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    富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    2015-01-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    国富恒久信用债券A类

    国富恒久信用债券C类

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    国富恒久信用债券

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

    (2012年9月11日-2014年12月31日)

    国富恒久信用债券A

    国富恒久信用债券C

    注:本基金的基金合同生效日为2012年9月11日。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:

    1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

    2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

    4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

    央行2014年四季度继续保持了相对宽松的货币政策,但股市的大幅走强以及临近季末和年末等因素对资本市场形成一定的影响, 总体流动性不是特别的宽松。 同时中债登为了配合政府对地方债务的整顿在12月初出台了暂停一些企业债在交易所新的质押入库,对债券收益率形成了比较大的冲击。由于国际市场大宗商品价格大幅下行以及国内总体需求的不振导致通货膨胀和PPI持续走低。公布的各类消费、投资等经济数据也显示经济仍未出现回暖的迹象。政府推出了不少大型投资项目,加大投资对经济的支持力度,同时11月份政府重申全年信贷目标显示信贷对经济的支持也在加大。央行将同业存款纳入存贷比但目前不交准备金以对市场注入更多流动性以改善实体经济融资成本。但实体经济的下行导致银行风险厌恶加大,中小企业仍面临非常大的融资难和融资成本高的问题,短时间内这种状况难有很大的改善。 随着政府和央行货币政策对经济进行持续的支持,预计经济在未来的一两个季度能够企稳。企业债的收益率在年末有较大的上升,中债企业债总全价指数四季度总体上升了0.4%。国债在四季度表现优于企业债,中债国债总全价指数上升2.56%。可转债在四季度表现非常强劲,上证转债总体上行了44.1%。

    本基金在四季度期间对可转债进行了波段操作, 对业绩有较大的帮助。

    4.5 报告期内基金的业绩表现

    国富恒久信用债 A 四季度净值上升了13.89%,同期比较基准的收益率为为1.26%,表现优于基准1263个基点。国富恒久信用债 C 2014四季度净值上升了13.88%,同期比较基准的收益率为为1.26%,表现优于基准1262个基点。主要是得益于国富恒久信用债基金在可转债上的配置。

    4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    本报告期内,从2014年10月30日至2014年12月31日,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    金额单位:人民币元

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    根据基金合同,本基金不投资贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    根据基金合同,本基金不投资股指期货。

    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    根据基金合同,本基金不投资国债期货。

    5.11 投资组合报告附注

    5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

    5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

    5.11.3 其他资产构成

    5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。

    5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末未持有股票。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    单位:份

    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    1、中国证监会批准富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金设立的文件;

    2、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》;

    3、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金招募说明书》;

    4、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金托管协议》;

    5、中国证监会要求的其他文件。

    8.2 存放地点

    基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。

    8.3 查阅方式

    1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件。

    2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。

    国海富兰克林基金管理有限公司

    二〇一五年一月二十一日

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。


    基金简称国富恒久信用债券
    基金主代码450018
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2012年9月11日
    报告期末基金份额总额19,571,064.73份
    投资目标在有效控制风险并保持资产流动性的基础上,通过积极的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
    投资策略2、固定收益类资产投资策略

    本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等多重投资策略,构建以信用债券为主的固定收益类资产组合。

    业绩比较基准60%×中债企业债总全价指数收益率+ 40%×中债国债总全价指数收益率
    风险收益特征本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司
    基金托管人中国农业银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称国富恒久信用债券A类国富恒久信用债券C类
    下属两级基金的交易代码450018450019
    报告期末下属两级基金的份额总额14,219,736.80份5,351,327.93份

    主要财务指标报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
    国富恒久信用债券A类国富恒久信用债券C类
    1.本期已实现收益3,098,587.561,718,305.78
    2.本期利润2,465,226.951,792,616.24
    3.加权平均基金份额本期利润0.14230.1307
    4.期末基金资产净值17,133,027.526,410,886.64
    5.期末基金份额净值1.2051.198

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月13.89%0.63%1.26%0.20%12.63%0.43%

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月13.88%0.62%1.26%0.20%12.62%0.42%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    刁晖宇公司固定收益投资总监,QDII投资总监,国富恒久信用债券基金和国富恒利分级债券基金的基金经理2012年9月11日-16年刁晖宇先生,美国堪萨斯大学工商管理硕士、美国南方卫理公会大学工程学硕士。历任美国景顺基金管理公司基金经理,美国Security Benefit Group资深投资分析师,Federal Home Loan Bank资深金融风险及金融衍生产品分析师,湖南中期广州营业部负责人。现任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资总监,QDII投资总监,国富恒久信用债券基金和国富恒利分级债券基金的基金经理。
    刘怡敏国富中国收益混合基金、国富强化收益债券基金和国富恒久信用债券基金的基金经理2012年9月11日-11年刘怡敏女士,CFA,四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员,并曾在富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富中国收益混合基金、国富强化收益债券基金和国富恒久信用债券基金的基金经理。

    序号项目金额占基金总资产的比例(%)
    1权益投资
     其中:股票
    2基金投资
    3固定收益投资18,955,234.7057.05
     其中:债券18,955,234.7057.05
     资产支持证券
    4贵金属投资
    5金融衍生品投资
    6买入返售金融资产8,000,000.0024.08
     其中:买断式回购的买入返售金融资产
    7银行存款和结算备付金合计5,862,867.2217.65
    8其他资产407,718.241.23
    9合计33,225,820.16100.00

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券1,228,540.005.22
    2央行票据
    3金融债券308,190.001.31
     其中:政策性金融债308,190.001.31
    4企业债券17,418,504.7073.98
    5企业短期融资券
    6中期票据
    7可转债
    8其他
    9合计18,955,234.7080.51

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    112227613魏桥0122,9902,375,556.7010.09
    212210211广汇0122,3802,329,758.009.90
    312292509沈国资20,0002,100,000.008.92
    411205911联化债15,0001,545,000.006.56
    512218512力帆0115,0001,502,400.006.38

    序号名称金额(元)
    1存出保证金13,055.79
    2应收证券清算款
    3应收股利
    4应收利息383,121.30
    5应收申购款11,541.15
    6其他应收款
    8待摊费用
    9其他
    10合计407,718.24

     国富恒久信用债券A类国富恒久信用债券C类
    报告期期初基金份额总额19,787,979.8714,304,651.69
    报告期期间基金总申购份额588,433.1938,270,339.05
    减:报告期期间基金总赎回份额6,156,676.2647,223,662.81
    报告期期间基金拆分变动份额

    (份额减少以“-”填列)

    报告期期末基金份额总额14,219,736.805,351,327.93

     国富恒久信用债券A类国富恒久信用债券C类
    报告期期初管理人持有的本基金份额6,730,050.93
    报告期期间买入/申购总份额
    报告期期间卖出/赎回总份额
    报告期期末管理人持有的本基金份额6,730,050.93
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)47.33

      富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金

      2014年第四季度报告

      2014年12月31日

      基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2015年1月21日