昨上市首日运行平稳，成交持仓比对比5年期国债期货更为成熟。主力合约T1509涨0.940元，收报97.090元。

  10年期国债利率是利率市场的风向标，10年期国债期货的上市，将进一步提升反映市场供求关系的国债收益率曲线的准确性和有效性，有助于进一步完善债券风险管理体系，丰富机构投资者的套期保值和套利策略

  ⊙记者 董铮铮 ○编辑 剑鸣

  伴随着一声开市锣响，10年期国债期货昨日在中国金融期货交易所正式挂牌交易，金融衍生品市场又迎来一大创新品种。上市首日一如预期，迎来开门红，主力合约T1509涨0.940元，涨幅0.98%，收报97.090元。

  成交持仓比趋成熟

  9点15分，10年期国债期货T1509、T1512、T1603三个合约全部以高于挂盘基准价开盘，实现“开门红”。其中，主力合约T1509以96.900元开盘，较挂盘基准价（96.150元）上涨0.750元。随后，市场成交逐步活跃，持仓规模稳步增加，各合约价格均有所回落。截至收盘，10年期国债期货共成交3417手，持仓量862手，主力合约T1509收于97.090元，较挂盘基准价上涨0.940元，涨幅0.98%。

  从全天的交易来看，10年期国债期货上市首日整体运行平稳，成交持仓比对比5年期国债期货更为成熟。从日内走势来看，早盘15分钟冲高，随后回落，主力合约T1509具备正向期现套利机会。

  “三个合约累计成交3417手，持仓862手，成交持仓比在3.96左右。对比5年期上市首日12.4的左右的成交持仓比，10年期国债期货首日运行更加贴近成熟市场”，国泰君安期货国债期货分析师伏威威表示，从成交量角度来看，早盘30分钟成交量非常大，共成交1971手，占到全天总成交量的60%，有非理性价格因素的原因在其中，之后随着行情的稳定，成交量也逐步缩小趋于平稳。

  未来有望逐步活跃

  10年期国债期货的上市，是继5年期国债期货之后我国国债期货市场的又一重大创新品种，是落实政府工作报告、加强多层次资本市场体系建设的重要举措。财政部国库司张强副司长昨日在上市仪式上表示，10年期国债利率是利率市场的风向标，10年期国债期货的上市，顺应了十八届三中全会的政策指引，将进一步提升反映市场供求关系的国债收益率曲线的准确性和有效性。

  上海市金融办主任郑杨表示，上市10年期国债期货是2015年上海国际金融中心建设重点工作之一，有助于健全上海金融市场体系，增强区域金融创新活力，优化金融发展环境，进一步推进上海国际金融中心建设。

  海通证券副总裁宫里启晖表示，10年期国债期货的推出，有助于进一步完善债券风险管理体系，丰富机构投资者的套期保值和套利策略，为机构投资者提供长期利率风险管理工具。

  机构对10年期国债期货未来的流动性较为乐观。“10期国债期货期限长，波动性大，相比5年期国债期货，未来有望成为更活跃的交易性品种，而5年期国债期货可能成为机构主要的对冲套保的品种”，东海证券固定收益部副总经理林朝晖昨日在接受记者采访时表示，从长远来看，10年期国债期货的成交量有一个逐步试水的过程。

  淳杨资本执行董事张泳认为，10年期国债期货将丰富机构产品的策略。5年期和10年期国债期货构成国债收益率曲线上的两个点，为中长端利率定价提供参考，随着交易策略的复杂程度加深，市场将呈现更多的机会。