§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金业绩比较基准为：中证军工指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：①本基金的基金合同于２０１４年５月２７日生效，截至２０１４年１２月３１日止，本基金成立未满１年。
②本基金的建仓期为６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。截至２０１４年１２月３１日，本基金建仓期结束未满１年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日和本基金管理人对外披露的任职日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源中证军工指数型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的５％的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，本基金产品保持了较高仓位，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金契约所规定的９５％仓位上限，尽量减小跟踪误差。４季度期间，中证军工指数中个别成份股从长期停牌状态打开，并出现连续涨停现象，而此成份股停牌的起始时间早于本产品成立时间，从而对本基金的跟踪效果造成了一定的影响，导致４季度本产品的业绩表现略低于业绩比较基准。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金产品的单位净值为１．４８６，报告期内单位净值增长率为３．１９％，同期业绩比较基准收益率为４．５９％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾２０１４年，军工板块在国企改革、军工资产证券化、军民融合推进等刺激因素的共同作用下，整体表现优异。中证军工指数虽然在４季度走势落后于市场，但全年仍明显领先沪深３００指数。我们判断，未来一年的军工行业仍将延续其优异的表现。
未来５－１０年将是我国军工行业的黄金十年，军事装备升级将带来超万亿的实际需求。在此期间，国家政策与资金将给予行业最大力度的支持，航空发动机、国防信息化、大型装备制造将明显受益。２０１５年将是开启军工资产证券化大潮的春天，期待已久的研究所改制即将破冰。在国企混合所有制改革的推动力下，军工行业将更加市场化，企业经营效率将有实质性改善。未来一年，军民融合将向更深的方向发展，推动军工行业向更广阔的市场空间迈进。
４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
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５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 其他资产构成
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５．１１．２ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．３ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．１１．３．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．１１．３．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
５．１１．４ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
（１）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证军工指数型证券投资基金设立的文件
（２）《前海开源中证军工指数型证券投资基金基金合同》
（３）《前海开源中证军工指数型证券投资基金托管协议》
（４）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（５）前海开源中证军工指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
９．２ 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人办公场所。
９．３ 查阅方式
（１）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（２）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：４００１－６６６－９９８（免长途话费）
（３） 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：ｗｗｗ．ｑｈｋｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ
前海开源基金管理有限公司
２０１５年１月２０日
| 基金简称 | 前海开源中证军工指数 |
| 场内简称 | － |
| 交易代码 | ０００５９６ |
| 前端交易代码 | － |
| 后端交易代码 | － |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１４年５月２７日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４８１，１３９，０９７．３２份 |
| 投资目标 | 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证军工指数，在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。 |
| 投资策略 | ５、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 |
| 业绩比较基准 | 中证军工指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于采用指数化操作的股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 |
| 基金管理人 | 前海开源基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年１０月１日 － ２０１４年１２月３１日 ） |
| １．本期已实现收益 | ２５，６７９，４８８．２６ |
| ２．本期利润 | ３，１５７，７９３．２５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．００６８ |
| ４．期末基金资产净值 | ７１４，９７３，０５９．１９ |
| ５．期末基金份额净值 | １．４８６ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３．１９％ | ２．１４％ | ４．５９％ | ２．２２％ | －１．４０％ | －０．０８％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 薛小波 | 执行投资总监 | ２０１４年９月１７日 | － | ８年 | 本基金合同生效起至日前披露时点不满一年；薛小波先生，３３岁，清华大学工程力学学士、流体力学硕士。２００６年７月至２０１４年４月任中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。 |
| 李东骞 | 联席投资总监 | ２０１４年５月２８日 | － | １０年 | 本基金合同生效起至日前披露时点不满一年；李东骞先生，３８岁，大连理工大学自动化系硕士，美国印第安纳大学商学院工商管理硕士。曾任职美国前沿基金管理有限公司高级经理、中信证券股份有限公司交易与衍生品部投资经理助理、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ６７９，１１２，８７４．０６ | ９２．４８ |
| 其中：股票 | ６７９，１１２，８７４．０６ | ９２．４８ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ３１，４９８，２２９．８８ | ４．２９ |
| ７ | 其他资产 | ２３，７３７，６５６．１８ | ３．２３ |
| ８ | 合计 | ７３４，３４８，７６０．１２ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ６２０，８２４，８３２．４２ | ８６．８３ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | ７，２８４，２９６．６８ | １．０２ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ４８，５５８，８０９．８４ | ６．７９ |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | ２，４４４，９３５．１２ | ０．３４ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ６７９，１１２，８７４．０６ | ９４．９８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１９８９ | 中国重工 | ９，１２８，０８６ | ８４，０６９，６７２．０６ | １１．７６ |
| ２ | ０００７６８ | 中航飞机 | １，７９３，４１５ | ３３，９６７，２８０．１０ | ４．７５ |
| ３ | ６００１５０ | 中国船舶 | ９１３，７４６ | ３３，６８０，６７７．５６ | ４．７１ |
| ４ | ３０００２４ | 机器人 | ７２９，８５５ | ２８，７４８，９８８．４５ | ４．０２ |
| ５ | ６００２７１ | 航天信息 | ７６２，８００ | ２３，２７３，０２８．００ | ３．２６ |
| ６ | ６００８９３ | 航空动力 | ７９３，１３０ | ２２，９６９，０４４．８０ | ３．２１ |
| ７ | ６００１１８ | 中国卫星 | ７８９，２００ | ２２，４７６，４１６．００ | ３．１４ |
| ８ | ００２４６５ | 海格通信 | １，０８９，９７６ | ２１，０５８，３３６．３２ | ２．９５ |
| ９ | ６００３７２ | 中航电子 | ７０１，０７８ | １９，４１２，８４９．８２ | ２．７２ |
| １０ | ６００８７９ | 航天电子 | １，１０５，５２０ | １７，２４６，１１２．００ | ２．４１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ３８３，１１０．３５ |
| ２ | 应收证券清算款 | １８，２７９，６９２．４５ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １０，４８４．１０ |
| ５ | 应收申购款 | ５，０６４，３６９．２８ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２３，７３７，６５６．１８ |
| 报告期期初基金份额总额 | ３３９，１２６，８２７．２８ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ６２４，１９８，２９５．５３ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ４８２，１８６，０２５．４９ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４８１，１３９，０９７．３２ |
前海开源中证军工指数型证券投资基金
2014年第四季度报告
2014年12月31日
基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：２０１５年１月２０日