证券代码：000686 证券简称：东北证券 公告编号：2015-017
2014年年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
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2、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
合并
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母公司
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2.2母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
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2.3前10名普通股股东持股情况表
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2.4前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
2.5以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
公司股权结构图如下：
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3、管理层讨论与分析
3.1概述
2014年，行业转型创新进一步深化。公司紧跟行业发展步伐，准确把握行业创新发展趋势，在拓宽融资渠道、提升经营杠杆、壮大资本实力，加强业务创新与产品开发、培育新业务模式和盈利增长点，夯实传统业务基础、推动传统业务转型创新，推进并深化全面风险管理、提升主动风险管理能力，推进内部资源整合、持续提升经营效率和业务协同效果等重点工作领域取得了显著的成绩，并取得了理想的经营业绩。公司2014年度营业收入和净利润与上年同期相比大幅增长，资产规模持续提升。公司实现营业收入309,098万元，同比增长74.92%；实现利润总额139,091万元，同比增长140.75%；实现归属于上市公司股东净利润106,003万元，同比增长120.81%；基本每股收益0.54元，每股净资产4.43元，加权平均净资产收益率13.18%。截至2014年12 月31 日，公司资产总额3,465,590万元，同比增长73.87%；归属于上市公司股东的所有者权益867,728万元，同比增长16.72%。
3.2主营业务分析
3.2.1 概述
2014年，发达国家经济率先复苏，而新兴国家经济结构调整压力逐渐增大。从国内经济形势看，仍存在下行压力。2014年，我国证券行业的监管转型和创新发展继续有序推进，互联网金融业务快速发展，证券市场发生深刻变化，行业市场化进程明显加快。从新“国九条”到《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，再到证券经营机构创新发展研讨会，国家层面积极推进市场化改革已成为行业发展的大背景，证券行业创新业务及产品不断丰富。2014年，统一账户平台、新三板做市商制度、沪港通等证券行业创新频频落地，证券行业创新大发展进一步深化。同时，证券市场出现股债双牛行情，特别是股票二级市场成交额大幅放大，市场迎来牛市氛围。
报告期内，公司坚持“相融相通、互琢玉成”的文化理念，秉承“一切以客户收益为重，一切以员工利益为重，一切以股东权益为重，一切以社会效益为重”的经营理念，紧紧围绕2014 年度经营目标和运作计划，紧紧跟住行业创新发展的步伐，以创利、创新为主线，规范经营、严控风险、深化转型、持续创新，不仅保持了各项业务稳定发展的态势，而且有效扩大了公司资产经营规模，努力做到更好地回报股东和社会。2014年，公司正确判断了行业发展趋势，科学决策、统筹安排，在融通资金、转型创新、资源整合和巩固传统业务发展方面合理配置资源，取得了良好的成绩。全年，公司继续通过短融、拆借、次级债等多种债务工具扩大负债经营规模；全力支持信用交易业务发展，融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等各项创新业务均取得了较好的收益，为公司经营提供了持续、稳定的利润来源。同时，机构合作等其他创新类业务也不断落地，丰富了公司业务结构；传统业务转型取得一定效果，传统业务经营水平也得到进一步提升。总体来看，公司业务收入结构更趋优化，合规风险管理能力进一步提升，发展基础得到进一步夯实和巩固，公司在转型发展的良性轨道上继续稳健前行。
3.2.2 收入
2014年，公司实现营业收入3,090,984,262.41元，较2013年增长74.92%，公司经营业绩实现大幅增长的主要原因：一是证券经纪业务受益于市场活跃、转型创新持续深化等因素，收入同比实现较大增长；二是证券投资业务较好地把握了市场机会，加强预期管理，积极调整配置和仓位，取得了较高的投资收益，证券投资业务收入比上年同期大幅增长；三是公司继续加快创新业务推进步伐，多渠道筹集资金大力开展信用交易业务，特别是融资融券业务实现了跨越式发展，取得了较好的收益；公司整体收入结构持续优化。
3.2.3成本
单位：（人民币）元
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2014年，公司营业成本总额为1,709,266,030.62元，较2013年增长了42.42%，主要是因为2014年公司收入大幅增长，相应费用、营业税金及附加增加。
3.2.4费用
单位：（人民币）元
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公司人力资源成本增加，导致公司业务管理费较2013年同比增长43.85%。
3.2.5现金流量
单位：（人民币）元
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公司（合并报表）2014年度现金及现金等价物净增加54.66亿元，其中：
1. 经营活动产生的现金净流入23.27亿元，主要是客户资金流入增加，同时公司加大信用交易业务投入规模。
2.投资活动产生的现金流入1.24亿元，主要是直投业务收回部分投资。
3.筹资活动产生的现金净流入为30.15亿元，主要是公司发行短期融资券及次级债券融入资金。
3.3主营业务构成情况
2014年，得益于市场成交总量的增长，经纪业务创新加快开展、转型加速推进，公司证券经纪业务收入同比增加37.27％，营业利润率同比增长15.86个百分点；公司投行业务有效抓住了年初IPO开闸的机会并积极谋求转型，大力开展全国中小企业股份转让业务、债券承销业务等，拓宽盈利渠道，投行业务收入同比增加67.53％，营业利润率同比增加3.19个百分点；公司证券自营业务把握住了市场机会，丰富盈利模式，取得了较好的投资收益，自营业务收入同比增长186.95％，营业利润率同比增加9.87个百分点；公司资产管理业务不断丰富资产管理产品线，积极提升投资管理能力和风险控制能力，收入同比增加132.83％，营业利润率同比增加65.99个百分点；公司信用交易业务抓住了行业爆发式增长的机会，通过多种渠道筹措资金，大力支持业务开展，信用交易业务规模大幅增长，收入同比增加198.41%，营业利润率同比增加0.80个百分点。
公司主营业务情况表
单位：（人民币）元
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注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入。
3.3.1主营业务开展情况
（1）证券经纪业务
2014年，证券市场迎来爆发式行情，两市成交量较2013年大幅增长；创新业务持续推进，非现场开户的实施、一码通业务上线、沪港通正式开闸以及互联网金融的发展对传统经纪业务带来较大冲击和挑战。为适应经纪业务发展趋势，公司顺利完成了经纪业务分公司、营业部架构改革工作，建立了有利于转型发展的机制体制；进一步加大与外部金融机构合作与服务力度，并不断加强内部机构业务合作关系，加大金融产品销售力度，深化投资顾问业务转型，并持续推进营业网点布局优化等工作，改变传统经营思路，改善单一收入结构，经纪业务向财富管理转型迈出了坚实的一步。公司全年实现A、B股基金交易量10,632亿元，同比增加58.81%。
公司2013年－2014年证券经纪业务经营情况
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注：表内数据含有基金公司、证券自营等专用席位产生的交易量；B股交易量为外币折合成人民币交易量。
公司2014年代理销售金融产品情况表
单位：（人民币）元
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（2）证券承销与保荐业务
2014年，公司抓住了新股发行重启的机会，并主动谋求业务转型，大力拓展全国中小企业股份转让业务，探索多元化盈利模式。报告期内，公司完成保荐项目3个、债券项目14个、并购项目3个；完成新三板挂牌项目38个，截至2014年底累计推荐挂牌项目45个，行业排名第八位。2014年证券承销与保荐业务实现营业收入24,020万元, 与上年同期相比增加67.53%。
公司2014年及以前年度证券承销业务开展情况
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（3）证券自营业务
2014年，公司证券自营业务继续对投资品种进行结构优化，不断提高公司投资创利能力，加强决策、执行等环节的风险管理工作，在风险可控的前提下，抓住市场机遇，取得了较好的投资收益。
公司证券自营业务情况
单位：（人民币）元
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（4）证券资产管理业务
2014 年，公司持续推进投研合作，积极提升证券资产管理业务的投资管理能力和风险控制能力，准确把握市场趋势，权益类集合产品业绩显著提升，债券类集合产品业绩位于行业前列。
公司通过不断丰富资产管理产品线，逐步形成了全产业链财富管理产品体系。截至报告期末，公司证券资产管理业务共管理23只集合资产管理计划，总份额为41.48亿份，构建了覆盖股票等权益类、债券等固定收益类、货币资金、股票质押式回购和定向增发等各类投资标的的产品线；定向资产管理业务受托资金规模为207.83亿元，与上年同期相比增加57.88%。2014年，公司证券资产管理业务实现营业收入13,085万元，与上年同期相比增加132.83%。
（5）信用交易业务情况
① 融资融券业务
2014年，公司融资融券业务实现了跨越式发展。公司85家证券营业部中已有82家开展融资融券业务，信用证券账户数量保持稳定增长，业务规模持续扩大。截至报告期末，公司融资融券余额达到760,653.50万元，较年初增长226%；实现息费收入34,873.69万元。
报告期内，公司收到中国证券金融股份有限公司下发的《关于参与转融券业务试点的通知》，同意公司参与转融券业务，进一步扩展了公司融资融券业务券源来源。
② 约定购回式证券交易业务
2014年，公司约定购回式证券交易业务规模大幅度增长。截至报告期末，公司待购回初始交易金额47,257.35万元，较年初增长59%，实现息费收入3,602.46万元。
③ 股票质押式回购交易业务
截至报告期末，公司以自有资金作为融出方参与股票质押式回购业务待购回初始交易金额117,255.74万元，较年初增长8%，实现息费收入13,299.24万元。
3.3.2其他业务开展情况
（1）证券研究咨询业务
2014年公司证券研究咨询业务在内部服务、外部市场拓展上取得了进展。内部服务方面，紧跟公司发展战略和业务拓展的需求，全面推动研究业务的市场化转型，发挥了研究咨询对公司的全面研究支持作用。外部市场拓展方面，通过全面提升研究报告质量和研究服务水平，获得外部市场和媒体的较高评价，公司证券研究咨询业务的市场影响力提升。在中国证券报举办的2014年中国证券业金牛分析师评选中，医药生物研究小组获得入围奖（第六名）；在第四届搜狐金罗盘中国最佳证券分析师评选中，农业、有色金属行业获最佳证券分析师奖；在21世纪网2013年度金牌分析师量化评选中，机械行业、有色金属行业、石油天然气开采行业获第一名，纺织服装行业获第二名。
（2）直接投资业务
2014年，公司直投子公司东证融通运行有序，完成1个股权投资项目上市，完成1个可转债投资转股项目，新增可转债投资项目3个。
（3）柜台交易业务
报告期内，公司有序推进柜台市场业务筹备工作，于2014年12月16日成功获得了中国证券业协会柜台市场业务试点资格。柜台市场业务试点资格的取得，丰富了公司各项业务的服务范畴，拓宽了投资者投资的渠道，为公司创新业务开辟了新的利润增长点。后续，公司将依托柜台市场业务试点资格，持续推动柜台市场业务发展，努力扩大公司柜台市场业务规模，拓展公司资本中介型业务，为公司客户提供投融资支持与服务。
（4）另类投资业务
2013年9月，公司设立了全资子公司东证融达投资有限公司，开展另类投资业务。报告期内，东证融达完成固定收益投资项目3个，财务顾问业务21个，初步具备了为产业客户提供包括并购在内的一揽子金融服务解决方案的能力。
4、涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
会计政策变更情况
根据财政部2014年新修订的《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第9号-职工薪酬》、《企业会计准则第30号-财务报表列报》、《企业会计准则第33号-合并财务报表》，以及新颁布的《企业会计准则第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企业会计准则第41号-在其他主体中权益的披露》等具体准则（上述准则自2014年7月1日起施行），公司于2014年7月1日起开始执行上述企业会计准则，并按照准则要求对相应数据进行追溯调整，具体情况如下：
（1）执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》的相关情况
根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》及修订后的会计政策，公司持有的不具有控制、共同控制及重大影响且其公允价值不能可靠计量的股权投资，作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算，不作为长期股权投资，并对其采用追溯调整法进行调整。具体调整事项如下：
长期股权投资准则变动对于合并财务报表的影响
单位：（人民币）元
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公司权益法核算的长期股权投资中，不存在被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动情况。
（2）执行《企业会计准则第9号-职工薪酬》的相关情况
公司不存在设定受益计划。公司执行修订后的《企业会计准则第9号-职工薪酬》对公司本期及以前年度财务报表不会产生影响。
（3）执行《企业会计准则第33号-合并财务报表》的相关情况
按照新准则的要求，公司对被投资单位是否具有控制权进行重新评估，公司不存在合并范围变动情况。
（4）执行《企业会计准则第30号-财务报表列报》的相关情况
根据准则指南要求，对于有其他综合收益相关业务的企业，应当设置“其他综合收益”科目进行会计处理。公司新增“其他综合收益”报表科目，并将原在“资本公积”中核算的其他综合收益项目金额予以转出处理。
财务报表列报准则变动对于合并财务报表的影响
单位：（人民币）元
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（5）执行其他准则相关情况
《企业会计准则第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》及《企业会计准则第41号-在其他主体中权益的披露》为新增准则，公司原会计政策与准则无不符之处，公司在以前年度报表及列报中均按照准则要求进行列报及披露，对公司本期及以前年度报表无影响。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
4.3与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。
4.4董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用