露
  • B60:信息披露
  • B61:信息披露
  • B62:信息披露
  • B63:信息披露
  • B64:信息披露
  • B65:信息披露
  • B66:信息披露
  • B67:信息披露
  • B68:信息披露
  • B69:信息披露
  • B70:信息披露
  • B71:信息披露
  • B72:信息披露
  • B73:信息披露
  • B74:信息披露
  • B75:信息披露
  • B76:信息披露
  • B77:信息披露
  • B78:信息披露
  • B79:信息披露
  • B80:信息披露
  • B81:信息披露
  • B82:信息披露
  • B83:信息披露
  • B84:信息披露
  • B85:信息披露
  • B86:信息披露
  • B87:信息披露
  • B88:信息披露
  • B89:信息披露
  • B90:信息披露
  • B91:信息披露
  • B92:信息披露
  • B93:信息披露
  • B94:信息披露
  • B95:信息披露
  • B96:信息披露
  • B97:信息披露
  • B98:信息披露
  • B99:信息披露
  • B100:信息披露
  • B101:信息披露
  • B102:信息披露
  • B103:信息披露
  • B104:信息披露
  • B105:信息披露
  • B106:信息披露
  • B107:信息披露
  • B108:信息披露
  • B109:信息披露
  • B110:信息披露
  • B111:信息披露
  • B112:信息披露
  • B113:信息披露
  • B114:信息披露
  • B115:信息披露
  • B116:信息披露
  • B117:信息披露
  • B118:信息披露
  • B119:信息披露
  • B120:信息披露
  • B121:信息披露
  • B122:信息披露
  • B123:信息披露
  • B124:信息披露
  • B125:信息披露
  • B126:信息披露
  • B127:信息披露
  • B128:信息披露
  • B129:信息披露
  • B130:信息披露
  • B131:信息披露
  • B132:信息披露
  • B133:信息披露
  • B134:信息披露
  • B135:信息披露
  • B136:信息披露
  • B137:信息披露
  • B138:信息披露
  • B139:信息披露
  • B140:信息披露
  • B141:信息披露
  • B142:信息披露
  • B143:信息披露
  • B144:信息披露
  • B145:信息披露
  • B146:信息披露
  • B147:信息披露
  • B148:信息披露
  • B149:信息披露
  • B150:信息披露
  • B151:信息披露
  • B152:信息披露
  • B153:信息披露
  • B154:信息披露
  • B155:信息披露
  • B156:信息披露
  • B157:信息披露
  • B158:信息披露
  • B159:信息披露
  • B160:信息披露
  • B161:信息披露
  • B162:信息披露
  • B163:信息披露
  • B164:信息披露
  • B165:信息披露
  • B166:信息披露
  • B167:信息披露
  • B168:信息披露
  • B169:信息披露
  • B170:信息披露
  • B171:信息披露
  • B172:信息披露
  • B173:信息披露
  • B174:信息披露
  • B175:信息披露
  • B176:信息披露
  • B177:信息披露
  • B178:信息披露
  • B179:信息披露
  • B180:信息披露
  • B181:信息披露
  • B182:信息披露
  • B183:信息披露
  • B184:信息披露
  • B185:信息披露
  • B186:信息披露
  • B187:信息披露
  • B188:信息披露
  • B189:信息披露
  • B190:信息披露
  • B191:信息披露
  • B192:信息披露
  • B193:信息披露
  • B194:信息披露
  • B195:信息披露
  • B196:信息披露
  • 易方达双债增强债券型证券投资基金2014年第四季度报告
  • 易方达天天理财货币市场基金2014年第四季度报告
  • 易方达岁丰添利债券型证券投资基金2014年第四季度报告
  •  
    2015年1月20日   按日期查找
    B125版:信息披露 上一版  下一版
     
     
     
       | B125版:信息披露
    易方达双债增强债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    易方达天天理财货币市场基金2014年第四季度报告
    易方达岁丰添利债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    更多新闻请登陆中国证券网 > > >
     
     
    上海证券报网络版郑重声明
       经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (400-820-0277) 。
     
    稿件搜索:
      本版导航 | 版面导航 | 标题导航 收藏 | 打印 | 推荐  
    易方达双债增强债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    2015-01-20       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    易方达双债增强债券A

    易方达双债增强债券C

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    易方达双债增强债券型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2011年12月1日至2014年12月31日)

    易方达双债增强债券A

    易方达双债增强债券C

    注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为27.46%,C类基金份额净值增长率为25.26%,同期业绩比较基准收益率为27.12%。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。

    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次,其中2次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;1次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易,该次交易基金经理已提供决策依据,并履行了审批程序。

    本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

    2014年四季度,宏观经济继续呈现弱势,各项基本面数据显示经济增速持续回落。尽管地产销售出现回暖,但地产投资增速下降,并带动固定资产投资下行;进出口同比增速继续回落,但出口增速仍强于进口,显示内需仍弱于外需,同时社会零售消费同比增速维持在低位。重要的先行指标PMI回落至17个月低位,各分项指标全面下降,显示企业信心依然不足。工业增加值同比增速在短暂反弹后重新回落,仍处于历史低位区间。人民币贷款增速仍处于低位,但新增贷款尤其是中长期贷款有所反弹;货币增速继续小幅回落。通胀指数已经下行至近5年来的低位,通胀压力较轻。

    债券市场总体先扬后抑。10月份,经济基本面数据强化了市场对货币政策进一步放松的预期,同时央行维持较为宽松的资金环境,市场配置力量强劲,收益率总体快速下行;11月中,受商业银行开始争夺存款影响,同时新股申购冻结大量资金,资金面逐渐紧张。同时央行对于公开市场资金面的调控趋于谨慎,导致资金面出现恐慌情绪,资金价格飙升,债券市场开始小幅调整。11月底央行下调存贷款利率,但资金面紧张情绪并未缓解,市场做多动能有限。12月初,中证登超预期出台针对城投债纳入交易所质押库的标准,导致市场出现恐慌性抛售,收益率大幅飙升。12月中,资金面趋于平稳,配置需求开始出现,市场企稳回升。

    本基金在四季度的债券投资逐步降低了债券久期和组合杠杆,以获取持有期收益为主要目标,维持组合流动性;并关注信用风险,以增持较高等级信用债为主。

    4.4.2报告期内基金的业绩表现

    截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.117元,本报告期份额净值增长率为1.70%;C类基金份额净值为1.096元,本报告期份额净值增长率为1.17%;同期业绩比较基准收益率为17.53%。

    4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    从各项基本面数据看,宏观经济仍难言乐观,内需持续不足;基建投资难以对冲地产投资下降对固定资产投资的拖累。企业再投资信心依然不足,上游工业品价格同比已经近三年处于负值区间,居民消费品价格增速也回落至17个月以来的最低,通缩的压力正在增加。需要注意的是,四季度商品房销售出现回暖,未来是否会带动地产投资反弹值得关注。同时企业中长期贷款也出现反弹,其趋势和对宏观经济的影响需要进一步观察。

    央行的货币政策在四季度体现较为纠结,一方面希望降低社会融资成本,阻止经济过快下行;另一方面,不希望被市场解读为全面放松而导致企业进一步提升杠杆和扩张落后产能。因此,尽管11月底资金面严重紧张,其资金投放仍维持之前的节奏。其11月底超预期下调存贷款利率,由于资金面紧张,并未起到引导收益率下行的目的,反而进一步刺激股票市场大幅上涨。考虑到通缩的压力逐步增加,以及降低社会融资的既定目标,预计未来央行仍会在较为谨慎的态度下,逐步采取更为宽松的货币政策;在对此次降息的效果进行一定时期的观察和评估后,有可能继续降低存款准备金率和存贷款利率。

    从基本面和政策面角度看,债券市场收益率仍有下行空间,但资金面和股票市场将对债券市场构成短期冲击,预计市场波动性会有所增加;同时在资金价格水平波动较大的形势下,杠杆所带来的套利空间正在收缩。信用风险也将越来越受到市场的关注。我们将继续维持较低的杠杆水平和适度久期,并根据市场情况选择有利配置时点,以获取持有期回报为主要目标。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    本基金本报告期末未投资股指期货。

    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    本基金本报告期末未投资国债期货。

    5.11投资组合报告附注

    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    5.11.3其他资产构成

    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

    §8影响投资者决策的其他重要信息

    本基金托管人2014年11月03日发布公告,聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。

    §9备查文件目录

    9.1备查文件目录

    1. 中国证监会核准易方达双债增强债券型证券投资基金募集的文件;

    2.《易方达双债增强债券型证券投资基金基金合同》;

    3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

    4.《易方达双债增强债券型证券投资基金托管协议》;

    5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

    9.2存放地点

    广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

    9.3查阅方式

    投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

    易方达基金管理有限公司

    二〇一五年一月二十日

    基金简称易方达双债增强债券
    基金主代码110035
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2011年12月1日
    报告期末基金份额总额2,565,361,801.78份
    投资目标本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供持续稳定的回报。
    投资策略本基金根据对基本面因素的分析,以及对不同资产的风险收益特征及相关关系进行研究,确定大类资产配置比例;通过对信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析,进行信用债投资;通过对转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、供求关系等因素进行分析,投资可转债;综合考虑组合收益、利率风险以及流动性,投资于利率品种;综合考虑新股估值水平、中签率、上市后的平均涨幅等因素,决定新股申购投资。
    业绩比较基准中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20%
    风险收益特征本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
    基金管理人易方达基金管理有限公司
    基金托管人中国建设银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称易方达双债增强债券A易方达双债增强债券C
    下属分级基金的交易代码110035110036
    报告期末下属分级基金的份额总额2,542,014,843.46份23,346,958.32份

    主要财务指标报告期

    (2014年10月1日-2014年12月31日)

    易方达双债增强债券A易方达双债增强债券C
    1.本期已实现收益14,444,738.999,030,325.21
    2.本期利润-25,500,096.486,783,249.58
    3.加权平均基金份额本期利润-0.02360.0172
    4.期末基金资产净值2,839,130,020.4425,596,817.19
    5.期末基金份额净值1.1171.096

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月1.70%0.33%17.53%0.78%-15.83%-0.45%

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月1.17%0.33%17.53%0.78%-16.36%-0.45%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    张磊本基金的基金经理、易方达高级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金的基金经理、易方达恒久添利1年定期开放债券型证券投资基金的基金经理2011-12-018年硕士研究生,曾任泰康人寿保险公司资产管理中心固定收益部研究员、投资经理,新华资产管理公司固定收益部高级投资经理,易方达基金管理有限公司固定收益部投资经理。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    权益投资
     其中:股票
    固定收益投资3,869,911,463.0098.65
     其中:债券3,869,911,463.0098.65
     资产支持证券
    贵金属投资
    金融衍生品投资
    买入返售金融资产
     其中:买断式回购的买入返售金融资产
    银行存款和结算备付金合计16,255,617.230.41
    其他资产36,734,788.730.94
    合计3,922,901,868.96100.00

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    国家债券
    央行票据
    金融债券157,198,500.005.49
     其中:政策性金融债157,198,500.005.49
    企业债券417,543,656.0014.58
    企业短期融资券1,472,771,000.0051.41
    中期票据1,816,684,000.0063.42
    可转债5,714,307.000.20
    其他
    合计3,869,911,463.00135.09

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    01149907614包钢集SCP0012,000,000199,660,000.006.97
    148058014大连融达债1,800,000180,522,000.006.30
    01149907214中普天SCP0011,800,000179,874,000.006.28
    10145608214贵州高速MTN001(5+2年期)1,800,000177,534,000.006.20
    10145302114粤城建MTN0011,500,000153,390,000.005.35

    序号名称金额(元)
    存出保证金42,727.15
    应收证券清算款
    应收股利
    应收利息36,193,641.13
    应收申购款498,045.45
    其他应收款375.00
    待摊费用
    其他
    合计36,734,788.73

    项目易方达双债增强债券A易方达双债增强债券C
    报告期期初基金份额总额57,695,354.8032,589,391.52
    报告期基金总申购份额2,891,139,535.70983,189,081.79
    减:报告期基金总赎回份额406,820,047.04992,431,514.99
    报告期基金拆分变动份额
    报告期期末基金份额总额2,542,014,843.4623,346,958.32

      易方达双债增强债券型证券投资基金

      2014年第四季度报告

      2014年12月31日

      基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年一月二十日