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    中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2014年第四季度报告
    2015-01-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告期中的财务资料未经审计。

    本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    中融增鑫定期开放债券A

    中融增鑫定期开放债券C

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    图:中融增鑫定期开放债券A累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2013年12月3日至2014年12月31日)

    图:中融增鑫定期开放债券C累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2013年12月3日至2014年12月31日)

    注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(第十三部分 二、投资范围和 五、投资限制1.基金投资组合限制)的有关约定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:(1)任职日期指本基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

    报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生不公平的交易事项。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内,本基金未发生异常交易行为。

    4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    第四季度,债券市场总体呈现先扬后抑的走势。经济增长动能依旧偏弱,通胀水平低位徘徊。货币政策方面,维持中性偏松的态势,两次下调公开市场14天正回购操作利率。11月21日央行意外宣布降息,随后股市一路上涨,表现强势,叠加资金紧张,债市承压。12月8日中证登发布了《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》,对于企业债收紧了质押回购资格。在资金面和政策面的双重冲击下,债市经历了一波显著的调整,流动性好的利率债等首当其冲遭到抛售,信用债抛压徒增,信用利差走扩。总体来看,报告期内,10年国债收益率下行36BP左右,10年国开债收益率下行60BP左右。前三季度表现优秀的城投债则调整相对明显,1-3年AA城投债收益率较季度初上行约20-60BP,5-7年品种收益率基本回到季度初的水平。本基金在11月之后开始逐步降低杠杆,缩短久期。因此此轮市场调整,基金净值受到影响较小。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.133元;本报告期基金份额净值增长率为5.99%,业绩比较基准收益率为1.05%。

    截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.128元;本报告期基金份额净值增长率为5.92%,业绩比较基准收益率为1.05%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望2015年一季度,经济大概率依旧处于弱势探底阶段,通胀压力不大。在确认经济企稳回升之前,货币政策收紧概率较小。信用利差有望重新收缩,但是预计压缩空间有限。同时信用分化或将加剧,需要加强个券研究以择时择优选券获取超额收益。一季度对债市保持谨慎,整体风险不大,但趋势性机会还需要等待。需要密切关注资金面、供需情况变化以及经济金融、通胀等数据的发布。一季度初,组合将采取稳健的建仓策略,更加关注中高等级以及高票息信用品种,组合的久期和杠杆方面需要控制。同时积极捕捉交易性机会,增厚组合收益。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    金额单位:人民币元

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    金额单位:人民币元

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    金额单位:人民币元

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末无股指期货投资。

    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    本基金本报告期末无股指期货投资。

    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    5.10.1 本期国债期货投资政策

    本基金本报告期末无国债期货投资。

    5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末无国债期货投资。

    5.10.3 本期国债期货投资评价

    本基金本报告期末无国债期货投资。

    5.11 投资组合报告附注

    5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。

    5.11.3 其他资产构成

    单位:人民币元

    5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    金额单位:人民币元

    5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末未持有股票。

    5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    (1) 中国证监会核准中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

    (2)《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

    (3)《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

    (4)《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

    (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照

    (6) 报告期内中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿

    8.2 存放地点

    基金管理人或基金托管人处

    8.3 查阅方式

    投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印件

    中融基金管理有限公司

    2015年1月21日

    基金简称中融增鑫定期开放债券
    基金主代码000400
    基金运作方式契约型、定期开放式
    基金合同生效日2013年12月03日
    报告期末基金份额总额69,082,993.76份
    投资目标本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力求获得超越业绩比较基准的稳定收益。
    投资策略本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析,对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪,从而决定并优化其配置比例。在封闭期内,采用绝对收益的投资思路,并同时关注短期交易性机会,以提高基金业绩。
    业绩比较基准同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率(税后)+1.2%。
    风险收益特征本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人中融基金管理有限公司
    基金托管人中国工商银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称中融增鑫定期开放债券A中融增鑫定期开放债券C
    下属两级基金的交易代码000400000401
    报告期末下属分级基金的份额总额26,920,892.53份42,162,101.23份

    主要财务指标报告期(2014年10月01日-2014年12月31日)
    中融增鑫定期开放债券A中融增鑫定期开放债券C
    1.本期已实现收益8,138,424.1116,060,485.85
    2.本期利润7,008,882.1113,785,678.76
    3.加权平均基金份额本期利润0.06270.0618
    4.期末基金资产净值30,493,113.1947,567,105.28
    5.期末基金份额净值1.1331.128

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月5.99%0.21%1.05%0.01%4.94%0.20%

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月5.92%0.20%1.05%0.01%4.87%0.19%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    王玥本基金、中融融安保本混合基金经理2013-12-3-4年曾任中信建投证券股份有限公司固定收益部高级经理。2013年8月加入中融基金管理有限公司,2013年12月3日至今担任本基金基金经理。经济学硕士,具备基金从业资格,中国国籍。

    序号项目金额占基金总资产的比例(%)
    1权益投资
     其中:股票
    2基金投资
    3固定收益投资84,406,575.5078.32
     其中:债券84,406,575.5078.32
     资产支持证券
    4贵金属投资
    5金融衍生品投资
    6买入返售金融资产
     其中:买断式回购的买入返售金融资产
    7银行存款和结算备付金合计20,695,216.2319.20
    8其他资产2,667,481.522.48
     合计107,769,273.25100.00

    序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
    1国家债券
    2央行票据
    3金融债券1,412,537.501.81
     其中:政策性金融债1,412,537.501.81
    4企业债券38,238,594.0048.99
    5企业短期融资券40,343,000.0051.68
    6中期票据 
    7可转债4,412,444.005.65
    8其他
    9合计84,406,575.50108.13

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(%)
    104145600114漳电CP001100,00010,131,000.0012.98
    204145901614桑德CP001100,00010,101,000.0012.94
    304146200814赣长运CP001100,00010,101,000.0012.94
    404145807514广汇汽车CP001100,00010,010,000.0012.82
    512601909长虹债58,5105,721,692.907.33

    序号名称金额
    1存出保证金203,113.51
    2应收证券清算款
    3应收股利
    4应收利息2,464,368.01
    5应收申购款
    6其他应收款
    7待摊费用
    8其他
    9合计2,667,481.52

    序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例(%)
    1110023民生转债1,106,160.001.42
    2110017中海转债301,920.000.39

     中融增鑫定期开放债券A中融增鑫定期开放债券C
    报告期期初基金份额总额147,817,578.64297,892,000.40
    报告期期间基金总申购份额12,902,227.7813,326,351.74
    减:报告期期间基金总赎回份额133,798,913.89269,056,250.91
    报告期期间基金拆分变动份额
    报告期期末基金份额总额26,920,892.5342,162,101.23

      中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金

      2014年第四季度报告

      2014年12月31日

      基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2015年1月21日